【正文】 證券投資學(xué) ? 教材： 《 證券投資學(xué) 》 ，吳曉求 ,中國(guó)人民大學(xué)出版社， 2021年 ? 證券知識(shí)參考書籍： 《 投資學(xué) 》 ,茲維 . 波迪，中國(guó)人民大學(xué)出版社 ? 投資理念參考書籍： 《 滾雪球 》 , 巴費(fèi)特傳記 , 多版本 , 2021 《 戰(zhàn)勝華爾街 》 , 彼得 . 林奇 , 多版本 《 漫步華爾街 》 ,馬爾基爾 , 多版本 ? 投資案例分析參考書籍： 《 股市聰明人 》 ,李建新 , 廣東人民出版社， 2021年 ? 投資策略參考書籍： 《 股市策略論 》 ,李建新 , 廣東經(jīng)濟(jì)出版社， 1998年 ? 教學(xué)目的： 證券投資學(xué)作為一門專業(yè)基礎(chǔ)課，是引領(lǐng)人們進(jìn)入金融學(xué)術(shù)殿堂的概論性課程。通過(guò)學(xué)習(xí)本課程使學(xué)生掌握關(guān)于證券投資的基礎(chǔ)知識(shí)、有價(jià)證券價(jià)格決定及證券組合基礎(chǔ)理論；掌握證券投資的基本分析的理論和方法，了解證券投資技術(shù)分析的基本原理；正確理解證券市場(chǎng)的基本功能，了解證券監(jiān)管現(xiàn)的基本理論。 導(dǎo) 論 我的證券投資理念 （ 1課時(shí)） 現(xiàn) 代人的投資理財(cái)觀 ：積累剩余的錢，以備后用。 ? 通貨膨脹會(huì)侵蝕資金的價(jià)值，引起貶值。 ：以較少的錢購(gòu)買較大的保障。 ? 購(gòu)買合適的保險(xiǎn)品種，以保障自己的生活水準(zhǔn)和財(cái)產(chǎn) 資 ： 通 過(guò)證券投資使自己的個(gè)人資產(chǎn)保值、增值。分享 國(guó)家建設(shè)的成果。 ? 利國(guó)利民利己 ? 股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資須謹(jǐn)慎。 5 怎樣進(jìn)行證券投資 知識(shí) ： 證券基礎(chǔ)知識(shí)、財(cái)務(wù)分析技能、基本分析方 法、技術(shù)分析方法 . ： 1）巴費(fèi)特的內(nèi)在價(jià)值投資理念是股市致勝的法寶。 2） 堅(jiān)持獨(dú)立思考，不要盲從 . 3）提防風(fēng)險(xiǎn)，謹(jǐn)慎投資 , 戒賭、戒貪 . ： 宏 觀分析 (謹(jǐn)防系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) )、中觀分析、微觀 分析 (謹(jǐn)防非 系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) ) 6 個(gè)人投資心得 入場(chǎng)三步曲 ： 1. 關(guān)注各種信息 , 從中 去蕪存 真 , 形成 大局觀：股市近期的大體趨勢(shì)。依此形成自己的戰(zhàn)略方針：進(jìn)場(chǎng)買賣，還是離場(chǎng)觀望。 ，認(rèn)真分析各行業(yè)的景氣度，選擇政策支持、景氣度高的企業(yè)群介入。這就是所謂的中局觀。 ，運(yùn)用財(cái)會(huì)分析從中選擇經(jīng)營(yíng)又好股價(jià)又低（市盈率低）的公司。這就是所謂的小局觀。 持股三步曲 ： （企業(yè)是否能持續(xù)獲利， 市盈率較低 等因素） 。 （股價(jià)是否合理，越低越安全等因素） 。 ,研究投資策略以應(yīng)對(duì)變幻莫測(cè)的市場(chǎng)行情。股票具有內(nèi)在價(jià)值時(shí)持有，高于內(nèi)在價(jià)值時(shí)拋售。 7 贏利之道 ? 戒貪、戒賭 ，恪守價(jià)值投資的理念，謹(jǐn)慎投資。 ? 獨(dú)立思考，不盲目從眾。 ? 經(jīng)濟(jì)有起伏，股市有牛熊。利用每一個(gè)牛熊輪回的機(jī)遇。在低迷熊市中，抑制恐懼心理，堅(jiān)持按內(nèi)在價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)選擇具有安全邊際的股票；在沸騰牛市中，逢高逐步賣出高于內(nèi)在價(jià)值的股票，不沉溺于群體的瘋狂投機(jī)。聰明的投資者有充分的耐心，在一生中遭遇 的數(shù)個(gè) 牛熊輪回際遇中致富。 第一章 證券投資工具 （ 5 課時(shí)） 第一節(jié) 投資概述 1．投資是指貨幣轉(zhuǎn)化為資本的過(guò)程。 投資對(duì)象 (媒介 ): 真實(shí)資產(chǎn)、金融資產(chǎn) 2. 證券是各類財(cái)產(chǎn)所有權(quán)或債權(quán)憑證的通稱 (金融資產(chǎn) )。 證券是商品經(jīng)濟(jì)和信用經(jīng)濟(jì)發(fā)展的產(chǎn)物。 3．投資風(fēng)險(xiǎn)：投資者的預(yù)期與未來(lái)投資結(jié)果的誤差。 4. 風(fēng)險(xiǎn)偏好：風(fēng)險(xiǎn)厭惡型、風(fēng)險(xiǎn)喜好型、風(fēng)險(xiǎn)中立型 第二節(jié) 債券 1．債券的定義 () 債券是一種有價(jià)證券，是債權(quán)債務(wù)憑證。債券的 票面要素。債券的發(fā)行價(jià)格；交易價(jià)格；償還期限；債券的利率 2．債券的基本特征 債券具有四個(gè)特征：償還性；流動(dòng)性；安全性和 收益性。 3．債券的類型 對(duì)債券可以從發(fā)行主體、償還期限、計(jì)息方式、利率是否浮動(dòng)和是否記名、債券形態(tài)、有無(wú)抵押擔(dān)保等不同角度進(jìn)行分類。 4．政府債券 政府債券的定義。其特征為：自愿性；安全性； 流動(dòng)性；免稅待遇；收益穩(wěn)定。 5．公司債券 公司債券的定義。公司債券的特征：風(fēng)險(xiǎn)性大； 收益率較高；優(yōu)先求償權(quán)；一定的選擇權(quán)。 6．金融債券 金融債券的定義及特征。 7．國(guó)際債券 國(guó)際債券的定義及特點(diǎn)：資金來(lái)源較廣泛； 期限長(zhǎng)、數(shù)額大；安全性較高。 第三節(jié) 股票 1．股票的定義 () 股票是一種有價(jià)證券。 2. 股票的特征 不可償還性 。 經(jīng)營(yíng)決策的參與性 。 收益性；價(jià)格的波動(dòng)性與風(fēng)險(xiǎn)性；流通性 . 3．普通股定義及特征。 4．優(yōu)先股定義及特征。 5. 普通股與優(yōu)先股的區(qū)別。 ： A股 、 B股 、 H股 、 N股 、 S股 7． A股目前的股權(quán)結(jié)構(gòu) 國(guó)家股；法人股；公眾股；外資股 第四節(jié) 證券投資基金 1．證券投資基金的含義與性質(zhì) 證券投資基金是指一種實(shí)行組合投資、專業(yè)管理、利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。 2. 證券投資基金的特點(diǎn) 1)集合理財(cái) ,專業(yè)管理 , 2)組合投資 ,分配風(fēng)險(xiǎn) , 3)利益共享 ,風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)， 4)嚴(yán)格管理 ,信息透明 , 5)獨(dú)立托管，保障安全。 3．證券投資基金的主要類型 根據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)分類：契約型基金和公司型基金；封閉型與開放型投資基金；股票基金，混合基金；公募基金 (共同基金 )，私募基金 (對(duì)沖基金 ) 4．證券投資基金的管理與托管 基金管理人和基金托管人。 資產(chǎn)管理和托管分開的原則。 第五節(jié) 金融衍生工具 一 . 金融衍生工具的產(chǎn)生 生產(chǎn)力水平發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物。 產(chǎn)生于信用活動(dòng)之中。金融創(chuàng)新是其發(fā)展的直接推動(dòng)力。引發(fā)金融創(chuàng)新的原因：轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)和規(guī)避監(jiān)管。 二．金融衍生工具市場(chǎng)的參與者 對(duì)沖者 (保值者 ) 、投機(jī)者、套利者。 三．金融衍生工具 1. 期貨 1)期貨與股票的區(qū)別 , 2)期貨的主要特點(diǎn) , 3)期貨合約的組成要素， 4)期貨合約的功能 , 5)期貨交易的特征 , 6)期貨套利方法 2. 期權(quán) 1)期權(quán)合約的基本要素 , 2)期權(quán)交易原理 , 3)期權(quán)與期貨的區(qū)別 , 轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)；形成權(quán)威性價(jià)格；調(diào)控價(jià)格水平；提高資產(chǎn)管理質(zhì)量；提高資信度；使收入存量和流量發(fā)生轉(zhuǎn)換。 4．金融衍生工具的缺陷 價(jià)格變動(dòng)極為敏感，存在操作失誤的可能大；風(fēng)險(xiǎn)被放大；影響面較大。 習(xí) 題 一、名詞解釋 投資風(fēng)險(xiǎn) 股票 普通股 優(yōu)先股 股票的內(nèi)在價(jià)值 國(guó)家股 法人股 社會(huì)公眾股 外資股 債券 政府債券 國(guó)債 金融債券 公司債券 證券投資基金 契約型基金 公司型基金 封閉型基金 開放型基金 基金管理人 基金托管人 金融衍生工具 期貨 期權(quán) 二、簡(jiǎn)答題 1 股票有哪幾種主要類型？ 2 簡(jiǎn)述普通股股票的基本特征和主要種類。 3 普通股股東享有哪些主要權(quán)利？ 4 簡(jiǎn)述優(yōu)先股股票的基本特征。 5 簡(jiǎn)述債券的種類。 6 基金與股票、債券有哪些異同？ 7 投資基金主要有哪幾種類型？ 8 金融衍生工具可分為哪些種類？ 9 金融衍生工具的主要功能有哪些？ 10 簡(jiǎn)述投資風(fēng)險(xiǎn)的定義及數(shù)學(xué)表達(dá) 11 簡(jiǎn)述股票內(nèi)在價(jià)值的定義及數(shù)學(xué)表達(dá) 第二章 證券市場(chǎng) （ 6 課時(shí)） 第一節(jié) 證券市場(chǎng)概述 1．證券市場(chǎng)的定義 證券市場(chǎng)的定義及基本特征。 2．證券市場(chǎng)的形成和發(fā)展 全球及中國(guó)證券市場(chǎng)的形成和發(fā)展。 3．證券市場(chǎng)的分類 按交易的對(duì)象，分為股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)和基金市場(chǎng)；按組織形式，分為場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)和場(chǎng)外市場(chǎng)；按證券市場(chǎng)功能，分為證券發(fā)行市場(chǎng)和證券交易市場(chǎng)。 第二節(jié) 證券市場(chǎng)的基本功能 1．證券市場(chǎng)在金融市場(chǎng)中的地位 證券市場(chǎng)作為金融市場(chǎng)的重要組成部分，在金融市場(chǎng)體系中居于重要地位。 2．證券市場(chǎng)發(fā)展與融資結(jié)構(gòu)的變化 直接金融體系與間接金融體系二者缺一不可。直接金融的發(fā)展步伐快于間接金融，其地位和作用不斷提高。 3．證券市場(chǎng)的功能 證券市場(chǎng)提供風(fēng)險(xiǎn)管理的方法；有利于證券價(jià)格的統(tǒng)一和定價(jià)的合理；是資源合理配置的有效場(chǎng)所；是籌集資金的重要渠道；是一國(guó)中央銀行宏觀調(diào)控的場(chǎng)所 第三節(jié) 證券發(fā)行市場(chǎng)（一級(jí)市場(chǎng)） 1．證券發(fā)行市場(chǎng)的定義