[管理學]5盈利能力分析(已修改)
2025-01-31 10:21 本頁面
【正文】 第五章 盈利能力分析 盈利能力即企業(yè)賺取利潤的能力 。 是各方利益相關人日益重視和關心的能力 。 營業(yè)收入分析 營業(yè)收入 產品銷售收入 其他銷售收入 本 量 利分析 成本性態(tài) 成本的總額對業(yè)務總量的依存關系。 固定成本 變動成本 混合成本 本 量 利分析 固定成本 總額在一定期間和一定業(yè)務量范圍 內，不受業(yè)務量變動的影響，保持固 定不變的成本。 成 本 性 態(tài) 【 注意 】 （ 1）固定成本受相關范圍的限定 （ 2）單位業(yè)務量的固定成本與業(yè)務量成 反比 固定成本總額 業(yè)務量 業(yè)務量 單位業(yè)務量負擔的成本 本 量 利分析 變動成本 總額在一定期間和一定業(yè)務量范圍 內，隨著業(yè)務量變動的而成正比例變動 的成本。 成 本 性 態(tài) 【 注意 】 （ 1）變動成本與業(yè)務量的正比例關系受到 相關范圍的限定。 （ 2）單位變動成本不隨業(yè)務量的變動而變動 變動成本總額 業(yè)務量 業(yè)務量 單位變動成本 本 量 利分析 混合成本 發(fā)生額的高低受業(yè)務量大小的影 響，但不存在嚴格的比例關系的成本。 成 本 性 態(tài) 【 注意 】 對混合成本，通常采用一定的方法將其 分解為變動成本和固定成本部分。 本 量 利分析 成 本 性 態(tài) 混合成本 ⑴ 高低點法 設混合成本為： y= a + b x b = （ y高 – y低 ） / （ x高 – x低 ） a = y高 – bx高 = y低 – bx低 本 量 利分析 成 本 性 態(tài) 混合成本 ⑵ 散布圖法 ⑶ 回歸直線法 b = n ∑x y ∑x ∑y n ∑ x 2 （ ∑ x） 2 a = ∑ y b ∑x n 本 量 利分析 ? 相關范圍假設 ? 模型線性假設 ? 產銷平衡假設 ? 品種結構不變假設 基 本 假 設 本 量 利分析 I = p x – b x a 模 型 分 析 利潤模型 EBIT 本 量 利分析 單位貢獻毛益 = p b 貢獻毛益 = p x – b x 貢獻毛益率 = （ p – b ） / p 模 型 分 析 貢獻毛益模型 本 量 利分析 盈虧臨界點銷售量 = a/(p – b) 盈虧臨界點作業(yè)率 = 盈虧臨界點銷售量 現有或正常銷售量 模 型 分 析 盈虧臨界點模型 本 量 利分析 安全邊際銷售量 (額） = 盈虧臨界點銷售量（額） 現有或正常 銷售量（額） 模 型 分 析 安全邊際模型 本 量 利分析 利潤 =安全邊際銷售額 貢獻毛益率 銷售利潤率 =安全邊際率 貢獻毛益率 模 型 分 析 變換利潤模型 本 量 利分析 實現稅前目標利潤的銷售量： = 稅前目標利潤 +固定成本 單位貢獻毛益 模 型 分 析 目標利潤模型 實現稅前目標利潤的銷售額： = 稅前目標利潤 +固定成本 貢獻毛益率 本 量 利分析 圖 形 分 析 傳統(tǒng)式 貢獻毛益式 利量式 單位式 本 量 利分析 因 素 分 析 固定成本變動對盈虧臨界點的影響 “同方向變動” 單位變動成本對盈虧臨界點的影響 “同方向變動” 單位變動成本對盈虧臨界點的影響 “反方向變動” 本 量 利分析 敏 感 分 析 單價 單位變動成本 銷量 固定成本 盈利能力分析 ? 企業(yè)報酬的范疇 息稅前利潤 =凈利潤 +所得稅 +利息 ? 盈利能力影響因素 –營銷能力 –成本費用管理水平 –資產管理水平 –風險管理水平 概 述 盈利能力比率分析 非上市公司盈利能力分析 上市公司盈利能力分析 ? 銷售盈利能力 ? 資產盈利能力 ? 資本盈利能力 ? 社會貢獻能力 盈 利 能 力 一、銷售盈利能力分析 ? 表示每一元銷售收入 帶來的毛利 。 ? 銷售毛利是指銷售凈額與主營業(yè)務成本之差；主營業(yè)務收入凈額是指銷售總額中扣除銷售退回 、 折讓及銷售折扣后的凈額 。 ? 銷售毛利率表示每百元主營業(yè)務收入中扣除營業(yè)成本后 ， 有多少剩余可用于各項期間費用并形成利潤 。 ? 它反映了初始獲利能力 ， 單位收入毛利越高 ， 抵補費用能力越強 ， 獲利能力越高 。 %100?? 銷售收入凈額 銷售毛利銷售毛利率營業(yè)收入利潤率 一、銷售盈利能力分析 ? 表示每一元銷售收入 帶來的凈利潤 。 ? 從公式看出 ， 凈利潤與銷售凈利率成正比 ， 銷售收入凈額與銷售凈利率成反比 ， 即在增加收入額同時 ， 必須相應地獲得更多的凈利潤 ， 才能使銷售凈利率保持不變或有所提高 。 ? 分析其變動 ， 可促使企業(yè)在擴大銷售的同時 ， 注意改進經營管理 ， 提高盈利水平 。 %001??銷售收入凈額凈利潤銷售凈利率營業(yè)收入利潤率 成本費用凈利率 ? 反映企業(yè)生產經營過程中所發(fā)生的耗費與獲得的收益之間的關系。 ? 比率越高，說明企業(yè)為獲利付出代價越小，成本控制作的越好，獲利能力越強。 %100?? 成本費用總額 凈利潤成本費用凈利率項 目 本年累計數
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