【正文】 電大 投資學(xué) 考試小抄 第一篇導(dǎo)論 一、名詞解釋 實(shí)物投資：實(shí)物投資又稱直接投資，是指企業(yè)以現(xiàn)金、實(shí)物、無形資產(chǎn)等投入其他企業(yè)進(jìn)行的投資。投資直接形成生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的能力并為從事某種生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)創(chuàng)造必要條件。它具有與生產(chǎn)經(jīng)營緊密聯(lián)系、投資回收期較長、投資變現(xiàn)速度慢、流動(dòng)性差等特點(diǎn)。實(shí)物投資包括聯(lián)營投資、兼并投資等。 BOT模式 ：建造 經(jīng)營 移交模式即項(xiàng)目所在國政府或所屬機(jī)構(gòu)與私營企業(yè)簽訂一種特許經(jīng)營協(xié)議，授權(quán)該私營企業(yè)負(fù)責(zé)籌集資金，設(shè)計(jì)和建造該項(xiàng)目，并在規(guī)定的特許期內(nèi)進(jìn)行經(jīng)營、管理和維護(hù)，期間獲得現(xiàn)金流量和 收益歸私營企業(yè)所有，以收回成本并獲得合理的回報(bào)。 IPO ：第一次在證券市場上公開向一般公眾發(fā)行創(chuàng)業(yè)企業(yè)的普通股票。 不確定性分析 :是對影響項(xiàng)目的不確定性因素進(jìn)行分析，估算他們的變動(dòng)對項(xiàng)目效益的影響，并找出最重要的因素及其臨界點(diǎn)。 創(chuàng)業(yè)投資 ：通過向不成熟的創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供股權(quán)資本，并為其提供管理和經(jīng)營服務(wù)，期望在企業(yè)發(fā)展到相對成熟后，通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓獲取高額中長期收益的投資及其行為的總稱。 創(chuàng)業(yè)資本 ：由專業(yè)投資人提供的，投向快速成長且有很大升值潛力的新興公司的一種資本。 道德創(chuàng)業(yè) ：在公司制創(chuàng)業(yè)投資基金中，投 資者投入資金后，產(chǎn)生對擁有決策權(quán)的代理人行為的依賴性，而要獲取關(guān)于后者行為的信息則需付出高昂代價(jià)。 掉期交易 ：又稱時(shí)間套匯。交易者同時(shí)買進(jìn)和賣出相同金額的某種外匯，但交易的交割期限不同。 盯市 ：對交易者的盈虧進(jìn)行每日累計(jì)的過程。 盯市制度 ：在每天交易結(jié)束時(shí)，保證金賬戶都要根據(jù)期貨價(jià)格的升跌進(jìn)行調(diào)整，以反映交易者的浮動(dòng)盈虧，這就是所謂的盯市制度。 風(fēng)險(xiǎn)管理 ：確定減少風(fēng)險(xiǎn)的成本收益權(quán)衡方案和決定采取的行動(dòng)計(jì)劃的過程稱為風(fēng)險(xiǎn)管理。 跟投 創(chuàng)業(yè)投資公司每投資一個(gè)項(xiàng)目就要求部分或全部項(xiàng)目參與人以個(gè)人名義投入 一定比例的資本 公司收購 ：創(chuàng)業(yè)企業(yè)由其他公司收購兼并。 股票價(jià)格指數(shù) ：是由金融機(jī)構(gòu)編制的，通過對股票市場上一些有代表性的股票進(jìn)行平均計(jì)算和動(dòng)態(tài)對比后得到的數(shù)值，是反映股票市場價(jià)格變動(dòng)總體情況的重要指標(biāo)。 含權(quán)債券 ：是指債券契約中含有類似期權(quán)條款的債券，這些條款賦予發(fā)行者或者持有人一定的對債券進(jìn)行處置的權(quán)利（非義務(wù)）。 匯率 ：是兩種不同貨幣之間的兌換比例，也就是以一國或地區(qū)貨幣表示的另一國或地區(qū)貨幣的價(jià)格也稱匯價(jià)、外匯牌價(jià)或外匯行市。 基本匯率 ：又稱基礎(chǔ)匯率或直接匯率，是一國本幣與基準(zhǔn)貨幣或關(guān)鍵 貨幣之間的匯率，是確定本幣與世界其他貨幣之間匯率的基礎(chǔ)。 加速原理：加速原理是一種關(guān)于產(chǎn)出水平的變動(dòng)與投資支出數(shù)量之間關(guān)系的投資理論。 金融期貨 ：是交易雙方約定在將來某一特定的時(shí)間，按約定的條件（包括價(jià)格、交割方式、交割地點(diǎn)）買入或賣出一定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的某種特定金融工具的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。 金融期權(quán) ：是賦予其購買者在規(guī)定期限內(nèi)按雙方約定的價(jià)格（協(xié)議價(jià)格或執(zhí)行價(jià)格）購買或出售一定數(shù)量某種金融資產(chǎn)（稱為基礎(chǔ)資產(chǎn)或標(biāo)的資產(chǎn)）的權(quán)利的合約。 金融收購 ：創(chuàng)業(yè)企業(yè)由另一家創(chuàng)業(yè)投資公司收購，接受后續(xù)投資 金融衍生品 ： 即衍生的金融工具，其原意是派生物、衍生物。所謂衍生的基金融工具是指從原聲資產(chǎn)派生出來的金融工具。 經(jīng)濟(jì)增長：一個(gè)國家或地區(qū)的實(shí)際總產(chǎn)出在一個(gè)相當(dāng)長時(shí)期內(nèi)的持續(xù)增長。 經(jīng)濟(jì)周期：經(jīng)濟(jì)周期 (Business cycle)：也稱商業(yè)周期、景氣循環(huán)， 它是指經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中周期性出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張與經(jīng)濟(jì)緊縮交替更迭、循環(huán)往復(fù)的一種現(xiàn)象。 凈現(xiàn)值：是指投資項(xiàng)目壽命周期內(nèi)各年的現(xiàn)金流按一定的折現(xiàn)率折算成現(xiàn)值后與初始投資的差額，又叫折現(xiàn)現(xiàn)金流。 久期 ：債券投資的加權(quán)平均本息回收期。是關(guān)于市場利率的變動(dòng)所引起的債券價(jià)格變動(dòng)百分比的 近似值。 可轉(zhuǎn)換債券 ：是持有人有權(quán)在規(guī)定的期限內(nèi)，將其轉(zhuǎn)換成確定數(shù)量的發(fā)債公司的普通股票的公司債券。 可轉(zhuǎn)換債券：是一種可以在特定時(shí)間，按特定條件轉(zhuǎn)換為普通股票的特殊公司債券，兼具債券和股票的特征。 賣股期權(quán) ：賦予創(chuàng)業(yè)投資家一項(xiàng)期權(quán)，要求創(chuàng)業(yè)企業(yè)家或創(chuàng)業(yè)企業(yè)以預(yù)先商定的條件，購買創(chuàng)業(yè)投資公司或創(chuàng)業(yè)投資家手中的公司股權(quán)。 敏感性分析：是研究項(xiàng)目的評價(jià)結(jié)果對影響項(xiàng)目的各種因素變動(dòng)敏感性的一種分析方法。 名義匯率 ：又稱現(xiàn)實(shí)匯率，是指由政府外匯管理當(dāng)局公開發(fā)布或在外匯市場掛牌，未剔除通貨膨脹影響的匯率。 內(nèi)部 收益率：是指對投資方案的未來凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)，使所得現(xiàn)值恰好等于初始投資額現(xiàn)值的折現(xiàn)率，即使凈現(xiàn)值為零時(shí)的折現(xiàn)率。 剩余索取權(quán) ：股東權(quán)益在利潤和資產(chǎn)分配上表現(xiàn)為索取公司對債務(wù)還本付息后的剩余收益，即剩余索取權(quán)。 失業(yè)人口：在某一時(shí)期內(nèi)沒有就業(yè)機(jī)會(huì)并在尋找工作的那部分人口。 通貨膨脹 ：通貨膨脹指在紙幣流通條件下，因貨幣供給大于貨幣實(shí)際需求，也即現(xiàn)實(shí)購買力大于產(chǎn)出供給 ,導(dǎo)致貨幣貶值，而引起的一段時(shí)間內(nèi)物價(jià)持續(xù)而普遍地上漲現(xiàn)象。其實(shí)質(zhì)是社會(huì)總需求大于社會(huì)總供給 （供遠(yuǎn)小于求）。 投資：指貨幣轉(zhuǎn)化為資本的過程 。指投資者當(dāng)期投入一定數(shù)額的資金而期望在未來獲得回報(bào)，所得回報(bào)應(yīng)該能補(bǔ)償。 投資乘數(shù)：是投資的變化所引起的國民收入的多倍變化。 投資回收期：是指投資項(xiàng)目從投建之日起至未來凈現(xiàn)金流量與初始投資額相等時(shí)所經(jīng)歷的時(shí)間，即收回全部初始投資所需要的時(shí)間，一般以年為單位。 隱蔽性失業(yè)：雖有工作崗位但未能充分發(fā)揮作用的失業(yè)，或在自然經(jīng)濟(jì)環(huán)境里被掩蓋的失業(yè)。 折現(xiàn)率：是指將未來有限期內(nèi)預(yù)期收益折算成現(xiàn)值的比率。 證券投資： 證券投資是指投資者（法人或自然人）購買股票、債券、基金券等有價(jià)證券以及這些有價(jià)證券的衍生品，以獲取紅 利、利息及資本利得的投資行為和投資過程，是直接投資的重要形式。 中斷機(jī)制 ：對于創(chuàng)業(yè)投資家來說，一旦確定創(chuàng)業(yè)企業(yè)失去了發(fā)展的可能，或者成長太慢不能獲得預(yù)期的高回報(bào)，需要果斷的撤出，將所能收回的資金用于下一個(gè)投資循環(huán)。 終值：又稱將來值，是指現(xiàn)在的一筆資金經(jīng)過一段時(shí)間后所具有的價(jià)值。 資金的時(shí)間價(jià)值：是指資金在擴(kuò)大再生產(chǎn)及循環(huán)周轉(zhuǎn)過程中，隨著時(shí)間變化而產(chǎn)生的資金增值和帶來的經(jīng)濟(jì)效益。 二、單項(xiàng)選擇題 投資和投機(jī)的本質(zhì)區(qū)別表現(xiàn)在（ D）。 D 交易動(dòng)機(jī) 投資是（ C）的運(yùn)動(dòng)過程。 C 貨幣資本 投資風(fēng) 險(xiǎn)與收益之間呈（ A）。 A 同方向變化 區(qū)分直接投資和間接投資的基本標(biāo)志是在于（ C）。C 投資者是否擁有控制權(quán) 非生產(chǎn)性投資可以分為（ D）投資和（）投資。 D 純消費(fèi)性；服務(wù)性 總產(chǎn)出通常用（ C）來衡量。 C 國內(nèi)生產(chǎn)總值 假設(shè)新增投資為 100，邊際消費(fèi)傾向?yàn)?，那么由此新增投資帶來的收入的增量為（ A）。 A 80 如果資本存量的利用程度高，那么消費(fèi)與投資成（ A）變化。 A 反比例 用來衡量通貨膨脹的程度的指標(biāo)是（ D）。 D 消費(fèi)價(jià)格指數(shù) 以下屬于失業(yè)人口的范疇的為（ C） C 被公 司辭退的人員 1隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，投資就業(yè)彈性趨于（ C） C 下降 以下項(xiàng)目屬于非營利性項(xiàng)目的是（ B） B 小浪底水利樞紐建設(shè) 公共物品具有（ D）特征。 D 非排他性 改擴(kuò)建的項(xiàng)目，只有當(dāng)其新增的固定資產(chǎn)價(jià)值超過原有固定資產(chǎn)價(jià)值（ C）倍以上才可視為新建項(xiàng)目。 C 3 單利計(jì)算法忽略了（ C）的時(shí)間價(jià)值。 C 利息 在本金、利率、期限都相同的條件下，用復(fù)利計(jì)算法得到的本息總額要（ C）用單利計(jì)算法計(jì)算額結(jié)果。計(jì)算期限越（），二者的差距越大。 C 大于；長 以下（ C）不屬于籌資費(fèi)用。 C 向股東支付的股利 （ B）是衡量企業(yè)資金效益的臨界基準(zhǔn)。 B 資本成本 反映項(xiàng)目單位投資的盈利能力的指標(biāo)是（ B） B 投資利潤率 以下不屬于盈利能力分析的指標(biāo)是（ B） B 資產(chǎn)負(fù)債率 一般情況下，利息備付率不宜低于（ B） B 2 1若某企業(yè) 2021年流動(dòng)資產(chǎn)為 15000萬元，流動(dòng)負(fù)債為 10000萬元，存貨為 7000萬元，則該企業(yè)的流動(dòng)比率為（ A），速動(dòng)比率為（） A 150%； 80% 1如果投資項(xiàng)目的獲利指數(shù)大于或等于（ B），則接受該項(xiàng)目。 B 1 1（ C）表示單位投資額每年獲得的報(bào) 酬，是一項(xiàng)反映投資獲利能力相對數(shù)的指標(biāo)。 C 會(huì)計(jì)收益率