證券投資學(xué)形態(tài)分析應(yīng)用(已修改)
2024-09-14 12:32 本頁面
【正文】 證券投資學(xué)實(shí)驗(yàn)四： 形態(tài)分析應(yīng)用 形態(tài)分析 反轉(zhuǎn)形態(tài)： ?頭肩頂和 頭肩底； ?雙重頂和雙重底； ?圓弧形； ?復(fù)合頭肩型 整理形態(tài)有： ?三角形 ?矩形 ?菱形 價(jià)格移動的規(guī)律 決定價(jià)格移動方向的基本因素是市場中多空雙方力量的對比： 多方處于優(yōu)勢 ， 價(jià)格向上移動；空方處于優(yōu)勢 ， 價(jià)格向下移動 優(yōu)勢方不能無限制的拉抬價(jià)格：一方面 ， 取得決定性優(yōu)勢的一方把價(jià)格推向自己的方向；另一方面 ， 隨著價(jià)格的移動 ，本方的力量將逐漸跑到對方行列中 。 價(jià)格在多空雙方取得平衡的位置上下做小幅度的波動原有的平衡被打破后 ， 價(jià)格將尋找新的平衡位置； 持續(xù)整理 ， 保持平衡 → 打破平衡 ， 找到新的平衡 → 再打破平衡 ， 再找到新的平衡 價(jià)格形態(tài)的兩種分類： 反轉(zhuǎn)突破形態(tài) 、 持續(xù)整理形態(tài) 。 4 價(jià)格移動遵循的規(guī)律： ? 價(jià)格原先存在明確趨勢 ? 某條重要的支撐線或壓力線被突破 ， 是突破的重要依據(jù)； ? 某個(gè)形態(tài)形成的時(shí)間越長 、 規(guī)模越大 ， 則反轉(zhuǎn)后的波動越大； ? 交易量是向上突破的重要參考因素 ， 向下突破時(shí)作用不大 5 反轉(zhuǎn)突破形態(tài)的注意點(diǎn) A B C E D F G L1 L2 （頸線） 右肩 左肩 頭 6 包鋼股份（ 600010） 7 頭肩頂 ?左肩部分： 持續(xù)一段上升的時(shí)間 ， 過去在任何時(shí)間買入的人都有利可圖 ， 于是開始獲利賣出 ， 令股價(jià)出現(xiàn)短期的回落 。 ?頭部： 價(jià)格經(jīng)過短暫的回落后 ,又有一次強(qiáng)力的上升 ， 升破上次的高點(diǎn)后再一次回落 。 成交量在這回落期間亦同樣減少 。 ?右肩部分： 價(jià)格下跌到接近上次的回落低點(diǎn)又再獲得支持回升 ，可市場投資的情緒顯著減弱 ， 成交較左肩和頭部明顯減少 ， 價(jià)格未抵達(dá)頭部的高點(diǎn)便告回落 ， 于是形成右肩部分 。 ?突破： 從右肩頂下跌穿破由左肩底和頭部底所連接的底部頸線 。 頭肩頂應(yīng)用： ?頭肩頂是一個(gè) 長期性趨勢的轉(zhuǎn)向型態(tài) ， 通常會出現(xiàn)在 牛市的盡頭 。 ?當(dāng)最近的一個(gè)高點(diǎn)的成交量較前一個(gè)高點(diǎn)為低時(shí) ， 就暗示了頭肩頂出現(xiàn)的可能性；當(dāng)?shù)谌位厣蓛r(jià)沒法升抵上次的高點(diǎn) ，成交繼續(xù)下降時(shí) ， 有經(jīng)驗(yàn)的投資者就會把握機(jī)會賣出 。 ?當(dāng)頸線跌破后 ， 可根據(jù)型態(tài)的最少跌幅量度方法預(yù)測價(jià)格會跌至哪一水平： 從頭部的最高點(diǎn)畫一條垂直線到頸線 ， 然后在完成右肩突破頸線的一點(diǎn)開始 ， 向下量出同樣的長度 ， 由此量出的價(jià)格就是價(jià)格將下跌的最小幅度 頭肩底 L1 右肩 左肩 頭 L2 （頸線） 10 （ M頂） A B C E D 成交量 頸線 QA QC M頂 12 一只股票上升到某一價(jià)格水平時(shí) ， 出現(xiàn)大成交量 ， 股價(jià)隨之下跌 ， 成交量減少 。 接著價(jià)格又升至與前一個(gè)價(jià)格幾乎相等之頂點(diǎn) ， 成交量再隨之增加卻不能達(dá)到上一個(gè)高峰的成交量 ， 再第二次下跌 ， 價(jià)格的移動軌跡就象Ｍ字 。 雙重頂 M頂分析的應(yīng)用 當(dāng)出現(xiàn) “ M”頂時(shí) ， 即表示行情的升勢已經(jīng)終結(jié) ， 在可見的一段時(shí)間里轉(zhuǎn)為下跌 。 通常這些型態(tài)出現(xiàn)在長期性趨勢的頂部或底部 ， 所以當(dāng)“ M”頂形成時(shí) ， 我們可以肯定雙頭的最高點(diǎn)就是頂點(diǎn) 。 當(dāng) “ M”頂?shù)念i線跌破 ， 就是一個(gè)可靠的出貨信號 。 “ M”頂最少跌幅的量度方法 ， 是由頸線開始計(jì)起 ， 至少會再下跌從雙頭最高點(diǎn)至頸線之間的差價(jià)距離 。 “M”頂?shù)膬蓚€(gè)高峰都有明顯的高成交量 ， 這兩個(gè)高峰的成交量同樣尖銳和突出 ， 但第二個(gè)頭部的成交較第一個(gè)頭部顯著為少 ， 反映出市場的購買力量已在轉(zhuǎn)弱 ?！?W”底第二底部成交量十分低沉 ， 但在 突破頸線時(shí) ，必須得到成交量激增的配合方可確認(rèn) 。 “ M”頂?shù)祁i線時(shí) ， 不需成交的上升也應(yīng)該信賴 。 雙重底（ W底） A B C E D N QA QC W底 17 、底 成交量兩頭多 ， 中間少 出現(xiàn)機(jī)會少 ， 但反轉(zhuǎn)強(qiáng)烈 ， 上升或下降的幅度很大 圓弧頂 圓形頂 、底 行情經(jīng)過一段時(shí)間的上升后 ， 升勢雖然持續(xù) ， 但速度已放緩下去 ， 價(jià)格雖然不斷地升向新高 ， 但較上個(gè)高點(diǎn)高不了多少便即回落 ， 可是稍作回落時(shí)卻又迅速彈升 。 開始 ， 每一個(gè)新高點(diǎn)都較前一個(gè)為高 ， 到了后來 ， 每一個(gè)回升的高點(diǎn)都略低于上一個(gè) 。 如果把這區(qū)域每一個(gè)短期高點(diǎn)連接起來 ， 便可畫出一個(gè)弧形 ， 這就是 “圓形頂 ”。 成交量方面 ， 沒有較明顯的特征 圓形頂應(yīng)用 這是一個(gè) “轉(zhuǎn)向型態(tài) ”， 暗示一次大跌勢快將來臨 ， 未來下跌之勢將轉(zhuǎn)急和轉(zhuǎn)大 。 先知先覺或知內(nèi)情的投資者形成 “圓形頂 ”時(shí) 看空 ， 但“圓形頂 ”完全形成后 ， 那些尚未來得及平倉的看多者應(yīng)馬上平倉 。 圓弧底 22 圓形底的應(yīng)用 顯示一次巨大的升市即將來臨 。 投資者可以在 “圓形底 ”升勢轉(zhuǎn)急之初追入 。 假如 “圓形底 ”出現(xiàn)時(shí) ， 成交量并不是隨著價(jià)格作弧形的增加 ， 該型態(tài)不宜信賴 ， 應(yīng)該等待進(jìn)一步的變化再作決定 。 復(fù)合頂（雙頂、三頂、頭肩頂） 24 整理型態(tài) 所謂整理是指股價(jià)經(jīng)過一段時(shí)間的快速變動后 ， 即不再前進(jìn)而在一定區(qū)域內(nèi)上下窄幅變動 ， 等時(shí)機(jī)成熟后再繼續(xù)以往的走勢 。 這種顯示以往走勢的型態(tài)稱之為整理型態(tài) 。 A B C D L1 L3 G E F H O L2 h 1/2 3/4 h 對稱三角形 對稱三角形
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