財務創(chuàng)造價值-文庫吧
2025-04-14 12:52 本頁面
【正文】 （ 1）銷售額提成 （ 2）追求利潤 （ 3）考慮回款：回款額提成 （ 4）考慮回款：回款率 （ 5）形成長期穩(wěn)定回款的因素 財務兩大功用（ 2） 什么樣的企業(yè)是好的？ （ 1）發(fā)展快的企業(yè) （ 2）有利潤的企業(yè) （ 3）有錢的企業(yè) （ 4）經(jīng)營賺錢的企業(yè) （ 5）能夠維持長期賺錢能力的企業(yè) 企業(yè)的三大活動 籌資活動 現(xiàn)金流入：借款、發(fā)行債券、發(fā)行股票 現(xiàn)金流出：還債、股份退出、分紅和付息 籌資活動的現(xiàn)金凈流入 企業(yè)的三大活動 投資活動 現(xiàn)金流入：投資的債券到期收回、投資的股票出讓、投資的子公司股份出讓、收到股利和利息、變賣固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn) 現(xiàn)金流出：企業(yè)對外投資（債券、股票和子公司股份）、企業(yè)內部長期資產(chǎn)的獲取 投資活動的現(xiàn)金凈流入 企業(yè)的三大活動 經(jīng)營活動 現(xiàn)金流入：銷售所得現(xiàn)金、應收賬款收回、經(jīng)營租賃所得現(xiàn)金 現(xiàn)金流出：材料購買支付現(xiàn)金、應付賬款支付、工資支付、稅收支付等 經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流入 現(xiàn)金與利潤 收入 成本、費用 =利潤 現(xiàn)金流入 現(xiàn)金流出 =現(xiàn)金凈流入 收入與現(xiàn)金流入的關系 成本、費用與現(xiàn)金流出的關系 公司良性增長的現(xiàn)金流模式 籌資活動現(xiàn)金流； 投資活動現(xiàn)金流； 經(jīng)營活動現(xiàn)金流。 動態(tài)增長圖景：平衡 不平衡 新的平衡 企業(yè)經(jīng)營的目標 生產(chǎn)價值最大 銷售收入最大 利潤最大化 股東財富最大 企業(yè)價值最大 企業(yè)價值 =未來現(xiàn)金流入的折現(xiàn)值 決定企業(yè)價值的財務因素 貨幣的時間價值： TIME VALUE OF MONEY；現(xiàn)金流的序列分布 。 風險： RISK 回報： RETURN 資本成本： COST OF CAPITAL 回報：現(xiàn)金流折現(xiàn)，折現(xiàn)率（資本成本）受到風險的影響 企業(yè)經(jīng)營本質的財務考察： 價值互換式管理模式 企業(yè)價值 顧客價值 價值互換 滿意：預期與感受 現(xiàn)金是好東西，但必須管理 現(xiàn)金：貨幣性、通用性、無限制可流通性 現(xiàn)金的三大功用：日常支付、抗風險、機會獲取 現(xiàn)金的使用范圍：職工工資、津貼；個人勞務報酬、根據(jù)國家規(guī)定發(fā)放
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