【正文】 電大 投資學(xué) 考試小抄 第一篇導(dǎo)論 一、名詞解釋 實物投資：實物投資又稱直接投資，是指企業(yè)以現(xiàn)金、實物、無形資產(chǎn)等投入其他企業(yè)進行的投資。投資直接形成生產(chǎn)經(jīng)營活動的能力并為從事某種生產(chǎn)經(jīng)營活動創(chuàng)造必要條件。它具有與生產(chǎn)經(jīng)營緊密聯(lián)系、投資回收期較長、投資變現(xiàn)速度慢、流動性差等特點。實物投資包括聯(lián)營投資、兼并投資等。 BOT模式 ：建造 經(jīng)營 移交模式即項目所在國政府或所屬機構(gòu)與私營企業(yè)簽訂一種特許經(jīng)營協(xié)議，授權(quán)該私營企業(yè)負責(zé)籌集資金，設(shè)計和建造該項目，并在規(guī)定的特許期內(nèi)進行經(jīng)營、管理和維護，期間獲得現(xiàn)金流量和 收益歸私營企業(yè)所有，以收回成本并獲得合理的回報。 IPO ：第一次在證券市場上公開向一般公眾發(fā)行創(chuàng)業(yè)企業(yè)的普通股票。 不確定性分析 :是對影響項目的不確定性因素進行分析，估算他們的變動對項目效益的影響，并找出最重要的因素及其臨界點。 創(chuàng)業(yè)投資 ：通過向不成熟的創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供股權(quán)資本，并為其提供管理和經(jīng)營服務(wù)，期望在企業(yè)發(fā)展到相對成熟后，通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓獲取高額中長期收益的投資及其行為的總稱。 創(chuàng)業(yè)資本 ：由專業(yè)投資人提供的，投向快速成長且有很大升值潛力的新興公司的一種資本。 道德創(chuàng)業(yè) ：在公司制創(chuàng)業(yè)投資基金中，投 資者投入資金后，產(chǎn)生對擁有決策權(quán)的代理人行為的依賴性，而要獲取關(guān)于后者行為的信息則需付出高昂代價。 掉期交易 ：又稱時間套匯。交易者同時買進和賣出相同金額的某種外匯，但交易的交割期限不同。 盯市 ：對交易者的盈虧進行每日累計的過程。 盯市制度 ：在每天交易結(jié)束時，保證金賬戶都要根據(jù)期貨價格的升跌進行調(diào)整，以反映交易者的浮動盈虧，這就是所謂的盯市制度。 風(fēng)險管理 ：確定減少風(fēng)險的成本收益權(quán)衡方案和決定采取的行動計劃的過程稱為風(fēng)險管理。 跟投 創(chuàng)業(yè)投資公司每投資一個項目就要求部分或全部項目參與人以個人名義投入 一定比例的資本 公司收購 ：創(chuàng)業(yè)企業(yè)由其他公司收購兼并。 股票價格指數(shù) ：是由金融機構(gòu)編制的，通過對股票市場上一些有代表性的股票進行平均計算和動態(tài)對比后得到的數(shù)值，是反映股票市場價格變動總體情況的重要指標。 含權(quán)債券 ：是指債券契約中含有類似期權(quán)條款的債券，這些條款賦予發(fā)行者或者持有人一定的對債券進行處置的權(quán)利（非義務(wù)）。 匯率 ：是兩種不同貨幣之間的兌換比例，也就是以一國或地區(qū)貨幣表示的另一國或地區(qū)貨幣的價格也稱匯價、外匯牌價或外匯行市。 基本匯率 ：又稱基礎(chǔ)匯率或直接匯率，是一國本幣與基準貨幣或關(guān)鍵 貨幣之間的匯率，是確定本幣與世界其他貨幣之間匯率的基礎(chǔ)。 加速原理：加速原理是一種關(guān)于產(chǎn)出水平的變動與投資支出數(shù)量之間關(guān)系的投資理論。 金融期貨 ：是交易雙方約定在將來某一特定的時間，按約定的條件（包括價格、交割方式、交割地點）買入或賣出一定標準數(shù)量的某種特定金融工具的標準化協(xié)議。 金融期權(quán) ：是賦予其購買者在規(guī)定期限內(nèi)按雙方約定的價格（協(xié)議價格或執(zhí)行價格）購買或出售一定數(shù)量某種金融資產(chǎn)（稱為基礎(chǔ)資產(chǎn)或標的資產(chǎn)）的權(quán)利的合約。 金融收購 ：創(chuàng)業(yè)企業(yè)由另一家創(chuàng)業(yè)投資公司收購，接受后續(xù)投資 金融衍生品 ： 即衍生的金融工具，其原意是派生物、衍生物。所謂衍生的基金融工具是指從原聲資產(chǎn)派生出來的金融工具。 經(jīng)濟增長：一個國家或地區(qū)的實際總產(chǎn)出在一個相當(dāng)長時期內(nèi)的持續(xù)增長。 經(jīng)濟周期：經(jīng)濟周期 (Business cycle)：也稱商業(yè)周期、景氣循環(huán)， 它是指經(jīng)濟運行中周期性出現(xiàn)的經(jīng)濟擴張與經(jīng)濟緊縮交替更迭、循環(huán)往復(fù)的一種現(xiàn)象。 凈現(xiàn)值：是指投資項目壽命周期內(nèi)各年的現(xiàn)金流按一定的折現(xiàn)率折算成現(xiàn)值后與初始投資的差額，又叫折現(xiàn)現(xiàn)金流。 久期 ：債券投資的加權(quán)平均本息回收期。是關(guān)于市場利率的變動所引起的債券價格變動百分比的 近似值。 可轉(zhuǎn)換債券 ：是持有人有權(quán)在規(guī)定的期限內(nèi)，將其轉(zhuǎn)換成確定數(shù)量的發(fā)債公司的普通股票的公司債券。 可轉(zhuǎn)換債券：是一種可以在特定時間，按特定條件轉(zhuǎn)換為普通股票的特殊公司債券，兼具債券和股票的特征。 賣股期權(quán) ：賦予創(chuàng)業(yè)投資家一項期權(quán)，要求創(chuàng)業(yè)企業(yè)家或創(chuàng)業(yè)企業(yè)以預(yù)先商定的條件，購買創(chuàng)業(yè)投資公司或創(chuàng)業(yè)投資家手中的公司股權(quán)。 敏感性分析：是研究項目的評價結(jié)果對影響項目的各種因素變動敏感性的一種分析方法。 名義匯率 ：又稱現(xiàn)實匯率，是指由政府外匯管理當(dāng)局公開發(fā)布或在外匯市場掛牌，未剔除通貨膨脹影響的匯率。 內(nèi)部 收益率：是指對投資方案的未來凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)，使所得現(xiàn)值恰好等于初始投資額現(xiàn)值的折現(xiàn)率，即使凈現(xiàn)值為零時的折現(xiàn)率。 剩余索取權(quán) ：股東權(quán)益在利潤和資產(chǎn)分配上表現(xiàn)為索取公司對債務(wù)還本付息后的剩余收益，即剩余索取權(quán)。 失業(yè)人口：在某一時期內(nèi)沒有就業(yè)機會并在尋找工作的那部分人口。 通貨膨脹 ：通貨膨脹指在紙幣流通條件下，因貨幣供給大于貨幣實際需求，也即現(xiàn)實購買力大于產(chǎn)出供給 ,導(dǎo)致貨幣貶值，而引起的一段時間內(nèi)物價持續(xù)而普遍地上漲現(xiàn)象。其實質(zhì)是社會總需求大于社會總供給 （供遠小于求）。 投資：指貨幣轉(zhuǎn)化為資本的過程 。指投資者當(dāng)期投入一定數(shù)額的資金而期望在未來獲得回報，所得回報應(yīng)該能補償。 投資乘數(shù)：是投資的變化所引起的國民收入的多倍變化。 投資回收期：是指投資項目從投建之日起至未來凈現(xiàn)金流量與初始投資額相等時所經(jīng)歷的時間，即收回全部初始投資所需要的時間，一般以年為單位。 隱蔽性失業(yè)：雖有工作崗位但未能充分發(fā)揮作用的失業(yè)，或在自然經(jīng)濟環(huán)境里被掩蓋的失業(yè)。 折現(xiàn)率：是指將未來有限期內(nèi)預(yù)期收益折算成現(xiàn)值的比率。 證券投資： 證券投資是指投資者（法人或自然人）購買股票、債券、基金券等有價證券以及這些有價證券的衍生品，以獲取紅 利、利息及資本利得的投資行為和投資過程，是直接投資的重要形式。 中斷機制 ：對于創(chuàng)業(yè)投資家來說，一旦確定創(chuàng)業(yè)企業(yè)失去了發(fā)展的可能，或者成長太慢不能獲得預(yù)期的高回報，需要果斷的撤出，將所能收回的資金用于下一個投資循環(huán)。 終值：又稱將來值，是指現(xiàn)在的一筆資金經(jīng)過一段時間后所具有的價值。 資金的時間價值：是指資金在擴大再生產(chǎn)及循環(huán)周轉(zhuǎn)過程中，隨著時間變化而產(chǎn)生的資金增值和帶來的經(jīng)濟效益。 二、單項選擇題 投資和投機的本質(zhì)區(qū)別表現(xiàn)在（ D）。 D 交易動機 投資是（ C）的運動過程。 C 貨幣資本 投資風(fēng) 險與收益之間呈（ A）。 A 同方向變化 區(qū)分直接投資和間接投資的基本標志是在于（ C）。C 投資者是否擁有控制權(quán) 非生產(chǎn)性投資可以分為（ D）投資和（）投資。 D 純消費性；服務(wù)性 總產(chǎn)出通常用（ C）來衡量。 C 國內(nèi)生產(chǎn)總值 假設(shè)新增投資為 100，邊際消費傾向為 ，那么由此新增投資帶來的收入的增量為（ A）。 A 80 如果資本存量的利用程度高，那么消費與投資成（ A）變化。 A 反比例 用來衡量通貨膨脹的程度的指標是（ D）。 D 消費價格指數(shù) 以下屬于失業(yè)人口的范疇的為（ C） C 被公 司辭退的人員 1隨著經(jīng)濟的發(fā)展，投資就業(yè)彈性趨于（ C） C 下降 以下項目屬于非營利性項目的是（ B） B 小浪底水利樞紐建設(shè) 公共物品具有（ D）特征。 D 非排他性 改擴建的項目，只有當(dāng)其新增的固定資產(chǎn)價值超過原有固定資產(chǎn)價值（ C）倍以上才可視為新建項目。 C 3 單利計算法忽略了（ C）的時間價值。 C 利息 在本金、利率、期限都相同的條件下，用復(fù)利計算法得到的本息總額要（ C）用單利計算法計算額結(jié)果。計算期限越（），二者的差距越大。 C 大于；長 以下（ C）不屬于籌資費用。 C 向股東支付的股利 （ B）是衡量企業(yè)資金效益的臨界基準。 B 資本成本 反映項目單位投資的盈利能力的指標是（ B） B 投資利潤率 以下不屬于盈利能力分析的指標是（ B） B 資產(chǎn)負債率 一般情況下，利息備付率不宜低于（ B） B 2 1若某企業(yè) 2021年流動資產(chǎn)為 15000萬元，流動負債為 10000萬元，存貨為 7000萬元，則該企業(yè)的流動比率為（ A），速動比率為（） A 150%； 80% 1如果投資項目的獲利指數(shù)大于或等于（ B），則接受該項目。 B 1 1（ C）表示單位投資額每年獲得的報 酬，是一項反映投資獲利能力相對數(shù)的指標。 C 會計收益率