短期流動(dòng)性及償債能力分析ppt(已修改)
2025-10-25 18:11 本頁面
【正文】 1 短期流動(dòng)性及 償債能力分析 ?短期資產(chǎn)流動(dòng)性分析 ?短期償債能力分析 ?其他流動(dòng)性指標(biāo) ： ； :； ： 2 一 、 短期資產(chǎn)流動(dòng)性分析 ?流動(dòng)資產(chǎn)是指價(jià)值周轉(zhuǎn)期不超過一年或一個(gè)營(yíng)業(yè)周期的資產(chǎn) ， 主要包括： 現(xiàn)金 有價(jià)證券 應(yīng)收帳款 存貨及預(yù)付款等 ： ； :； ： 3 現(xiàn)金 ?必須是不受限制的手持現(xiàn)金和存款 ， 亦即必須是能夠不受妨礙地用于償付流動(dòng)性債務(wù)的現(xiàn)金和存款 。 ?限于償還特定的短期債務(wù)的現(xiàn)金 ， 往往還是被反映為流動(dòng)資產(chǎn) ， 但通常會(huì)同時(shí)揭示限制的用途 。 在確定企業(yè)的短期償債能力時(shí) ， 必須將此類現(xiàn)金與相關(guān)的短期債務(wù)數(shù)額一并剔除 。 4 現(xiàn)金 （ 續(xù) 1） ?短期借款的補(bǔ)償性存款，一般也列為流動(dòng)資產(chǎn)，但它實(shí)際上減少了企業(yè)（即借款人）可用于償還債務(wù)的現(xiàn)金量，因此，分析時(shí)可以考慮予以剔除。 5 有價(jià)證券 ?有價(jià)證券必須是 〈 1〉 目前可以在市場(chǎng)上買賣的證券 〈 2〉 管理者準(zhǔn)備在一年或一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)賣出或收回現(xiàn)金的投資行為 。 ?當(dāng)分析者發(fā)現(xiàn)同樣的證券被年復(fù)一年地列為有價(jià)證券而不是長(zhǎng)期投資時(shí) ， 出于謹(jǐn)慎的考慮 ， 分析者可以將其改列為長(zhǎng)期投資 。 ?有價(jià)證券通常按成本與市價(jià)孰低法計(jì)價(jià) 。 6 應(yīng)收帳款 ?應(yīng)收帳款通常按扣除 “ 備抵壞帳 ” 后的凈值反映 。 ?當(dāng)公司的應(yīng)收帳款事實(shí)上超過一年或一個(gè)營(yíng)業(yè)周期 ， 但按行業(yè)慣例仍將其列為流動(dòng)資產(chǎn)時(shí) ， 分析者應(yīng)對(duì)此類應(yīng)收帳款予以特別的關(guān)注 —— 如果競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)沒有此類應(yīng)收帳款 ， 就會(huì)面臨不可比 ， 故應(yīng)予以剔除 。 7 應(yīng)收賬款（續(xù) 1） ?分析應(yīng)收帳款時(shí)，還要注意客戶的集中程度。 ?應(yīng)收帳款流動(dòng)性通常根據(jù)下列指標(biāo)度量： 8 應(yīng)收帳款 （ 續(xù) 2） ?（ 1） 會(huì)計(jì)期末應(yīng)收帳款與日銷售額之比： 應(yīng)收帳款總額 （ 含應(yīng)收票據(jù) ） 年銷售額 /365天 ?之所以
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