【正文】 —— 行業(yè)研究報告 1 出口貿(mào)易 銻產(chǎn)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈定義及現(xiàn)狀概述 主要 產(chǎn)品 ? 銻白 (普通Sb2O3) ? 銻合金 ? 銻化合物（主要是氧化物） 銻礦資源 冶煉 中間產(chǎn)品 應(yīng)用領(lǐng)域 ? 銻精礦 ? 精銻 應(yīng)用產(chǎn)品 特點 ? 主要原料有輝銻礦、方銻礦、銻華和復(fù)雜銻鉛礦等 10種銻礦物 ? 我國銻礦儲量世界第一，分布集中，但資源保障年限劇減 ? 銻產(chǎn)業(yè)的技術(shù)水平主要集中在應(yīng)用產(chǎn)品端 ? 銻的應(yīng)用產(chǎn)品有很多，但以用于生產(chǎn)阻燃劑的氧化銻為主 ? 阻燃劑 ? 蓄電池 ? 化學(xué)制品 ? 玻璃搪瓷等 ? 全世界來看，阻燃劑是銻的主要應(yīng)用領(lǐng)域 ? 我國銻的主要應(yīng)用領(lǐng)域是蓄電池，消費結(jié)構(gòu)與國家存在較大差距 ? 精銻既是生產(chǎn)氧化銻的原料也可以直接用來用于生產(chǎn)銻合金 ? 銻的冶煉方法有火法和濕法兩種，技術(shù)水平含量不高 ? 我國近幾年精銻的消費比例在下降，氧化銻增加 ? 我國冶煉企業(yè)眾多，主要有采選冶一體化企業(yè)和冶煉企業(yè)參與競爭 ? 我國是世界主要的銻品生產(chǎn)國和供應(yīng)國 2 銻行業(yè) SCP分析 需求 ?全球?qū)υR的需求呈現(xiàn)緩慢增長的趨勢 ?世界范圍來看，銻系阻燃劑仍然具有較好的發(fā)展前景 ?我國的銻品消費增長較快，已經(jīng)跨入銻品消費大國，在未來銻消費結(jié)構(gòu)中，阻燃劑所占比重會逐漸增大 供給 ?中國在銻資源上具有壟斷地位，而且銻產(chǎn)量和出口量都占世界的 80%以上，對國際市場的銻價格和供求關(guān)系有著重要影響 ?國家對銻行業(yè)的整治逐漸取得成效，原材料供給趨于緊張，銻產(chǎn)量也有所下降，從而改變了過去銻市場供過于求的局面 ?雖然國內(nèi)冶煉企業(yè)比較多，但是集中度比較高，銻行業(yè)市場呈現(xiàn)寡頭壟斷的格局 產(chǎn)業(yè)鏈 ?銻產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈每個環(huán)節(jié)之間聯(lián)系緊密，是資源主導(dǎo)型產(chǎn)業(yè) ?延伸銻品產(chǎn)業(yè)鏈是銻行業(yè)今后的發(fā)展重點，國內(nèi)銻冶煉企業(yè)已經(jīng)開始逐步向銻深加工產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型 財務(wù) ?中國銻產(chǎn)品出口長期處于混亂狀態(tài)，內(nèi)部惡性競爭嚴重，導(dǎo)致銻市場價格連續(xù)低迷，近年來價格有所回升 ?由于銻產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)間聯(lián)系緊密，銻礦資源的價格能影響到冶煉環(huán)節(jié)和中間環(huán)節(jié)甚至能影響到應(yīng)用產(chǎn)品端的績效 技術(shù) ?銻產(chǎn)業(yè)的技術(shù)含量和技術(shù)發(fā)展主要集中在深加工產(chǎn)品上，主要是隨阻燃劑的要求而進行研發(fā) ?我國銻的深加工產(chǎn)品尚處于起步階段，在品種和質(zhì)量上與發(fā)達國家尚存在較大差距 外部變革 ?歐美日主要銻消費國經(jīng)濟前景看好 ?國家對銻產(chǎn)業(yè)整頓力度加大 營銷 ?國家對銻品出口實行配額管理并進行出口供貨企業(yè)資格認證 ?我國 80%左右的產(chǎn)品需銷往國際市場，但是主要以精銻和普通氧化銻等初級產(chǎn)品為主，占我國銻品出口總量的 90%左右 產(chǎn)能改變 ?生產(chǎn)能力長期供大于求 ?近年來政府的整頓措施漸漸取得成效，原材料供應(yīng)減少，銻產(chǎn)量也隨之下降 縱向整合 ?銻行業(yè)整合的關(guān)鍵是銻礦資源的整合 ?未來的理想格局是，銻礦資源的集中者來主導(dǎo)銻產(chǎn)業(yè)的行業(yè)整合，通過技術(shù)改造提升，引導(dǎo)產(chǎn)品向深度化發(fā)展 內(nèi)部效率 ?行業(yè)普遍績效較差，控制銻供應(yīng)量有利于銻行業(yè)利潤的提高 企業(yè)行為 C 績效模式 P 行業(yè)結(jié)構(gòu) S 行業(yè) 生產(chǎn) 商 生產(chǎn) 商 3 全球原生銻需求變化呈緩慢增長趨勢，大約每十年原生銻消費增長 1萬噸左右 全球原生銻的需求量（萬噸）129~ 108~ 97~ 87 0 年代 8 0 年代 9 0 年代 未來幾年增長率 = 1%～ 2％ 資料來源：國內(nèi)外銻品市場需求分析與預(yù)測，世界有色金屬， 20xx 我國專家采用世界原生銻產(chǎn)量平滑數(shù)據(jù)和消費需求回歸方程，對世界原生銻消費需求進行了分析預(yù)測： 4 而近年來我國的銻消費需求增長較快，已經(jīng)躋身銻消費大國 中國銻品消費量（萬噸）2341998年 20xx年 20xx年增長率 = 15％ ?隨著經(jīng)濟的發(fā)展和銻系阻燃劑消費需求增大，今后一段時期我國及發(fā)展中國家對銻的消費需求將保持較高的增長水平，專家預(yù)測中國未來幾年對原生銻的消費需求增長率將在 4%左右 全球主要銻消費國，以 20xx年為例（萬噸） 3美國 中國 歐洲 日本 東南亞資料來源：中國有色金屬報； 團 5 美國和中國的銻消費領(lǐng)域55%15%18%59%10% 11%7%8%10% 7%美國 中國其它玻璃陶瓷化學(xué)制品蓄電池阻燃劑銻的應(yīng)用領(lǐng)域較為廣闊，阻燃劑是銻的主要應(yīng)用領(lǐng)域， 但我國的銻品消費結(jié)構(gòu)與發(fā)達國家存在著較大差別 世界銻品消費結(jié)構(gòu)10%4% 6%70%10%阻燃劑 蓄電池 化學(xué)制品 玻璃搪瓷 其它? 銻系阻燃劑廣泛應(yīng)用于電器制品、汽車、建材、紡織等領(lǐng)域 ? 美、日及歐等國家是阻燃劑的消耗大國，其氧化銻用于各種阻燃劑的比例已占銻品總消費量的 80% ? 其余主要用于冶金添加劑以及化學(xué)制品，如催化劑、澄清劑、脫色劑等 以 20xx年消費量為例： ? 80年代以來，美國阻燃劑耗銻占銻消費總量的比重一直在 55%以上；而我國阻燃劑的應(yīng)用范圍并不廣 ? 中國是全球鉛酸蓄電池的產(chǎn)銷大國 ,20xx年銷售額占全球的 40%以上；并已成為世界上主要的電池出口國，鉛酸電池出口量增長較快，主要向香港、美國、日本、韓國等出口 資料來源：中國礦業(yè)網(wǎng)；中國銻市場調(diào)查 6 各國阻燃劑消費構(gòu)成比例48% 46% 52%27%43%20%11%3%10%12% 7% 15%美國 日本 歐洲磷及鹵化磷系氯系溴系無機系?國外市場上陸續(xù)推出了一些新型的銻系阻燃劑品種，特別是表面處理技術(shù)的不斷發(fā)展，使銻系阻燃劑得到更為廣泛的應(yīng)用。 ?與一些替代品如錫酸鋅相比，成本相對較低，在未來阻燃劑市場仍將占據(jù)很大的市場份額 世界范圍來看，隨著人們環(huán)保意識的加強，含鹵阻燃劑將會逐漸被替代，因此銻系阻燃劑仍然具有較大的發(fā)展空間 總體需求 適度增長 ?20xx年世界阻燃劑年用量為 120萬噸，且每年以 6%～ 7%的速度增加 ?美國是阻燃劑最大生產(chǎn)國和消費國，年消耗量近 40萬噸， 20xx年后需求量保持年均 4%的速度增長 環(huán)保意識加強 ?美、日、歐等國家無機系阻燃劑需求總量占阻燃劑需求總量的一半以上 ?國外許多國家已經(jīng)限制了對環(huán)境有污染的阻燃劑的生產(chǎn)和使用，未來阻燃劑品種朝著無鹵高效、低煙低毒方向發(fā)展 ?歐盟環(huán)保法規(guī)要求塑料工業(yè) 20xx年禁用溴系阻燃劑 研發(fā)力度加大 資料來源：阻燃劑的研究及發(fā)展概況 無機系阻燃劑代表產(chǎn)品有氫氧化鋁、氧化銻、硼酸鋅等，其最大優(yōu)點是低毒、低煙，且價格低廉，主要缺點是在高分子材料中添加量大，易導(dǎo)致材料的加工性能和物理性能下降。 7 就我國而言，汽車、摩托車、電動自行車等市場的發(fā)展決定了在未來蓄電池仍然是我國銻品消費的一個主要領(lǐng)域