我國中小企業(yè)融資策略-文庫吧
2025-07-12 17:29 本頁面
【正文】 質(zhì)分別制定政策法規(guī)，缺乏一部統(tǒng)一規(guī)范的中小企業(yè)立法，造成各種所有制性質(zhì)的中小企業(yè)法律地位和權(quán)利的不平等。由于法律執(zhí)行環(huán)境差，一些地方政府為了自身局部利益，默許甚至縱容企業(yè)逃廢銀行債務(wù)，法律對銀行債權(quán)的保護(hù)能力低，加劇金融機(jī)構(gòu)懼貸心理。其次，信用擔(dān)保制度不健全。擔(dān)保公司對申請擔(dān)保企業(yè)的審查偏嚴(yán)，許多無法獲得銀行貸款的中小企業(yè)同樣無法獲得擔(dān)保公司的擔(dān)保?！吨腥A人民共和國擔(dān)保法》的實(shí)施細(xì)則還沒有發(fā)布，在實(shí)際擔(dān)保操作中產(chǎn)生了許多法律糾紛。再則，抵押擔(dān)保制度還需要改善。抵押擔(dān)保的登記評估手續(xù)繁復(fù)，環(huán)節(jié)眾多，各種登記和評估的費(fèi)用偏高，抵押登記的期限和貸款抵押合同期限相脫離。在現(xiàn)行體制下，抵押登記的有效期大多為一年，而抵押貸款期限如果超過一年，企業(yè)就需要每年進(jìn)行一次登記評估手續(xù)，還要支付相應(yīng)的費(fèi)用，使銀行和企業(yè)雙方感到很不便，也自然而然的增加了企業(yè)的負(fù)擔(dān)。而且通過抵押得到的貸款比例明顯偏低，企業(yè)采用財(cái)產(chǎn)抵押的方式得到的貸款數(shù)額非常有限，用機(jī)器設(shè)備作抵押，貸款比例一般為50%，動產(chǎn)為2530%，而專用設(shè)備只有10%。上述各因素交織在一起，從而使銀行等金融機(jī)構(gòu)認(rèn)為中小企業(yè)信譽(yù)不夠而惜貸，導(dǎo)致廣大中小企業(yè)融資艱難。（二） 信譽(yù)的和效應(yīng)的提出分析了中小企業(yè)融資難的原因后我們不難看出，要解決這個難題，需要企業(yè)與銀行等金融機(jī)構(gòu)的長期共同努力。然而，與大企業(yè)相比，中小企業(yè)融資有其自身的特點(diǎn)。不同規(guī)模企業(yè)的貸款特征及其差異大企業(yè)中小企業(yè)兩者差距貸款期限較長較短2倍左右貸款額度較大較小22倍左右貸款頻率較長較短5倍左右貸款成本較低較高5倍左右 表一資料來源：中國工商銀行2000年度研究報(bào)告。由表一所示，中小企業(yè)融資的特點(diǎn)具體表現(xiàn)為資金需求急、頻率高、數(shù)量少、風(fēng)險大和管理成本高。當(dāng)中小企業(yè)面臨短期資金缺口的時候，由于自身信譽(yù)不足以達(dá)到向金融機(jī)構(gòu)借款的目的，在這極其緊急的狀況下，引進(jìn)一個“信譽(yù)外援”便不失為一個可行的方案。何為 “信譽(yù)外援”，信譽(yù)外援指的是除企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)之外的第三方信譽(yù)，其中可以包括政府、企業(yè)以及擔(dān)保機(jī)構(gòu)等。而當(dāng)中小企業(yè)本身的信譽(yù)與請得的信譽(yù)外援（政府、企業(yè)或信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)）相結(jié)合必然會產(chǎn)生一種效應(yīng)，即其結(jié)合以后的信譽(yù)遠(yuǎn)大于中小企業(yè)自身的信譽(yù)，從而達(dá)到融資的目的。這個效應(yīng)可以叫做信譽(yù)的和效應(yīng)。如何把這個和效應(yīng)提高，便成了解決中小企業(yè)融資急難的關(guān)鍵。而各種信譽(yù)和效應(yīng)形式恰好可以解決中小企業(yè)在不同發(fā)展時期的融資難問題。二、信譽(yù)的和效應(yīng)的不同形式以及其應(yīng)用（一） 補(bǔ)充的和效應(yīng) 圖三何謂補(bǔ)充的和效應(yīng)在原始的圖騰和我國歷史的傳統(tǒng)之中，圓始終代表的是完滿，引申出來兼有達(dá)到目的與成功的意思。所以這里我用整個大圓代表企業(yè)的信譽(yù)足夠達(dá)到融資目的的情形，后面的幾種和效應(yīng)形式圓形圖示也都是這個意思。圖三中顯示的圓形是個信譽(yù)的和體，從中可以清楚的看到中小企業(yè)不是沒有信譽(yù)，而是信譽(yù)不足，存在缺口，因?yàn)檫@個缺口的緣故金融機(jī)構(gòu)不愿意貸款給它。如果有政府能夠在政策與法律等方面來支援它，從而提高中小企業(yè)在金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部評估中的信譽(yù)度，這個缺口就可以補(bǔ)上。這就是補(bǔ)充的和效應(yīng)。特別是在中小企業(yè)初創(chuàng)時期，政府的支持和扶持具有特別重要的意義和作用，可以說，對于一個私人投資業(yè)剛剛起步的國家來說，政府的扶持是中小企業(yè)得以成長的“保護(hù)傘”，重視政府在其中作用的發(fā)揮對于中小企業(yè)和私人投資業(yè)的健康發(fā)展是非常必要的。這在中小企業(yè)融資中也有很顯著的表現(xiàn)。補(bǔ)充的和效應(yīng)的應(yīng)用首先，政府給予中小企業(yè)融資法律上的支持。縱觀世界各地區(qū)，因法律支持提高中小企業(yè)整體信譽(yù)度從而促進(jìn)其融資的例子比比皆是。日本先后頒布了《商工組合中央金庫法》、《國民金融公庫法》、《中小企業(yè)金融公庫法》和《中小企業(yè)信用保險公庫法》等。韓國頒布了《中小企業(yè)振興法》、《韓國興業(yè)銀行法》、《韓國信用擔(dān)?；鸱ā?、《關(guān)于高新技術(shù)企業(yè)金融支援法》等。美國在這方面有《機(jī)會均等法》、《中小企業(yè)貸款增加法》和《國家證券市場改進(jìn)法》。我國的臺灣地區(qū)也頒布了《中小企業(yè)融資輔導(dǎo)準(zhǔn)則》、《中小企業(yè)輔導(dǎo)體系建立及輔導(dǎo)辦法》、《中小企業(yè)發(fā)展基金收支保管及運(yùn)用辦法》等。這些立法包羅全面，從總體構(gòu)架到實(shí)施細(xì)則都有詳細(xì)的說明，闡明了政府對中小企業(yè)的金融支持，無形之中就提高了中小企業(yè)的信譽(yù)保障，部分補(bǔ)足了其在金融機(jī)構(gòu)心目中的信譽(yù)并有利于其融資。我國政府雖也頒布過中華人民共和國中小企業(yè)促進(jìn)法等一系列法律，但其在實(shí)施細(xì)則上還有許多不足需要改進(jìn)。因此可以借鑒那些國家和地區(qū)已經(jīng)取得成績的成熟的法律來完善我們國家支持中小企業(yè)融資的立法。 其次，政府給予中小企業(yè)融資政策上的支持，如貸款擔(dān)保等。 美國就設(shè)有中小企業(yè)局（SBA）對中小企業(yè)進(jìn)行融資支持，以擔(dān)保方式誘使銀行向中小企業(yè)提供貸款。而我國在SARS過后的北京政府也有相應(yīng)的政策雛形出臺。SARS過后，中小企業(yè)占絕對多數(shù)的北京各類服務(wù)性行業(yè)受損巨大，餐飲業(yè)收入下降60%，洗染業(yè)收入下降50%，經(jīng)濟(jì)型旅店收入下降70%，洗浴企業(yè)和家政服務(wù)公司停業(yè)率分別達(dá)到80%和90%。專家指出，非典對中小企業(yè)造成了多方面的嚴(yán)重影響，首先是貨款回收困難，資金鏈斷裂，不少中小企業(yè)的生存出現(xiàn)了問題。針對于此，北京市各類政府部門于2003年5月集中出臺了一系列扶助措施，在“救市”方面功不可沒。比如北京市財(cái)政局推出的貸款擔(dān)保和貼息管理措施規(guī)定凡在北京市工商管理部門登記注冊并具有獨(dú)立法人資格的市、區(qū)縣屬百貨零售、餐飲、旅店、旅游、娛樂、公共交通客運(yùn)、市級重點(diǎn)農(nóng)口企業(yè)和市政府確定的農(nóng)副產(chǎn)品配送中心，自5月1日起
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