融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)(已修改)
2025-10-23 02:31 本頁(yè)面
【正文】 融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì) 1 融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì) 融資租賃業(yè)務(wù)開展與專業(yè)人才高級(jí)研修班 商務(wù)部培訓(xùn)中心 講演人： 沙泉 北京 融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì) 2 目錄 ? 項(xiàng)目定位 ? 要解決的問(wèn)題 ? 設(shè)計(jì)目的 ? 結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)原則 ? 設(shè)計(jì)基礎(chǔ) ? 設(shè)計(jì)程序 ? 框架結(jié)構(gòu)及運(yùn)行說(shuō)明 ? 項(xiàng)目的安全特性 ? 租賃收益測(cè)算 ? 流動(dòng)性分析 融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì) 3 項(xiàng)目定位 ? 租賃的功能很多種，相對(duì)應(yīng)的模式也不少，選擇合適的方式滿足需求是最好的定位。 ? 本案例定位在“分散鎖定風(fēng)險(xiǎn)”方式的租賃 ? 構(gòu)思原理是： – 在簡(jiǎn)單融資租賃的基礎(chǔ)上從結(jié)構(gòu)上稍加創(chuàng)新 ? 原則 – 在完整的產(chǎn)業(yè)鏈上整合社會(huì)資源 ? 主思路 – 以服務(wù)貿(mào)易為交易主線 – 以促進(jìn)設(shè)備銷售為主要目的 – 滿足承租人想投資但投資資金不足的問(wèn)題 – 為出資人提供一個(gè)安全性、收益性、流動(dòng)性適中的投資項(xiàng)目 – 為租賃公司提供一個(gè)開拓業(yè)務(wù)的模式 ? 功能是同時(shí)解決租賃公司融資難和承租企業(yè)信用不足的問(wèn)題 融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì) 4 要解決的問(wèn)題 ? 承租企業(yè) ? 設(shè)備供應(yīng)商 ? 出資人 ? 租賃公司 融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì) 5 承租人的需求 加速折舊 增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力 提高產(chǎn)能 解決融資 難問(wèn)題 需求 融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì) 6 設(shè)備供應(yīng)商的需求 用別人的錢 為自己的銷售提供金融服務(wù) 隔絕信用銷售的法律 和財(cái)務(wù)問(wèn)題 迅速擴(kuò)大 市場(chǎng)份額 融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì) 7 出資人的需求 降低信用要求 拓寬投資渠道 可以捆綁中間業(yè)務(wù) 利率不受限制 融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì) 8 租賃公司的需求 用結(jié)構(gòu)融資 融資難問(wèn)題 獲取服務(wù)收益 管理他人資產(chǎn) 分享合作伙伴收益 融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì) 9 設(shè)計(jì)目的 ? 確定一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的租賃模式，指導(dǎo)參與方在統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)下，規(guī)范化操作 ? 在安全的保障下，解決產(chǎn)業(yè)鏈各相關(guān)方的問(wèn)題，滿足他們的需求 ? 為要解決問(wèn)題確認(rèn)一種整合的思路 ? 為檢驗(yàn)租賃項(xiàng)目可操作性設(shè)立的 一個(gè)實(shí)驗(yàn)平臺(tái) ? 可做為項(xiàng)目融資的宣傳資料 ? 也可做為未來(lái)的業(yè)務(wù)操作指導(dǎo)方針 融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì) 10 結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)原則 ? 首先要滿足資本市場(chǎng)的要求 ? 在完整的產(chǎn)業(yè)鏈上運(yùn)作 ? 鎖定風(fēng)險(xiǎn)、責(zé)任和利益，對(duì)分配做減法 – 堅(jiān)持租賃的本來(lái)面目 – 把復(fù)雜的事情簡(jiǎn)單化 – 可以重復(fù)拷貝 – 利益共享 風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān) – 細(xì)節(jié)設(shè)計(jì) – 科學(xué)依據(jù) 融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì) 11 堅(jiān)持租賃本來(lái)面目 ? 租賃就是租賃，不能見“融資”二字就把租賃當(dāng)作貸款做。如果能從銀行貸款就不要考慮融資租賃。但是如果從稅收的角度考慮，租賃比 貸款有更多的節(jié)稅資源 ? 融資是租賃公司的事情，不是承租企業(yè)的事情，不要跟租賃公司談貸款 ? 承租企業(yè)和租賃公司之間只討論付租金問(wèn)題，不能把利率當(dāng)買點(diǎn)，這 是因?yàn)椋? – 利率表達(dá)方式模糊（年利率、實(shí)際利率、表面利率、項(xiàng)目終結(jié)利率、隱含利率），除了利率外，條件不一樣，算法不一樣其結(jié)果也不同，因此利率不能代表租賃費(fèi)用的高低 – 租賃費(fèi)用是根據(jù)市場(chǎng)而定，不是單一個(gè)利率可決定 – 租賃利率是各種條件綜合的結(jié)果，是用來(lái)做會(huì)計(jì)處理的，不是用來(lái)計(jì)算租金的 – 租金不是計(jì)算出來(lái)的，是推算出來(lái)的 ? 承租人需要關(guān)心的是最高付款能力 ? 出租人需要關(guān)心的是最低收款額 ? 租金的高低是由市場(chǎng)綜合因素確定的 融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì) 12 把復(fù)雜的事情簡(jiǎn)單化 ? 租賃是知識(shí)密集型的產(chǎn)業(yè)，需要多方面綜合知識(shí)和整合能力。為了具有可操作性，必須將復(fù)雜的事情簡(jiǎn)單化 ? 通過(guò)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)，把復(fù)雜的業(yè)務(wù)動(dòng)作標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化、數(shù)字化、電算化，把更多的事情交給計(jì)算機(jī)完成，把復(fù)雜的事情簡(jiǎn)單操作 ? 明確各產(chǎn)業(yè)鏈參與方的責(zé)任和任務(wù)，將復(fù)雜的事情專業(yè)化、細(xì)分化、由專業(yè)人才去執(zhí)行 ? 每個(gè)節(jié)點(diǎn)上的機(jī)構(gòu)和人才都在從事自己熟悉、簡(jiǎn)單的專業(yè)操作，組合在一起便是一個(gè)復(fù)雜的運(yùn)作機(jī)制 融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì) 13 可以重復(fù)拷貝 ? 這種結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)必須可以反復(fù)拷貝，以降低開發(fā)成本、經(jīng)營(yíng)成本、融資成本和管理成本，防范營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn) ? 這種結(jié)構(gòu)不能僵化，稍加修改就可以創(chuàng)新，以滿足更多客戶的要求 ? 這個(gè)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)可以完全化拷貝，將具體的操作傳達(dá)給每個(gè)執(zhí)行者 ? 還可以是非完全拷貝，一方面保護(hù)創(chuàng)作人的知識(shí)產(chǎn)權(quán)（操作細(xì)節(jié)），另一方面有可以推廣、普及結(jié)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)模式 融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì) 14 利益共享 風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān) ? 多依靠結(jié)構(gòu)，少依靠信用 ? 把自己不能控制的事情交給產(chǎn)業(yè)鏈上的其他伙伴完成 ? 依靠自己的長(zhǎng)處解決產(chǎn)業(yè)鏈其他伙伴的困難就是自己的利潤(rùn) ? 依靠產(chǎn)業(yè)鏈各方優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)信息流、信用流、資金流和物流 ? 相互制約、相互發(fā)展，鎖定風(fēng)險(xiǎn)、鎖定責(zé)任、鎖定利潤(rùn) ? 提高綜合控制風(fēng)險(xiǎn)的能力，提高綜合贏利的能力 ? 保持持續(xù)發(fā)展的活力，開發(fā)出新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn) 融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì) 15 細(xì)節(jié)設(shè)計(jì) ? 細(xì)節(jié)決定成敗 – 僅有大的概念，沒(méi)有具體的實(shí)施細(xì)節(jié)是難以成功的 ? 操作要配有業(yè)務(wù)流程 – 操作流程是業(yè)務(wù)指導(dǎo)，必須嚴(yán)格執(zhí)行，嚴(yán)禁違反操作規(guī)程 ? 工藝要求和說(shuō)明 – 除了流程還需要準(zhǔn)確地操作和時(shí)間、安全方面的控制 ? 問(wèn)題動(dòng)態(tài)反饋 – 任何一個(gè)結(jié)構(gòu)都不可能完美，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題要及時(shí)采取修正措施 ? 對(duì)于不嚴(yán)格按照規(guī)章制度操作的人員要有處罰措置 – 違反規(guī)定 – 責(zé)任心不強(qiáng) – 善意失誤 – 禁止在操作程序上隨意創(chuàng)新 ? 開放式經(jīng)營(yíng)，閉環(huán)管理 融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì) 16 科學(xué)依據(jù) ? 結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)的信息來(lái)源必須有旁證驗(yàn)證 – 與合作各方充分溝通 – 盡量通過(guò)技術(shù)手段辨別信 息真?zhèn)? – 對(duì)溝通結(jié)果進(jìn)行過(guò)初步策 劃，并充分討論 ? 在法律的層面上設(shè)計(jì) ? 采用年金法對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行 計(jì)算和分析 融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì) 17 設(shè)計(jì)基礎(chǔ) ?
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