【正文】 目錄一． 公司概述3二． 公司主要業(yè)務(wù)情況5三． 投資分析10四． 籌資分析13五． 營運(yùn)資本管理14六． 股利分配政策及對股價(jià)波動的影響 23七． 個(gè)人預(yù)測與建議27八． 附件33一．公司概述（一）公司名稱：中國民生銀行股份有限公司（二）行業(yè)：銀行業(yè)（三）公司簡介：中國民生銀行于1996年1月12日在北京正式成立，是我國首家主要由非公有制企業(yè)入股的全國性股份制商業(yè)銀行，同時(shí)又是嚴(yán)格按照《公司法》和《商業(yè)銀行法》建立的規(guī)范的股份制金融企業(yè)。多種經(jīng)濟(jì)成份在中國金融業(yè)的涉足和實(shí)現(xiàn)規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度，使中國民生銀行有別于國有銀行和其他商業(yè)銀行，而為國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)界、金融界所關(guān)注。成立至今，業(yè)務(wù)不斷拓展，規(guī)模不斷擴(kuò)大，效益逐年遞增，并保持了良好的資產(chǎn)質(zhì)量。（四）上市概況： 2000年12月19日，中國民生銀行A股股票（600016）在上海證券交易所掛牌上市。2003年3月18日，中國民生銀行40億可轉(zhuǎn)換公司債券在上交所正式掛牌交易。2004年11月8日，中國民生銀行通過銀行間債券市場成功發(fā)行了58億元人民幣次級債券，成為中國第一家在全國銀行間債券市場成功私募發(fā)行次級債券的商業(yè)銀行。2005年10月26日，民生銀行成功完成股權(quán)分置改革，成為國內(nèi)首家完成股權(quán)分置改革的商業(yè)銀行，為中國資本市場股權(quán)分置改革提供了成功范例。（五）行業(yè)排名：民生銀行的高速發(fā)展在國內(nèi)受到公眾和業(yè)界的高度關(guān)注和認(rèn)同。2004年在“中國最具生命力企業(yè)”評選中，民生銀行排名第十八位，獲得了“2004年中國最具生命力百強(qiáng)企業(yè)”稱號；2005年度中國企業(yè)信息化500強(qiáng)中，民生銀行排名第22位；在“2005年度財(cái)經(jīng)風(fēng)云榜”評選活動中，民生銀行榮獲“2005年度最佳網(wǎng)上銀行”稱號；在“2006民營上市公司100強(qiáng)”中位列第一名，并在市值、社會貢獻(xiàn)兩項(xiàng)分榜單中名列第一；2007年11月，民生銀行獲得2007第一財(cái)經(jīng)金融品牌價(jià)值榜十佳中資銀行稱號，同時(shí)榮獲《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》等機(jī)構(gòu)評選的“最佳貿(mào)易融資銀行獎”；2007年12月，民生銀行“非凡理財(cái)”產(chǎn)品業(yè)務(wù)獲得“中國銀行業(yè)卓越創(chuàng)新獎”和“中國銀行業(yè)最佳個(gè)人理財(cái)品牌”；2008年4月，民生銀行榮獲第四屆中國上市公司董事會“金圓桌獎”；2008年7月，民生銀行榮獲“2008年中國最具生命力百強(qiáng)企業(yè)”第三名；2009年民生銀行榮獲第一財(cái)經(jīng)金融價(jià)值榜最佳小微企業(yè)服務(wù)獎；2009年5月，榮獲《亞洲銀行家》評選的“中國區(qū)貿(mào)易金融成就獎”；2009年11月，民生銀行在21世紀(jì)亞洲金融年會上榮獲“2009年亞洲最佳風(fēng)險(xiǎn)管理銀行”和“2009年小微企業(yè)金融服務(wù)創(chuàng)新獎”；2009年12月，民生銀行獲得“最佳服務(wù)私人銀行”、“2009年最佳零售銀行”、“2009年度最佳營銷與服務(wù)團(tuán)隊(duì)”獎以及“2009年最受尊敬銀行”大獎；2011年榮獲“2011年度最佳銀行金融服務(wù)中心”、“民生U寶——2011年度最佳網(wǎng)上銀行安全產(chǎn)品”、“2011年度用戶滿意十大電子金融品牌”。 此外，中國民生銀行在國際上也正享受著越來越高的知名度。在美國著名財(cái)經(jīng)雜志《福布斯》評選的“2006中國頂尖企業(yè)十強(qiáng)榜”上，民生銀行位列第七名。2007年12月，民生銀行榮獲《福布斯》頒發(fā)的第三屆“亞太地區(qū)最大規(guī)模上市企業(yè)50強(qiáng)”獎項(xiàng)。在《2008中國商業(yè)銀行競爭力評價(jià)報(bào)告》中民生銀行核心競爭力排名第6位，在公司治理和流程銀行兩個(gè)單項(xiàng)評價(jià)中位列第一。在英國《銀行家》 2009年7月公布的一級資本全球銀行1000強(qiáng)排名中，民生銀行全球排名第107位，在亞洲地區(qū)排名第20位，在內(nèi)地排名第8位。榮獲由英國《金融時(shí)報(bào)》頒發(fā)的“2011年最佳貿(mào)易金融創(chuàng)新銀行獎”。2009年6月，民生銀行憑借樸素的責(zé)任理念、崇高的責(zé)任夢想，特別是2008年在南方雪災(zāi)、汶川地震及其在扶貧、教育和文化藝術(shù)事業(yè)的持續(xù)公益投入，入圍“2009年胡潤企業(yè)社會責(zé)任50強(qiáng)”；2009年8月5日，民生銀行入選上證社會責(zé)任指數(shù)，2009年9月入選“2009中國企業(yè)社會責(zé)任榜”，并榮獲“2009中國企業(yè)社會責(zé)任特別大獎”和“2009中國企業(yè)社會責(zé)任優(yōu)秀案例”。（六）主要業(yè)務(wù)：1. 吸收公眾存款；2. 發(fā)放短期、中期和長期貸款；3. 辦理國內(nèi)外結(jié)算；4. 辦理票據(jù)承兌與貼現(xiàn)；5. 發(fā)行金融債券；6. 代理發(fā)行、代理兌付、承銷政府債券；7. 買賣政府債券、金融債券；8. 從事同業(yè)拆借；9. 買賣、代理買賣外匯；10. 從事銀行卡業(yè)務(wù)；11. 提供信用證服務(wù)及擔(dān)保；12. 代理收付款項(xiàng)及代理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)；13. 提供保管箱服務(wù)；14. 經(jīng)國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)；15. 中國民生銀行經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)，還可以經(jīng)營結(jié)匯、售匯業(yè)務(wù)。二． 公司主要業(yè)務(wù)情況（一）貸款業(yè)務(wù) 貸款情況分析表 單位：人民幣億元貸款余額（含貼現(xiàn)）增幅一般貸款余額增幅不良貸款率7,%6,%%7,%7,%%8,%8,%%從此表中可看出民生銀行近幾年的貸款額穩(wěn)步增長，2009尤其增幅巨大，這與民生銀行在2009年實(shí)行正式推出商貸通產(chǎn)品，全面進(jìn)軍小微企業(yè)金融服務(wù)領(lǐng)域有非常密切的關(guān)系。另外不良貸款率也在逐年下降，表明民生近幾年的對貸款業(yè)務(wù)的管理較好。（二）存款業(yè)務(wù) 存款情況分析表 單位：人民幣億元存款余額（含貼現(xiàn)）增幅9,%11,%13,%從此表可以看出民生銀行近幾年的存款額逐年增加，且增幅較大，尤以2009年比較明顯，同樣這與它在該年度實(shí)行的政策有關(guān)。存款的額的增加與貸款的增加也有一定的內(nèi)在聯(lián)系，由于貸款業(yè)務(wù)的增多，銀行會產(chǎn)生派生存款，存款情況（三）非利息收入業(yè)務(wù) 公司非利息收入業(yè)務(wù)分析表 單位：人民幣億元托管（含保管）資產(chǎn)規(guī)模增長托管業(yè)務(wù)收入增長手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入增長20091,150%%20102,% %%20113,%%%從此表中可以看出，民生銀行近幾年的托管業(yè)務(wù)發(fā)展情況良好，增長勢頭較強(qiáng)勁，這也反映出了民生銀行近幾年的經(jīng)營情況較好，社會認(rèn)可度和信用度較高。（四）事業(yè)部經(jīng)營情況事業(yè)部經(jīng)營情況分析 單位：人民幣億元2009年一般貸款余額增長存款余額增長不良貸款率增長中間業(yè)務(wù)收入地產(chǎn)金融事業(yè)部%%% 能源金融事業(yè)部%%% 交通金融事業(yè)部%%%冶金金融事業(yè)部%%% 中小企業(yè)金融事業(yè)部%%%貿(mào)易金融事業(yè)部 億元， 億美元2010年一般貸款余額增長（%）存款余額增長（%）不良貸款率（%）中間業(yè)務(wù)收入增長（%）地產(chǎn)金融事業(yè)部1, 能源金融事業(yè)部0交通金融事業(yè)部00冶金金融事業(yè)部中小企業(yè)金融事業(yè)部貿(mào)易金融事業(yè)部 億元； 億美元02011年一般貸款余額增長存款余額增長不良貸款率（%）中間業(yè)務(wù)收入增長（地產(chǎn)金融事業(yè)部%%%能源金融事業(yè)部%%%交通金融事業(yè)部%%%%冶金金融事業(yè)部%%%%中小企業(yè)金融事業(yè)部%%貿(mào)易金融事業(yè)部人民幣貸款余額124億元。 億美元 從這三個(gè)表中可看出，民生銀行的地產(chǎn)金融事業(yè)部的貸款額度最大，其次是能源金融事業(yè)部和中小企業(yè)金融事業(yè)部，較少的是交通金融事業(yè)部和冶金金融事業(yè)部。地產(chǎn)和能源的業(yè)務(wù)量大一方面是因?yàn)檫@兩個(gè)方面目前發(fā)展比較熱，另外需要投入的資金量也大，同時(shí)回報(bào)率也較高。有表中可以很明顯的看出的民生銀行對中小企業(yè)的貸款金額量大，并且增長幅度也較大，這與它的經(jīng)營服務(wù)理念有著密切的聯(lián)系，專注與中小企業(yè)市場，這也是它與其他銀行有所區(qū)別的地方。（五）零售業(yè)務(wù)零售業(yè)務(wù)分析表 單位：人民幣億元零售貸款余額增長零售存款余額增長2009%%20102,%2,%20113,%2,%民生銀行為零售客戶提供多種零售銀行產(chǎn)品和服務(wù)，包括零售貸款、存款、借記卡、信用卡、理財(cái)服務(wù)、投資服務(wù)、代理基金產(chǎn)品以及外匯買賣、外匯兌換、貴金屬延期交易等。民生銀行通過多種渠道向客戶提供這些服務(wù)，包括分支行網(wǎng)點(diǎn)、自助服務(wù)銀行以及網(wǎng)上銀行和電話銀