證券市場(chǎng)ppt課件(已修改)
2025-01-29 08:09 本頁(yè)面
【正文】 INVESTMENTS 證券投資學(xué) 主講：孟慶順 第 2章 證券市場(chǎng) 第 2章證券市場(chǎng) 證券市場(chǎng)概述 證券市場(chǎng)的定義 證券市場(chǎng)是有價(jià)證券發(fā)行與流通以及與此相適應(yīng)的組織和管理方式的總稱。 證券市場(chǎng)的形成與發(fā)展 (1)16世紀(jì)西歐已經(jīng)有了證券市場(chǎng) (2)中國(guó)證券市場(chǎng) :萌芽在清末 (上海北京 ) (3)新中國(guó) : 上海 。 深圳 第 2章證券市場(chǎng) 證券市場(chǎng)概述 證券市場(chǎng)的分類 （ 1） 按交易對(duì)象不同，可分為股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)和基金市場(chǎng)。 （ 2） 按組織形式不同，可分為場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)和場(chǎng)外市場(chǎng)。 （ 3） 按證券市場(chǎng)功能的不同，可分為證券發(fā)行市場(chǎng)和證券交易市場(chǎng)。 第 2章證券市場(chǎng) 證券市場(chǎng)概述 證券市場(chǎng)的參與者： ? （ 1）交易主體 證券發(fā)行人 證券投資者 ? （ 2）證券市場(chǎng)中介 ? （ 3）自律性組織 ? （ 4）證券監(jiān)管機(jī)構(gòu) 第 2章證券市場(chǎng) 證券市場(chǎng)的功能 ? 籌資功能 ? 配置功能 ? 反映功能 ? 調(diào)節(jié)功能 第 2章證券市場(chǎng) 證券發(fā)行市場(chǎng) ? 定義 是指證券發(fā)行人向投資者出售證券以籌集資金的市場(chǎng)，又稱為初級(jí)市場(chǎng)或一級(jí)市場(chǎng)。 其構(gòu)成要素：發(fā)行人、投資人、中介。 ? 證券發(fā)行方式 （ 1）按發(fā)行對(duì)象不同：公募、私募 （ 2）按發(fā)行過(guò)程劃分：直接、間接 第 2章證券市場(chǎng) 證券發(fā)行市場(chǎng) ? 發(fā)行證券的條件限制 （ 1）股票發(fā)行條件 1）首次公開發(fā)行條件 2）發(fā)行新股條件 （ 2）債券發(fā)行條件 第 2章證券市場(chǎng) 證券發(fā)行市場(chǎng) ? 證券發(fā)行價(jià)格的確定 （ 1）股票發(fā)行價(jià)格的確定 1）市盈率法 2）凈資產(chǎn)倍率法 3）競(jìng)價(jià)確定法 （ 2）債券發(fā)行價(jià)格的確定 第 2章證券市場(chǎng) 證券發(fā)行市場(chǎng) ? 申購(gòu)新股流程 （ 1）投資者申購(gòu)（ T日）。申購(gòu)當(dāng)日（ T日）按 《 發(fā)行公告 》 和申購(gòu)辦法等規(guī)定進(jìn)行申購(gòu)。 （ 2）資金凍結(jié)、驗(yàn)資及配號(hào)（ T+1日）。下午 4點(diǎn)后由結(jié)算公司將申購(gòu)資金凍結(jié)。交易所以實(shí)際到位資金作為有效申購(gòu)進(jìn)行配號(hào) （ 3）搖號(hào)抽簽、中簽處理（ T+2日） （ 4）資金解凍（ T+3日）。 ? 打新股在某些年份的收益率很高。 第 2章證券市場(chǎng) 證券交易市場(chǎng) ? 證券上市與終止上市 （ 1）證券上市
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