我國(guó)中小企業(yè)融資策略-文庫(kù)吧
2025-07-12 17:29 本頁(yè)面
【正文】 質(zhì)分別制定政策法規(guī)，缺乏一部統(tǒng)一規(guī)范的中小企業(yè)立法，造成各種所有制性質(zhì)的中小企業(yè)法律地位和權(quán)利的不平等。由于法律執(zhí)行環(huán)境差，一些地方政府為了自身局部利益，默許甚至縱容企業(yè)逃廢銀行債務(wù)，法律對(duì)銀行債權(quán)的保護(hù)能力低，加劇金融機(jī)構(gòu)懼貸心理。其次，信用擔(dān)保制度不健全。擔(dān)保公司對(duì)申請(qǐng)擔(dān)保企業(yè)的審查偏嚴(yán)，許多無(wú)法獲得銀行貸款的中小企業(yè)同樣無(wú)法獲得擔(dān)保公司的擔(dān)保?！吨腥A人民共和國(guó)擔(dān)保法》的實(shí)施細(xì)則還沒(méi)有發(fā)布，在實(shí)際擔(dān)保操作中產(chǎn)生了許多法律糾紛。再則，抵押擔(dān)保制度還需要改善。抵押擔(dān)保的登記評(píng)估手續(xù)繁復(fù)，環(huán)節(jié)眾多，各種登記和評(píng)估的費(fèi)用偏高，抵押登記的期限和貸款抵押合同期限相脫離。在現(xiàn)行體制下，抵押登記的有效期大多為一年，而抵押貸款期限如果超過(guò)一年，企業(yè)就需要每年進(jìn)行一次登記評(píng)估手續(xù)，還要支付相應(yīng)的費(fèi)用，使銀行和企業(yè)雙方感到很不便，也自然而然的增加了企業(yè)的負(fù)擔(dān)。而且通過(guò)抵押得到的貸款比例明顯偏低，企業(yè)采用財(cái)產(chǎn)抵押的方式得到的貸款數(shù)額非常有限，用機(jī)器設(shè)備作抵押，貸款比例一般為50%，動(dòng)產(chǎn)為2530%，而專用設(shè)備只有10%。上述各因素交織在一起，從而使銀行等金融機(jī)構(gòu)認(rèn)為中小企業(yè)信譽(yù)不夠而惜貸，導(dǎo)致廣大中小企業(yè)融資艱難。（二） 信譽(yù)的和效應(yīng)的提出分析了中小企業(yè)融資難的原因后我們不難看出，要解決這個(gè)難題，需要企業(yè)與銀行等金融機(jī)構(gòu)的長(zhǎng)期共同努力。然而，與大企業(yè)相比，中小企業(yè)融資有其自身的特點(diǎn)。不同規(guī)模企業(yè)的貸款特征及其差異大企業(yè)中小企業(yè)兩者差距貸款期限較長(zhǎng)較短2倍左右貸款額度較大較小22倍左右貸款頻率較長(zhǎng)較短5倍左右貸款成本較低較高5倍左右 表一資料來(lái)源：中國(guó)工商銀行2000年度研究報(bào)告。由表一所示，中小企業(yè)融資的特點(diǎn)具體表現(xiàn)為資金需求急、頻率高、數(shù)量少、風(fēng)險(xiǎn)大和管理成本高。當(dāng)中小企業(yè)面臨短期資金缺口的時(shí)候，由于自身信譽(yù)不足以達(dá)到向金融機(jī)構(gòu)借款的目的，在這極其緊急的狀況下，引進(jìn)一個(gè)“信譽(yù)外援”便不失為一個(gè)可行的方案。何為 “信譽(yù)外援”，信譽(yù)外援指的是除企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)之外的第三方信譽(yù)，其中可以包括政府、企業(yè)以及擔(dān)保機(jī)構(gòu)等。而當(dāng)中小企業(yè)本身的信譽(yù)與請(qǐng)得的信譽(yù)外援（政府、企業(yè)或信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)）相結(jié)合必然會(huì)產(chǎn)生一種效應(yīng)，即其結(jié)合以后的信譽(yù)遠(yuǎn)大于中小企業(yè)自身的信譽(yù)，從而達(dá)到融資的目的。這個(gè)效應(yīng)可以叫做信譽(yù)的和效應(yīng)。如何把這個(gè)和效應(yīng)提高，便成了解決中小企業(yè)融資急難的關(guān)鍵。而各種信譽(yù)和效應(yīng)形式恰好可以解決中小企業(yè)在不同發(fā)展時(shí)期的融資難問(wèn)題。二、信譽(yù)的和效應(yīng)的不同形式以及其應(yīng)用（一） 補(bǔ)充的和效應(yīng) 圖三何謂補(bǔ)充的和效應(yīng)在原始的圖騰和我國(guó)歷史的傳統(tǒng)之中，圓始終代表的是完滿，引申出來(lái)兼有達(dá)到目的與成功的意思。所以這里我用整個(gè)大圓代表企業(yè)的信譽(yù)足夠達(dá)到融資目的的情形，后面的幾種和效應(yīng)形式圓形圖示也都是這個(gè)意思。圖三中顯示的圓形是個(gè)信譽(yù)的和體，從中可以清楚的看到中小企業(yè)不是沒(méi)有信譽(yù)，而是信譽(yù)不足，存在缺口，因?yàn)檫@個(gè)缺口的緣故金融機(jī)構(gòu)不愿意貸款給它。如果有政府能夠在政策與法律等方面來(lái)支援它，從而提高中小企業(yè)在金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部評(píng)估中的信譽(yù)度，這個(gè)缺口就可以補(bǔ)上。這就是補(bǔ)充的和效應(yīng)。特別是在中小企業(yè)初創(chuàng)時(shí)期，政府的支持和扶持具有特別重要的意義和作用，可以說(shuō)，對(duì)于一個(gè)私人投資業(yè)剛剛起步的國(guó)家來(lái)說(shuō)，政府的扶持是中小企業(yè)得以成長(zhǎng)的“保護(hù)傘”，重視政府在其中作用的發(fā)揮對(duì)于中小企業(yè)和私人投資業(yè)的健康發(fā)展是非常必要的。這在中小企業(yè)融資中也有很顯著的表現(xiàn)。補(bǔ)充的和效應(yīng)的應(yīng)用首先，政府給予中小企業(yè)融資法律上的支持?？v觀世界各地區(qū)，因法律支持提高中小企業(yè)整體信譽(yù)度從而促進(jìn)其融資的例子比比皆是。日本先后頒布了《商工組合中央金庫(kù)法》、《國(guó)民金融公庫(kù)法》、《中小企業(yè)金融公庫(kù)法》和《中小企業(yè)信用保險(xiǎn)公庫(kù)法》等。韓國(guó)頒布了《中小企業(yè)振興法》、《韓國(guó)興業(yè)銀行法》、《韓國(guó)信用擔(dān)保基金法》、《關(guān)于高新技術(shù)企業(yè)金融支援法》等。美國(guó)在這方面有《機(jī)會(huì)均等法》、《中小企業(yè)貸款增加法》和《國(guó)家證券市場(chǎng)改進(jìn)法》。我國(guó)的臺(tái)灣地區(qū)也頒布了《中小企業(yè)融資輔導(dǎo)準(zhǔn)則》、《中小企業(yè)輔導(dǎo)體系建立及輔導(dǎo)辦法》、《中小企業(yè)發(fā)展基金收支保管及運(yùn)用辦法》等。這些立法包羅全面，從總體構(gòu)架到實(shí)施細(xì)則都有詳細(xì)的說(shuō)明，闡明了政府對(duì)中小企業(yè)的金融支持，無(wú)形之中就提高了中小企業(yè)的信譽(yù)保障，部分補(bǔ)足了其在金融機(jī)構(gòu)心目中的信譽(yù)并有利于其融資。我國(guó)政府雖也頒布過(guò)中華人民共和國(guó)中小企業(yè)促進(jìn)法等一系列法律，但其在實(shí)施細(xì)則上還有許多不足需要改進(jìn)。因此可以借鑒那些國(guó)家和地區(qū)已經(jīng)取得成績(jī)的成熟的法律來(lái)完善我們國(guó)家支持中小企業(yè)融資的立法。 其次，政府給予中小企業(yè)融資政策上的支持，如貸款擔(dān)保等。 美國(guó)就設(shè)有中小企業(yè)局（SBA）對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行融資支持，以擔(dān)保方式誘使銀行向中小企業(yè)提供貸款。而我國(guó)在SARS過(guò)后的北京政府也有相應(yīng)的政策雛形出臺(tái)。SARS過(guò)后，中小企業(yè)占絕對(duì)多數(shù)的北京各類服務(wù)性行業(yè)受損巨大，餐飲業(yè)收入下降60%，洗染業(yè)收入下降50%，經(jīng)濟(jì)型旅店收入下降70%，洗浴企業(yè)和家政服務(wù)公司停業(yè)率分別達(dá)到80%和90%。專家指出，非典對(duì)中小企業(yè)造成了多方面的嚴(yán)重影響，首先是貨款回收困難，資金鏈斷裂，不少中小企業(yè)的生存出現(xiàn)了問(wèn)題。針對(duì)于此，北京市各類政府部門于2003年5月集中出臺(tái)了一系列扶助措施，在“救市”方面功不可沒(méi)。比如北京市財(cái)政局推出的貸款擔(dān)保和貼息管理措施規(guī)定凡在北京市工商管理部門登記注冊(cè)并具有獨(dú)立法人資格的市、區(qū)縣屬百貨零售、餐飲、旅店、旅游、娛樂(lè)、公共交通客運(yùn)、市級(jí)重點(diǎn)農(nóng)口企業(yè)和市政府確定的農(nóng)副產(chǎn)品配送中心，自5月1日起
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