資金的時間價值(2)(已修改)
2025-05-29 04:54 本頁面
【正文】 第六章 資金報酬原理 ? 資金報酬原理的含義 ? 資金時間價值的計算方法 ? 現(xiàn)金流量與現(xiàn)金流量圖 ? 資金等值 ? 資金等值計算公式 資金報酬原理的含義 一 ? 資金報酬原理即資金時間價值，是指資金作為生產(chǎn)的一個基本要素，在擴大再生產(chǎn)及其資金流通過程中，隨時間的變化而產(chǎn)生增值 ? 資金為什么會產(chǎn)生增值 ? 從投資者角度表現(xiàn)為資金在生產(chǎn)過程中的增值特性； ? 從消費者角度表現(xiàn)為 放棄現(xiàn)期消費的一種補償。 ? 資金具有時間價值的條件 ? 商品貨幣關(guān)系的存在與發(fā)展。 ? 貨幣借貸關(guān)系的存在，貨幣的所有權(quán)與使用權(quán)分離。 資金報酬原理 ? 影響資金時間價值的因素 ? 投資利潤率 ? 通貨膨脹補償率 ? 風(fēng)險補償率 資金報酬原理 ? 資金時間價值的表示方法 ? 利息：占用資金所付代價或放棄使用資金所得的必要補償。 ? 利率（使用資金的報酬率）：在一個計算周期（計算利息的周期）內(nèi)所得到的利息額與原借款（本金）額之比。 ? 計息期：年利率、季利率、月利率與日利率 ? 利率與利息發(fā)生先后：法定利率、測算利率 ? 角度：狹義利率、廣義利率 資金報酬原理 Fn = P + In 本利和 本金 利息 n表示計息周期數(shù)， 計息周期 是指計算利息的時間單位，常用“年”、“月”等表示。 ? 如果你將一筆資金存入銀行，這筆資金就是 本金 ，經(jīng)過一段時間后，你可以在本金之外再得到一筆 利息 ，這個過程可以用如下公式表示： 資金報酬原理 。 %PIi n 100??? 利率常用 i來表示，一般都用百分?jǐn)?shù)表示 資金報酬原理 ? 資金時間價值的計算方法 ? 單利計算法 ? 復(fù)利計算法 資金報酬原理 ? 單利計算法是僅以本金為基數(shù)計算利息，利息不再計算利息。 ? 設(shè)貸款額為 P，貸款年利率為 i，貸款年限為 n，本金與利息和用 F表示，則 n年末本利和的單利計算公式為： ? F＝ P（ 1+in） 資金報酬原理 ? 復(fù)利計息法：以本金與累計利息之和為基數(shù)計算利息。即 在計算利息時，把上期的利息并入本金一起計算本期利息。俗稱“利滾利”。 ? 間斷復(fù)利與連續(xù)復(fù)利 ? 設(shè)貸款額為 P，貸款年利率為 i，貸款年限為 n，本金與利息和用 F表示，則 n年末本利和的復(fù)利計算公式為
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