【正文】 具備訂立合同的數(shù)量、價(jià)格、標(biāo)的物品種、質(zhì)量、交貨方式等主要條款，并表明了經(jīng)乙公司同意即受該意思表示的約束。因此，這封函件是要約。7月10日，乙公司復(fù)函不構(gòu)成承諾。根據(jù)規(guī)定，受要約人對(duì)要約的內(nèi)容做出實(shí)質(zhì)性變更的，為新要約。本題中，乙公司對(duì)要約內(nèi)容中的價(jià)格條款進(jìn)行了變更，屬于實(shí)質(zhì)性變更，因此不構(gòu)成承諾，應(yīng)為新要約。7月26日，甲公司正式發(fā)出確認(rèn)函告知乙公司屬于承諾。但乙公司7月25日發(fā)出的要約中已經(jīng)確定了承諾期限（7月31日前函告），因此該要約是不得撤銷的。故買賣合同成立。案例分析：解析：（1）甲公司拒絕向乙公司交貨合法。在本案中甲公司雖應(yīng)先履行義務(wù)，然而乙公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況嚴(yán)重惡化，喪失或可能喪失履行能力，則甲公司可以行使不安抗辯權(quán)，中止履行自己的義務(wù)，拒絕供貨。（2）在乙公司提供適當(dāng)擔(dān)保后，丙、丁兩公司應(yīng)按照原合同約定履行義務(wù)。在本案中，甲公司分立為丙、丁兩公司，應(yīng)由丙、丁兩公司對(duì)原合同的權(quán)利和義務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任。（3）乙公司可選擇適用違約金條款或者定金條款。由于定金數(shù)額不能超過主合同標(biāo)的額的20%，所以甲、乙約定的4萬元定金中，只有3萬元具有定金的性質(zhì)，而其余的1萬元通常被認(rèn)定為預(yù)付款。乙公司如果選擇適用違約金條款，則可以要求丙、丁兩公司返還定金3萬元和1萬元預(yù)付款并承擔(dān)8萬元違約金；如果選擇定金條款，則可以要求丙、丁兩公司雙倍返還定金共6萬元和1萬元預(yù)付款，并賠償經(jīng)濟(jì)損失3萬元。第八章證券法律制度案例導(dǎo)讀：解析：本案中甲對(duì)上市公司乙股份的收購(gòu)是典型的要約收購(gòu)，根據(jù)我國(guó)，《證券法》的相關(guān)規(guī)定，在證券交易所進(jìn)行證券交易，投資者持有或者通過協(xié)議、其他安排與他人共同持有一個(gè)上市公司已發(fā)行的股份達(dá)到5％時(shí)，應(yīng)當(dāng)在該事實(shí)發(fā)生之日起3日內(nèi)，向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、證券交易所作出書面報(bào)告，通知該上市公司并予公告；在上述期限內(nèi)，不得再行買賣該上市公司的股票。投資者持有或者通過協(xié)議、其他安排與他人共同持有一個(gè)上市公司已發(fā)行的股份達(dá)到5％后，其所持該上市公司已發(fā)行的股份比例每增加或者減少5％，應(yīng)當(dāng)依照上述規(guī)定進(jìn)行報(bào)告和公告。在報(bào)告期限內(nèi)和作出報(bào)告、公告后2日內(nèi)，不得再行買賣該上市公司的股票。顯然，本案中甲公司違反了證券法中有關(guān)權(quán)益披露制度的規(guī)定。案例分析：解析：張某及其工作人員的交易行為不符合法律規(guī)定。張某及其工作人員是“某某輕騎”上市公司的實(shí)際控制人某輕騎集團(tuán)公司的高級(jí)管理人員，他們于1996年11月至1997年1月間，因工作性質(zhì)及職務(wù)關(guān)系，能夠?qū)?996年的經(jīng)營(yíng)狀況，也就是該年的年度報(bào)告的主要內(nèi)容已經(jīng)知曉，此時(shí)購(gòu)買“某某輕騎”股票達(dá)580余萬股，顯然是利用內(nèi)幕信息進(jìn)行內(nèi)幕交易。第二篇：經(jīng)濟(jì)案例答案15.（1）①甲公司發(fā)行前的股本總額符合規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，發(fā)行人首次發(fā)行股票并上市的，發(fā)行前股本總額不少于人民幣3000萬元。在本題中，甲公司發(fā)行前的 股本總額為4000萬元，符合規(guī)定。②募集資金的用途不符合規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，除金融類企業(yè)外，募集資金使用項(xiàng)目不得為委托理財(cái)?shù)蓉?cái)務(wù)性投資。（2）根據(jù)本題要點(diǎn)（2）所提示的內(nèi)容，甲公司最近3個(gè)會(huì)計(jì)的凈利潤(rùn)、現(xiàn)金流量?jī)纛~是否符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的首次公開發(fā)行股票并上市的條件？并分別說明理由。（2）①最近3個(gè)會(huì)計(jì)的凈利潤(rùn)不符合規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，發(fā)行人首次發(fā)行股票并上市的，最近3個(gè)會(huì)計(jì)凈利潤(rùn)均為正數(shù)且累計(jì)超過人民幣3000萬元，凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計(jì)算依據(jù)。在本題中，甲公司最近3個(gè)會(huì)計(jì)凈利潤(rùn)累計(jì)為2900萬元，不符合規(guī)定。②最近3個(gè)會(huì)計(jì)的現(xiàn)金流量 凈額不符合規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，發(fā)行人首次發(fā)行股票并上市的，最近3個(gè)會(huì)計(jì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)超過人民幣5000萬元。在本題中，甲公司最近3個(gè)會(huì)計(jì)的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)額為4800萬元，不符合規(guī)定。（3）根據(jù)本題要點(diǎn)（3）所提示的內(nèi)容，甲公司最近一期期末的無形資產(chǎn)是否符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的首次公開發(fā)行股票并上市的條件？并說明理由。（3）最近一期期末的無形資產(chǎn)不符合規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，發(fā)行人首次發(fā)行股票并上市的，最近一期期末無形資產(chǎn)（扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后）占凈資產(chǎn)的比例不高于20%。在本題中，甲公司無形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)（5000萬元）的比例為28%，不符合規(guī)定。（4）根據(jù)本題要點(diǎn)（4）所提示的內(nèi)容，甲公司2005年8月調(diào)整主營(yíng)業(yè)務(wù)是否對(duì)本次發(fā)行的批準(zhǔn)構(gòu)成實(shí)質(zhì)性障礙？并說明理由。（4）構(gòu)成實(shí)質(zhì)性障礙。根據(jù)規(guī)定，發(fā)行人首次發(fā)行股票并上市的，最近3年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員不能發(fā)生重大變化。（5）根據(jù)本題要點(diǎn)（5）所提示的內(nèi)容，張某、李某和王某在甲公司、乙公司同時(shí)任職的事實(shí)是否對(duì)本次發(fā)行的批準(zhǔn)構(gòu)成實(shí)質(zhì)性障礙？并分別說明理由。（5）①?gòu)埬车男袨椴粯?gòu)成實(shí)質(zhì)性障礙。根據(jù)規(guī)定，發(fā)行人的總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人和董事會(huì)秘書等高級(jí)管理人員不得在控股股東、實(shí)際控制人及其控制 的其他企業(yè)中擔(dān)任除董事、監(jiān)事以外的其他職務(wù)。在本題中，甲公司的總經(jīng)理張某只是在控股股東乙公司擔(dān)任董事，并不違反規(guī)定。②李某的行為構(gòu)成 實(shí)質(zhì)性障礙。根據(jù)規(guī)定，發(fā)行人的總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人和董事會(huì)秘書等高級(jí)管理人員不得在控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)中擔(dān)任除董事、監(jiān) 事以外的其他職務(wù)。在本題中，甲公司的董事李某在控股股東乙公司中擔(dān)任了董事、監(jiān)事以外的其他職務(wù)（總經(jīng)理），違反了規(guī)定。③王某的行為構(gòu)成實(shí)質(zhì)性障礙。根據(jù)規(guī)定，發(fā)行人的財(cái)務(wù)人員不得在控股股東中兼職。（6）根據(jù)本題要點(diǎn)（6）所提示的內(nèi)容，董事陳某、董事會(huì)秘書張某的行為是否對(duì)本次增發(fā)的批準(zhǔn)構(gòu)成實(shí)質(zhì)性障礙？并說明理由。（6）構(gòu)成實(shí)質(zhì)性障礙。根據(jù)規(guī)定，發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員最近12個(gè)月內(nèi)受到過證券交易所公開譴責(zé)的，或者最近36個(gè)月內(nèi)受到過中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰的，不具備發(fā)行條件。（7）根據(jù)本題要點(diǎn)（7）所提示的內(nèi)容，甲公司為其控股股東提供擔(dān)保是否對(duì)本次發(fā)行的批準(zhǔn)構(gòu)成實(shí)質(zhì)性障礙？并說明理由。（7）構(gòu)成實(shí)質(zhì)性障礙。根據(jù)規(guī)定，發(fā)行人首次發(fā)行股票并上市的，不得存在為控股股東、實(shí)際控制人進(jìn)行違規(guī)擔(dān)保的情形。：根據(jù)本題要點(diǎn)（1）所提示的內(nèi)容，甲公司的配股數(shù)額、募集資金用途是否符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的配股條件？并說明理由。答案：①配股數(shù)額不符合規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，上市公司擬配售股份數(shù)量不能超過本次配售股份前股本總額的30%。在本題中，甲公司的配股數(shù)額（6000萬 股）超過了配股前股本總額（15000萬股）的30%。②募集資金用途不符合規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，除金融類企業(yè)外，配股的募集資金使用項(xiàng)目不得為委托理財(cái)?shù)蓉?cái) 務(wù)性投資。（2）甲公司2004年、2005年和2006年扣除非經(jīng)常性損益前的凈利潤(rùn)分別為4000萬元、3200萬元和3400萬元，2004年、2005年和2006年扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)分別為3000萬元、2900萬元和－1300萬元。要求：根據(jù)本題要點(diǎn)（2）所提示的內(nèi)容，甲公司最近3個(gè)會(huì)計(jì)的盈利能力是否符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的配股條件？并說明理由。答案：盈利能力不符合規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，上市公司配股的，最近3個(gè)會(huì)計(jì)應(yīng)連續(xù)盈利，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)與扣除前的凈利潤(rùn)相比，以低者作為計(jì) 算依據(jù)。在本題中，甲公司2006年扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)為－1300萬元，不符合最近3個(gè)會(huì)計(jì)連續(xù)盈利的配股條件。（3）甲公司2005的財(cái)務(wù)報(bào)表被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具了無法表示意見的審計(jì)報(bào)告。要求：根據(jù)本題要點(diǎn)（3）所提示的內(nèi)容，甲公司的財(cái)務(wù)報(bào)表被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具了無法表示意見的審計(jì)報(bào)告，是否對(duì)本次配股的批準(zhǔn)構(gòu)成實(shí)質(zhì)性障礙？并說明理由。答案：甲公司的財(cái)務(wù)報(bào)表被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具了無法表示意見的審計(jì)報(bào)告，構(gòu)成本次配股批準(zhǔn)的實(shí)質(zhì)性障礙。根據(jù)規(guī)定，上市公司最近3年及最近一期財(cái)務(wù)報(bào)表被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具保留意見、否定意見或無法表示意見的審計(jì)報(bào)告時(shí)，不得