【正文】 ) 比例 項目 金額 (萬元 ) 比例 流動資產(chǎn) % 流動負債 % 非流動資產(chǎn) % 長期負債 % 股東權(quán)益 % 資產(chǎn)總額 % 負債及股東權(quán)益合計 % 昆明制藥 2022年財務(wù)結(jié)構(gòu)分析表 項目 金額 (萬元 ) 比例 項目 金額 (萬元 ) 比例 流動資產(chǎn) % 流動負債 % 非流動資產(chǎn) % 長期負債 % 股東權(quán)益 % 資產(chǎn)總額 % 負債及股東權(quán)益合計 % 分析： 云南白藥的財務(wù)結(jié)構(gòu)更安全，風(fēng)險小，但相對比較保守。第四章 會計報表分析（一） ——財務(wù)狀況分析 會計報表分析包括的內(nèi)容： 財務(wù)狀況分析 營運能力分析 盈利能力分析 注意： 會計報表分析應(yīng)通過財務(wù)數(shù)據(jù)的分解和分析來挖掘公司更深層次的經(jīng)營管理中存在的問題。而昆明制藥則在風(fēng)險與效率上更均衡。 整理后的流動資產(chǎn)構(gòu)成 其他應(yīng)收款的具體狀況： ST昆百大非經(jīng)營性拖欠嚴(yán)重，且與關(guān)聯(lián)方的資金往來頻繁，被關(guān)聯(lián)方長期占用資金。 ? ②以東風(fēng)西路 99100 號、正義路 49 號房產(chǎn)作抵押，為該公司的全資子公司昆明百大房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營有限公司的聯(lián)營企業(yè)云南百大房地產(chǎn)有限公司的子公司云南百大住宅開發(fā)有限公司提供擔(dān)保，同中國建設(shè)銀行昆明分行正義路支行簽定了金額為 7700 萬元的 《 最高額抵押合同 》 ，期限為 2022 年 8 月 29 日至 2022 年 12 月 31 日，截止 2022 年 12 月 31 日云南百大住宅開發(fā)有限公司已取得借款 3000 萬元。 ? 辯證地看待現(xiàn)金流入、流出量。 本期投資導(dǎo)致的現(xiàn)金流出 ， 可能意味著未來經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入或投資的現(xiàn)金收益 。 。 本期大規(guī)模收回投資 ， 將可能影響未來的經(jīng)營現(xiàn)金流入或投資收益現(xiàn)金流入 。 ? 特別留意某些人為 “ 粉飾 ” 報表的行為。 （ 三 ） 無形資產(chǎn)質(zhì)量分析 無形資產(chǎn)的計價和減值準(zhǔn)備的計提 ——關(guān)注金額和比例較大的項目 特別注意會計核算中無形資產(chǎn)的主要項目：土地使用權(quán)！關(guān)注使用年限及攤銷情況 ?? 商業(yè)用地： 40年 ?? 工業(yè)用地： 50年 ?? 居民用地： 70年 有無抵押 第三節(jié) 償債能力分析 短期償債能力： =流動資產(chǎn) —流動負債 ? 2. 流動比率＝流動資產(chǎn) /流動負債 ? 3. 速動比率＝（流動資產(chǎn) 存貨） /流動負債 ? 4. 現(xiàn)金比率＝（現(xiàn)金＋現(xiàn)金等價物） /流動負債 長期償債能力： ? ＝負債總額 /資產(chǎn)總額 ? ＝資產(chǎn)總額 /股東權(quán)益總額 ? ＝負債 /股東權(quán)益總額 ? =息稅前利潤利潤 / 利息費用 ? 現(xiàn)金利息保償倍數(shù) =經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量 / 現(xiàn)金利息支出 ? ?? 可以進行跨期環(huán)比分析發(fā)展趨勢，以及同行業(yè)橫比分析差距和優(yōu)勢 例如： 流動比率較為合理 ,財務(wù)效率與安全較為均衡。 反映出公司財務(wù)行為隨意，財務(wù)管理混亂，資金流失嚴(yán)重！ 另一案例：四川長虹（ 600839） ? 每股凈資產(chǎn) : ， ? 2022年 10月末的股價卻 跌破 5元 。 注意： 昆明制藥與云南白藥在流動資產(chǎn)與流動負債上的具體結(jié)構(gòu)并不相似。 例如 :資產(chǎn)狀況、負債狀況、所有者權(quán)益狀況、現(xiàn)金流量狀況、收入狀況、費用狀況、盈利狀況等。 合理的財務(wù)結(jié)構(gòu)： 資金來源的期限結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相適應(yīng)時，財務(wù)結(jié)構(gòu)質(zhì)量較高。 看期限： 有無長期掛賬 注意關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營性拖欠和占用資金 規(guī)模與質(zhì)量 ——資金利用效率與風(fēng)險評價 重點： 弄清其他應(yīng)收款的泡沫 有些上市公司可能利用此項目粉飾利潤或讓大股東無償占用資金。 有無抵押 ——可能失去資產(chǎn)處置權(quán)和收益權(quán) ST昆百大固定資產(chǎn) 固定資產(chǎn)凈值期末數(shù)較期