企業(yè)償債能力分析(3)(已修改)
2025-05-28 00:41 本頁(yè)面
【正文】 第五章 企業(yè)償債能力分析 主要內(nèi)容 ? 企業(yè)償債能力分析的目的與內(nèi)容 ? 企業(yè)短期償債能力分析 ? 企業(yè)長(zhǎng)期償債能力分析 第一節(jié) 企業(yè)償債能力分析的目的與內(nèi)容 一、企業(yè)償債能力分析的目的 ? 分析的目的是解釋企業(yè)償債能力的大小，判斷企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的高低。不同利益者分析償債能力的目的不同： ? 股東進(jìn)行償債能力分析的目的是為了公司的 長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展 ? 管理者進(jìn)行償債能力分析的目的是為了 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的正常進(jìn)行 ? 債權(quán)人進(jìn)行償債能力分析的目的是為了進(jìn)行 正確的借貸決策。 二、企業(yè)償債能力分析的內(nèi)容 ? （一）短期償債能力分析 ? 通過(guò)考察企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與短期債務(wù)的比率關(guān)系來(lái)分析企業(yè)的短期償債能力。一般涉及到的指標(biāo)有 流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率 等 ? （二）長(zhǎng)期償債能力分析 ? 一般通過(guò)考察 資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率 分析企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力。除此之外，由于長(zhǎng)期債務(wù)的利息經(jīng)過(guò)較長(zhǎng)時(shí)間的累積，也會(huì)構(gòu)成沉重的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，因此，有必要通過(guò) 利息保障倍數(shù) 考察長(zhǎng)期債務(wù)利息償還的安全程度 第二節(jié) 企業(yè)短期償債能力分析 一、影響企業(yè)短期償債能力的因素 ? 流動(dòng)資產(chǎn)的規(guī)模與結(jié)構(gòu) ? 流動(dòng)負(fù)債的規(guī)模與結(jié)構(gòu) ? 企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量 二、短期償債能力指標(biāo)的計(jì)算與分析 ? （一）營(yíng)運(yùn)資金 ? 營(yíng)運(yùn)資金是指企業(yè)在某一時(shí)點(diǎn)所擁有的流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的差額，是反映企業(yè)短期償債能力的絕對(duì)數(shù)指標(biāo)。其計(jì)算公式為： 營(yíng)運(yùn)資金＝流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債 ? （二）流動(dòng)比率 ? 1．流動(dòng)比率的含義 ? 流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之間的比率。公式為： 流動(dòng)比率 =流動(dòng)資產(chǎn) 247。 流動(dòng)負(fù)債 ? 2．流動(dòng)比率分析 ? 一般經(jīng)驗(yàn)認(rèn)為，生產(chǎn)企業(yè)合理流動(dòng)比率是 2。這是因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)中變現(xiàn)能力最差的存貨資金約占流動(dòng)資產(chǎn)總額的一半，剩下的流動(dòng)性較強(qiáng)的流動(dòng)資產(chǎn)至少要等于流動(dòng)負(fù)債，企業(yè)短期償債能力才會(huì)有保證 ? （三）速動(dòng)比率 ? 1．速動(dòng)比率的含義 ? 速動(dòng)比率是指速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之間的比率。其計(jì)算公式為： 速動(dòng)比率 =速動(dòng)資產(chǎn) 247。 流動(dòng)負(fù)債 ? 2．速動(dòng)比率分析 ? 通常認(rèn)為正常的速動(dòng)比率為 1，低于 1的速動(dòng)比率被認(rèn)為是短期償債能力偏低
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