[經(jīng)濟學]金融合作的新發(fā)展(已修改)
2025-01-16 19:23 本頁面
【正文】 金融合作的新發(fā)展 一、亞洲金融合作 （一）亞洲金融合作背景 ? 亞洲金融危機的教訓 亞洲金融危機使亞洲各國意識到，在金融全球化過程中，獨善其身是困難的，區(qū)域金融合作是保證亞洲各國（地區(qū)）金融安全與金融利益的必然選擇。 ? 歐盟的正面經(jīng)驗 統(tǒng)一貨幣增強了歐盟國家在世界金融體系中的地位，對美元的霸權提出了強有力的挑戰(zhàn) ,這是長期對 “ 不公正 ” 世界經(jīng)濟體系和美元政策心懷不滿的亞洲國家所羨慕的。 ? 亞洲實體經(jīng)濟一體化的趨勢 亞 洲內部的貿易聯(lián)系不斷加強，各經(jīng)濟體之間的關系變得更為緊密。例如東亞內部出口占其出口總額的比重從 1980年的 31％上升為 2021年的 46％，而地區(qū)內部進口比重則從1980年的 31％上升為 2021年的 53％。 （二）亞洲金融救助合作的進展 ? “亞洲貨幣基金（ AMF） ” 構想 1997年 9月 ,日本在 IMF和亞洲開發(fā)銀行會議上提出的 “ 亞洲貨幣基金（ AMF） ” 構想。其內容是組成一個由日本、中國、韓國和東盟國家參加的組織，籌集 1000億美元的資金，為遭受貨幣危機的國家提供援助。 美國和 IMF強烈反對 AMF構想 ,這一方案因而夭折。 ? “ 新宮澤構想 ” 1998年 10月 ， 日本大藏大臣宮澤喜一提出 “ 新宮澤構想 ” ， 倡議建立總額為 300億美元的亞洲基金 ， 其中 150億美元用于滿足遭受危機國家中長期資金需求 ， 150億美元用于滿足其短期資金需求 。 這一方案具有雙邊性質 ， 避免了與 IMF多邊體制之間的沖突 ， 因此得到美國和 IMF的支持 。 2021年 2月 2日 ， “ 新宮澤構想 ” 為印度尼西亞 、 韓國 、 馬來西亞和菲律賓提供了 210億美元資金 。 ? “東亞貨幣基金（ EAMF） ” 構想 1999年 10月 18日 ， 馬來西亞總理馬哈蒂爾在 “ 東亞經(jīng)濟峰會 ”上提出 “ 東亞貨幣基金 （ EAMF） ” 構想 。 EAMF和 AMF在概念上并沒有本質區(qū)別 ， 不同之處只是在于前者的規(guī)模較小 ， 并且更強調其實際參與者所在的地域 。 ? 《 清邁協(xié)議 》 2021年 5月東盟 10＋ 3的財政部長在泰國清邁達成了 《 清邁協(xié)議 》 。 涉及金融合作的協(xié)議有： （ 1） 充分利用東盟 10+3的組織框架 ， 加強有關資本流動的數(shù)據(jù)及信息的交換 。 （ 2）擴大東盟的貨幣互換協(xié)議 ， 同時 ， 在東盟與其它三國 （ 中國 、日本和韓國 ） 之間構筑兩國間的貨幣互換交易網(wǎng)和債券交易網(wǎng) 。 （ 3） 通過完善亞洲各國貨幣間的直接外匯市場并建立資金結算體系 ， 擴大亞洲貨幣間的交易 。 在此之后 ， 東盟 10國 、 中國 、 日本和韓國之間開始簽署一系列雙邊互換協(xié)議 。 （三）亞洲金融協(xié)調與監(jiān)督合作 ? “馬尼拉框架小組 ” “ 馬尼拉框架小組 ” 建立于 1997年 11月，由包括美國、加拿大、澳大利亞以及東亞國家在內的 14個成員組成，其主要職責是地區(qū)監(jiān)測。它每半年舉行一次有 IMF、世界銀行、BIS和亞洲發(fā)展銀行出席的會議，討論亞洲地區(qū)宏觀經(jīng)濟與金融形勢。 ? “ 東盟監(jiān)督進程 ” 1998年 10月，東盟各國財長簽署 “ 理解條款 ” ，建立“ 東盟監(jiān)督進程 ” 。作為 IMF監(jiān)督功能的補充， “ 東盟監(jiān)督進程 ” 主要是一個相互評議的機制，其成員每年至少舉行兩次會議，對本地區(qū)經(jīng)濟形勢和其他相關領域的問題進行監(jiān)督討論。 ? “東盟＋ 3監(jiān)督進程 ” “ 東盟＋ 3監(jiān)督進程 ” 是 “ 東盟監(jiān)督進程 ” 的擴展，建立于 1999年 11月，它的第一次同行意見會議在 2021年 5月亞行年會之后召開。 “ 東盟 10+3監(jiān)督進程 ” 每年舉行兩次由13個國家的財長和秘書長參加的會議，交換對經(jīng)濟問題的看法。目前建立東亞 “ 10+3”早期預警系統(tǒng)是它的一個重點問題。 ? 金融危機的早期預警 2021 年 5 月，在夏威夷舉行的 “ 東盟 10+3” 財長會議提出了建立 “ 東盟 10+3” 金融危機早期預警系統(tǒng)的構想。 為了支持 “ 東盟 10+3” 在早期預警系統(tǒng)方面的合作，亞洲開發(fā)銀行發(fā)展了一個能夠識別新興市場經(jīng)濟國家經(jīng)濟、金融和公司部門脆弱性的原始模型。 （四）亞洲債券市場發(fā)展 ? 發(fā)展亞洲債券市場倡議的背景 亞洲金融危機后，理論界重新審視了東亞金融結構。一種普遍的觀點認為 , 為防止金融危機再次爆發(fā)，亞洲各國 (地區(qū) )需要大力發(fā)展各自的債券市場：①債券市場能夠提供更多的信息披露，從而改善資金的分配效率
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