【正文】 蘭州交通大學(xué)工程管理系 ?財務(wù)評價概述 ?財務(wù)評價效益與費用的估算及參數(shù)選取 ?新設(shè)項目法人項目財務(wù)評價 ?既有項目法人項目財務(wù)評價 ?非盈利性項目財務(wù)評價 ?案例分析 第七章 建設(shè)項目財務(wù)評價 蘭州交通大學(xué)工程管理系 第七章 建設(shè)項目財務(wù)評價 ※ 本章要求 本章是該課程的重點內(nèi)容，通過對本章學(xué)習(xí)，應(yīng)掌握項目財務(wù)報表的編制和財務(wù)評價指標(biāo)之間的關(guān)系；能夠具備對新設(shè)項目法人項目進(jìn)行財務(wù)評價的能力 ,熟悉既有項目法人項目的財務(wù)評價方法 ,了解非贏利性項目財務(wù)評價的方法 . 本章重點及難點 下一頁上一頁 返 回 ※ 本章重點 1. 財務(wù)評價的內(nèi)容與步驟 4. 新設(shè)項目法人項目的財務(wù)評價 ※ 本章難點 項目的特征 建設(shè)項目財務(wù)評價概述 項目的概念： 項目是指按限定時間、限定資源和限定質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)等約束條件完成的具有明確目標(biāo)的一次性任務(wù)。 一次性 目標(biāo)的明確性 目的整體性 壽命的周期性 建設(shè)項目的特征 建設(shè)項目財務(wù)評價概述 建設(shè)項目的概念： 建設(shè)工程項目是指建設(shè)領(lǐng)域中的項目，即為完成依法立項的新建、擴(kuò)建、改建等各類工程而進(jìn)行的、有起止日期的、達(dá)到規(guī)定要求的一組相互關(guān)聯(lián)的受控活動組成的特定過程，包括策劃、勘察、設(shè)計、采購、施工、試運行、竣工驗收和考核評價等，簡稱建設(shè)項目。 目標(biāo)的明確性 建設(shè)項目的綜合性 建設(shè)過程的程序性 建設(shè)項目的一次性 建設(shè)項目的風(fēng)險性 按項目的目標(biāo) 建設(shè)項目財務(wù)評價概述 建設(shè)項目的分類： 經(jīng)營性項目 非經(jīng)營性項目 以追求營利為目標(biāo) 不以追求營利為目標(biāo) 按項目產(chǎn)品或（服務(wù)）屬性 公共項目 非公共項目 為滿足公眾需要的公眾項目 私人部門的項目 按項目的投資管理模式 建設(shè)項目財務(wù)評價概述 建設(shè)項目的分類： 政府投資項目 企業(yè)投資項目 使用政府性資金 不使用政府性資金 按項目與原有企業(yè)資產(chǎn)關(guān)系 新建項目 改擴(kuò)建項目 不使用原企業(yè)資產(chǎn) 使用原企業(yè)資產(chǎn) 建設(shè)項目財務(wù)評價概述 建設(shè)項目的分類： 新設(shè)法人項目 既有法人項目 由新組建的項目法人為項目進(jìn)行融資 依托現(xiàn)有法人為項目進(jìn)行融資 按項目的融資主體 除上述幾種分類外，項目還可以從其它角度進(jìn)行分類。沒有一種分類方法可以涵蓋各種屬性的項目，列舉的這些分類對經(jīng)濟(jì)評價內(nèi)容、評價方法、效益與費用估算、報表設(shè)置等都有重要影響。實際工作中可以根據(jù)需要從不同的角度另行分類。 財務(wù)評價的概念 財務(wù)評價又稱財務(wù)分析，是在國家現(xiàn)行財稅制度和價格體系的前提下，從項目的角度出發(fā)，計算項目范圍內(nèi)的財務(wù)效益與費用，分析項目的盈利能力、清償能力和財務(wù)生存能力，評價項目在財務(wù)上的可行性。 建設(shè)項目財務(wù)評價概述 財務(wù)評價的作用 ?考察經(jīng)營性項目的財務(wù)盈利能力。 ?考察非經(jīng)營性項目的財務(wù)生存能力。 ?合營項目談判簽約的重要依據(jù) ?項目資金規(guī)劃的重要依據(jù)。 建設(shè)項目財務(wù)評價概述 經(jīng)濟(jì)評價的概念 建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價是根據(jù)國民經(jīng)濟(jì)與社會發(fā)展以及行業(yè)、地區(qū)發(fā)展規(guī)劃的要求，在項目初步方案的基礎(chǔ)上，采用科學(xué)的分析方法，對擬建項目的財務(wù)可行性和經(jīng)濟(jì)合理性進(jìn)行分析論證，從而為項目的科學(xué)決策提供經(jīng)濟(jì)方面的依據(jù)。它包括財務(wù)評價（也稱財務(wù)分析）和國民經(jīng)濟(jì)評價（也稱經(jīng)濟(jì)分析）。 建設(shè)項目財務(wù)評價概述 財務(wù)分析 經(jīng)濟(jì)費用效益分析 費用效果分析 不確定性分析 風(fēng)險 分析 區(qū)域經(jīng)濟(jì)與宏觀經(jīng)濟(jì)影響分析 生存能力分析 償債能力分析 盈利能力分析 政 府 投 資 直接投資 經(jīng)營 ☆ ☆ ☆ ☆ △ ☆ △ △ 非經(jīng)營 ☆ △ ☆ ☆ △ △ △ 資本 金 經(jīng)營 ☆ ☆ ☆ ☆ △ ☆ △ △ 非經(jīng)營 ☆ △ ☆ ☆ △ △ △ 轉(zhuǎn)貸 經(jīng)營 ☆ ☆ ☆ ☆ △ ☆ △ △ 非經(jīng)營 ☆ ☆ ☆ ☆ △ △ △ 補(bǔ)助 經(jīng)營 ☆ ☆ ☆ ☆ △ ☆ △ △ 非經(jīng)營 ☆ ☆ ☆ ☆ △ △ △ 貼息 經(jīng)營 ☆ ☆ ☆ ☆ △ ☆ △ △ 非經(jīng)營 企業(yè)投資（核準(zhǔn)制） 經(jīng)營 ☆ ☆ ☆ △ △ ☆ △ △ 企業(yè)投資（備案制） 經(jīng)營 ☆ ☆ ☆ △ △ ☆ △ 經(jīng)濟(jì)評價的內(nèi)容 1)表中☆代表要做；△代表根據(jù)項目的特點，有要求時做，無要求時可以不做；空白代表可以不做。 分 析 內(nèi) 容 項 目 類 型 財務(wù)評價的內(nèi)容與步驟 項 目 投 資 現(xiàn) 金 流 量 分 析（ 項 目 I R R 、 N P V 、 回 收 期 ）建 設(shè) 投 資營 業(yè) 收 入經(jīng) 營 成 本流 動 資 金基礎(chǔ)數(shù)據(jù)融資前分析項 目 方 案 設(shè) 計返 回 放 棄融 資 方 案基 礎(chǔ) 數(shù) 據(jù)建 設(shè) 期 利 息還 本 付 息總 成 本 費 用基 礎(chǔ) 數(shù) 據(jù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)利 潤 與 利潤 分 配 表財 務(wù) 計 劃現(xiàn) 金 流 量 表資 產(chǎn) 負(fù) 債 表資 本 金 現(xiàn) 金 流 量 分 析（ 資 本 金 I R R ）否財 務(wù) 生 存能 力 分 析投 資 各 方 現(xiàn) 金 流 量 分 析（ 投 資 各 方 I R R ） 靜 態(tài) 分 析總 投 資 收 益 率資 本 金 凈 利 潤 率?????? 償 債 能 力 分 析償 債 備 付 率利 息 備 付 率??????不 確 定 性 分 析融資后分析否可 財務(wù)效益與費用的估算及參數(shù)選取 財務(wù)效益與項目目標(biāo)和項目類別有關(guān) 市場化運作的生產(chǎn)經(jīng)營性項目，效益 營業(yè)收入 補(bǔ)貼收入（政府補(bǔ)貼） 對于以提供公共產(chǎn)品服務(wù)于社會或以保護(hù)環(huán)境等為目標(biāo)的非經(jīng)營性項目 ， 效益 =政府補(bǔ)貼收入 對于為社會提供準(zhǔn)公共產(chǎn)品或服務(wù)，且運營維護(hù)采用經(jīng)營方式的項目， 效益 營業(yè)收入 補(bǔ)貼收入 （當(dāng)獲得增值稅優(yōu)惠） 財務(wù)效益與費用的估算及參數(shù)選取 財務(wù)費用是指項目在計算期內(nèi)所支出的費用，主要包括項目的建設(shè)投資、流動資金、成本費用和稅金。 財務(wù)效益與費用的估算及參數(shù)選取 （ 1）遵守現(xiàn)行財務(wù)、會計以及稅收制度的原則 （ 2）遵守“有無對比”的原則 （ 3）體現(xiàn)效益與費用對應(yīng)一致的原則 （ 4）選取適宜方法的原則 財務(wù)效益與費用的估算及參數(shù)選取 ——(1)營業(yè)收入、稅金及附加 序號 項目 合計 計 算 期 1 2 3 4 5 6 1 營業(yè)收入 產(chǎn)品 A營業(yè)收入 單價 數(shù)量 銷項稅額 產(chǎn)品 B營業(yè)收入 單價 數(shù)量 銷項稅額 …… 2 營業(yè)稅金與附加 營業(yè)稅 消費稅 城市維護(hù)建設(shè)稅 教育費附加 3 增值稅 銷項稅額 進(jìn)項稅額 財務(wù)效益與費用的估算及參數(shù)選取 ——(1)營業(yè)收入、稅金及附加 例：某項目基礎(chǔ)數(shù)據(jù)如表所示，本產(chǎn)品采用價外計稅，投入和產(chǎn)出的增值稅稅率為 17%，營業(yè)稅金及附加按增值稅的 10%計算。 試完成營業(yè)收入及稅金估算表 序號 項目 2 3 4 5 6 1 營業(yè)收入 單價 數(shù)量 60 100 100 100 100 銷項稅額 =（ 1） *17% 2 外購原材料及燃料動力費 進(jìn)項稅額 3 增值稅 4 營業(yè)稅金與附加 營業(yè)收入 =單價 x 數(shù)量 銷項稅額 = 營業(yè)收入 * 17% 進(jìn)項稅額 = 外購原材料及燃料動力費 * 17% ——(2)建設(shè)投資估算 (概算法 ) 序號 工程或費用名稱 建筑 工程費 設(shè)備 購置費 安裝 工程費 其他費用 合計 其中：外 幣 比例（ %） 1 工程費用 主體工程 …… 輔助工程 …… 公用工程 …… 服務(wù)性工程 …… 廠外工程 …… 2 工程建設(shè)其他費 用 …… 3 預(yù)備費 基本預(yù)備費 漲價預(yù)備費 4 建設(shè)投資合計 比例（ %） ——(2)建設(shè)投資估算 (概算法 ) 舉例 序 號 工程或費用名稱 建筑安裝 工程費 設(shè)備 購置費 其他費用 合計 其中：外幣 比例（ %） 1 工程費用 主廠房 動力系統(tǒng) 機(jī)修系統(tǒng) 總圖運輸系統(tǒng) 行政 、 生活福利設(shè)施 2 工程建設(shè)其他費用 (1+2) 3 預(yù)備費 基本預(yù)備費 (5%) 漲價預(yù)備費 4 建設(shè)投資合計 ——(2)建設(shè)投資估算 (概算法 ) 舉例 基本預(yù)備費 =(工程費用 +工程建設(shè)其他費用 ) 5%= 假定項目建設(shè)期 3年 ,建設(shè)前期年限 2年 ,第 1年投資 30%、第 2年投資 50%、 第 3年投資 20%,預(yù)計建設(shè)期期物價年均上漲率 3%,基本預(yù)備費率 5% 漲價預(yù)備費的計算 : ]1)1()1()]1[( 1????? ??? tntmt fffIPCI1=(+) 30