《如何制作專業(yè)套期保值方案講解教材》-文庫吧
2025-04-14 22:18 本頁面
【正文】 展套期保值 2 如何進行套期保值 3 如何防范開展套期保值中的相關風險 為什么要開展套期保值 :企業(yè)風險管理 1辨認 及分析 風險 3執(zhí)行風險處理 方案 2設計風險處理 方案 4設計風險監(jiān)控計劃 提出企業(yè)原料 風險的概念 ? 原料市場風險管理的成功與否直接決定著企業(yè)利潤水平的高低。在一定程度上來講，企業(yè)產(chǎn)品的本身只是載體，而企業(yè)的核心利潤則完全在原料采購與產(chǎn)品銷售的價差之間產(chǎn)生。 ? 但由于種種原因，大多數(shù)企業(yè)在采購生產(chǎn)以及銷售系統(tǒng)中都不同程度地存在著誤差和缺陷，以至于形成了一種系統(tǒng)性風險，在市場價格劇烈波動的過程中，這種系統(tǒng)性風險的存在，對企業(yè)的經(jīng)營運行構(gòu)成了巨大的危害。 分析企業(yè)原料風險的來源 ? 1 調(diào)研： ? 原料采購模式 ? 產(chǎn)品銷售定價模式 ? 加工生產(chǎn)周期 ? 在制原料 ? 2 分析： ? 原料和產(chǎn)品定價方式之間的差異。 ? 原料和產(chǎn)品定價時間的差異。 ? 已經(jīng)簽訂的產(chǎn)品訂單和已采購的原料之間在數(shù)量上 的差異。 企業(yè)原料風險種類 ? 根據(jù)企業(yè)運營模式以及原料、產(chǎn)品價格波動的特點，企業(yè)的風險來源主要有以下三種類型： ? 1 上游閉口、下游敞口 ? 特征：原材料大宗采購，采購成本相對固定；產(chǎn)品價格波動較大 ? 典型企業(yè)：冶煉企業(yè) 企業(yè)原料風險種類 2 上游敞口、下游敞口 ? 特征：原料和產(chǎn)品價格都隨原料價格正向波動 ? 典型企業(yè)：貿(mào)易企業(yè)、 加工生產(chǎn)企業(yè) 企業(yè)原料風險種類 ? 3 上游敞口、下游閉口 ? 特征：原料成本隨有色金屬價格正向波動，產(chǎn)品價格與原料價格相關性不大 ? 典型企業(yè)：終端消費企業(yè) 針對原料風險來源提出套期保值計劃 ? 套期保值是指在現(xiàn)貨市場上買進或者賣出一定量的現(xiàn)貨商品的同時，在期貨市場上賣出或買進與現(xiàn)貨品種相同，數(shù)量相當，但方向相反的期貨商品（期貨合約），以一個市場的盈利來彌補另一個市場的虧損，達到規(guī)避價格風險的目的。 ? 雖然套期保值理念在不斷更新，但傳統(tǒng)套期保值理論中的提前性和替代性仍然是兩個最重要的基本特征。 利用套期保值消除企業(yè)風險敞口
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