【正文】 中級 財(cái) 務(wù) 管 理 72道經(jīng)典例題 1，某企業(yè)購入國債 2500手，每手面值 1000元，買入價格 1008元，該國債期限為 5年，年利率為 %（單利），則到期企業(yè)可獲得本利和共為多少元？ 答： F =P（ 1+i n） =2500 1000 （ 1+% 5） =2500000 = 3312500（元） 2，某債券還有 3年到期，到期的本利和為 ，該債券的年利率為 8%（單利），則目前的價格為多少元？ 答： P = F/（ 1+ i n） = / （ 1+8% 3） = / =124（元） 3，企業(yè)投資某基金項(xiàng)目，投入金額為 1， 280， 000元，該基金項(xiàng)目的投資年收益率為 12%，投資的年限為 8年，如果企業(yè)一次性在最后一年收回投資額及收益，則企業(yè)的最終可收回多少資金？ 答： F =P（ F/P， i,n） =1280000 （ F/P,12%,8） =1280000 =3169280 （ 元） 4，某企業(yè)需要在 4年后有 1， 500， 000元的現(xiàn)金，現(xiàn)在有某投資基金的年收益率為 18%，如果，現(xiàn)在企業(yè)投資該基金應(yīng)投入多少元？ 答： P =F （ P/F， i ,n） =1500000 （ P/F,18%,4） =1500000 =773700（元） 5，某人參加保險(xiǎn)，每年投保金額為 2， 400元，投保年限為 25年，則在投保收益率為 8%的條件下，（ 1）如果每年年末支付保險(xiǎn)金 25年后可得到多少現(xiàn)金？（ 2）如果每年年初支付保險(xiǎn)金 25年后可得到多少現(xiàn)金？ 答：（ 1） F =A （ F/A， i ,n） =2400 （ F/A, 8%, 25） =2400 =（元） （ 2） F =A [（ F/A， i ,n+1） 1] =2400 [（ F/A， 8%， 25+1） 1] =2400 （ ） =（元） 6，企業(yè)向租賃公司融資租入設(shè)備一臺，租賃期限為 8年，該設(shè)備的買價為320， 000元，租賃公司的綜合率為 16%，則企業(yè)在每年的年末等額支付的租金為多少？如果企業(yè)在每年的年初支付租金有為多少？ 答：（ 1）每年年末支付租金 =P [1/（ P/A ， 16%， 8） ] =320200 [1 /（ P/A， 16%， 8） ] =320200 [ 1 / ]=（元） （ 2） 每年年初支付租金 =P [1/（ P/A， i ,n1） +1] =320200 [1/（ P/A ,16%,81） +1] =320200 [1/（ +1） ]=（元） 7，某人購買商品房，有三種付款方式。 A：每年年初支付購房款 80， 000元，連續(xù)支付 8年。 B：從第三年的年開始，在每年的年末支付房款 132， 000元，連續(xù)支付 5年。 C：現(xiàn)在支付房款 100， 000元，以后在每年年末支付房款 90， 000元，連續(xù)支付 6年。在市場資金收益率為 14%的條件下，應(yīng)該選擇何種付款方式？ 答： A 付款方式： P =80000 [（ P/A， 14%， 81） + 1 ] =80000 [ + 1 ]=423056（元） B 付款方式： P = 132020 [（ P/A， 14% ， 7） — （ P/A， 14%， 2） ] =132020 [– ]=348678（元） C 付款方式： P =100000 + 90000 （ P/A， 14%， 6） =100000 + 90000 =449983 （元） 應(yīng)選擇 B 付款方式。 8，某投資項(xiàng)目每年有 2萬元的投資收益 ,投資 期限為 10年 ,最后一年一次回收資金 36萬元 ,則該投資項(xiàng)目的回報(bào)率為多少 ? 答 : F/A=36/2=18 用內(nèi)插法計(jì)算 ,列出等比例式 : （ i12%） /（ ） =（ 14%12%） /（ ） i=% 9,某投資項(xiàng)目目前投入資金 20萬元，每年有 4萬元的投資收益，投資年限為8年，則該項(xiàng)目的投資報(bào)酬率為多少？ 答： P/A=20/4=5 用內(nèi)插法計(jì)算 ,列出等比例式 : （ i10%） /（ ） =（ 12%10%） /（ ） i=% 10,某投資項(xiàng)目每年有 10萬元的投資收益 ,在投資收益率在 10%的條件下 ,企業(yè)希望最后一次回收資金 100萬元 ,則該投資項(xiàng)目投資年限不得少于多少年 ? 答 : F/A=100/10=10 用內(nèi)插法計(jì)算 ,列出等比例式 : （ n7） /（ ） =（ 87） /（ ） n=（年） 11,某投資項(xiàng)目目前投資 40萬元 ,計(jì)劃每年有 8萬元的收益 ,在資金成本率為8%的條件下 ,投資回收期為多少年 ? 答 : P/A=40/8=5 用內(nèi)插法計(jì)算 ,列出等比例式 : （ n6） /（ ） =（ 76） /（ ） n=（年） 12，企業(yè)準(zhǔn)備投資某項(xiàng)目，計(jì)劃項(xiàng)目經(jīng)營五年，預(yù)計(jì)每年分別可獲得投資收益為 200， 000元、 250， 000元、 300， 000元、 280， 000元、 260， 000元、在保證項(xiàng)目的投資收益率為 12%的條件下，企業(yè)目前投資額應(yīng)在多少元之內(nèi)？ 答 : P =202000 （ P/F， 12%， 1） +250000 （ P/F， 12%， 2） +300000 （ P/F， 12%， 3） +280000 （ P/F， 12%， 4） +260000 （ P/F， 12%， 5） =202000 +25000000 +300000 +280000 +260000 =916884（元） 13，某投資項(xiàng)目，項(xiàng)目的投資收益率為 14%，平均每年可獲得 400000元的投資收益，就下列條件計(jì)算則項(xiàng)目的目前投資額應(yīng)控制在多少元內(nèi)？（ 1）無建設(shè)期 ,經(jīng)營期 8年（ 2）無建設(shè)期 ,經(jīng)營期 8年 ,最后一年另有 250000元的回收額（ 3）建設(shè)期 2年 ,經(jīng)營期 8年（ 4）建設(shè)期 2年 ,經(jīng)營期 8年 ,最后一年另有回收額 250000元 答 : （ 1） P =400000 （ P/A,14%,8） =400000 =1855560 （元） （ 2） P =400000 （ P/A,14%,8） +250000 （ P/F,14%,8） =400000 +250000 =1943210（元） （ 3） P =400000 [（ P/A,14%,10） （ P/A,14%,2） ] =400000 （ ） =1427760（元） （ 4） P =400000 [（ P/A,14% ,10） （ P/A,14% , 2 ） ]+250000 （ P/F ,14% ,10 ） =400000 （ ） +250000 =1495185（元） 14，企業(yè)向銀行借入一筆款項(xiàng) 480， 000元，期限 2年，年利率為 8%，但銀行要求每季復(fù)利一次，則企業(yè)該筆借款的實(shí)際利率為多少？ 2年后的本利和為多少？ 答 : 實(shí)際利率 =（ 1+8%/4） 41=% 本利和 =480000 （ 1+8%/4） 4 2 =562416（元） 15，目前市場是有 35%的可能為良好， 45%的可能為一般， 20%的可能為較差。企 業(yè)面臨兩個投資方案的選擇，甲方案在市場狀況良好、一般和較差的情況下分別有 120萬元、 60萬元和 20萬元的投資收益；乙方案在市場狀況良好、一般和較差的情況下分別有 100萬元、 65萬元和 15萬元的投資收益。用風(fēng)險(xiǎn)收益均衡原則決策企業(yè)該選擇和何種投資方案。 答：甲投資方案 : 期望值 =120 35%+60 45%+（ 20） 20%=65（萬元） 方差 =（ 120– 65） 2 35%+（ 6065） 2 45% +（ 20– 65） 2 20%=2515（萬元） 標(biāo)準(zhǔn)離差 =（ 2515） 1/2= （萬元） 標(biāo)準(zhǔn)離差率 = 2515 / 65= 乙投資方案： 期望值 = 100 35%+65 45%+（ 15） 20%=（萬元） 方差 =（ 100 ） 2 35%+（ ） 2 45%+（ ） 2 20% =（萬元） 標(biāo)準(zhǔn)離差 =（ ） 1/2 = （萬元） 標(biāo)準(zhǔn)離差率 =決策：在兩個投資方案的期望值不相同的情況下，甲方案的標(biāo)準(zhǔn)離差率大，投資風(fēng)險(xiǎn)大，乙方案標(biāo)準(zhǔn)離差率小，風(fēng)險(xiǎn)小，可 選用乙投資方案。 （甲： 65萬元 乙： ） 16，某企業(yè) 2020年的銷售收入為 4， 000， 000元，凈利潤為 480， 000元，向投資者分配股利 288， 000元，年末資產(chǎn)負(fù)債表（摘要）如下： 資產(chǎn)負(fù)債表 資產(chǎn) 負(fù)債及所有者權(quán)益 現(xiàn)金存款 160， 000 短期借款 110， 000 應(yīng)收帳款 320， 000 應(yīng)付帳款 240， 000 存 貨 480， 000 應(yīng)付票據(jù) 160， 000 待攤費(fèi)用 120， 000 應(yīng)付費(fèi)用 120， 000 固定資產(chǎn) 850， 000 長期負(fù)債 202， 000 無形資產(chǎn) 150， 000 股東權(quán)益 1248， 000 總 額 2080， 000 總 額 2080， 000 公司計(jì)劃 2020年實(shí)現(xiàn)銷售收入 4， 800， 000元，銷售凈利率與股利發(fā)放率保持不變。就下列可能的事項(xiàng)分別預(yù)測公司 2020年對外資金需求量： （ 1），公司沒有剩余生產(chǎn)能力，當(dāng)年有固定資產(chǎn)折舊 86， 000元，新增零星開支 24， 000元。 對外資金需求量 =（ 480– 400） [（ 16 + 32+48+85） （ 24+16+12） ] / 400 480 （ 48/400） （ 1– ） + =（萬元） （ 2），公司尚有剩余生產(chǎn)能力，當(dāng)年有固定資產(chǎn)折舊 86， 000元，新增零星開支 24， 000元，并增加應(yīng)收票占銷售收入的 5%。（ ） 對外資金需求量 =（ 480– 400） [（ 16+32+48） （ 24+16+12） ]/400 – 480 （ 48/400） （ ） – ++480 5%= （萬元） （ 3），公司生產(chǎn)能力已經(jīng)飽和，當(dāng)年有固定資產(chǎn)折舊 86， 000元，其中 40%用于更新改造。新增零星開支 24， 000元，計(jì)劃存貨占銷售收入的百分比下降 1%，應(yīng)付票據(jù)占銷售收入的百分比上升 2%。（ ） 對外資金需求量 =（ 480 400） （ 181– 52） /400– 480 （ 48/400） （ 1 ） （ 140%） +– 480 1%480 2%=（萬元） 17，某公司在 1999年度的銷售收入為 1， 600， 000元，銷售凈利率 15%，股利發(fā)放率為 40%，隨銷售收入變動的資產(chǎn)占銷售收入的比例為 45%，隨銷售收入變動的負(fù)債占銷售收入的比例為 35%，計(jì)劃 2020年的銷售收入比1999年增加 400， 000元，銷售凈利率和股利發(fā)放率與 1999年保持不變，隨銷售收入變動的資產(chǎn)占銷售收入的比例為 42%，隨銷售收入變動的負(fù)債占銷售收入的比例 30%，固定資產(chǎn)的折舊為 40， 000元，新增投資項(xiàng)目所需資金 150， 000元。則該公司 2020年對外資金需求量為多少元？ 對外資金需求量 =400000 （ 45%35%） （ 1600000+400000） 15%（ 140%） 40000+1500002020000 （ 45%42%） +2020000 （ 35%30%） =10000（元） 18，某公司根據(jù)歷史資料統(tǒng)計(jì)的經(jīng)營業(yè)務(wù)量與資金需求量的有關(guān)情況如下： 經(jīng)營業(yè)務(wù)量（萬件） 10 8 12 11 15 14 資金需求量（萬元） 20 21 22 23 30 28 要求分別用回歸直線法和高低點(diǎn)法預(yù)測公司在經(jīng)營業(yè)務(wù)量為 13萬件時的資金需求量。 答 : 回歸直線法 : b =（ n∑ xy ∑ x∑ y） /（ n∑ x2 – （ ∑ x） 2 =（ 6 1727– 70 144） /（ 6 850– 702） = a =（ ∑ yb∑ x） / n =（ 144– 70） /6= 所以， y = + ,當(dāng)經(jīng)營業(yè)務(wù)量為 13萬時，對外資金需求量： y= + 13=（萬元） 高低點(diǎn)法 : b =（ 30– 21） /（ 15– 8） = . a = 15= 所以， y = + ,當(dāng)經(jīng)營業(yè)務(wù)量為 13萬時，對外資金需求量 : y=+ 13= （萬元） 19，企業(yè)向銀行借入一筆款項(xiàng)，銀行提出下列條件供企業(yè)選擇： A，年利率為 10%（單利），利隨本清。 B，每半年復(fù)利一次，年利率為 9%，利隨本清。 C，年利率為 8%，但必須保持 25%的補(bǔ)償性余額。 D，年利率為 9.5%按貼現(xiàn)法付息。企業(yè)該選擇和種方式取得借款？ 答： A