【正文】 此資料來(lái)自 企業(yè) () , 大量管理資料下載 國(guó)際金融教案 第一章 國(guó)際收支 目的要求：國(guó)際收支是研究國(guó)際金融的根本，它反映一個(gè)國(guó)家在一定時(shí)期內(nèi)外匯收支的總情況，不僅影響一國(guó)對(duì)外匯率的變化，也影響一國(guó)外匯貨幣政策的變更與調(diào)整。 通過(guò)本章學(xué)習(xí)，掌握一國(guó)國(guó)際收支的內(nèi)涵及各項(xiàng)目之間的相互關(guān)系，了解國(guó)際收支的具體項(xiàng)目是如何影響一國(guó)匯率變動(dòng)的，一國(guó)又通過(guò)什么手段來(lái)調(diào)節(jié)國(guó)際收支、穩(wěn)定本幣對(duì)外匯價(jià)。 具體安排：一、國(guó)際收支的概念； 二、國(guó)際收支平衡表； 三、國(guó)際收支不平衡的調(diào)節(jié)； 掌握重點(diǎn)：一、國(guó)際貨幣基金組織對(duì)國(guó)際收支所下的定義和狹義國(guó)際收支定義的內(nèi)涵與實(shí)質(zhì)。 二、國(guó)際 收支各項(xiàng)目的內(nèi)容及各項(xiàng)目之間的關(guān)系； 三、國(guó)際收支平衡表的計(jì)算方法； 四、國(guó)際收支失衡的含義及其政策調(diào)節(jié)措施。 第一節(jié) 國(guó)際收支的概念 一、 國(guó)際收支概念演變的三階段： （一）、 17 世紀(jì)初：國(guó)際收支僅指一國(guó)在一定時(shí)期內(nèi)商品出口與進(jìn)口的貿(mào)易收支。 （二）、外匯收支（狹義國(guó)際收支概念） 一個(gè)國(guó)家在一定時(shí)期內(nèi)（一年或一個(gè)季度）對(duì)外經(jīng)濟(jì)往來(lái)貨幣收支的總和（不包括無(wú)外匯收支的其它交易）。 現(xiàn)在仍具有一定的理論價(jià)值和實(shí)用價(jià)值，因?yàn)閷?duì)幾乎所有國(guó)家來(lái)講，外匯收支仍然在全部國(guó)際收支中占有很大的比重，它是分析一國(guó)國(guó)際收支變化的重要依據(jù)。 （ 三）、二戰(zhàn)后：廣義國(guó)際收支概念：還包括不涉及外匯收支的易貨貿(mào)易、補(bǔ)償貿(mào)易以及無(wú)外匯償還行為的各種單方面轉(zhuǎn)移等各種經(jīng)濟(jì)聯(lián)系。 IMF 對(duì)國(guó)際收支作了深入探討，說(shuō)明如下： 某一經(jīng)濟(jì)體同世界其余地方之間的商品、勞務(wù)以及權(quán)益等到交易行為； 該經(jīng)濟(jì)體的貨幣黃金、特別提款權(quán)的變化，以及與世界其余地區(qū)債權(quán)債務(wù)所有權(quán)的變化； 凡不需償還的單方面轉(zhuǎn)移項(xiàng)目及其平衡項(xiàng)目。 （二）、含義： 國(guó)際收支（ Balance of payments）簡(jiǎn)稱(chēng) .，是在一定時(shí)期內(nèi)（一年或一季度）內(nèi)，一個(gè)國(guó)家（或地區(qū)）居民與所有其他國(guó)家（ 或地區(qū)）居民之間的政治、經(jīng)濟(jì)、文化往來(lái)所產(chǎn)生的全部經(jīng)濟(jì)交易的貨幣價(jià)值的系統(tǒng)記錄。 內(nèi)容：（一）、居民和非居民之間的交易 居民：各級(jí)政府、企業(yè)、個(gè)人和私人非盈利團(tuán)體。 各級(jí)政府（含中央銀行）也叫官方居民，包括：本國(guó)中央和地方政府，以及該 此資料來(lái)自 企業(yè) () , 大量管理資料下載 國(guó)坐落在其他國(guó)家領(lǐng)土上的領(lǐng)使館、軍事機(jī)構(gòu)和其它政府機(jī)構(gòu)。 企業(yè)，也叫企業(yè)居民，按其營(yíng)業(yè)活動(dòng)所在地來(lái)確定，包括外國(guó)獨(dú)資、合資與合作企業(yè)。 一個(gè)企業(yè)的國(guó)外子公司是其所在國(guó)的居民，而是其母公司所在國(guó)的非居民。例如：美國(guó)通用電器公司在新加坡的子公司是新加坡的居民，美國(guó)的非居民，子公司與 母公司的業(yè)務(wù)往來(lái)是新加坡和美國(guó)的國(guó)際收支內(nèi)容。 個(gè)人，也叫個(gè)人居民，一般是根據(jù)住所來(lái)判斷。凡是在一個(gè)國(guó)家內(nèi)擁有住所滿(mǎn)一年及一年以上的個(gè)人，無(wú)論其國(guó)籍，都是這個(gè)國(guó)家的居民（但不包括外國(guó)常駐本國(guó)的外交人員）。 注；區(qū)分居民與非居民。 IMF 規(guī)定：移民屬于其工作所在國(guó)家的居民；逗留時(shí)期在一年以上的留學(xué)生、旅游者也屬所在國(guó)的居民。 國(guó)際性機(jī)構(gòu)如聯(lián)合國(guó)、國(guó)際貨幣基金組織、世界銀行等是任何國(guó)家的非居民。 例外：如居民持有的黃金出售給中央銀行，這是居民交易，但中央銀行購(gòu)入黃金作為儲(chǔ)備資產(chǎn)增加，應(yīng)列入國(guó)際收支。 （ 二）、國(guó)際收支只記錄過(guò)去一定時(shí)期內(nèi)已經(jīng)發(fā)生的交易和變化?！耙欢〞r(shí)期”通常是一年或一個(gè)季度，是流量概念。 （三）凡是一個(gè)國(guó)家或地區(qū)對(duì)其它國(guó)家或地區(qū)的一切經(jīng)濟(jì)往來(lái)均應(yīng)列入國(guó)際收支范疇。（不以支付為基礎(chǔ)，而以交易為基礎(chǔ)）。 第二節(jié) 國(guó)際收支平衡表 國(guó)際收支平衡表也稱(chēng)國(guó)際收支差額表，它是系統(tǒng)地記錄一國(guó)在一定時(shí)期內(nèi)（一年、半年、一季度或一月）所有對(duì)外政治、經(jīng)濟(jì)、文化等到活動(dòng)而引起的國(guó)際收支項(xiàng)目及其金額的一種統(tǒng)計(jì)表。 一、國(guó)際收支平衡表的內(nèi)容 國(guó)際貨幣基金組織編制的國(guó)際收支平衡表標(biāo)準(zhǔn)構(gòu)成： （一）、經(jīng)常項(xiàng)目 或稱(chēng)往來(lái)項(xiàng)目（ Current Account）指一國(guó)與外國(guó)交往而經(jīng)常發(fā)生的項(xiàng)目。 貿(mào)易收支 由商品輸入所引起的貨幣收支，又稱(chēng)有形貿(mào)易收支。（ Visible Trade） （ 1）、金額均以通過(guò)海關(guān)時(shí)按離岸價(jià)格（ ）統(tǒng)計(jì)。 （ 2）、其差額為貿(mào)易差額 （ 3）、在商品進(jìn)出口交易行為中，只要所有權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移，就應(yīng)列入本項(xiàng)目； （ 4）、黃金國(guó)際交易分為貨幣性黃金交易和非貨幣性黃金交易，其中只有非貨幣性黃金交易才列入這一項(xiàng)目。 勞務(wù)收支也稱(chēng)無(wú)形貿(mào)易， (services) (Invisible Trade)， 記錄勞務(wù)的輸出和 輸入。通常此項(xiàng)下設(shè)若干細(xì)目。 （ 1）、運(yùn)費(fèi)，凡本國(guó)（外國(guó)）的輪船、飛機(jī)、火車(chē)等運(yùn)送了外國(guó)（本國(guó)）的商品或游客是時(shí)的運(yùn)費(fèi)收入（支出）； （ 2）、保險(xiǎn)費(fèi)及保險(xiǎn)賠償金：本國(guó)的保險(xiǎn)公司向外國(guó)的投保單位或個(gè)人所收取的保險(xiǎn)費(fèi)，本國(guó)的投保單位或個(gè)人向外國(guó)承保公司投保而支付的保險(xiǎn)費(fèi)，以及因保險(xiǎn)事故發(fā)生后所收入或付出的保險(xiǎn)賠償金，均列入此項(xiàng)； （ 3）、旅游費(fèi)：各國(guó)居民旅游而產(chǎn)生的膳宿、交通等收支； （ 4）、各國(guó)互派的使、領(lǐng)館、大企業(yè)在國(guó)外經(jīng)常設(shè)置的機(jī)構(gòu)以及互派代表團(tuán)所產(chǎn)生的費(fèi)用收支；館屬一該使領(lǐng)館國(guó)家的領(lǐng)土。這里費(fèi)用是指使領(lǐng) 館收到其國(guó)內(nèi)匯款后，在所 注：根據(jù)國(guó)際法規(guī)定，使領(lǐng)在國(guó)當(dāng)?shù)劂y行兌換所在國(guó)貨幣而用于當(dāng)?shù)氐拈_(kāi)支。 （ 5）、投資收益：資本借貸或投資等產(chǎn)生的利息、股息、利潤(rùn)的收入和支出，包括國(guó)際金融機(jī)構(gòu)如 IMF 的手續(xù)費(fèi)。 此資料來(lái)自 企業(yè) () , 大量管理資料下載 （ 6）、其它：郵電費(fèi)、廣告費(fèi)、專(zhuān)利費(fèi)、手續(xù)費(fèi)等，雇員報(bào)酬； 注：凡屬免費(fèi)、無(wú)償提供的勞務(wù)都不列入國(guó)際收支。 單方面轉(zhuǎn)移（ unilateral transfers）或不償還的轉(zhuǎn)移（ unrequited transfers） 分私人轉(zhuǎn)移和政府轉(zhuǎn)移 （ 1）、匯款（ Remittance） ： 僑民匯款，“ 慈善”性質(zhì)匯款，財(cái)產(chǎn)繼承匯款等； （ 2）、年金（ Pension）：養(yǎng)老金、獎(jiǎng)金、獎(jiǎng)學(xué)金等； （ 3）、贈(zèng)與 (Donation)：教會(huì)，教育基金和慈善團(tuán)體贈(zèng)送的錢(qián)財(cái)或物資； （ 4）、政府間軍事、經(jīng)濟(jì)援助、債務(wù)豁免、戰(zhàn)爭(zhēng)賠款、捐款等。 （二）、資本項(xiàng)目（ Capital Account） 長(zhǎng)期資本：借貸期為 1 年以上者（或未規(guī)定期限）（ Longterm capital） 政府長(zhǎng)期資本：政府貸款（ government loans） 政府投資（ government investment） 其 它：如世界銀行的借款等，但 IMF 貸款列入儲(chǔ)備項(xiàng)目。 私人長(zhǎng)期資本：直接投資（ direct investment） 證券投資 (portfolio investment) 國(guó)際貸款 短期資本（ shortterm capital） 期限為 1 年及 1 年以?xún)?nèi)者 （三）平衡項(xiàng)目 錯(cuò)誤遺漏（ Errors and Omissions） 原因： 資本來(lái)源不一， 資料不全； 資料本身錯(cuò)漏 二、國(guó)際收支平衡表的記帳方法 按復(fù)式簿記原理借貸記帳法編制的； 借記（－）：資產(chǎn)（債權(quán)）增加，負(fù)債 的減少，（支出類(lèi)）； 貸記（ +）：資產(chǎn)（債權(quán)）減少，負(fù)債的增加，（收入類(lèi)） 具體情況見(jiàn)： 記錄日期應(yīng)以所有權(quán)變更日期為準(zhǔn)。 三、國(guó)際收支平衡表的分析 逐項(xiàng)分析各個(gè)項(xiàng)目； 分析各項(xiàng)局部差額； 再分析各項(xiàng)局部差額的平衡情況； 再分析國(guó)際收支總差額； 同時(shí)還應(yīng)進(jìn)行動(dòng)態(tài)比較分析（該國(guó)各個(gè)時(shí)期的表連續(xù)比較）和一橫向比較分析。 （一）、對(duì)經(jīng)常項(xiàng)目的分析 貿(mào)易收支 勞務(wù)收支 轉(zhuǎn)移收支 （二）、對(duì)資本項(xiàng)目分析 長(zhǎng)期資本 經(jīng)常項(xiàng)目收支差額＋長(zhǎng)期資本收支差額 =基本收支差額 短期資本 （三）、對(duì)平衡項(xiàng)目的分析 主要研究?jī)?chǔ) 備變化尤指黃金、外匯儲(chǔ)備的變化。 官方儲(chǔ)備差額 +官方資本收支 =綜合差額 此資料來(lái)自 企業(yè) () , 大量管理資料下載 綜合差額－儲(chǔ)備增加（儲(chǔ)備減少） =0 缺口 =經(jīng)常項(xiàng)目差額 +資本項(xiàng)目差額 第三節(jié) 國(guó)際收支的調(diào)節(jié) 一、國(guó)際收支不平衡的含義： 國(guó)際收支平衡表中各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)交易按性質(zhì)不同分： 自主性交易（事前交易）：指經(jīng)濟(jì)實(shí)體或個(gè)人基于自身的動(dòng)機(jī)，為了經(jīng)濟(jì)上的某種目的而自主交易。 調(diào)節(jié)性交易（事后交易）：指在自主性交易出現(xiàn)缺口或差額時(shí)進(jìn)行的彌補(bǔ)性交易。 自主性交易是否平衡便成為判斷一國(guó)國(guó)際收支是否平衡的標(biāo)準(zhǔn)。 自主性平衡，真正的平衡；調(diào)節(jié)性平衡，形式上的平衡。 二、 國(guó)際收支不平衡的原因 （一）、經(jīng)濟(jì)周期（周期性不平衡） （二）、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)（結(jié)構(gòu)性不平衡） （三）、國(guó)民收入變化的影響 （四）、幣值變動(dòng)的影響（貨幣性不平衡） （五）、外匯投機(jī)造成的不穩(wěn)定資本移動(dòng) （六）、季節(jié)性或偶然性的不平衡 三、 國(guó)際收支失衡的政策調(diào)節(jié)措施： （一）、貨幣政策 緊縮貨幣政策：即提高中央銀行貼現(xiàn)率，增加存款準(zhǔn)備率（逆差時(shí)）； 調(diào)節(jié)過(guò)程（影響收入水平）如下： 國(guó)際收支逆差 提高貼現(xiàn)率 市場(chǎng)利率降低 貸款減少 國(guó)際收支趨向平衡 出口 增加，進(jìn)口減少 收水平下降 投資增加 （二）、財(cái)政政策 主要通過(guò)財(cái)政開(kāi)支的增減和稅率的高低來(lái)實(shí)現(xiàn)。逆差時(shí)，可削減財(cái)政開(kāi)支，增加稅率，增加稅收。順差時(shí)，增加財(cái)政開(kāi)支或降低稅率以減少稅收，通常與貨幣政策配合使用。 （三）、外匯政策 調(diào)整匯率：通過(guò)本幣貶值（調(diào)節(jié)本幣匯率）或升值（調(diào)高本幣匯率 0 法來(lái)消除逆差或順差。 外匯管制 指國(guó)家通過(guò)法令規(guī)定對(duì)各項(xiàng)外匯收支、匯兌、外匯買(mǎi)賣(mài)和國(guó)際結(jié)算等所進(jìn)行的管理。 設(shè)立外匯平準(zhǔn)基金： 調(diào)節(jié)短期不平衡，對(duì)長(zhǎng)期性逆；差及發(fā)生大規(guī)模資金外逃時(shí)，這種政策很 難湊效。 利用國(guó)際信貸（外匯借貸） 外匯收支 （四）、外貿(mào)政策 輸入管制：進(jìn)口許可證，進(jìn)口配額制，提高關(guān)稅等。 輸出管制：出口許可證，出口獎(jiǎng)勵(lì)，出口津貼。 （五）、加強(qiáng)國(guó)際經(jīng)濟(jì)和金融合作 加強(qiáng)國(guó)際清算制度 恢復(fù)貿(mào)易自由 促使生產(chǎn)要素自由流動(dòng)。 此資料來(lái)自 企業(yè) () , 大量管理資料下載 第三章 匯率 目的要求：了解匯率的基本理論與基本知識(shí)，了解固定匯率制度和浮動(dòng)匯率制度與對(duì)外貿(mào)易的關(guān)系，為學(xué)習(xí)以后各章節(jié)打下基礎(chǔ)；掌握貨幣匯率變動(dòng)的基礎(chǔ)、規(guī)章，學(xué)會(huì)如何觀察主要貨幣的趨勢(shì)；并掌握在外經(jīng)外貿(mào)業(yè)務(wù)中的報(bào)價(jià)原則與具體運(yùn)用。 四、 匯率的基本概念 五、 匯率確定的 基礎(chǔ)和影響匯率變化的因素 六、 匯率制度 七、 外匯匯率的標(biāo)價(jià)方法和他價(jià)方式 八、 西方國(guó)家外匯匯率理論 九、 匯率變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響與作用 掌握重點(diǎn)： 一、 匯率的基本概念 二、 匯率確定的基礎(chǔ)與影響匯率變化的因素 三、 匯率制度：概念及作用 四、 匯率標(biāo)價(jià)方法與報(bào)價(jià)方式 五、 追蹤幾項(xiàng)影響匯率變化的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，學(xué)會(huì)觀察匯率的發(fā)展趨勢(shì) 六、 購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)說(shuō)的合理部分征收不合理部分 七、 匯率變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響 第一節(jié) 匯率的基本概念 一、 外匯匯率（ foreign exchange rate）的含義 匯率又稱(chēng)匯價(jià)，外匯牌價(jià)或外匯行市，即外匯的買(mǎi)賣(mài)價(jià)格，是將一個(gè)國(guó)家的貨幣折算成另一個(gè)國(guó)家貨幣時(shí) 使用的比率，也可以說(shuō)是以一國(guó)貨幣表示的另一國(guó)貨幣的價(jià)格。 一個(gè)國(guó)家政府制定和公布的匯率稱(chēng)為法定匯率和外匯牌價(jià)，簡(jiǎn)稱(chēng)牌價(jià)。 外匯市場(chǎng)上的匯率一般稱(chēng)為外匯行市或行情。 二、 外匯匯率的分類(lèi) 根據(jù)制度的表現(xiàn)形式及銀行業(yè)務(wù)的不同角度 （一）、按匯率變動(dòng)情況劃分： 固定匯率 浮動(dòng)匯率 一、 （二）、外匯匯率（ foreign exchange rate）的含義 匯率又稱(chēng)匯價(jià)，外匯牌價(jià)或外匯行市，即外匯的買(mǎi)賣(mài)價(jià)格，是將一個(gè)國(guó)家的貨幣折算成另一個(gè)國(guó)家貨幣時(shí)使用的比率，也可以說(shuō)是以一國(guó)貨幣表示的另一國(guó)貨幣的價(jià)格。 一個(gè)國(guó)家政府制 定和公布的匯率稱(chēng)為法定匯率和外匯牌價(jià)，簡(jiǎn)稱(chēng)牌價(jià)。 外匯市場(chǎng)上的匯率一般稱(chēng)為外匯行市或行情。 二、 外匯匯率的分類(lèi) 根據(jù)制度的表現(xiàn)形式及銀行業(yè)務(wù)的不同角度 （一）、按匯率變動(dòng)情況劃分： 固定匯率 浮動(dòng)匯率 按匯率是否受貨幣當(dāng)局管制的角度劃分 此資料來(lái)自 企業(yè) () , 大量管理資料下載 官方匯率金融當(dāng)局（中央銀行或外匯管理機(jī)構(gòu)）所規(guī)定的匯率 市場(chǎng)匯率：外匯市場(chǎng)上由供求關(guān)系決定的匯率 （三）、按匯率制訂方式的不同來(lái)劃分 基本匯率：本國(guó)貨幣對(duì)某一關(guān)鍵貨幣的匯率 套算匯率：又稱(chēng)交叉匯率，是以?xún)煞N貨幣的匯率之比所確定的匯率 （四）、按外匯市場(chǎng)起始時(shí)間來(lái)劃分 開(kāi) 盤(pán)匯率：外匯市場(chǎng)上每日開(kāi)市后首次交易時(shí)所報(bào)的匯率。 收盤(pán)匯率：外匯市場(chǎng)每日營(yíng)業(yè)終了時(shí)