【正文】 (1)由于中小企業(yè)在交易成本方面的劣勢；(2)與大企業(yè)相比，中小企業(yè)經(jīng)營者的聲譽較低，其管理風格及行為特征等方面都具有很大的不確定性，給中小企業(yè)貸款所面臨的道德風險問題也相對更嚴重。而且通過抵押得到的貸款比例明顯偏低，企業(yè)采用財產(chǎn)抵押的方式得到的貸款數(shù)額非常有限，用機器設備作抵押，貸款比例一般為50%，動產(chǎn)為2530%，而專用設備只有10%。圖三中顯示的圓形是個信譽的和體，從中可以清楚的看到中小企業(yè)不是沒有信譽，而是信譽不足，存在缺口，因為這個缺口的緣故金融機構不愿意貸款給它。而我國在SARS過后的北京政府也有相應的政策雛形出臺。規(guī)模的和效應的應用（1）加大中小企業(yè)自身與企業(yè)集群的聯(lián)系中小企業(yè)自身只有不斷與企業(yè)機群內(nèi)的其他中小企業(yè)個體產(chǎn)生聯(lián)系自己的信譽才能提高。集群內(nèi)聲譽對企業(yè)的生存和發(fā)展很重要，企業(yè)之間的相互聯(lián)系，比如承、轉包，產(chǎn)品的質(zhì)量、交貨時間、資金結算等本身就是建立在信任的基礎上，一旦某企業(yè)逃費銀行的債務，很快就會在集群內(nèi)傳開，維持聲譽的重要性使得群內(nèi)的中小企業(yè)不會輕易妄動，使得企業(yè)逃廢債務的可能性減少。使用包容的和效應融資的優(yōu)點（1）可以提升中小企業(yè)在信貸市場中的地位使用包容的和效應融資時，中小企業(yè)要與大企業(yè)共建一個信譽的體系，在這個體系中，大企業(yè)和中小的邊際信譽度為同一條曲線，也就是說它們的信譽處于同一水平。在運作過程中，擔保機構應通過建立檔案和定期資信等級評定等，給予信譽高的企業(yè)低的貸款利率。不難看出，圖中的a,b,c和d四條路線分別代表了補充的和效應、規(guī)模的和效應、包容的和效應以及替代的和效應這四種形式。在穩(wěn)定期，中小企業(yè)信息不透明的問題已經(jīng)大為改善，其經(jīng)營規(guī)模與財務狀況均在較大程度上接近大企業(yè)?？梢栽诰C合各種融資方式的基礎上突出以規(guī)模的和效應與包容的和效應，因為這兩種信譽的和效應有利于中小企業(yè)自身的信譽的培養(yǎng)，有助于企業(yè)在下階段依靠自身的信譽融資。從整個社會的融資來看，一些從事?lián)I(yè)務的金融機構，可以以少量的擔?；饋韼雍臀鐣媳姸嗟馁Y金投向社會生產(chǎn)建設急需的行業(yè)和部門，從而起到了資金放大器的和擴散器的作用。第二，銀行機構應積極引導信用擔保機構業(yè)務向高新技術企業(yè)和符合產(chǎn)業(yè)政策的企業(yè)傾斜。中小企業(yè)主動適應現(xiàn)代企業(yè)財務管理制度的要求，調(diào)整財務信息結構，增強與大企業(yè)的信息交換能力，是構架財務信息共享機制的必要條件。集群內(nèi)部的生產(chǎn)服務配套條件較好，專業(yè)化分工較強，企業(yè)所須的人才、信息和客戶在集群內(nèi)部更容易獲得。（二） 規(guī)模的和效應 圖四何謂規(guī)模的和效應某中小企業(yè)急需貸款，然而憑借自己的信譽不足以貸到足夠的資金，剛好有其他幾個中小企業(yè)也有同樣的難處，幾個中小企業(yè)個體的信譽相加以后，其信譽和體足以達到融資的目的，這就是規(guī)模的和效應。我國政府雖也頒布過中華人民共和國中小企業(yè)促進法等一系列法律，但其在實施細則上還有許多不足需要改進。如何把這個和效應提高，便成了解決中小企業(yè)融資急難的關鍵。《中華人民共和國擔保法》的實施細則還沒有發(fā)布，在實際擔保操作中產(chǎn)生了許多法律糾紛。這在資金的供給與需求之間形成了一個很大的反差。而且，中小企業(yè)內(nèi)部管理基礎較薄弱，產(chǎn)品比較單一，市場風險很大，企業(yè)的市場風險很容易轉變成企業(yè)的財務風險，進而轉化為銀行的信貸風險。至2001年末，中小企業(yè)在數(shù)量上已占全部企業(yè)總數(shù)的99%，為社會提供了75%的就業(yè)機會，為國家創(chuàng)造了60%的國民收入和40%的利稅。從圖中可以看出，融資能力的不足使有效資金需求曲線從D左移到D1。中小企業(yè)在證券市場的融資同樣面臨著上述配給問題。上述各因素交織在一起，從而使銀行等金融機構認為中小企業(yè)信譽不夠而惜貸，導致廣大中小企業(yè)融資艱難。如果有政府能夠在政策與法律等方面來支援它，從而提高中小企業(yè)在金融機構內(nèi)部評估中的信譽度，這個缺口就可以補上。SARS過后，中小企業(yè)占絕對多數(shù)的北京各類服務性行業(yè)受損巨大，餐飲業(yè)收入下降60%，洗染業(yè)收入下降50%，經(jīng)濟型旅店收入下降70%，洗浴企業(yè)和家政服務公司停業(yè)率分別達到80%和90%。中小企業(yè)之間的協(xié)作關系是建立在集群成員之間彼此的承諾與信任的關系之上，因此對中小企業(yè)來說最好的辦法莫過于積極參加集群內(nèi)的各種行會與商會來增加與其他企業(yè)的交流和聯(lián)絡的機會，并在參加各種集群內(nèi)的團體時主動提供自己的相關資料，以換來別人對自己的信任。（4）用規(guī)模的和效應融資降低了銀行的交易成本如果銀行只給幾家中小企業(yè)貸款，那么銀行花在對企業(yè)前景等進行預測的成本費用必然很高，會降低銀行的貸款意愿。這樣，中小企業(yè)就能融到原來不能的資金，而自己的信譽也會隨著融資的增多繼續(xù)增長，直到中小企業(yè)發(fā)展到一定狀態(tài)其信譽的邊與大企業(yè)一般大是就可以脫出這層信譽保護。使用替代的和效應融資的優(yōu)點（1）導入了擔保機構這一屏障，增大了貸款的安全系數(shù)安全性、流動性和效益性是商業(yè)銀行經(jīng)營的三大法則，其中貸款安全構成銀行效益的基石，銀行效益的形成是在資產(chǎn)安全和流動這一基礎上的。由此會聚的融資之路即路徑ＩＩ，而路徑Ｉ是憑自己的信譽去融資。該類中小企業(yè)正處于由中小企業(yè)向大企業(yè)過渡的階段，其穩(wěn)定的資金來源和完善的財務狀況已經(jīng)有足夠的實力憑自身的信譽取得債權融資，從而不用再倚靠信譽的和效應了，這個時候融資也不再是一個問題了。這個時候需要多種方法相結合來融資。這在客觀上形成了一種風險機制。（3）正確處理信用擔保機構與銀行的關系，試建立銀保共擔風險制度第一，信用擔保機構與銀行應相互溝通，密切配合，銀行機構應屏棄要信用擔保機構承保就可放貸的思想，嚴格按照信貸政策、信貸原則認真地開展貸前調(diào)查、貸時審查和貸后監(jiān)督，監(jiān)督企業(yè)的貸款資金使用，并幫助企業(yè)改善資金管理，促使提高資金使用效率和經(jīng)營效