【正文】 流動負債的資產(chǎn)。不包括以下項目： ?存貨（流動資產(chǎn)中變現(xiàn)速度最慢的資產(chǎn)，銷售時受到市場價格的影響，使其變現(xiàn)價值帶有很大的不確定性） ?預(yù)付賬款（本質(zhì)上屬于預(yù)付費用，只能減少企業(yè)未來時期的現(xiàn)金支出，流動性實質(zhì)上很低） 流動負債速動資產(chǎn)速動比率＝18 第二節(jié) 企業(yè)短期償債能力分析 又稱為酸性測試比率，用來衡量流動資產(chǎn)中可以立即變現(xiàn)償付流動負債的能力。由于它消除了存貨等變現(xiàn)能力較差的流動資產(chǎn)項目的影響，部分彌補流動比率存在的缺陷。 另一方面，該比率越高，可能是滯留在速動資產(chǎn)上的資金過多，未能有效加以利用，影響企業(yè)的盈利能力 速動比率的一般標準為 1： 1 19 第二節(jié) 企業(yè)短期償債能力分析 現(xiàn)金比率 分子： “ 現(xiàn)金類資產(chǎn) ” 即 ， 貨幣資金＋短期投資（ 有價證券 ） 該比率準確的反映企業(yè)的直接償付能力 ， 最為保守 、 穩(wěn)健 。 該比率越高 ， 表示企業(yè)可立即用以支付債務(wù)的現(xiàn)金類資產(chǎn)越多 ， 另一方面，由于現(xiàn)金類資產(chǎn)的盈利能力較弱，因此，該比率不宜較大，一般應(yīng)在 20％ 左右。 ％流動負債貨幣資金＋短期投資＝流動負債現(xiàn)金類資產(chǎn)現(xiàn)金比率＝ 100?20 第二節(jié) 企業(yè)短期償債能力分析 流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率關(guān)系分析 ?流動比率，以全部流動資產(chǎn)作為償付流動負債的基礎(chǔ)，包括了變現(xiàn)能力較差的存貨和基本不能變現(xiàn)的預(yù)付費用。 ?速動比率，以扣除變現(xiàn)能力較差的存貨和預(yù)付費用作為償付流動負債的基礎(chǔ)，彌補了流動比率的不足 ?現(xiàn)金比率，以現(xiàn)金類資產(chǎn)作為償付流動負債的基礎(chǔ)，但現(xiàn)金持有量過大會對企業(yè)流動資產(chǎn)利用效果產(chǎn)生負作用，所以該比率不宜過大。這一指標相對流動比率和速動比率來說，作用較小 21 第二節(jié) 企業(yè)短期償債能力分析 （二）短期償債能力的動態(tài)分析 現(xiàn)金流量比率 該比率用來衡量企業(yè)用經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金來支付流動負債的程度 平均流動負債經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額現(xiàn)金流量比率＝22 第二節(jié) 企業(yè)短期償債能力分析 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額的大小反映企業(yè)某一會計期間生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，是償還企業(yè)到期債務(wù)的基本資金來源。 ?當該比率大于等于 1時，表明企業(yè)有足夠的能力以生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金來償還其短期債務(wù)； ?當該比率小于 1時，表示企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金不足以償還到期債務(wù)，必須采取對外籌資或出售資產(chǎn)才能償還短期債務(wù) 23 第二節(jié) 企業(yè)短期償債能力分析 近期支付能力系數(shù) 分子：“近期內(nèi)能夠用來支付的資金” 包括企業(yè)的貨幣資金、短期投資、近期內(nèi)能取得的現(xiàn)銷收入、近期內(nèi)確有把握收回的各種應(yīng)收款項 分母：“近期內(nèi)需要支付的各種款項” 包括各種到期或逾期應(yīng)交款項和未付款項，如職工薪酬、應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、銀行借款、各項稅費、應(yīng)付利潤等 ％款項近期內(nèi)需要支付的各種 資金近期內(nèi)能夠用來支付的近期支付能力系數(shù)＝ 100?24 第二節(jié) 企業(yè)短期償債能力分析 該比率反映企業(yè)有無足夠的支付能力來償還到期債務(wù)。該指標應(yīng)當大于等于 100％ 如果小于 100％，則說明企業(yè)近期支付能力不足，應(yīng)采取積極有效措施，從各種渠道籌集資金，以便按期清償債務(wù)，保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的正常進行 25 第二節(jié) 企業(yè)短期償債能力分析 速動資產(chǎn)夠用天數(shù) 該比率反映企業(yè)速動資產(chǎn)維護企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營開支水平的程度，可以作為速動比率的補充。 該比率越大，說明企業(yè)短期償債能力越強 金支出預(yù)計每天營業(yè)所需的現(xiàn)速動資產(chǎn)速動資產(chǎn)夠用天數(shù)＝26 第二節(jié) 企業(yè)短期償債能力分析 現(xiàn)金到期債務(wù)比率 該比率用來衡量企業(yè)本期到期的債務(wù)用經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金來支付的程度 比率 ≥1，表示企業(yè)有足夠的能力以生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金來償還當期的短期債務(wù) 本期到期的債務(wù)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額現(xiàn)金到期債務(wù)比率＝27 第二節(jié) 企業(yè)短期償債能力分析 練習(xí)題： 某企業(yè)年末流動負債 60萬元，速動比率為 ，流動比率為 3，營業(yè)成本 81萬元。已知年初和年末的存貨相同 要求：計算存貨周轉(zhuǎn)次數(shù) 28 第二節(jié) 企業(yè)短期償債能力分析 30811806033＝＝存貨平均余額營業(yè)成本存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)＝（萬元）＝－存貨＝＝流動負債流動資產(chǎn)－存貨速動比率＝（萬元）＝流動資產(chǎn)＝＝流動負債流動資產(chǎn)流動比率＝??29 第二節(jié) 企業(yè)短期償債能力分析 某企業(yè)流動資產(chǎn)為 20萬元，流動比率為 ，速動比率為 1，發(fā)生以下業(yè)務(wù)： （ 1）銷售產(chǎn)品一批，銷售收入 3萬元，款項尚未收到，銷售成本尚未結(jié)轉(zhuǎn) （ 2）用銀行存款歸還應(yīng)付賬款 （ 3）購入材料一批，價值 1萬元，其中 60％為賒購，開出應(yīng)付票據(jù)支付 （ 4）用銀行存款購入設(shè)備一臺，價值 2萬元，安裝完畢，交付使用 要求：計算每筆業(yè)務(wù)發(fā)生后的流動比率和速動比率 30 第二節(jié) 企業(yè)短期償債能力分析 3201 ＝＋，速動比率＝＝＋）流動比率＝（ ＝，速動比率＝＝－）流動比率＝（ ???（萬元）＝（萬元），速動資產(chǎn)＝＝流動負債＝ ? ＝，速動比率＝＝）流動比率＝（ ??? ?? ＝，速動比率＝＝）流動比率＝（ ??31 第二節(jié) 企業(yè)短期償債能力分析 某企業(yè)有關(guān)財務(wù)信息如下： （ 1）速動比率為 2 （ 2）長期負債是短期投資的 4倍 （ 3）應(yīng)收賬款為 400萬元，是速動資產(chǎn)的 50％，流動資產(chǎn)的 25％，應(yīng)收賬款與固定資產(chǎn)的價值相等 （ 4）所有者權(quán)益總額等于營運資金（流動資產(chǎn)－流動負債），實收資本是未分配利潤的 2倍 要求：根據(jù)以上信息，填寫資產(chǎn)負債表（并寫出計算過程） 32 第二節(jié) 企業(yè)短期償債能力分