中小企業(yè)私募債簡介(已修改)
2025-05-27 17:13 本頁面
【正文】 中小企業(yè)私募債簡介 浙商證券有限責任公司 二零一二年 2 目 錄 第一部分 中小企業(yè)私募債簡介 推出背景與基本概念 近期中小企業(yè)私募債動向 私募債基本要素 發(fā)行條件詳述 與其他融資方式的比較 附： 《 中小企業(yè)劃型標準規(guī)定 》 有關(guān)行業(yè)劃型標準 第二部分 浙商證券承銷實力介紹 本省券商服務(wù)本省企業(yè) 專業(yè)團隊提供專業(yè)服務(wù) 經(jīng)典案例 我們的優(yōu)異業(yè)績 第一部分 中小企業(yè)私募債簡介 4 推出背景與基本概念 基本概念 推出背景 ?在第四屆全國金融工作會議上 ， 溫家寶總理強調(diào) ， 做好新時期的金融工作 ， 要 堅持金融服務(wù)實體經(jīng)濟 的本質(zhì)要求 ， 牢牢把握發(fā)展實體經(jīng)濟這一堅實基礎(chǔ) ， 從多方面采取措施 ， 確保資金投向?qū)嶓w經(jīng)濟 ， 有效解決實體經(jīng)濟融資難 ， 融資貴問題 ， 堅決抑制社會資本脫實向虛 、 以錢炒錢 ， 防止虛擬經(jīng)濟過度自我循環(huán)和膨脹 ， 防止出現(xiàn)產(chǎn)業(yè)空心化現(xiàn)象 。 ?之后，證監(jiān)會郭樹清主席倡導提出“高收益?zhèn)?，以加快多層次資本市場體系建設(shè)，提高公司類債券融資在直接融資中的比重，拓寬中小企業(yè)融資渠道，服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展。 中小微： 基本依據(jù) 《 中小企業(yè)劃型標準規(guī)定 》（ 工信部聯(lián)企業(yè) ［ 2021］ 300號 ） 私募： 非公開發(fā)行 ， 發(fā)行 、 轉(zhuǎn)讓和持有總賬戶數(shù)不超過 200. 指：在中國境內(nèi)注冊為有限責任公司和股份有限公司的中小微企業(yè)，依照法定程序，以非公開方式發(fā)行、約定在一年以上期限內(nèi)還本付息的有價證券。 中小企業(yè)私募債 5 近期中小企業(yè)私募債動向 中小企業(yè)私募債推出進展情況 2021年 12月 2021年 12月底 2021年 12月 22日證監(jiān)會正式發(fā)文成立債券辦公室，這是第一個專為債券市場發(fā)展設(shè)立的 辦公室。 2021年 12月底，上證所擬整合現(xiàn)有的撮合交易、大宗交易平臺和固定收益平臺， 建立獨立的符合債券產(chǎn)品特性的債券交易系統(tǒng)。 2021年 2月 6日，證監(jiān)會已召開了高收益?zhèn)剷?，高收益?zhèn)嚓P(guān)辦法已經(jīng)擬訂完畢，只等近期上會頒布。管理實行備案制，項目由主承銷商向交易所備案即可。 2021年 2月 2021年 3月 2021年 3月 5日，證監(jiān)會主席郭樹清表示，今年上半年可能推出 中小企業(yè)私募 債券。 中國證監(jiān)會 2021年 4月 5日召開媒體通氣會，通報了市場關(guān)注的中小企業(yè)私募債進展情況。經(jīng)過 4個月的籌劃，有關(guān)中小企業(yè)私募債的意見已基本達成一致，制度框架已基本形成。 試點初期擬在中小企業(yè)比較集中的區(qū)域進行試點，比如浙江等 6個 地 區(qū) 。 2021年 4月 2021年 4月， 交易所已完成試點辦法初稿，并擬于 5月提交國務(wù)院審批 。 第一批私募債 擬不晚于 6月 推出。 6 私募債基本要素 ? 中小企業(yè)私募債發(fā)行由承銷商向 上海和深圳交易所備案 ， 10個工作日完成備案。 ? 中小微企業(yè) ，推出初期確定發(fā)行人需為 非上市公司（暫不包括房地產(chǎn)業(yè)和金融業(yè)企業(yè)） 。 ? 非公開發(fā)行 ，可一次發(fā)行或分期發(fā)行。 ? 在上交所固定收益平臺和深交所綜合協(xié)議平臺掛牌交易或證券公司進行柜臺交易轉(zhuǎn)讓 ? 發(fā)行、轉(zhuǎn)讓及持有賬戶合計限定為 不超過 200個 。 ? 中小企業(yè)私募債 發(fā)行規(guī)模不受凈資產(chǎn)的 40%的限制 。 ? 需提交最近兩年經(jīng)審計財務(wù)報告，但對財務(wù)報告中的利潤情況無要求， 不受年均可分配利潤不少于公司債券 1年的利息的限制。 ? 鑒于發(fā)行主體為中小企業(yè)信用等級普遍較低；且為非公開發(fā)行方式，投資者群體有限，預(yù)計中小企業(yè)私募債 發(fā)行利率將明顯高于市場已存在的企業(yè)債、公司債 等。 ? 中小企業(yè)私募債 發(fā)行利率不超過同期貸款基準利率三倍 。 ? 發(fā)行期限暫定在 一年以上 （通過設(shè)計贖回、回售條款可將期限縮短在一年內(nèi)），暫無上限。 ? 中小企業(yè)私募債的募集資金 用途不作限制 ，募集資金用途偏于靈活。 ? 可用來直接償還債務(wù)或補充營運資金，不需要固定資產(chǎn)投資項目； ? 為降低中小企業(yè)私募債風險，應(yīng) 鼓勵中小企業(yè)私募債采用擔保發(fā)行，但不強制要求擔保 。 ? 對是否進行信用評級沒有硬性規(guī)定。 審核體制 發(fā)行人類型 發(fā)行方式及 流通場所 發(fā)行條件 發(fā)行期限 擔保和評級要求 發(fā)行利率 募集資金用途 ? 面
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