【正文】 1 第 一 章 總 論 學習目標：通過本章學習，要求掌握財務(wù)關(guān)系及財務(wù)管理的基本內(nèi)容；理解財務(wù)管理基本概念及財務(wù)管理目標的科學表達；了解財務(wù)管理工作環(huán)節(jié)和財務(wù)管理環(huán)境。 第一節(jié) 財務(wù)管理基本概念 任何企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動，都是運用人力、資金、物資與信息等各項生產(chǎn)經(jīng)營要素來進行的，其中包含了生產(chǎn)經(jīng)營的業(yè)務(wù)活動和財務(wù)活動兩個方面，與之對應(yīng)的，在企業(yè)中必然存在兩種基本管理活動，即生產(chǎn)經(jīng)營管理和財務(wù)管理。企業(yè)財務(wù)是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中的資金運動及其所體現(xiàn)的財務(wù)關(guān)系。財務(wù)管理是組織企業(yè)財務(wù)活動，處理財務(wù)關(guān)系的一項經(jīng)濟 管理工作。理解企業(yè)財務(wù)管理的基本概念，還必須了解資金運動、財務(wù)活動及財務(wù)關(guān)系等相關(guān)概念。 一、資金運動及形式 資金是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中商品價值的貨幣表現(xiàn)，其實質(zhì)是再生產(chǎn)過程中運動著的價值。資金運動是指企業(yè)實物商品運動和金融商品運動過程中的價值運動。具體表現(xiàn)為兩種形式： （一）實物商品資金運動 企業(yè)再生產(chǎn)過程是實物商品的使用價值的生產(chǎn)和交換與價值的形成和實現(xiàn)過程的統(tǒng)一。實物商品經(jīng)過采購、生產(chǎn)和銷售三個基本環(huán)節(jié)，既表現(xiàn)為其使用價值的實現(xiàn)過程，又表現(xiàn)為實物商品的價值運動過程。這種價值運動過程可以圖示為： A G—— W ＜ —— P—— W′ —— G′ Pm 隨著實物商品的采購、生產(chǎn)和銷售的進行，貨幣資金（ G）依次轉(zhuǎn)化為商品資金（ W — 表現(xiàn)為一定數(shù)量的勞動力 A 和生產(chǎn)資料 Pm）、生產(chǎn)資金（ P）、產(chǎn)成品資金（ W′）和更多的貨幣資金（ G′）。資金運動的結(jié)果實現(xiàn)了資金的增值性要求。 （二）金融商品資金運動 金融商品是指在金融市場反復(fù)買賣，并有市場價格的各種有價證券（如股票、債券等）。企業(yè)進行的各種金融商品投資或買賣活動可以圖示為： 2 G—— Gw —— G′ 隨著金融商品買賣的進行 ，貨幣資金（ G）依次轉(zhuǎn)化為金融商品資金（ Gw）和更多的貨幣資金（ G′）。 如果企業(yè)利用發(fā)行股票或債券籌集資金以及之后的償付資金（如回購股票、支付股利；還本付息），完整的實物商品資金運動可以圖示為： A Gw—— G—— W ＜ —— P—— W′ —— G′ —— Gw Pm Gw —— G 成為實物商品運動的前提，稱為籌資活動，實物商品運動稱為廣義的投資活動， G′ —— Gw成為實物運動的結(jié)果，稱為償付籌資活動。 二、財務(wù)活動與財務(wù)關(guān)系 （一）財務(wù)活動 如前所述，企業(yè)資金運動 過程是資金形態(tài)的不斷轉(zhuǎn)化及其增值過程，這一過程是通過一系列的財務(wù)活動實現(xiàn)的。所謂財務(wù)活動是指資金的籌集、運用、耗資、收回及分配等一系列行為。其中資金的運用、耗資、收回又稱為投資。資金運動和財務(wù)活動對應(yīng)關(guān)系如下圖所示： A Gw —— G—— W ＜ —— P—— W′ —— G′ —— Gw ┃ Pm ┃ ┃ 籌資活動 投資活動 分配活動 其中 籌資活動是資金運動的前提，投資活動是資金運動的關(guān)鍵，分配活動是作為投資成果進行的，體現(xiàn)了企業(yè)投資與籌資的目標要求。 （二）財務(wù)關(guān)系 企業(yè)的財務(wù)活動是以企業(yè)為主體來進行的，企業(yè)作為法人在組織財務(wù)活動過程中，必然與企業(yè)內(nèi)外部有關(guān)各方發(fā)生廣泛的經(jīng)濟利益關(guān)系，這就是企業(yè)的財務(wù)關(guān)系。企業(yè)的財務(wù)關(guān)系可概括為以下幾個方面： 1．企業(yè)與國家行政管理者之間的財務(wù)關(guān)系。 3 國家作為行政管理者 —— 政府，擔負著維護社會正常的秩序、保衛(wèi)國家安全、組織和管理社會活動等任務(wù)。政府為完成這一任務(wù)，必然無償參與企業(yè)利潤的分配。企業(yè)則必然按照國 家稅法規(guī)定繳納各種稅款，包括所得稅、流轉(zhuǎn)稅和計入成本的稅金。這種關(guān)系體現(xiàn)為一種強制和無償?shù)姆峙潢P(guān)系。 2．企業(yè)與投資者之間的財務(wù)關(guān)系 這主要是指企業(yè)的所有者向企業(yè)投入資本形成的所有權(quán)關(guān)系，企業(yè)的所有者主要有：國家、個人和法人單位，它具體表現(xiàn)為獨資、控股和參股關(guān)系。企業(yè)作為獨立的經(jīng)營實體，獨立經(jīng)營，自負盈虧，實現(xiàn)所有者資本的保值與增值。所有者以出資人的身份，參與企業(yè)稅后利潤的分配，體現(xiàn)為所有權(quán)性質(zhì)的投資與受資的關(guān)系。 3．企業(yè)與債權(quán)人之間的財務(wù)關(guān)系。 這主要是指債權(quán)人向企業(yè)貸放資金，企業(yè)按借款合同的規(guī)定按時支 付利息和歸還本金所形成的經(jīng)濟關(guān)系，企業(yè)的債權(quán)人主要有：金融機構(gòu)、企業(yè)和個人。企業(yè)除利用權(quán)益資金進行經(jīng)營活動外，還要借入一定數(shù)量的資金，以便擴大企業(yè)經(jīng)營規(guī)模，降低資金成本。企業(yè)同債權(quán)人的財務(wù)關(guān)系在性質(zhì)上屬于債務(wù)與債權(quán)關(guān)系。在這種關(guān)系中，債權(quán)人不向資本投資者那樣有權(quán)直接參與企業(yè)經(jīng)營管理，對企業(yè)的重大活動不享有表決權(quán)，也不參與剩余收益的分配，但在企業(yè)破產(chǎn)清算時享有優(yōu)先求償權(quán)。因此債權(quán)人投資的風險相對較小，收益也較低。 4．企業(yè)與受資者之間的財務(wù)關(guān)系。 這主要是指企業(yè)以購買股票或直接投資的形式向其他企業(yè)投資所形成的 經(jīng)濟關(guān)系。隨著市場經(jīng)濟的不斷深入發(fā)展，企業(yè)經(jīng)營規(guī)模和經(jīng)營范圍的不斷擴大，這種關(guān)系將會越來越廣泛。企業(yè)與受資方的財務(wù)關(guān)系體現(xiàn)為所有權(quán)性質(zhì)的投資與受資的關(guān)系。企業(yè)向其他單位投資，依其出資額，可形成獨資、控股和參股情況，并根據(jù)其出資份額參與受資方的重大決策和利潤分配。企業(yè)投資最終目的是取得收益，但預(yù)期收益能否實現(xiàn)，也存在一定的投資風險。投資風險大，要求的收益高。 5．企業(yè)與債務(wù)人之間的財務(wù)關(guān)系。 這主要是指企業(yè)將資金購買債券、提供借款或商業(yè)信用等形式出借給其他單位所形成的經(jīng)濟關(guān)系。企業(yè)將資金借出后，有權(quán)要求其債務(wù) 人按約定的條件支付利息和歸還本金。企業(yè)同其他債務(wù)人的關(guān)系體現(xiàn)為債權(quán)與債務(wù)關(guān)系。企業(yè)在提供信用的過程中，一方面會產(chǎn)生直接的信用收入，另一方面也會發(fā)生相應(yīng)的機會成本和壞帳損失的風 4 險，企業(yè)必須考慮兩者的對稱性。 6．企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財務(wù)關(guān)系。 這主要是指企業(yè)內(nèi)部各單位之間在生產(chǎn)經(jīng)營各環(huán)節(jié)中相互提供產(chǎn)品或勞務(wù)所形成的經(jīng)濟關(guān)系。企業(yè)內(nèi)部實行責任預(yù)算與責任考核與評價的情況下，企業(yè)內(nèi)部各責任中心之間相互提供產(chǎn)品與勞務(wù)，應(yīng)以內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格進行核算。這種在企業(yè)內(nèi)部形成的資金結(jié)算關(guān)系，體現(xiàn)了企業(yè)內(nèi)部各單位之間的利益均衡關(guān)系。 7．企業(yè)與職工之間的財務(wù)關(guān)系。 這主要是指企業(yè)向職工支付勞動報酬過程中所形成的經(jīng)濟關(guān)系。職工是企業(yè)的勞動者，他們以自身提供的勞動作為參加企業(yè)分配的依據(jù)。企業(yè)根據(jù)勞動者的勞動情況，用其收入向職工支付工資、津貼和獎金，并按規(guī)定提取公益金等，體現(xiàn)著職工個人和集體在勞動成果上的分配關(guān)系。 三、財務(wù)管理的內(nèi)容 根據(jù)以上分析，財務(wù)管理是基于企業(yè)再生產(chǎn)過程中客觀存在的財務(wù)活動和財務(wù)關(guān)系而產(chǎn)生的，是企業(yè)組織財務(wù)活動、處理與各方面財務(wù)關(guān)系的一項經(jīng)濟管理工作。企業(yè)籌資、投資和利潤分配構(gòu)成了完整的企業(yè)財務(wù)活動，與此對應(yīng)的，企業(yè) 籌資管理、投資管理和利潤分配管理便成為企業(yè)財務(wù)管理的基本內(nèi)容。 （一）籌資管理 籌資管理是企業(yè)財務(wù)管理的首要環(huán)節(jié)，是企業(yè)投資活動的基礎(chǔ)。事實上，在企業(yè)發(fā)展過程中，籌資及籌資管理是貫穿始終的。無論在企業(yè)創(chuàng)立之時，還是在企業(yè)成長過程中追求規(guī)模擴張，甚至日常經(jīng)營周轉(zhuǎn)過程中，都可能需要籌措資金?？梢娀I資是指企業(yè)為了滿足投資和用資的需要，籌措和集中所需資金的過程。在籌資過程中，企業(yè)一方面要確定籌資的總規(guī)模，以保證投資所需要的資金；另一方面要選擇籌資方式，降低籌