【正文】 湖南九芝堂股份有限公司 戰(zhàn)略規(guī)劃報告 新加坡華新世紀(jì)企業(yè)管理研究院 2022年 12月 湖南九芝堂股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略總結(jié) ? 一個核心：九芝堂的發(fā)展應(yīng)圍繞中藥產(chǎn)業(yè)這個核心 ? 兩翼齊飛：九芝堂在不斷發(fā)展國內(nèi)業(yè)務(wù)的同時，要不斷加大國際業(yè)務(wù)的投入和拓展力度 ? 三個階段：整合蓄勢期 (1年）、產(chǎn)業(yè)提升期（ 3－ 4年）、國際競爭期（ 5－ 10年） ? 四項指標(biāo)：收入、利潤、增長率、國際化程度 ? 五類業(yè)務(wù)：中藥工業(yè)、醫(yī)藥零售、中藥保健品、國際業(yè)務(wù)、生物制藥 ? 六大能力：戰(zhàn)略管理能力、市場營銷能力、國際拓展能力、技術(shù)創(chuàng)新能力、信息管理能力、人才經(jīng)營能力 湖南九芝堂股份有限公司戰(zhàn)略發(fā)展十大綱要 1，九芝堂在十年內(nèi)發(fā)展為中國中藥產(chǎn)業(yè)領(lǐng)導(dǎo)品牌，趕超同仁堂 2，九芝堂的發(fā)展應(yīng)堅持以中藥現(xiàn)代化為核心的歸核化、一體化、國際化的 “ 四化 ”戰(zhàn)略 3， 根據(jù)現(xiàn)有及未來發(fā)展趨勢，九芝堂發(fā)展五大支柱業(yè)務(wù)群：中藥業(yè)務(wù)、醫(yī)藥零售業(yè)務(wù)、中藥保健品業(yè)務(wù)、國際業(yè)務(wù)、生物制藥業(yè)務(wù) 4，九芝堂的短期目標(biāo)是完成內(nèi)部整合，充分培育市場競爭力（整合蓄勢期）；中期目標(biāo)是通過現(xiàn)代中藥產(chǎn)業(yè)提升和資源整合并購，將企業(yè)快速做強做大（產(chǎn)業(yè)提升期）；遠(yuǎn)期目標(biāo)是發(fā)展為中國中藥行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)品牌（國際競爭期） 5，董事會是九芝堂法人治理結(jié)構(gòu)的核心，應(yīng)得到持續(xù)規(guī)范和建設(shè) 6，配合股份公司的發(fā)展要求，母子公司管控模式應(yīng)發(fā)展為戰(zhàn)略控制型，加強對成員企業(yè)的戰(zhàn)略管理，統(tǒng)一到股份公司的戰(zhàn)略規(guī)劃中；集中資源，加強生產(chǎn)、研發(fā)、營銷的整合，真正做到總部的集團化運作，發(fā)揮整體優(yōu)勢 7，股份公司的組織結(jié)構(gòu)配合戰(zhàn)略發(fā)展要求，逐步整合最終過渡到事業(yè)部模式 8，配合股份公司的戰(zhàn)略發(fā)展要求，九芝堂應(yīng)持續(xù)培育戰(zhàn)略管理能力、市場營銷能力、國際拓展能力、技術(shù)創(chuàng)新能力、信息管理能力、人才經(jīng)營能力 9，九芝堂應(yīng)加強基于戰(zhàn)略目標(biāo)的績效管理，有效推動戰(zhàn)略執(zhí)行 10，面向未來，九芝堂尤其需要通過挖掘、提煉、融合優(yōu)秀的企業(yè)文化以統(tǒng)一思想，培育企業(yè)的凝聚力和戰(zhàn)斗力 目錄 1，綜述 2，湖南九芝堂股份有限公司愿景、使命及戰(zhàn)略目標(biāo) 3，湖南九芝堂股份有限公司公司發(fā)展戰(zhàn)略 核心競爭力分析 戰(zhàn)略定位 公司發(fā)展戰(zhàn)略 4，湖南九芝堂股份有限公司業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略 現(xiàn)有業(yè)務(wù)評估與分析 未來的業(yè)務(wù)選擇和成長機會 業(yè)務(wù)組合戰(zhàn)略 5，湖南九芝堂股份有限公司職能戰(zhàn)略 戰(zhàn)略管理 品牌管理 渠道管理 信息管理 技術(shù)創(chuàng)新 國際拓展 人才經(jīng)營 6，湖南九芝堂股份有限公司法人治理結(jié)構(gòu)設(shè)計 7，湖南九芝堂股份有限公司母子公司管控與組織結(jié)構(gòu)設(shè)計 8，湖南九芝堂股份有限公司績效管理體系設(shè)計 9，湖南九芝堂股份有限公司戰(zhàn)略實施計劃及風(fēng)險控制 1，綜述 九芝堂的戰(zhàn)略規(guī)劃以下列邏輯展開 2. 確認(rèn)企業(yè)核心競爭力 4 5 4 5 2 3 3 1 3 2 1. 確認(rèn)“愿景”目標(biāo) 4. 設(shè)計企業(yè)的業(yè)務(wù)組合 ?在哪里競爭 ?如何競爭 3. 確定企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略 歸核化 一體化 現(xiàn)代化 國際化 6. 確定戰(zhàn)略實施計劃 5. 設(shè)計企業(yè)的職能戰(zhàn)略 戰(zhàn)略管理 營銷管理 信息管理 國際拓展 人才經(jīng)營 …… 2，湖南九芝堂股份有限公司愿景、使命及戰(zhàn)略目標(biāo) 湖南九芝堂股份有限公司愿景 立足現(xiàn)代中藥產(chǎn)業(yè)，改善人類健康生活，成為中國百年常青的一流企業(yè) 產(chǎn)業(yè)定位 ：中藥是九芝堂的根本，未來的產(chǎn)業(yè)發(fā)展也一定要圍繞現(xiàn)代中藥這個核心展開 一流 ：要做行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者和樹立強勢的品牌，決定了公司的戰(zhàn)略選擇一定是主動的，是行業(yè)競爭格局的主導(dǎo)者，而不是一個跟隨者 百年 ：不僅有悠久的歷史，更著眼于未來的持續(xù)發(fā)展和建立持續(xù)的競爭力，同時也是對投機行為的回避 現(xiàn)代化 ：實現(xiàn)中藥現(xiàn)代化和企業(yè)管理現(xiàn)代化，推動中國中藥產(chǎn)業(yè)持續(xù)提升 湖南九芝堂股份有限公司使命 –發(fā)展現(xiàn)代中藥，服務(wù)人類健康是我們的價值 –提供合宜產(chǎn)品，奉獻(xiàn)貼切服務(wù) 是我們的追求 –珍惜員工價值，培育發(fā)展平臺是我們的動力 –持續(xù)回報股東，治理健康有序是我們的承諾 –鍥而不舍，潛心致力，回饋社會是我們的責(zé)任 –源于湖南，立足中國，放眼世界是我們的抱負(fù) 九芝堂的愿景和使命必須建立在全體員工的認(rèn)同上，才可以真正成為企業(yè)發(fā)展的動力 只有當(dāng)員工真正相信他們能夠塑造自己的未來時，愿景才會變?yōu)閯恿? 通過大量的交流、溝通使全體員工對企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展有透徹的理解 建立有效的組織和激勵機制，將企業(yè)的發(fā)展與員工的利益直接聯(lián)系起來 九芝堂的愿景和使命 充分依靠九芝堂員工對企業(yè)的歸屬感、認(rèn)同感和榮譽感，樹立強烈的 “ 危機意識 ” 和 “ 競爭意識 ” ，將九芝堂品牌樹立成全國品牌，建立九芝堂在中藥行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)地位。 湖南九芝堂股份有限公司戰(zhàn)略目標(biāo) 總體戰(zhàn)略目標(biāo) 成長目標(biāo) 效益目標(biāo) 管理目標(biāo) 基于和同行業(yè)先進(jìn)企業(yè)的比較，九芝堂總體戰(zhàn)略目標(biāo)定位于在十年內(nèi)成為中藥行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)品牌 九芝堂總體戰(zhàn)略目標(biāo) 在 5年內(nèi)營業(yè)規(guī)模達(dá)到同仁堂同期的 2/3； 在 10年內(nèi)成為全國中藥行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)品牌，趕超同仁堂 050000100000150000202200250000300000350000400000450000廣州藥業(yè) 太極藥業(yè) 三九藥業(yè)桐君閣 同仁堂中新藥業(yè) 上實聯(lián)合健康元云南白藥上市公司平均天士力 九芝堂金陵藥業(yè) 東阿阿膠 吉林敖東根據(jù)中藥上市公司的銷售收入和利潤排名，我們選定戰(zhàn)略目標(biāo)制定的標(biāo)桿企業(yè)，應(yīng)緊跟第二梯隊的發(fā)展才能保證九芝堂不下滑 ? 從規(guī)模競爭的角度，可以將中藥上市公司分為三個梯隊 –第一梯隊（工商一體，以商業(yè)為主） ? 廣州藥業(yè)、 太極集團 、三九藥業(yè) –第二梯隊 ? 桐君閣、 同仁堂 、健康元、中新藥業(yè)和上實聯(lián)合（以并購／兼并為主） –第三梯隊（工業(yè)為主） ? 云南白藥、 天士力 、九芝堂、江中藥業(yè) 050001000015000202202500030000同仁堂三九藥業(yè)天士力 健康元廣州藥業(yè) 金陵藥業(yè) 云南白藥 吉林敖東 上實聯(lián)合 東阿阿膠 中新藥業(yè)九芝堂昆明制藥上市公司平均片仔癀太極藥業(yè)2022年中藥上市公司銷售收入排名 2022年中藥上市公司利潤排名 ? 從利潤角度，也可以將中藥上市公司分為三個梯隊 –第一梯隊（工商一體） ? 同仁堂 、三九藥業(yè) –第二梯隊 ? 天士力 、健康元、廣州藥業(yè)、金陵藥業(yè)、云南白藥 –第三梯隊（工業(yè)為主） ? 吉林敖東、上實聯(lián)合、 東阿阿膠 、中新藥業(yè)、九芝堂 第一 梯隊 第二梯隊 第三梯隊 第一 梯隊 第二梯隊 第三梯隊 2022年中藥制造行業(yè)提速， 中國經(jīng)濟的快速增長、人口老年化的加劇、科技的進(jìn)步、觀念的改變、醫(yī)藥政策的作用對醫(yī)藥行業(yè)起到積極地推動作用 ,預(yù)計 未來幾年行業(yè)平均增長將繼續(xù)維持在 17%以上 ? 2022年 1—9月國內(nèi)中藥制造業(yè)（中藥飲片和中成藥制造）實現(xiàn)銷售收入 606億元，其中中成藥制造業(yè)實現(xiàn)銷售收入 478億元，同比增長 20． 77％，實現(xiàn)凈利潤 50． 33億元，同比增長 20． 09％ 宏觀環(huán)境對醫(yī)藥 行業(yè)的影響 入世： 貿(mào)易壁壘低，關(guān)稅下調(diào)；藥品分銷的放開，加大了流通領(lǐng)域的競爭。 技術(shù)： 生物技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)、 IT、自動化技術(shù)在醫(yī)藥行業(yè)的不斷應(yīng)用，新藥研發(fā)和生產(chǎn)工藝的不斷提升。 觀念： 隨著人民生活水平的不斷提高，對醫(yī)療保健的需求不斷增長，世界范圍內(nèi)興起自然浪潮的回歸。 經(jīng)濟： 中國經(jīng)濟增長速度保持在 8%左右，人均可支配收入提高將 拉動整個醫(yī)藥工業(yè)的快速發(fā)展。 政策： 一系列醫(yī)藥政策的出臺對醫(yī)藥市場的規(guī)范起到推動作用，對 醫(yī)藥工業(yè)、商業(yè)以及產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)均有不同程度的影響。 人口： 中國人口趨緩增加，但老齡化趨勢明顯， 未來 5年內(nèi)老齡人將以 2%的速度增長。而 60歲以上老年人用藥占整體藥品消費的 50%。 中藥行業(yè)的銷售收入平均增長水平在 17%左右；中藥行業(yè)優(yōu)秀企業(yè)銷售收入的平均增長率為 28%（含并購），比行業(yè)平均高 11% 中成藥行業(yè)銷售收入增長率 利潤率 2022年： % % 2022年： % % 2022年預(yù)測： 20% 從銷售收入平均增長率高于凈利潤平均增長率可以看出，國內(nèi)中藥企業(yè)銷售收入增長更多是一種粗放式增長，通過并購和加大投入獲得了銷售收入的提高，同時費用和成本的提高降低了凈利潤率的增長速度 連續(xù)三年的數(shù)據(jù) 同仁堂 天士力( 兩年） 太極 東阿 三九藥業(yè) 吉林敖東 九芝堂主營業(yè)務(wù)收入 含九芝堂 不含九芝堂平均增長率 % % % 23% 18% % 32% 28% 28%凈利潤平均增長率 21% % % % % % % 17% 15%同仁堂現(xiàn)有規(guī)模已達(dá)到九芝堂規(guī)模的兩倍，依然連續(xù)六年年平均遞增速度達(dá)到 % 76330939811455481781751869082058892431670500001000001500002022002500003000001999 2022 2022 2022 2022 2022E 2022E+% +% 同仁堂醫(yī)藥工業(yè)銷售收入 +% +% +% 萬元 ?規(guī)模越大，越不利于增長速度的提高，同仁堂現(xiàn)有規(guī)模已達(dá)到九芝堂規(guī)模的兩倍，依然在連續(xù)了六年內(nèi)年平均遞增速度達(dá)到% ?同仁堂從 2022年開始對渠道進(jìn)行大規(guī)模調(diào)整，對銷售收入的增長有一定的影響 ?同仁堂的“龍膽瀉肝丸”事件對其收入影響也較大 ?同仁堂工業(yè)的增長并沒有過多依靠外部并購 天士力的發(fā)展主要依靠工業(yè)產(chǎn)品銷售的持續(xù)增長，其工業(yè)規(guī)模在 2022年已達(dá)到九芝堂目前的水平，仍然以平均 %速度增長 ? 天士力 主要產(chǎn)品 復(fù)方丹參滴丸 、 養(yǎng)血清腦顆粒 持續(xù)高速增長 ? 復(fù)方丹參滴丸有望在零售市場和三類城市獲得進(jìn)一步的增長，未來兩年仍然能保持 15%～ 20%的增長。 ? 2022年 上半年養(yǎng)血清腦顆粒自去年底被列入國內(nèi)重點城市ＪＩＡ類醫(yī)保目錄以來，今年上半年實現(xiàn)收入4610萬元，同比增長 118％ ? 新產(chǎn)品 開發(fā)能力強， 營銷能力突出，憑借公司的營銷實力，公司復(fù)方丹參滴丸新產(chǎn)品藿香正氣滴丸、柴胡滴丸銷售情況良好，荊花胃康膠丸市場發(fā)展空間很大，作為促使胃潰瘍愈合的中藥制劑，有望成為繼復(fù)方丹參滴丸之后帶動企業(yè)持續(xù)增長的主要動力 68455929781055761436890202204000060000800001000001202201400001600002022 2022 2022 2022E+% +% +% 平均增長率 +% 10287117851418718145020224000600080001000012022140001600018000202202022 2022 2022 2022E+% +% +% 平均增長率 +% 凈利潤 銷售收入 平均凈利潤率% 作為產(chǎn)品線單一的中藥制藥企業(yè)，東阿阿膠同樣能在較高的規(guī)模水平上保持平均 13％的持續(xù)增長，同時保證較高的 18％的凈利潤率 工業(yè)增長率2022 2022 2022工業(yè)凈利潤率2022 2022 2022 20224年平均工業(yè)凈利潤率達(dá)到 18% 20222022年平均業(yè)務(wù)規(guī)模達(dá)到 太極集團是典型的工商一體發(fā)展的公司，主要采用并購的方式快速擴大規(guī)模，四年的平均增長率為 %，工業(yè)和商業(yè)都取得了快速的發(fā)展 ? 太極 3個上市公司的分工協(xié)作是，太極集團負(fù)責(zé)中成藥的生產(chǎn)，西南藥業(yè)主攻西藥和生物制藥，桐君閣承擔(dān)醫(yī)藥流通的作用 ? 在“掌握銷售終端才真正擁有市場企業(yè)的競爭力”的指導(dǎo)下，太極不斷擴大商業(yè)規(guī)模，商業(yè)收入占總銷售收入的比重逐年增加， 2022年達(dá)到 65% ? 發(fā)展商業(yè)的同時，太極的工業(yè)采用持續(xù)推出重量級的新產(chǎn)品，從急支糖漿、曲美，即將上市的“太羅”為工業(yè)平均 24%的增長提供支撐 ? 凈利潤平均增長率為% 商業(yè)銷售收入 工業(yè)的銷售收入工業(yè)的銷售收入 59754 76955 91642 113457 商業(yè)銷售收入 59754 97942 142270 2076392022 2022 2022 2022119508 174897 233912 321096 太極銷售收入增長（萬元） 商