【正文】 第一章基本訓(xùn)練 一、概念題 金融市場： 貨幣資金的供求雙方借助于各種金融工具，以市場方式進行金融資產(chǎn)交易或提供金融服務(wù)，進而實現(xiàn)資金融通的場所或空間，或者簡單地說，是資金供求雙方以市場方式買賣金融工具的場所。 金融工具： 也稱信用工具， 是指在信用活動中產(chǎn)生的、能夠證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系并據(jù)以進行貨幣資金交易的一種合法憑證，這種憑證對于債權(quán)債務(wù)雙方所應(yīng)承擔(dān)的義務(wù)和享有的權(quán)利均具有法律效力。 初級市場： 新證券發(fā)行的市場，又稱一級市場或證券發(fā)行市場。 次級市場： 是舊證券流通、轉(zhuǎn)讓的市場，又稱二級市場或證券轉(zhuǎn) 讓市場。 資本市場：是指以一年以上的有價證券為交易工具進行長期資金融通的市場。 貨幣市場：是指以一年內(nèi)的票據(jù)和有價證券為交易工具進行短期資金融通的市場。 二、填空題 從本質(zhì)上說，金融市場的交易對象是 ，但需要借助 來進行交易。（貨幣資金；金融工具這種載體） 所謂 ，是指金融工具迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金而不致遭受損失的能力。（ 流動性 ） 金融工具收益率是指購買金融工具所能帶來的 與 之間的比率。（ 持有期收益；本金 ） 一般金融市場的基本構(gòu)成要素包括 ： 、 、 和 。（金融市場的參與者；金融市場的交易對象；金融市場的組織方式；金融市場的交易價格） 國際經(jīng)濟一體化 主要經(jīng)歷了 、 和 三個階段 。（ 貿(mào)易一體化；生產(chǎn)一體化；金融全球化 ） 按成交與定價方式分類，金融市場可分為 、 、 和 。（公開市場；議價市場；店頭市場；第四市場） 證券發(fā)行市場又被稱為 市場，它與證券 市場相輔相成，共同構(gòu)成統(tǒng)一的證券市場。（初級或一級；次級 或二級） 三、單項選擇題 金融市場的客體是指金融市場的 ( A )。 A．金融工具 B．金融中介機構(gòu) C．金融市場的交易者 D．金融市場價格 現(xiàn)貨市場的實際交割一般在成交后 ( A )內(nèi)進行。 A． 2日 B． 5日 C． 1周 D． 1月 下列屬于所有權(quán)憑證的金融工具是 ( C )。 A．商業(yè)票據(jù) B．企業(yè)債券 C．股票 D．可轉(zhuǎn)讓大額定期存單 在金融市場發(fā)達國家，許多未上市的證券或者不足一個成交批量的證券，也可以 在市場進行交易，人們習(xí)慣于把這種市場稱之為 ( A )。 A． 店頭市場 B． 議價市場 C． 公開市場 D． 第四市場 企業(yè)是經(jīng)濟活動的中心，因此也是金融市場運行的 ( B )。 A． 中心 B． 基礎(chǔ) C． 樞紐 D． 核心 世界上最早的證券交易所是 ( A )。 A．荷蘭阿姆斯特丹證券交易所 B．英國倫敦證券交易所 C．德國法蘭克福證券交易所 D．美國紐約證券交易所 專門融通一年以內(nèi)短期資金的場所稱之為 ( A )。 A．貨幣市場 B．資本 市場 C．現(xiàn)貨市場 D．期貨市場 舊證券流通的市場稱之為 ( B )。 A．初級市場 B．次級市場 C．公開市場 D．議價市場 四、多項選擇題 下面 ( BCD )屬于金融衍生工具的交易種類。 A．現(xiàn)貨交易 B．期貨交易 C．期權(quán)交易 D．股票指數(shù)交易 E．貼現(xiàn)交易 金融市場的參與者包括 ( ABCDE )。 A．居民個人 B．商業(yè)性金融機構(gòu) C．中央銀行 D．企業(yè) E．政府 下列金融工具中，沒有償還期的有 ( AE )。 A．永久性債券 B．銀行定期存款 C．商業(yè)票據(jù) D． CD單 E．股票 機構(gòu)投資者一般主要包括 ( ABCDE )。 A．共同基金 B．保險公司 C．信托投資公司 D．養(yǎng)老金基金 E．投資銀行 貨幣市場具有 ( ACD )的特點。 A．交易期限短 B．資金借貸量大 C．流動性強 D．風(fēng)險相對較低 E．交易工具收益較高而流動性差 資本市場的特點是 ( ABD )。 A．金融工具期限長 B．資金借貸量大 C．流 動性強 D．為解決長期投資性資金的供求需要 E．交易工具有一定的風(fēng)險性和投機性 金融工具一般具有的特征： ( BCDE )。 A．安全性 B．流動性 C．風(fēng)險性 D．收益性 E．期限性 五、判斷并改正 因為世界各國金融市場的發(fā)達程度不同，所以各國金融市場的構(gòu)成要素也不同。 錯誤。金融市場的發(fā)達程度主要受社會生產(chǎn)力和市場主體的多寡的影響，不決定構(gòu)成要素差異。因此，不管各國金融市場發(fā)達程度如何，市場本身的要素都不外是金融市場主體、金融市場客體、金融市場媒體和金融市場價格四個要素。 金融市場形成后，信用工具便產(chǎn)生了。 錯誤。遠在金融市場形成以前，信用工具便已產(chǎn)生。它是商業(yè)信用發(fā)展的必然產(chǎn)物。隨著商品經(jīng)濟的發(fā)展，在商業(yè)信用的基礎(chǔ)上，產(chǎn)生了銀行信用和金融市場，銀行信用和金融市場的產(chǎn)出和發(fā)展反過來又促進了商業(yè)信用的發(fā)展，使信用工具成為金融市場的交易對象。 通常金融工具的數(shù)量多少被認為是一國金融是否發(fā)達或經(jīng)濟發(fā)展水平高低的重要標志。 正確。金融工具是有價證券、信用憑證，隨時可以流通轉(zhuǎn)讓，流動性高。因此，一般來說，金融工具品種和數(shù)量的增多，應(yīng)是金融市場發(fā)達的表現(xiàn)。 金融市場媒體主要 是指那些在金融市場上充當交易媒介，從事交易或促使交易完成的組織、機構(gòu)和個人，因此與金融市場主體沒什么根本的區(qū)別。 錯誤。金融市場媒體與金融市場主體都是金融市場的參與者，但二者之間有著重要區(qū)別。首先，金融市場媒體參與金融市場活動，主要是賺取傭金，并非是真正意義上的貨幣資金供給者和需求者。其次，就原始動機而言，金融市場媒體在市場上主要是以投機者而非投資者的身份進行金融交易。 一般工商企業(yè)在金融市場的活動領(lǐng)域為資本市場，很少參與貨幣市場的交易。 錯誤。一般工商企業(yè)在金融市場的活動領(lǐng)域為資本市場與貨幣市場。 一般來說，進入次級市場流通的證券只占證券總量的較少一部分，說明次級市場的重要性不如初級市場。 錯誤。進人次級市場的證券雖然只是證券總量的一部分，但只有次級市場才能賦予證券以流動性，它使貨幣管理當局得以開展公開市場業(yè)務(wù)，并成為經(jīng)濟發(fā)展的“晴雨表”，因此，次級市場的重要性絲毫不比初級市場弱。次級市場的存在、發(fā)展和規(guī)模的大小是一國金融發(fā)達與否的重要標志。 證券發(fā)行必須在證券交易所內(nèi)進行。 錯誤。 證券發(fā)行不一定在證券交易所內(nèi)進行。 六、簡答題 如何理解金融市場的涵義？ 金融市場的定義可以概括為： 貨幣資金 的供求雙方借助于各種金融工具，以市場方式進行金融資產(chǎn)交易或提供金融服務(wù)，進而實現(xiàn)資金融通的場所或空間，或者簡單地說，是資金供求雙方以市場方式買賣金融工具的場所。金融市場的定義包括三層含義：一是一個交易和服務(wù)場所，即金融市場可以是一個有形的固定交易場所，如證券交易所、期貨交易所，也可以是一個不受固定場所和固定時間限制的無形交易網(wǎng)絡(luò)或空間，如各種場外交易市場等；二是包含了資金供求雙方之間所形成的買賣和服務(wù)關(guān)系，主要表現(xiàn)為貨幣資金的供求雙方借助一定的交易方式進行金融資產(chǎn)、工具等交易并擴大到提供金融服務(wù)的過程；三是 包含了金融資產(chǎn)交易和提供服務(wù)過程中所產(chǎn)生的運行機制，即通過市場供求機制、價格機制、效率機制、外匯機制等實現(xiàn)資金的融通，是金融市場的深刻內(nèi)涵和自然發(fā)展。 金融市場有哪些基本功能 ? （ 1）有效地籌集和分配資金的功能 （ 2）靈活地調(diào)度和轉(zhuǎn)化資金功能 （ 3）優(yōu)化資源配置功能 （ 4）降低交易成本，實現(xiàn)風(fēng)險分散 （ 5）有效地實施宏觀調(diào)控 試述金融市場全球一體化發(fā)展趨勢帶來的作用與影響 ? 金融 市場全球一體化趨勢為資本在全球范圍內(nèi) 的 流動提供了制度基礎(chǔ)，更為其提供了廣闊的 運作 空間， 給 全球金融和經(jīng)濟帶來一系列 的作用 和影響。 金融 市場全球一體化 的作用 大致可以表現(xiàn)為 以下幾點 ： （ 1） 有效地降低了市場主體的交易成本，提高了市場的 運作 效率 ； （ 2） 有利于資本 在 全球 的 優(yōu)化配置，推動世界經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整，促進世界經(jīng)濟增長 ； （ 3） 推進國際新金融秩序的建立 。 不可否認， 金融市場全球一體化 在發(fā)揮其積極影響的同時， 也給國際社會和各國帶來如下 影響 ： （ 1） 金融市場一體化 削弱了 各國 宏觀經(jīng)濟的 有效性 ； （ 2） 金融市場一體化帶來市場 的 風(fēng)險增加 ； （ 3） 金融市場的全球一體化，使各國金融監(jiān)管當局在監(jiān)管范 圍、監(jiān)管內(nèi)容、監(jiān)管手段、監(jiān)管模式和監(jiān)管體系等方面面臨新的挑戰(zhàn) 。 第二章基本訓(xùn)練 一、概念題 同業(yè)拆借市場： 又稱同業(yè)拆放市場， 是指各類金融機構(gòu)之間進行短期資金拆借活動而形成的市場，其交易對象為各金融機構(gòu)的多余頭寸。 票據(jù)市場： 指在商品交易和資金往來過程中產(chǎn)生的，以匯票、本票及支票的發(fā)行、擔(dān)保、承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)等方式來實現(xiàn)短期資金融通的市場。 貼現(xiàn)： 是指持票人為了取得現(xiàn)款，將未到期已承兌匯票，以支付自貼現(xiàn)日起至票據(jù)到期日止的利息為條件，向銀行所作的票據(jù)轉(zhuǎn)讓， 銀行扣減貼息，支付給持票人現(xiàn)款的行為。 轉(zhuǎn)貼現(xiàn)： 是指銀行將已貼現(xiàn)的承兌匯票，以支付自貼現(xiàn)日起至票據(jù)到期日止的利息為條件，向其他金融機構(gòu)所作的票據(jù)轉(zhuǎn)讓行為。 再貼現(xiàn)： 是商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)，以其持有的未到期匯票，向中央銀行所作的票據(jù)轉(zhuǎn)讓行為。 大額可轉(zhuǎn)讓定期存單： 簡稱 CD，是有固定面額的、由銀行發(fā)給存款人按一定期限和約定利率計息，到期前可以流通轉(zhuǎn)讓的證券化存款憑證。 二、填空題 衡量貨幣市場的效率主要有三個指標，即貨幣市場的 、 和 。（ 廣度；深度；彈性 ） 金融機構(gòu)追求 、 和 相統(tǒng)一的經(jīng)營目標，是同業(yè)拆借市場形成和發(fā)展的內(nèi)在動力。 （安全性；流動性；盈利性） 銀行是世界上最早實行存款準備金制度的中央銀行。（英格蘭銀行） 作為金融機構(gòu)最重要的基準利率之一， 利率基本代表了市場資金的價格， 許多浮動利率的融資工具在發(fā)行時都以它作為浮動的依據(jù)和參照 。（ 同業(yè)拆借市場 ） 我國同業(yè)拆借市場的興起源于 80 年代 制度的改革 。（ 信貸資金管理 ） 按發(fā)行主體劃分，票據(jù)市場可分為 和 。 （ 銀行票據(jù)市場；商業(yè)票據(jù)市場 ） 商業(yè)票據(jù)是大公司為籌措資金，以 方式出售給投資者的一種短期無 承偌憑證。（ 貼現(xiàn)；擔(dān)保 ） 商業(yè)票據(jù)間接發(fā)行方式主要有三種形式，即 、 和 。（助銷發(fā)行、代銷發(fā)行、招標發(fā)行） 三、單項選擇題 貨幣市場最基本的功能是 ( A )。 A．調(diào)劑資金余缺，滿足短期融資需要 B．為各種信用形式的發(fā)展創(chuàng)造條件 C．為政府宏觀政策調(diào)控提供條件和場所 D．有利于企業(yè)重組 同業(yè)拆借市場利率是市場的 ( B )，對整個經(jīng)濟活動和宏觀調(diào)控具有重要的意義。 A．官定利率 B．基準利率 C．浮動利率 D．市場利率 票據(jù)到期前，票據(jù)付款人或指定銀行確認票據(jù)記明事項，在票面上做出承偌付款并鑒章的行為稱為 ( D )。 A．貼現(xiàn) B．再貼現(xiàn) C．轉(zhuǎn)貼現(xiàn) D．承兌 英文縮寫 LIBOR的含義為 ( C )。 A．全國證券交易自動報價系統(tǒng) B．中國同業(yè)拆借利率 C．倫敦同業(yè)拆放利率 D．美國紐約聯(lián)邦基金市場 大額可轉(zhuǎn)讓定期存單是由 ( B )首先發(fā)行的。 A．美國聯(lián)邦銀行 B．紐約花旗銀行 C．英格蘭銀行 D．日本銀行 同業(yè)拆借市場按拆借期限可分為 ( B )。 A．有擔(dān)保拆借市場和無擔(dān)保拆借市場 B．頭寸拆借市場和短期拆借市場 C．有形拆借市場和無形拆借市場 D．銀行同業(yè)拆借市場和非銀行金融機構(gòu)同業(yè)拆借市場 銀行承兌匯票的轉(zhuǎn)讓一般通過 ( B )方式進行。 A．承兌 B．貼現(xiàn) C．再貼現(xiàn) D．轉(zhuǎn)貼現(xiàn) 再貼現(xiàn)是 ( A )。 A．中央銀行的授信業(yè)務(wù) B．中央銀行的負債業(yè)務(wù) C．中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù) D．商業(yè)銀行的授信業(yè)務(wù)． （ A ）是四種存單中最重要、也是歷史最悠久的一種，