商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論(1)(已修改)
2025-01-23 08:16 本頁(yè)面
【正文】 第六章 商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理論 ? 教學(xué)目標(biāo)： ? 資產(chǎn)負(fù)債管理理論的演變 ? 資產(chǎn)管理方法 ? 負(fù)債管理方法 ? 資產(chǎn)負(fù)債綜合管理方法 第一節(jié) 商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理論的演變 ? 資產(chǎn)管理理論 ? 負(fù)債管理理論 ? 資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論（ 20世紀(jì) 70年代后） 一、資產(chǎn)管理理論 —— 是指通過(guò)對(duì)銀行資產(chǎn)公布結(jié)構(gòu)的安排和調(diào)整，增加資產(chǎn)的安全性、流動(dòng)性和盈利性。 ? 資產(chǎn)管理理論是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理理論中最早出現(xiàn)、占統(tǒng)治地位最長(zhǎng)的一種理論，是注重銀行資產(chǎn)安全性和流動(dòng)性的經(jīng)營(yíng)管理理論。 ? 該理論認(rèn)為：銀行資金來(lái)源的規(guī)模和結(jié)構(gòu)是銀行自身無(wú)法控制的外生變量，銀行不能能動(dòng)地?cái)U(kuò)大資金來(lái)源。相反，銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的規(guī)模和結(jié)構(gòu)則是其自身控制的內(nèi)在變量，銀行應(yīng)主要通過(guò)對(duì)資產(chǎn)規(guī)模、結(jié)構(gòu)和層次的管理來(lái)保持適當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)性，實(shí)現(xiàn)其經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)。 ? 資產(chǎn)管理理論經(jīng)歷了三個(gè)發(fā)展階段。 （一）商業(yè)性貸款理論（也稱(chēng)真實(shí)票據(jù)理論，亞當(dāng)斯密?chē)?guó) 《 國(guó)富論 》） ? 是一種確定資金運(yùn)用方向的理論。 該理論認(rèn)為： 商業(yè)銀行的資金來(lái)源主要是流動(dòng)性很強(qiáng)的活期存款，從保持資產(chǎn)的流動(dòng)性考慮，避免隨時(shí)償付提存的風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)應(yīng)集中于 短期自償性的貸款， 即貸款能夠隨著商品的周轉(zhuǎn)、產(chǎn)銷(xiāo)過(guò)程的完成，從銷(xiāo)售收入中得到償還。 ? 該理論第一次明確了商業(yè)銀行資金配置的重要原則，即資金的運(yùn)用要考慮資金來(lái)源的性質(zhì)和結(jié)構(gòu)，以及商業(yè)銀行相對(duì)于一般工商企業(yè)應(yīng)保持更高的流動(dòng)性的運(yùn)作特性。這些思想對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行資金配置、穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)提供了理論基礎(chǔ)。 （二） 資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論（ 1918年提出） ? 這種理論的產(chǎn)生是由于金融市場(chǎng)的發(fā)展，政府借款的需要，而使銀行持有的政府證券增多，金融資產(chǎn)的流動(dòng)性增強(qiáng)。 ? 在此條件下， 該理論認(rèn)為： 銀行能否保持流動(dòng)性，關(guān)鍵在于銀行資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，只要銀行掌握的證券易于在市場(chǎng)上出售，或易于轉(zhuǎn)讓給中央銀行，就沒(méi)有必要非限于短期自償性貸款。 ? 該理論突破了商業(yè)性貸款理論對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)運(yùn)用的狹窄局限，使銀行在注重流動(dòng)性的同時(shí)擴(kuò)大了資產(chǎn)組合范圍。 (三 )預(yù)期收入理論（美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家普魯克 1949年提出） ? 預(yù)期收入理論是在二次世界大戰(zhàn)后產(chǎn)生的一種資產(chǎn)管理理論。這一理論是適應(yīng)刺激投資和擴(kuò)大市場(chǎng)，促進(jìn)消費(fèi)信貸和項(xiàng)目投資的發(fā)展而產(chǎn)生的。 ? 該理論認(rèn)為 ：無(wú)論短期的商業(yè)貸款還是可能轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)，其貸款償還或證券變現(xiàn)能力，都是以未來(lái)收入為基礎(chǔ)的。只要一筆貸款還款來(lái)源有保證，銀行不僅可以發(fā)放短期性貸款，而且也可以發(fā)放中長(zhǎng)期貸款和非生產(chǎn)性消費(fèi)貸款。 ? 預(yù)期收入理論強(qiáng)調(diào)的是貸款償還與借款人未來(lái)預(yù)期收入的關(guān)系，而不是貸款的期限與貸款流動(dòng)性之間的關(guān)系。 ? 預(yù)期收入理論為銀行拓展盈利性的新業(yè)務(wù)提供了理論依據(jù)，使銀行資產(chǎn)運(yùn)用的范圍更加廣泛，鞏固了商業(yè)銀行在金融業(yè)中的地位。 二、負(fù)債管理理論 ? 產(chǎn)生背景 ? 主要觀點(diǎn)或理論主張 ? 演變 ? 評(píng)價(jià) （一）負(fù)債管理理論產(chǎn)生的背景（60年代金融環(huán)境的變化） 1. 金融創(chuàng)新 —— 美國(guó)花旗銀行大額可轉(zhuǎn)讓存單的發(fā)行，銀行家們找到了籌集資金來(lái)源的新方式。 2. 貨幣市場(chǎng)的發(fā)展，為銀行通過(guò)主動(dòng)負(fù)債爭(zhēng)取資金來(lái)源提供了便利。 3. 通貨膨脹的加劇，促使商業(yè)銀行走上負(fù)債管理的道路。 4. 利率管制，限制了商業(yè)銀行的存款資金來(lái)源。 5. 金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，也迫使銀行走負(fù)債經(jīng)營(yíng)之路。 6. 西方各國(guó)存款保險(xiǎn)制度的建立與發(fā)展，激發(fā)了商業(yè)銀行的冒險(xiǎn)精神和進(jìn)取意識(shí)。 （二）負(fù)債管理理論的主要觀點(diǎn) ? 銀行的資金來(lái)源不僅僅是傳統(tǒng)的被動(dòng)性存款，還有銀行可以主動(dòng)爭(zhēng)取到的其他存款、借款。銀行的流動(dòng)性不僅可以通過(guò)加強(qiáng)資產(chǎn)管理獲得，而且也可以由負(fù)債管理提供，只要銀行資金來(lái)源廣泛而及時(shí)，銀行的流動(dòng)性就有保證。銀行沒(méi)有必要在資產(chǎn)方保持大量高流動(dòng)性資產(chǎn)，而是應(yīng)當(dāng)將它們投入到高盈利的貸款和投資中去。必要時(shí)，甚至可以通過(guò)借入資金去支持資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大。 （三）負(fù)債管理理論的演變 1. 銀行券理論。 商業(yè)銀行發(fā)行銀行券要以貴金屬做準(zhǔn)備，銀行券的數(shù)額與貨幣發(fā)行發(fā)行準(zhǔn)備的數(shù)額之間視經(jīng)濟(jì)形勢(shì)而變動(dòng)。該理論的核心是強(qiáng)調(diào)負(fù)債的適度性。 2. 存款理論。 存款是銀行最主要的資金來(lái)源，是銀行資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的基礎(chǔ)；存款是存款者放棄貨幣流動(dòng)性的一種選擇，銀行只能被動(dòng)地順應(yīng)這種選擇；銀行所支付的存款利息是對(duì)存款者放棄流動(dòng)性的回報(bào)，而絕不是收入盈利的來(lái)源；存款者和銀行所關(guān)注的核心問(wèn)題是存款的安全問(wèn)題；存款的穩(wěn)定性是銀行經(jīng)營(yíng)的客觀要求， 銀行資金的運(yùn)用必須限制在存款的穩(wěn)定性前提之下。 3. 購(gòu)買(mǎi)理論。 銀行不能消極被動(dòng)地接受存款形成負(fù)債，而應(yīng)積極主動(dòng)地爭(zhēng)取存款和其他借款來(lái)擴(kuò)大負(fù)債，以滿足流動(dòng)性要求。銀行購(gòu)買(mǎi)負(fù)債的行為包括同業(yè)借款、向中央銀行融資、在金融市場(chǎng)發(fā)債等。 4. 銷(xiāo)售理論。 隨著金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，銀行業(yè)大規(guī)模并購(gòu)的不斷，及混業(yè)經(jīng)營(yíng)時(shí)代的到來(lái)，銀行應(yīng)改變經(jīng)營(yíng)策略，努力通過(guò)多元化服務(wù)和各種金融產(chǎn)品包括可轉(zhuǎn)讓存款單、回購(gòu)協(xié)議、金融債券等來(lái)吸收資金。它的經(jīng)營(yíng)理念實(shí)質(zhì)是一種市場(chǎng)概念包括：客戶至上；金融產(chǎn)品必須根據(jù)客戶多樣化的需要供給；任何金融產(chǎn)品的實(shí)質(zhì)是幫助資金的運(yùn)籌，其外殼或包裝是其他形式的商品或服務(wù)；銷(xiāo)售觀
公司管理相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1