財(cái)務(wù)狀況分析ppt課件-閱讀頁(yè)
2025-01-22 19:57本頁(yè)面
【正文】 押情況： ? ① 以新紀(jì)元大酒店作抵押同中國(guó)工商銀行昆明市南屏支行簽定了金額為 15,095 萬(wàn)元的 《 最高額抵押合同 》 ，期限為 2022 年12 月 31 日至 2022 年 12 月 21 日，截止 2022 年 12 月 31 日該公司已取得借款 14,167 萬(wàn)元。 ? ③該公司的控股公司濮陽(yáng)泓天威藥業(yè)有限公司以其部分房屋建筑物作為抵押，向中國(guó)銀行濮陽(yáng)分行取得借款 469 萬(wàn)元。但如果存貨和應(yīng)收賬款所占比重大，且應(yīng)收賬款的回收存在一定風(fēng)險(xiǎn)，需測(cè)算更安全的短期償債能力比率進(jìn)行分析。 現(xiàn)金流量分析以 現(xiàn)金流量表 為基礎(chǔ)。 了解企業(yè)一定期間經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)的動(dòng)態(tài)情況； 了解公司現(xiàn)金周轉(zhuǎn)是否順暢 , 是否具有 (長(zhǎng)期 )創(chuàng)造現(xiàn)金的能力。 判斷公司盈利的質(zhì)量 預(yù)測(cè)公司的未來(lái)獲取現(xiàn)金的能力。本期的現(xiàn)金流入，往往是前期流出的回報(bào)，有時(shí)又是后期現(xiàn)金流出的成因。同時(shí)，某類(lèi)活動(dòng)的現(xiàn)金流量，又會(huì)影響另一類(lèi)活動(dòng)的獲現(xiàn)能力。 重點(diǎn)分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。 ? 排除大額非正常的現(xiàn)金流量對(duì)財(cái)務(wù)狀況分析的影響。 ? 注意現(xiàn)金流量指標(biāo)的橫向和縱向分析。主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，收入穩(wěn)定及現(xiàn)金收入豐厚是企業(yè)運(yùn)營(yíng)良好的重要標(biāo)志?，F(xiàn)金流量越大，企業(yè)經(jīng)營(yíng)越穩(wěn)健、越成功。 有較充裕的自由現(xiàn)金流量 例 :ST昆百大 03年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 等比較 與主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 等比較 實(shí)際稅負(fù) 集團(tuán)內(nèi)非經(jīng)營(yíng)性的大額資金拆借 , 以及擔(dān)保損失，暴露出內(nèi)部資金的緊缺以及風(fēng)險(xiǎn)管理的弱化。 單一會(huì)計(jì)年度的現(xiàn)金流量狀況尚不足以充分反映企業(yè)的真實(shí)財(cái)務(wù)狀況 ,因而可以進(jìn)行趨勢(shì)分析 ,來(lái)了解和判斷公司主營(yíng)業(yè)務(wù)及其獲現(xiàn)能力是否具有穩(wěn)定性 . 8,11,17,28, 7,80,10,00020,00030,00040,00050,00060,00070,00080,00090,0002022年 2022年 2022 2022 2022 2022 2022 2022云南白藥經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量趨勢(shì)分析合并數(shù) 重點(diǎn)項(xiàng)目： “銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金” 反映了企業(yè)銷(xiāo)售的獲現(xiàn)能力，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況有重大影響。 分析 : 整個(gè)集團(tuán)銷(xiāo)售獲現(xiàn)額逐年穩(wěn)定增長(zhǎng)，一則說(shuō)明公司經(jīng)營(yíng)效率的提升 。 企業(yè)投資活動(dòng)的現(xiàn)金流出量 ， 需要由經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入量來(lái)補(bǔ)償 。 需結(jié)合產(chǎn)品市場(chǎng)潛力 、 經(jīng)濟(jì)環(huán)境等因素進(jìn)行分析 ， 以此對(duì)企業(yè)未來(lái)獲現(xiàn)能力作出判定 。 66 現(xiàn)金流量表 —— 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 注意與利潤(rùn)表的投資收益作對(duì)比 以往盲目過(guò)度多元化投資造成的惡果 分析籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量 如果籌資活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量大于零： （ 1） 可能是企業(yè)對(duì)外投資或擴(kuò)大現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模而需要資金支持 ， 但企業(yè)經(jīng)營(yíng)積累不足 。 （ 被動(dòng)型籌資行為 ） 如果籌資活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量小于零： （ 1） 可能企業(yè)有能力滿足各項(xiàng)支付現(xiàn)金的需求 。 （ 企業(yè)處于成熟期 ） （ 3） 企業(yè)償債 、 付息壓力較大 ， 沒(méi)有能力再籌資 。 銷(xiāo)售獲現(xiàn)比率 現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量對(duì)現(xiàn)金股利的比率 注意結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)進(jìn)行分析 三 現(xiàn)金流量比率分析 （一） 銷(xiāo)售獲現(xiàn)比率 銷(xiāo)售獲現(xiàn)比率 =經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 /主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 反映每實(shí)現(xiàn)一元的銷(xiāo)售收入所獲得的現(xiàn)金收益。 ST昆百大 03年銷(xiāo)售獲現(xiàn)比率為 , 這與其所處行業(yè)的銷(xiāo)售特點(diǎn)有關(guān) . （二） 現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率 現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率 =經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ /流動(dòng)負(fù)債 ? 反映企業(yè)用經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的現(xiàn)金償還即將到期債務(wù)的能力 ， 也是衡量企業(yè)短期償債能力的 動(dòng)態(tài)指標(biāo) 。國(guó)外的一些學(xué)者認(rèn)為該比率在 40%以上為理想狀態(tài) 。 不過(guò) ， 這并不意味著投資者每股就可獲得這些
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