財務(wù)狀況分析ppt課件(已修改)
2025-01-19 19:57 本頁面
【正文】 第四章 會計報表分析（一） ——財務(wù)狀況分析 會計報表分析包括的內(nèi)容： 財務(wù)狀況分析 營運能力分析 盈利能力分析 注意： 會計報表分析應(yīng)通過財務(wù)數(shù)據(jù)的分解和分析來挖掘公司更深層次的經(jīng)營管理中存在的問題。 財務(wù)狀況 廣義 :企業(yè)能用貨幣表現(xiàn)的某些方面。 例如 :資產(chǎn)狀況、負(fù)債狀況、所有者權(quán)益狀況、現(xiàn)金流量狀況、收入狀況、費用狀況、盈利狀況等。 既可指企業(yè)某張報表所反映的企業(yè)特定方面的狀況，也可指企業(yè)某張報表某個項目的狀況。 狹義： 資金的來源及配置狀況。即資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益狀況，主要指資產(chǎn)和負(fù)債狀況。 在此采用狹義的概念。 ? 財務(wù)狀況分析的目的： 資金來源及配置狀況的優(yōu)劣。 包括： 企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)是否合理？ 資產(chǎn)的流動性、質(zhì)量及負(fù)債水平如何，有無償債能力？ 現(xiàn)金流是否充足？現(xiàn)金流轉(zhuǎn)是否平衡？ ? 歸根結(jié)底： 評價財務(wù)效率與財務(wù)風(fēng)險是否均衡 . 財務(wù)狀況分析的主要內(nèi)容： ? 財務(wù)結(jié)構(gòu)分析 ? 資產(chǎn)質(zhì)量分析 ? 償債能力分析 ? 現(xiàn)金流量分析 反應(yīng)企業(yè)財務(wù)狀況的報表： 資產(chǎn)負(fù)債表 現(xiàn)金流量表 注意： 應(yīng)靈活、綜合運用各種具體分析方法，包括靜態(tài)分析、趨勢分析、同業(yè)比較；比較時既可比較會計要素總量，也要運用財務(wù)比率、以及共同比報表進行分析。 第一節(jié) 財務(wù)結(jié)構(gòu)分析 一個財務(wù)狀況良好的的上市公司，其特征之一是具有合理的財務(wù)結(jié)構(gòu)。包括資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、資本結(jié)構(gòu)、債務(wù)結(jié)構(gòu)；并且，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資金來源的期限結(jié)構(gòu)良好的配合。 表 41： 合理的財務(wù)結(jié)構(gòu)參考值 項目 比例 項目 比例 流動資產(chǎn) 60% 流動負(fù)債 30% 長期負(fù)債 10% 長期資產(chǎn) 40% 股東權(quán)益 60% 合理的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)： 流動資產(chǎn)與長期資產(chǎn)比例恰當(dāng)。 合理的資本結(jié)構(gòu)： 資金來源比例恰當(dāng)，風(fēng)險與收益適中。 合理的財務(wù)結(jié)構(gòu)： 資金來源的期限結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相適應(yīng)時，財務(wù)結(jié)構(gòu)質(zhì)量較高。 要結(jié)合公司的行業(yè)特點及自身特點來判斷其財務(wù)結(jié)構(gòu)的合理性。 云南白藥 2022年財務(wù)結(jié)構(gòu)分析表 項目 金額 (萬元 ) 比例 項目 金額 (萬元 ) 比例 流動資產(chǎn) % 流動負(fù)債 % 非流動資產(chǎn) % 長期負(fù)債 % 股東權(quán)益 % 資產(chǎn)總額 % 負(fù)債及股東權(quán)益合計 % 昆明制藥 2022年財務(wù)結(jié)構(gòu)分析表 項目 金額 (萬元 ) 比例 項目 金額 (萬元 ) 比例 流動資產(chǎn) % 流動負(fù)債 % 非流動資產(chǎn) % 長期負(fù)債 % 股東權(quán)益 % 資產(chǎn)總額 % 負(fù)債及股東權(quán)益合計 % 分析： 云南白藥的財務(wù)結(jié)構(gòu)更安全，風(fēng)險小，但相對比較保守。而昆明制藥則在風(fēng)險與效率上更均衡。 可進一步分析流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的具體構(gòu)成，更深入地了解公司資產(chǎn)的流動性與負(fù)債的風(fēng)險。 注意： 昆明制藥與云南白藥在流動資產(chǎn)與流動負(fù)債上的具體結(jié)構(gòu)并不相似。反映了兩個公司不同的財務(wù)政策，其資產(chǎn)質(zhì)量與財務(wù)風(fēng)險也是不同的。 資產(chǎn)期限結(jié)構(gòu)與資金期限結(jié)構(gòu)的 配合狀況： 一般來講，短期資產(chǎn)對資金的需要量由短期資金來提供，長期資產(chǎn)對資金的需要量由長期資金來供給，這樣能夠?qū)崿F(xiàn)資產(chǎn)的期限結(jié)構(gòu)與資金的期限結(jié)構(gòu)良好配合，既節(jié)約資金成本，又控制財務(wù)風(fēng)險，實現(xiàn)良好的財務(wù)效益。 長期流動資產(chǎn)： 即使處于生產(chǎn)經(jīng)營低谷也應(yīng)保持的流動資產(chǎn)，例如最低現(xiàn)金儲備，最低存貨儲備等。 注： 如果企業(yè)一年四季的生產(chǎn)銷售均較平穩(wěn)。貨幣資金最低持有量按平均存貨的一半算，交易性金融資產(chǎn)屬臨時性流動資產(chǎn)，其余均按各項目的平均持有量計入長期流動資產(chǎn) . 短期流動資產(chǎn) ： 除最低儲備之外的貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)。 長期流動資產(chǎn)： 貨幣資金最低持有量 , 平均存貨，平均應(yīng)收賬款、平均應(yīng)收
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