【正文】 資本結(jié)構(gòu) ........................................................................................17 加強(qiáng)內(nèi)源融資，重視內(nèi)部積累 .............................................................................18 推進(jìn)產(chǎn)業(yè)集群，做好自身市場定位 ......................................................................18 加強(qiáng)中小企業(yè)的信用觀念 ....................................................................................19 （二）、完善金融市場 ......................................................................................................20 放松利率管制，實(shí)行利率市場化 ..........................................................................20 發(fā)展地方性中小商業(yè)銀行，建立中小企業(yè)專門基金 ..............................................20 發(fā)展間接融資渠道和直接融資渠道 ......................................................................21 （三）、有效地行使政府職能 ...........................................................................................21 完善中小企業(yè)金融支持的法律法規(guī)建設(shè) ...............................................................21 成立專門機(jī)構(gòu)全面負(fù)責(zé)中小企業(yè)事務(wù) ...................................................................22 完善社會(huì)擔(dān)保體系和建立社會(huì)信用體系 ...............................................................22 四、適合中小企業(yè)融資的金融品種 ..........................................................................................23 五、結(jié)論 ................................................................................................................................24 附錄 .......................................................................................................................................25 文獻(xiàn)綜述 ................................................................................................................................25 參考文獻(xiàn) ................................................................................................................................35 致謝 .......................................................................................................................................37 西南財(cái)經(jīng)大學(xué)天府學(xué)院 我國中小企業(yè)融資問題分析 6 一、 我國中小企業(yè) 現(xiàn)狀和發(fā)展 中小企業(yè)是與所處行業(yè)的大企業(yè)相比人員規(guī)模、資產(chǎn)規(guī)模與經(jīng)營規(guī)模都比較小的經(jīng)濟(jì)單位 。 不同行業(yè)的中小企業(yè) 按照以下標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)定 ① ： 表一： 中 型企業(yè) 行業(yè) 職工人數(shù)（人） 銷售額（萬） 資產(chǎn)總額（萬） 工業(yè) 3002021 3000 30000 400040000 建筑業(yè) 6003000 300030000 400040000 批發(fā)業(yè) 100200 300030000 零售業(yè) 100500 100015000 交通運(yùn)輸業(yè) 5003000 300030000 郵政業(yè) 4001000 300030000 住宿和餐飲業(yè) 400800 300015000 小型企業(yè) 行業(yè) 職工人數(shù)（ 人） 銷售額（萬） 資產(chǎn)總額（萬） 工業(yè) 300 以下 3000 以下 4000 以下 建筑業(yè) 600 以下 3000 以下 4000 以下 批發(fā)業(yè) 100 以下 3000 以下 零售業(yè) 100 以下 1000 以下 交通運(yùn)輸業(yè) 500 以下 3000 以下 ① 國經(jīng)貿(mào)中小企〔 2021〕 143 號）的規(guī)定 西南財(cái)經(jīng)大學(xué)天府學(xué)院 我國中小企業(yè)融資問題分析 7 郵政業(yè) 400 以下 3000 以下 住宿和餐飲業(yè) 400 以下 3000 以下 （一） 、 現(xiàn)狀和發(fā)展 截至 2021 年 9 月底，全國工商登記企業(yè)１０３０萬戶 ② （不含３１３０萬個(gè)體工商戶），按現(xiàn)行中小企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)測算，中小企業(yè)達(dá)１０２３．１萬戶，超過企業(yè)總戶數(shù)的 ９９％。目前，中小企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)值相當(dāng)于國內(nèi)生產(chǎn)總值６０％左右，繳稅額為國家稅收總額５０％左右，提供了近８０％的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。 改革開放以來，特別是進(jìn)入新世紀(jì)以來，我國中小企業(yè)不斷發(fā)展壯大，已成為國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的重要力量，在繁榮經(jīng)濟(jì)、增加就業(yè)、推動(dòng)創(chuàng)新、改善民生等方面，發(fā)揮著越來越重要的作用。 中小企業(yè)在快速成長中，發(fā)生了一些重要變化：已經(jīng)從采掘、一般加工制造、建筑、運(yùn)輸、傳統(tǒng)商貿(mào)服務(wù)業(yè)等行業(yè)，發(fā)展到包括基礎(chǔ)設(shè)施、公用事業(yè)、高新技術(shù)和新興產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等在內(nèi)的各行各業(yè)；從分散經(jīng)營開始向 工業(yè)園區(qū)和產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)集中；從早期的以國內(nèi)市場為主發(fā)展為面向國內(nèi)外市場。量大面廣的中小企業(yè)廣泛參與市場競爭，促進(jìn)了市場配置資源基礎(chǔ)性作用的發(fā)揮，為建立和完善社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制發(fā)揮了重要作用。 ② 工 業(yè)和信息化部部長李毅 在 十一屆全國人大常委會(huì)第十二 次會(huì)議 中的工作 報(bào)告 西南財(cái)經(jīng)大學(xué)天府學(xué)院 我國中小企業(yè)融資問題分析 8 （二） 、 發(fā)展中面臨最突出的問題 — 融資難 我國中小企業(yè)日益成為社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中最活獲的力量，但是相對實(shí)力雄厚的大型企業(yè)和技術(shù)先進(jìn)的國外企業(yè)來說，我國中小企業(yè)在市場競爭中仍處于弱勢地位，而其中最突出的問題 —— 融資困難，直接限制了中小企業(yè)融資需求，成為制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸 。 （三） 、 通常 采用的融資方式 綜合授信 。 即銀行對 一些經(jīng)營狀況好、信用可靠的企業(yè)，授予一定時(shí)期內(nèi)一定金額的信貸額度，企業(yè)在有效期與額度范圍內(nèi)可以循環(huán)使用。 自然人擔(dān)保貸款 。 由自然人提供財(cái)產(chǎn)擔(dān)保并承擔(dān)代償責(zé)任。自然人擔(dān)?？刹扇〉盅骸?quán)利質(zhì)押、抵押加保證三種方式。可作抵押的財(cái)產(chǎn)包括個(gè)人所有的房產(chǎn)、土地使用權(quán)和交通運(yùn)輸工具等。可作質(zhì)押的個(gè)人財(cái)產(chǎn)包括儲(chǔ)蓄存單、憑證式國債和記名式金融債券。抵押加保證則是指在財(cái)產(chǎn)抵押的基礎(chǔ)上，附加抵押人的連帶責(zé)任保證。如果借款人未能按期償還全部貸款本息或發(fā)生其他違約事項(xiàng)，銀行將會(huì)要求擔(dān)保人履行擔(dān)保義務(wù)。 個(gè)人委托貸款 。 中國建設(shè) 銀行、民生銀行、中信實(shí)業(yè)銀行等商業(yè)銀行相繼推出了一項(xiàng)融資業(yè)務(wù)新品種 —— 個(gè)人委托貸款。即由個(gè)人委托提供資金，由商業(yè)銀行根據(jù)委托人確定的貸款對象、用途、金額、期限、利率等，代為發(fā)放、監(jiān)督、使用并協(xié)助收回的一種貸款。 信用擔(dān)保貸款 。 目前在全國 31 個(gè)省、市中，已有 100 多個(gè)城西南財(cái)經(jīng)大學(xué)天府學(xué)院 我國中小企業(yè)融資問題分析 9 市建立了中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。這些機(jī)構(gòu)大多實(shí)行會(huì)員制管理的形式，屬于公共服務(wù)性、行業(yè)自律性、自身非盈利性組織。擔(dān)?；鸬膩碓?，一般是由當(dāng)?shù)卣?cái)政撥款、會(huì)員自愿交納的會(huì)員基金、社會(huì)募集的資金、商業(yè)銀行的資金等幾部分組成。另外，中小企業(yè)還可以向?qū)ｉT開展中介服務(wù) 的擔(dān)保公司尋求擔(dān)保服務(wù)。當(dāng)企業(yè)提供不出銀行所能接受的擔(dān)保措施時(shí) ， 如抵押、質(zhì)押或第三方信用保證人等，擔(dān)保公司卻可以解決這些難題。當(dāng)然，擔(dān)保公司為了保障自己的利益，往往會(huì)要求企業(yè)提供反擔(dān)保措施，有時(shí)擔(dān)保公司還會(huì)派員到企業(yè)監(jiān)控資金流動(dòng)情況。 典當(dāng)融資 。 典當(dāng)是以實(shí)物為抵押，以實(shí)物所有權(quán)轉(zhuǎn)移的形式取得臨時(shí)性貸款的一種融資方式。與銀行貸款相比，典當(dāng)貸款成本高、貸款規(guī)模小，但典當(dāng)也有銀行貸款所無法相比的優(yōu)勢。首先，與銀行對借款人的資信條件近乎苛刻的要求相比，典當(dāng)行對客戶的信用要求幾乎為零，典當(dāng)行只注 重典當(dāng)物品是否貨真價(jià)實(shí)。而且一般商業(yè)銀行只做不動(dòng)產(chǎn)抵押，而典當(dāng)行則可以動(dòng)產(chǎn)與不動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押二者兼為。其次，與銀行貸款手續(xù)繁雜、審批周期長相比，典當(dāng)貸款手續(xù)十分簡便，大多立等可取，即使是不動(dòng)產(chǎn)抵押，也比銀行要便捷許多。第 三 ，客戶向銀行借款時(shí)，貸款的用途不能超越銀行指定的范圍。而典當(dāng)行則不問貸款的用途，錢使用起來十分自由。 民間 借貸 。 當(dāng)有些中小企業(yè)有臨時(shí)性的資金周轉(zhuǎn)需要時(shí)，但由于自身實(shí)力原因不能達(dá)到銀行借貸的最低條件，或者說是為了避免銀行那套復(fù)雜的信貸體系，而選擇向其他的企業(yè)或私人甚至地下錢莊西南財(cái)經(jīng)大學(xué)天府學(xué)院 我國中小企業(yè)融資問題分析 10 借貸。 （四） 、融 資結(jié)構(gòu)特點(diǎn) 盡管目前社會(huì)資金相對充裕，但無論是正式間接融資體系還是資本市場，都未能對中小企業(yè)提供足夠的資金供給?，F(xiàn)階段，我國的中小企業(yè)融資有如下特點(diǎn)： 第一、 我國中小企業(yè)無論是初創(chuàng)時(shí)期還是發(fā)展時(shí)期，內(nèi)部融資所占比例都很高。 第二、 間接融資遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于直接融資，中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)中的股票融資、債券融資等重要的直接融資行為選擇極少存在。 第三、 中小企業(yè)在規(guī)模擴(kuò)張的過程中，其自有資金難以滿足企業(yè)資金的需求，對銀行信貸等的需求上升，外源性融資比例上升。 第四、短期資金融通難度降低，但長期權(quán)益性資本嚴(yán)重缺乏。 二、 我國中小企業(yè)融 資難的主要 原因 （一）、中小企業(yè)自身問題及其原因 中小企業(yè)自身素質(zhì)的局限性 很多中小企業(yè)都是家族企業(yè)，缺乏規(guī)范的財(cái)務(wù)管理程序和制度，給金融機(jī)構(gòu)貸款前的調(diào)查和信用評價(jià)帶來了很大困難。其次，中小企業(yè)產(chǎn)品技術(shù)含量普遍較低，客觀上處在為大型企業(yè)配套的地位上，市場前景不明朗，對于貸款尤其是長期貸款來說風(fēng)險(xiǎn)性很大。再次，很多中小企業(yè)的信用觀念很差，借到錢不是用來投資和發(fā)展企業(yè)，而是西南財(cái)經(jīng)大學(xué)天府學(xué)院 我國中小企業(yè)融資問題分析 11 想方設(shè)法逃廢銀行債務(wù)，嚴(yán)重破壞了企業(yè)的整體信譽(yù)。 我在包商銀行實(shí)習(xí)期間，接觸的 中小企業(yè) 客戶 中， 就有 部分客戶存在法人治理結(jié)構(gòu)不完善、經(jīng)營管 理能力不強(qiáng)、產(chǎn)品技術(shù)含量低、企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱等問題，缺乏可持續(xù)發(fā)展能力， 從而在 一定程度抑制了 我行的 放貸意愿。 缺少可供擔(dān)保抵押的財(cái)產(chǎn) 大多數(shù)中小企業(yè)特別是個(gè)體企業(yè)及私營企業(yè)存在經(jīng)營規(guī)模小、負(fù)債高 ， 自身的固定資產(chǎn)很少 ,靠租賃取得的廠房、設(shè)備進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營等 ,不能滿足銀行關(guān)于抵押貸款抵押物的要求 ； 而且 ,中小企業(yè)多采用掛靠、合作經(jīng)營方式 ,企業(yè)的固定資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)的所有權(quán)和使用權(quán)都不明確 ， 這也構(gòu)成了抵押的障礙 。 從銀行對抵押物的偏好來看，一般要求企業(yè)用固定資產(chǎn)抵押，往往不愿接受中小企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)抵押。而中小企業(yè)的資 產(chǎn)結(jié)構(gòu)中固定資產(chǎn)比例小，特別是高科技企業(yè)，無形資產(chǎn)占比較高的比例，缺乏可以作為抵押的不動(dòng)產(chǎn)，風(fēng)險(xiǎn)大，難以滿足金融機(jī)構(gòu)的放貸要求。 根據(jù)我在包商銀