財(cái)務(wù)管理第七章營運(yùn)資金管理(已修改)
2025-01-24 12:33 本頁面
【正文】 第七章 營運(yùn)資金管理 ? 第一節(jié) 營運(yùn)資金的概念與特點(diǎn) ? 第二節(jié) 現(xiàn)金管理 ? 第三節(jié) 應(yīng)收賬款管理 ? 第四節(jié) 存貨管理 ? 第五節(jié) 短期負(fù)債管理 ? 通過本章學(xué)習(xí)學(xué)生應(yīng)了解現(xiàn)金管理的目的、應(yīng)收賬款成本的含義及組成、存貨成本的含義及組成；理解現(xiàn)金管理的內(nèi)容、加強(qiáng)現(xiàn)金收支日常管理的措施、存貨管理的 ABC分析法；掌握目標(biāo)現(xiàn)金持有量確定的模式、應(yīng)收賬款的帳齡分析、存貨資金占用量的測定；一般掌握應(yīng)收賬款信用條件的選擇、存貨經(jīng)濟(jì)批量的基本模型。 ? 重點(diǎn)和難點(diǎn)：目標(biāo)現(xiàn)金持有量確定的模式，企業(yè)信用政策的確定。 第一節(jié) 營運(yùn)資金的含義與特點(diǎn) 一、營運(yùn)資金的含義 二、營運(yùn)資金的特點(diǎn) 三、營運(yùn)資金的管理要求 四、營運(yùn)資金管理的意義 五、營運(yùn)資金的一般政策 一、營運(yùn)資金的概念 ? ㈠ 廣義的營運(yùn)資金 :是指在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中占用在流動資產(chǎn)上的資金。即一個企業(yè)流動資產(chǎn)的總額，又稱毛營運(yùn)資金。 ? ㈡狹義的營運(yùn)資金 :是指流動資產(chǎn)減流動負(fù)債后的余額，又稱凈營運(yùn)資金。也稱營運(yùn)資本。 ㈢ 流動資產(chǎn) :流動資產(chǎn)是指可以在一年或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)，主要包括現(xiàn)金、短期投資、應(yīng)收及預(yù)付款、存貨等。 ㈣流動負(fù)債 :流動負(fù)債是指在一年（含一年）或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)必須償還的債務(wù)，主要包括銀行短期借款、應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收賬款、應(yīng)付費(fèi)用等。 二、營運(yùn)資金的特點(diǎn) （一 〕 流動資產(chǎn)的特點(diǎn) ? ①投資回收期短 ? ②流動性強(qiáng) ? ③具有并存性 ? ④具有波動性 （二）流動負(fù)債的特點(diǎn) ? ①速度快 ? ②彈性高 ? ③成本低 ? ④風(fēng)險(xiǎn)大 二、營運(yùn)資金的特點(diǎn) ? ㈠ 周轉(zhuǎn)速度快，變現(xiàn)能力強(qiáng)。 ? ㈡占用數(shù)量具有波動性。 ? ㈢實(shí)物形態(tài)具有多變性。 ? ㈣營運(yùn)資金的來源具有靈活多樣性。 ? ㈤獲利能力相對較弱，投資風(fēng)險(xiǎn)相對較小。 三、營運(yùn)資金管理的要求 ? ㈠保證正常生產(chǎn)經(jīng)營需要，又要合理節(jié)約使用資金 ； ? ㈡資金管理和資產(chǎn)管理相結(jié)合 ； ? ㈢保證資金使用和物資運(yùn)用相結(jié)合 。 ? ，合理確定營運(yùn)資金的需要數(shù)量； ? ，節(jié)約使用資金； ? ，提高資金的利用效果； ? ，保證企業(yè)有足夠的短期償債能力。 四、營運(yùn)資金管理的意義 ? ㈠ 營運(yùn)資金成為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的重要組成部分。 ? ㈡營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)是整個企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的依托，是企業(yè)生存與發(fā)展的基礎(chǔ)。 ? ㈢營運(yùn)資金在企業(yè)資金總額中所占比重很高。 ? ㈣營運(yùn)資金管理水平?jīng)Q定著財(cái)務(wù)報(bào)表所披露的企業(yè)形象。 五、營運(yùn)資金的一般政策 ? ㈠ 營運(yùn)資金的投資政策。 ? ㈡營運(yùn)資金的籌資政策。 ? ⒈中庸型籌資政策。 ? ⒉激進(jìn)型籌資政策。 ? ⒊保守型籌資政策。 第二節(jié) 現(xiàn)金管理 一、現(xiàn)金管理的目標(biāo) 二、現(xiàn)金的持有動機(jī) 三、現(xiàn)金管理的有關(guān)規(guī)定 四、現(xiàn)金的持有成本 五、最佳現(xiàn)金持有量 六、現(xiàn)金日常管理 預(yù)測需 現(xiàn)金 加速現(xiàn)金回收， 要量 管理 控制現(xiàn)金支出。 編制現(xiàn)金 企業(yè)現(xiàn)金 進(jìn)行現(xiàn)金 收支計(jì)劃 收支數(shù)量 日?？刂? 確定最佳 現(xiàn)金余額 當(dāng)現(xiàn)金短缺時(shí)采 當(dāng)現(xiàn)金多余時(shí)采用還款 用短期融資策略 或有價(jià)證券投資策略 一、現(xiàn)金管理的目標(biāo) 現(xiàn)金管理的目的，就是在現(xiàn)金的流動性與收益性之間做出合理的選擇，力求做到既保證企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營活動的需要，又不使企業(yè)現(xiàn)金多余閑置，以獲取最大的長期利潤。 二、現(xiàn)金的持有動機(jī) (一 ) 交易動機(jī) :為滿足日常支付的需要。 (二 )預(yù)防動機(jī) :為應(yīng)付意外事件對現(xiàn)金的需求。 (三 ) 投機(jī)動機(jī) :用于不尋常的購買機(jī)會對現(xiàn)金的需求。 三、現(xiàn)金管理的有關(guān)規(guī)定 ? (一 )現(xiàn)金使用范圍的規(guī)定。 ? 、津貼； ? ； ? 、文化藝術(shù)、體育等各項(xiàng)獎金； ? 、福利費(fèi)用以及國家規(guī)定的對個人的其他支出； ? ； ? ； ? （ 1000元）以下的零星支出； ? 。 ? (二 )其他規(guī)定 四、現(xiàn)金的持有成本 (一 )管理成本 :指企業(yè)因保留現(xiàn)金余額而發(fā)生的管理費(fèi)用。 (二 )機(jī)會成本 :將因持有現(xiàn)金而喪失的再投資收益叫做機(jī)會成本。 （三）短缺成本 因缺乏必要的現(xiàn)金，不能應(yīng)付業(yè)務(wù)開支所需，而使企業(yè)造成的損失。 （四）轉(zhuǎn)換成本 是指企業(yè)用現(xiàn)金購入有價(jià)證券以及轉(zhuǎn)讓有價(jià)證券換取現(xiàn)金時(shí)付出的交易費(fèi)用，即現(xiàn)金同有價(jià)證券之間的相互轉(zhuǎn)換的成本。如委托買賣傭金、手續(xù)費(fèi)、過戶費(fèi)等。 轉(zhuǎn)換成本總額 =證券變現(xiàn)次數(shù) 每次轉(zhuǎn)換的固定成本 五、最佳現(xiàn)金持有量 （一）成本分析模式 ： （ 1）在成本分析模式下，假設(shè)不存在現(xiàn)金與有價(jià)證券之間的相互轉(zhuǎn)換，即在成本分析模式下不存在轉(zhuǎn)換成本。 （ 2）
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