《財務(wù)狀況分析》ppt課件-文庫吧
2024-12-23 19:57 本頁面
【正文】 票據(jù)、平均其他應(yīng)收款、平均預(yù)付賬款 ?相同的資金、資產(chǎn)規(guī)模，相同的財務(wù)結(jié)構(gòu)，資產(chǎn)質(zhì)量不同，則資產(chǎn)的變現(xiàn)能力、使用效率與效益不一樣，對公司財務(wù)狀況與盈利能力的影響會不一樣。 ?在分析資產(chǎn)質(zhì)量時，也要配合負債及所有者權(quán)益的分析。 重點分析對象： 對公司財務(wù)狀況、盈利能力有重要影響的資產(chǎn)項目 . 實際價值容易偏離賬面金額的資產(chǎn)項目 . 一、流動資產(chǎn)質(zhì)量分析 主要從兩方面來評價流動資產(chǎn)質(zhì)量： ?變現(xiàn)能力如何？ （是否能及時變?yōu)榭芍Ц兜默F(xiàn)金，可變?yōu)槎嗌佻F(xiàn)金？） ?占用是否合理。 ? 貨幣資金 ? 應(yīng)收款項 ? 存貨 流動資產(chǎn)分析策略 : 看規(guī)模： 與流動負債進行比較 看結(jié)構(gòu)： 應(yīng)收款項和存貨的比重； 看質(zhì)量： 賬齡長短，以及是否足額計提減值準備。平均收現(xiàn)期如何，實際回收比例大小。 看期限： 有無長期掛賬 注意關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營性拖欠和占用資金 規(guī)模與質(zhì)量 ——資金利用效率與風險評價 重點： 弄清其他應(yīng)收款的泡沫 有些上市公司可能利用此項目粉飾利潤或讓大股東無償占用資金。 例如： 上市公司向其母公司出租包裝物，包裝物租金就放入此科目； 對公司支出的一些成本費用，公司不作記錄，而編造與其關(guān)聯(lián)企業(yè)的交易將這些成本費用放入此科目中。 將資金提供給大股東使用，但不收取資金占用費，不作債權(quán)投資核算，而將其放入其他應(yīng)收款中。 整理后的流動資產(chǎn)構(gòu)成 其他應(yīng)收款的具體狀況： ST昆百大非經(jīng)營性拖欠嚴重，且與關(guān)聯(lián)方的資金往來頻繁，被關(guān)聯(lián)方長期占用資金。關(guān)聯(lián)方支付能力弱，應(yīng)收款項的賬齡長，壞賬比例高。 反映出公司財務(wù)行為隨意，財務(wù)管理混亂，資金流失嚴重！ 另一案例：四川長虹（ 600839） ? 每股凈資產(chǎn) : ， ? 2022年 10月末的股價卻 跌破 5元 。 賬齡 應(yīng)收金額 計提壞賬比率 計提金額1 年以內(nèi) 4 1 . 4 億元 0 01 － 2 年 9 . 3 億元 10% 9300 萬元2 － 3 年 400 萬元 30% 120 萬元3 － 4 年 0 50% 04 － 5 年 400 萬元 80% 320 萬元5 年以上 62 萬元 100% 62 萬元合計 5 0 . 8 億元 0 . 9 8 億元長虹 2 0 0 4 . 6 . 3 0? 長虹： 2022年凈利潤 － 。 ? 其中： 計提壞賬準備 26億元 計提短期投資跌價準備 計提存貨跌價準備 10億元 資產(chǎn)的質(zhì)量直接影響企業(yè)的盈利，也會對股價較成較大影響。 流動資產(chǎn)分析策略 : （ 1） 銷售環(huán)節(jié)的資金占用額： 應(yīng)收賬款＋應(yīng)收票據(jù)－預(yù)收賬款 （ 2） 采購和物流環(huán)節(jié)的資金占用額： 存貨＋預(yù)付帳款－應(yīng)付賬款－應(yīng)付票據(jù) ?? （ 3） 對銀行資金占用： 短期借款＋應(yīng)付票據(jù)－應(yīng)收票據(jù) （ 4） 營業(yè)周期： 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＋存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 分析營運資本 二、長期資產(chǎn)質(zhì)量分析 資產(chǎn)的實際可回收金額 ——擠掉資產(chǎn)的水份； 資產(chǎn)的獲利能力 ——獲利能力差的資產(chǎn)是低質(zhì)資產(chǎn) 長期股權(quán)投資對上市公司的作用和影響 ? 通過對外長期投資實施企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，對將來的財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績有影響。 ? 復(fù)雜的對外長期投資可能為某些盈余操縱行為提供空間。 ? 長期投資收益的增加會加劇投資收益和現(xiàn)金流入之間不一致的狀況。 一、長期股權(quán)投資質(zhì)量分析 分析思路 1. 資金投向： 是集中化還是多元化 2. 投資效益： ?? ?? 利潤表項目 “投資收益 ” ?? 現(xiàn)金流量表 “取得投資收益收到的現(xiàn)金 ” 3. 會計處理： ?? 納入合并報表的范圍及其變化 ?? 權(quán)益法與成本法 （權(quán)益法有助于體現(xiàn)投資收益而成本法有助于掩蓋投資虧損） ?? 長期投資減值準備及其變化 長期股權(quán)投資反映了
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