中國(guó)證券市場(chǎng)前沿專題(已修改)
2025-05-27 06:02 本頁(yè)面
【正文】 中國(guó)證券市場(chǎng)前沿專題 —— 新 《 證券法 》 解讀 吉林大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院 丁肇勇 投資者保護(hù)基金 ? 《 證券法 》 第一條規(guī)定 “ 保護(hù)投資者的合法權(quán)益 ” ? 《 證券法 》 第一百三十四條明確規(guī)定，國(guó)家設(shè)立證券投資者保護(hù)基金。證券投資者保護(hù)基金由證券公司繳納的資金及其他依法籌集的資金組成，其籌集、管理和使用的具體辦法由國(guó)務(wù)院規(guī)定。 專欄之一：美國(guó)的證券投資者保護(hù)公司 – 投資者保護(hù)制度建立于 20世紀(jì)七十年代初期。當(dāng)時(shí)，一些國(guó)家出現(xiàn)了證券經(jīng)紀(jì)商破產(chǎn)倒閉造成證券投資者現(xiàn)金和股票損失的問題，投資者對(duì)證券市場(chǎng)的信心受到打擊。為了維護(hù)投資者信心，保證證券市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展，加拿大和美國(guó)等各國(guó)開始建立針對(duì)保護(hù)中小投資者利益的立法和投資者賠償制度，也稱投資者賠償計(jì)劃 (Investor Compensation Scheme，ICS)，并建立了投資者保護(hù)基金。經(jīng)過三十多年的發(fā)展，投資者賠償制度已經(jīng)發(fā)展成為各國(guó)普遍采用的一種針對(duì)中小投資者保護(hù)制度，是投資者保護(hù)體系的重要組成部分。 專欄之一：美國(guó)的證券投資者保護(hù)公司 ? 為保護(hù)投資者合法權(quán)益，美國(guó)于 1970年通過 《 證券投資者保護(hù)法 》 （ The Securities Investor Protection Act），建立了證券投資者保護(hù)公司（ Securities Investor Protection Corporation, SIPC）。 ? SIPC是一個(gè)準(zhǔn)政府（ Quasigovernmental）機(jī)構(gòu) ,目的是保障因經(jīng)紀(jì)商風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的投資者損失。 ? SIPC的資金來源為經(jīng)紀(jì)商的收入的確定比例，如有需要， SIPC可以從國(guó)家財(cái)政拆解一定規(guī)模的資金。 專欄之二：中國(guó)證券投資者保護(hù)基金有限責(zé)任公司 ? 設(shè)立的目的 – 證券投資者保護(hù)基金是指按照 《 管理辦法 》 籌集形成的、在防范和處置證券公司風(fēng)險(xiǎn)中依據(jù)國(guó)家政策用于保護(hù)證券投資者利益的資金。證券投資者保護(hù)(或補(bǔ)償 )制度類似于存款保險(xiǎn)制度，是資本市場(chǎng)發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)普遍建立的一種保護(hù)證券投資者的基本制度，也是證券市場(chǎng)監(jiān)管體制中不可缺少的重要環(huán)節(jié)。 – 中國(guó)證券公司發(fā)展的困境與投資者保護(hù)的迫切 專欄之二：中國(guó)證券投資者保護(hù)基金有限責(zé)任公司 ? 2021年 9月
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