交通項(xiàng)目評(píng)估與管理(第5章)(已修改)
2025-01-30 16:26 本頁(yè)面
【正文】 第五章 交通項(xiàng)目不確定性分析 ? 了解項(xiàng)目不確定性產(chǎn)生的原因與分析目的； ? 理解和掌握盈虧平衡分析的計(jì)算方法； ? 理解敏感性分析和概率分析的特點(diǎn)； ? 了解不確定性分析方法在交通項(xiàng)目評(píng)估中的應(yīng)用。 本章主要內(nèi)容 不確定性與風(fēng)險(xiǎn)分析的主要區(qū)別？ ?不確定性 —— 指人們?cè)谑孪戎恢浪扇⌒袆?dòng)的所有后果，但不知道它們出現(xiàn)的可能性，或者兩者皆不知道，只能作些粗略的估計(jì)。 ?風(fēng)險(xiǎn) —— 指人們?cè)谑孪饶軌蝾A(yù)計(jì)采取某種行動(dòng)可能發(fā)生的所有后果，以及每種后果出現(xiàn)的可能性的大小。 第一節(jié) 不確定性分析概述 ?西方學(xué)術(shù)界認(rèn)為： 一種意見(jiàn)認(rèn)為， 應(yīng)把投資實(shí)際結(jié)果偏離預(yù)測(cè)的情況統(tǒng)稱為不確定性，把投資虧損或低于盈利水平的情況稱為風(fēng)險(xiǎn)； 另一種意見(jiàn)認(rèn)為，應(yīng)把投資經(jīng)濟(jì)效益可作概率估計(jì)的情況稱為風(fēng)險(xiǎn)，把無(wú)法進(jìn)行概率估計(jì)的情況成為不確定性。 ? 風(fēng)險(xiǎn)是可通過(guò)一定的途徑、方法和手段進(jìn)行計(jì)量和測(cè)定的。 ?風(fēng)險(xiǎn)分析有助于提高項(xiàng)目投資決策的科學(xué)化，避免決策失誤等（提出規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的具體措施和建議）。 ?為什么要進(jìn)行不確定性分析？ ＊ 交通項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中所采用的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)大多是預(yù)測(cè)和估算的（總投資、客貨運(yùn)量、運(yùn)營(yíng)成本等）； ＊ 未來(lái)情況是在不斷發(fā)展變化的，任何預(yù)測(cè)都不可能與實(shí)際情況完全相符； ? 不確定性問(wèn)題產(chǎn)生的主要原因： **物價(jià)的浮動(dòng)； **技術(shù)裝備和生產(chǎn)工藝的變革； **生產(chǎn)能力的變化（估計(jì)過(guò)高）； **建設(shè)資金不足和建設(shè)工期延長(zhǎng)； ** 政府政策或規(guī)定的變化及非控因素的變化等 。 為了分析不確定性因素對(duì)評(píng)估結(jié)論的影響，因此，必須進(jìn)行不確定性分析，以估計(jì)項(xiàng)目可能承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，確定項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上的可靠性 。 風(fēng)險(xiǎn)的積極意義 ? 有效地約束企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)； 促使企業(yè)對(duì)各種投資方案進(jìn)行比較，選擇預(yù)期收益較大且可靠的項(xiàng)目投資 。 ? 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬促使生產(chǎn)技術(shù)進(jìn)步和新產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)（如高科技產(chǎn)品、高速鐵路建設(shè)等）； ? 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬有利于企業(yè)進(jìn)行集股籌資，為企業(yè)提供擴(kuò)大再生產(chǎn)資金。 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的存在才吸引社會(huì)資金購(gòu)買企業(yè)股票，為企業(yè)提供更多的資金。 風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系 ? 按概率論的觀點(diǎn)，收益是一個(gè)具有期望值和方差的隨機(jī)變量； ? 風(fēng)險(xiǎn)投資的最低期望盈利率應(yīng)高于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)投資的最低期望盈利率； ? 在具有相同或相近收益期望值的各方案中，應(yīng)選擇收益方差及變異系數(shù)較小的方案（ 與概率分布的密集程度有關(guān) ）； ? 在不同的收益期望值、不同的收益方差的方案中，方案的選擇與決策者對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度及經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)格密切相關(guān)。 ? 是通過(guò)盈虧平衡點(diǎn)（ BreakEven Point）分析項(xiàng)目對(duì)市場(chǎng)需求變化適應(yīng)能力的一種方法，并有助于項(xiàng)目方案比選及確定合理的經(jīng)濟(jì)規(guī)模（ 又稱量 本 利分析，其僅用
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