【正文】 銀行風(fēng)險管理決策參考 跨入 2020 年， 累積 三年 的 信貸投放將達 25 萬億，天量貸款并沒有帶來利潤的大增 ，還 勢必將推動中國 步 入全面通脹，銀行業(yè)的風(fēng)險管理形勢相當(dāng)不樂觀。我們提出， 必須把嚴(yán)防系統(tǒng)性金融風(fēng)險作為 工作 底線 ，在 重點關(guān)注 與管控 未來不確定性風(fēng)險 的同時 ， 要 積極 穩(wěn)步推進 銀行 業(yè)務(wù)創(chuàng)新 和 戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。 總第 60 期 2020 年 第 12 期 精華版 2020 年 12 月 31 日 銀行 風(fēng)險管理決策參考精華版 1 169。 北京招銀咨詢有限公司 版權(quán)所有 電話： +8610 6858 8308 電子郵件： 目 錄 宏觀大勢 ...................................................................................................... 6 〖政策點評〗 .....................................................................................................................6 中央定調(diào)適度寬松貨幣政策轉(zhuǎn)穩(wěn)健 ...................................................................................6 一、政治局會議內(nèi)容 ................................................................................................................................... 6 二、貨幣政策轉(zhuǎn)為穩(wěn)健意義重大 .............................................................................................................. 7 三、 2020 年經(jīng)濟運行變化及穩(wěn)健貨幣政策的實施 .............................................................................. 10 央行年內(nèi)六提準(zhǔn)備金率政策解讀及建議 .......................................................................... 11 一、央行意在進一步調(diào)控流動性 ............................................................................................................ 11 二、凸顯貨幣政策穩(wěn)健特征 .................................................................................................................... 12 三、準(zhǔn)備金率仍有上調(diào)空間 .................................................................................................................... 12 四、年內(nèi)六提準(zhǔn)備金率將進一步限制放貸 ........................................................................................... 13 五、高通脹時代僅靠上提準(zhǔn)備金率難能再奏效 ................................................................................... 13 央行意外再加息 送出圣誕 “大禮包 ” ................................................................................ 14 一、圣誕節(jié)選擇加息意在防止熱錢大規(guī)模流入 ................................................................................... 14 二、利于加強通脹預(yù)期管理，防范資產(chǎn)泡沫 ....................................................................................... 15 三、加息難抑樓市需求，調(diào)控任務(wù)仍然艱巨 ....................................................................................... 17 〖政策影響〗 ................................................................................................................... 18 25 萬億信貸投放推動中國步入全面通脹 ......................................................................... 18 一、美中兩大經(jīng)濟體的冷熱對立 ............................................................................................................ 19 二、中國經(jīng)濟仍將高速增長 .................................................................................................................... 22 三、貨幣政策以抵擋熱錢為主 ................................................................................................................ 25 四、將形成長期高位通脹之勢 ................................................................................................................ 25 〖趨勢判斷〗 ................................................................................................................... 28 中國銀行業(yè)年度運行分析及下年展望 .............................................................................. 28 一、 2020 年商業(yè)銀行經(jīng)營態(tài)勢穩(wěn)健向好 .............................................................................................. 28 二、存貸款增速放緩 ................................................................................................................................. 29 三、業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型穩(wěn)步推進 再融資壓力短期緩解 ..................................................................................... 29 四、資產(chǎn)質(zhì)量 基本穩(wěn)定 未來風(fēng)險仍需關(guān)注 ......................................................................................... 30 五、積極探索構(gòu)建銀行業(yè)宏微觀審慎監(jiān)管框架 ................................................................................... 31 六、 2020 年商業(yè)銀行將在全新環(huán)境中平穩(wěn)運行、加快轉(zhuǎn)型 ............................................................. 32 銀行業(yè)發(fā)展歲末盤點及中期走勢預(yù)測 .............................................................................. 35 一、 12 月銀行業(yè)市場動態(tài)概述 ............................................................................................................... 35 二、中國銀行業(yè)中期趨勢展望 ................................................................................................................ 42 2020 年中國宏觀經(jīng)濟形勢及政策預(yù)測 ............................................................................. 43 一、宏觀政策 .............................................................................................................................................. 45 二、通貨膨脹 .............................................................................................................................................. 47 三、樓市走勢 .............................................................................................................................................. 49 四、十二五規(guī)劃 ......................................................................................................................................... 51 銀行 風(fēng)險管理決策參考精華版 2 169。 北京招銀咨詢有限公司 版權(quán)所有 電話： +8610 6858 8308 電子郵件： 管理之道 .................................................................................................... 53 〖管理方法〗 ................................................................................................................... 53 強化貸后管理跟蹤 及時識別和防控風(fēng)險 ......................................................................... 53 一、銀行貸后管理的重要意義 ................................................................................................................ 53 二、貸后管理面臨的挑戰(zhàn) ......................................................................................................................... 54 三、貸后管理操作層面的主要薄弱環(huán)節(jié) ................................................................................................ 54 四、千方百計從貸后管理中及時發(fā)現(xiàn)風(fēng)險信號 ..................