【正文】 五是有利于 PPP業(yè)務(wù)的持續(xù)發(fā)展。集團(tuán) PPP業(yè)務(wù)獲取的利潤(rùn)，除合理的施工利潤(rùn)給承建的子公司外，剩余全部為集團(tuán)公司所有，更有利于集團(tuán)資金的高效利用，實(shí)現(xiàn)在 PPP 項(xiàng)目上的滾動(dòng)發(fā)展。 （二）集團(tuán)公司 PPP 業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)及職責(zé) 為了改變子公司 PPP 業(yè)務(wù)發(fā)展不力的狀況，積極穩(wěn)妥的推進(jìn)PPP 業(yè)務(wù)，集團(tuán)公司決定從總部層面操作 PPP 業(yè)務(wù)，從組織 機(jī)構(gòu)、人員、職責(zé)定位上進(jìn)行了調(diào)整。先后成立了新興（高端）業(yè)務(wù)市場(chǎng)開(kāi)發(fā)領(lǐng)導(dǎo)小組、投資委員會(huì) PPP 項(xiàng)目專委會(huì)、 PPP 項(xiàng)目管理部籌備組、 PPP 項(xiàng)目管理領(lǐng)導(dǎo)小組、 PPP 項(xiàng)目合同談判小組、 PPP項(xiàng)目管理部，對(duì)投資管理部、財(cái)務(wù)產(chǎn)權(quán)部、市場(chǎng)開(kāi)發(fā)部、生產(chǎn)管理部、風(fēng)險(xiǎn)控制部等部門(mén)的內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)、職責(zé)進(jìn)行了調(diào)整。 市場(chǎng)開(kāi)發(fā)部 ：負(fù)責(zé) PPP 項(xiàng)目信息的收集跟蹤、立項(xiàng)、推進(jìn)、盡職調(diào)查、投標(biāo)決標(biāo)；組織各個(gè)環(huán)節(jié)的評(píng)審；牽頭談判小組主合同談判工作及簽約工作。 財(cái)務(wù)產(chǎn)權(quán)部 ：負(fù)責(zé) PPP 項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析評(píng)價(jià)、融資方案的制定及融資合同的談判簽署、資金的籌措及支付審核，參與各環(huán)節(jié)的評(píng)審。 投資管理部 ：負(fù)責(zé) PPP 項(xiàng)目的投融資經(jīng)濟(jì)分析，參與各環(huán)節(jié)的評(píng)審。 風(fēng)險(xiǎn)控制部 ：負(fù)責(zé) PPP 項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)控制，參與各環(huán)節(jié)的評(píng)審。 PPP 項(xiàng)目管理部 ：負(fù)責(zé) PPP 項(xiàng)目的項(xiàng)目履約管理；參與 PPP項(xiàng)目開(kāi)發(fā)、項(xiàng)目融資、合同擬定、評(píng)審及談判工作。 新興（高端）業(yè)務(wù)市場(chǎng)開(kāi)發(fā)領(lǐng)導(dǎo)小組： 負(fù)責(zé)公司 PPP 項(xiàng)目投標(biāo)立項(xiàng)審議。 投資委員會(huì) PPP 項(xiàng)目專委會(huì)： 對(duì)已經(jīng)通過(guò)立項(xiàng)的 PPP 項(xiàng)目進(jìn)行投標(biāo)前的審議，審議通過(guò)的項(xiàng)目提交董事長(zhǎng)辦公會(huì)決策。 合同談判小組 ：是由公司領(lǐng)導(dǎo)帶隊(duì)、各相關(guān)部門(mén)派人參加組成的工作組，負(fù)責(zé)項(xiàng)目中標(biāo)后的主合同談判工作。 PPP 項(xiàng)目管理領(lǐng)導(dǎo)小組： 統(tǒng)籌和協(xié)調(diào) PPP 業(yè)務(wù)相關(guān)事項(xiàng) （三）集團(tuán)公司 PPP 項(xiàng)目決策流程 根據(jù) PPP 項(xiàng)目的投入回收機(jī)制和參與運(yùn)作目的，將 PPP 項(xiàng)目分為兩類(lèi)： 一類(lèi)是政府回購(gòu)型項(xiàng)目，主要是指由政府在回購(gòu)期內(nèi)支付建設(shè)費(fèi)用的項(xiàng)目。參與該類(lèi)項(xiàng)目主要是為了進(jìn)行工程承包施工，運(yùn)作方式包括純墊資項(xiàng)目及 BT 項(xiàng)目、施工利潤(rùn)可以覆蓋出資的參股項(xiàng)目、施工利潤(rùn)不能覆蓋出資但附加回購(gòu)條件的參股項(xiàng)目或控股項(xiàng)目。 另一類(lèi)是投資型項(xiàng)目，主要是指以政府付費(fèi)、使用者付費(fèi)、使用者付費(fèi) +政府可行性缺口補(bǔ)助方式在經(jīng)營(yíng)期內(nèi)支付經(jīng)營(yíng)費(fèi)用的項(xiàng)目。參與此類(lèi)項(xiàng)目主要是為了取得投資回報(bào)，運(yùn)作方式包括委托運(yùn)營(yíng)、管理合同、 BOT/BOO/TOT/ROT 等。 政府回購(gòu)型項(xiàng)目決策流程見(jiàn)下圖： 投資性項(xiàng)目決策流程見(jiàn)下圖： 三、集團(tuán)公司 PPP 業(yè)務(wù)的發(fā)展 截止到 12 月底，大約有 874 億的項(xiàng)目已經(jīng)拿到中標(biāo)通知書(shū)。中標(biāo)的項(xiàng)目共計(jì) 14 個(gè)：沙市至公安高速公路 SG1 標(biāo) 億、棗陽(yáng)至潛江高速公路 ZQ5 標(biāo)項(xiàng)目 億、貴陽(yáng)綜合保稅區(qū)項(xiàng)目130 億元、景洪市水利、市政、交通建設(shè)項(xiàng)目 23 億元、四會(huì)市“ 貞山新城 ” 及中心城區(qū)城市提質(zhì)工程投資建設(shè)項(xiàng)目 115 億元、唐山豐南區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施及棚戶區(qū)改造項(xiàng)目 139 億、海南南渡江引水工程 PPP 項(xiàng)目 億、山東聊城棚戶區(qū)改造項(xiàng)目 億元、重慶巴南區(qū)龍洲灣 B 區(qū)市政道路二期工程 25 億、盤(pán)縣棚戶區(qū)改造二期工程 35億、江陰工業(yè)集中區(qū)東部填海工程及配套項(xiàng)目 20億、重慶南川工業(yè)園區(qū)整體開(kāi)發(fā)建設(shè)項(xiàng)目 82 億、福建省龍巖永定公路項(xiàng)目 億、秦漢大道項(xiàng)目 170 億。 其中，集團(tuán)公司的首個(gè)PPP 項(xiàng)目 貴陽(yáng)綜合保稅區(qū)項(xiàng)目，于 2021 年 9月 9 日正式簽署了 PPP合同 。 PPP 業(yè)務(wù)已將成為企業(yè)發(fā)展的新引擎，實(shí)現(xiàn)企業(yè)做強(qiáng)做優(yōu)，世界一流的夢(mèng)想。 集團(tuán)公司初步計(jì)劃今后每年簽約 2021 億 PPP項(xiàng)目。 通過(guò) PPP 業(yè)務(wù)的發(fā)展，公司融資能力將越來(lái)越強(qiáng)，企業(yè)的發(fā)展將越來(lái)越健康， 很多歷史問(wèn)題也能在發(fā)展中得到解決。 第三部分 PPP 項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn) 一、 PPP 項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn) （一）政策法律風(fēng)險(xiǎn) PPP 項(xiàng)目進(jìn)行立法，財(cái)政部、發(fā)改委紛紛出臺(tái)管理制度， 政出多門(mén)、法律缺失，導(dǎo)致合同擬訂條款缺乏 統(tǒng)一的 法律依據(jù) 。 PPP 項(xiàng)目的法律風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)項(xiàng)目投資人利益與社會(huì)公益發(fā)生沖突時(shí)，只能讓步與社會(huì)公益。 應(yīng)對(duì)措施： 、中央部委出臺(tái)的 PPP 項(xiàng)目政策，重點(diǎn)研究規(guī)定不清、有沖突的政策，在 PPP 合同中予以規(guī)避，不觸雷區(qū)。 PPP 項(xiàng)目多方主體間的關(guān)系，嚴(yán)格 PPP項(xiàng)目合同立項(xiàng)、談判、評(píng)審、簽訂流程，借助外力外腦，聘請(qǐng)專業(yè)律師參與合同評(píng)審。 ，了解城市整體規(guī)劃，積極履行社會(huì)職責(zé)，做好宣傳工作，與當(dāng)?shù)鼐用窈椭C相處。 （二）信息失衡風(fēng)險(xiǎn) 這是由于企業(yè)無(wú)法全面、準(zhǔn)確地了解 和掌握市場(chǎng)信息，降低了決策的科學(xué)性。 應(yīng)對(duì)的措施： （ 1）利用二級(jí)單位遍布全國(guó)的市場(chǎng)信息網(wǎng)絡(luò)廣泛收集信息，再利用市場(chǎng)開(kāi)發(fā)部及公司相關(guān)職能部門(mén)的業(yè)務(wù)能力對(duì)信息進(jìn)行過(guò)濾、甄別及跟進(jìn)。 （ 2）利用第三方專業(yè)機(jī)構(gòu)（律師事務(wù)所、咨詢單位）進(jìn)行項(xiàng)目信息的盡職調(diào)查，全面掌握項(xiàng)目信息。 （三）合同商務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 主要是指 合同條款模糊不清、邏輯混亂；大而化之、難以落地；違規(guī)違法、有悖情理；保障缺失、違約難索。 應(yīng)對(duì)的措施： （ 1）合同擬定、評(píng)審、談判的全過(guò)程，由市場(chǎng)開(kāi)發(fā)部、財(cái)務(wù)產(chǎn)權(quán)部、投資管理部、風(fēng)控部、 PPP 項(xiàng)目管理部等主要相關(guān) 部門(mén)人員全程參，并由談判小組統(tǒng)一談判，減少合同商務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 （ 2）聘請(qǐng)了專業(yè)律師師事務(wù)所對(duì)招投標(biāo)文件、主合同條款、股東協(xié)議及章程等法律文件進(jìn)行全面咨詢。 （四）政府信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn) 主要是指 政府誠(chéng)信意識(shí)缺失容易導(dǎo)致合同違約。 （五）政府支付風(fēng)險(xiǎn) 主要是 指 政府拒絕支付、放棄回購(gòu)、自有現(xiàn)金流不足等帶來(lái)的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。 政府的誠(chéng)信及財(cái)政承受能力是回購(gòu)或政府付費(fèi)最大的風(fēng)險(xiǎn)。政府誠(chéng)信可能“遲到”，但不會(huì)“缺席”。政府的財(cái)政承受能力是政府還款能力的重要保障，風(fēng)險(xiǎn)的影響因素最大。 應(yīng)對(duì)的措施： （ 1）項(xiàng)目前期：我們要選擇誠(chéng)信不易“遲到”的政府。在PPP 項(xiàng)目投標(biāo)立項(xiàng)的時(shí)候，我們就要結(jié)合項(xiàng)目規(guī)模、性質(zhì)，考察政府的信用、經(jīng)濟(jì)實(shí)力、決策流程。項(xiàng)目磋商過(guò)程中，須要求政府提供多方面的承諾。要在前期做詳盡的盡職調(diào)查、財(cái)政能力評(píng)估，并要求政府提供除了財(cái)政支出以外的其他擔(dān)保措施，如土地出讓收益優(yōu)先還款、土地質(zhì)押抵押等。 （ 2）建設(shè)期及回購(gòu)期：我們要及時(shí)對(duì)政府的履約能力進(jìn)行跟蹤評(píng)價(jià)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，及時(shí)調(diào)整開(kāi)發(fā)進(jìn)度，及時(shí)作出暫停、停工、退出等風(fēng)險(xiǎn)防控的決策進(jìn)行止損。 （六）融資籌資風(fēng)險(xiǎn) 表現(xiàn)為貸不到款造成違約、貸款利息 高造成虧本、后續(xù)資金不到位造成項(xiàng)目停頓等風(fēng)險(xiǎn)。 應(yīng)對(duì)的措施： （ 1）熟悉國(guó)家金融政策、法規(guī)，掌握國(guó)家有關(guān) PPP 的財(cái)政、金融、采購(gòu)方面的規(guī)定。熟悉基金公司、銀行在融資、貸款方面的管理規(guī)定、運(yùn)作程序。 （ 2） 充分利用基金公司、銀行機(jī)構(gòu) 為項(xiàng)目建設(shè)服務(wù)。并且，在項(xiàng)目立項(xiàng)后的跟進(jìn)談判階段，讓基金公司或銀行同步參與跟進(jìn)，確保融資協(xié)議順利簽訂與執(zhí)行。 （ 3） PPP 項(xiàng)目管理部要熟悉融資協(xié)議條款及融籌資的流程，為了提高三方協(xié)議的執(zhí)行力與效率，確保籌資過(guò)程順暢及時(shí)。 （七）資源整合風(fēng)險(xiǎn) 由于開(kāi)展 PPP 業(yè)務(wù)，我們的知識(shí)、能力和資 源還 存在 不足，觀念、思路和方法調(diào)整還不到位，還不能科學(xué)地整合、管理和使用各種資源， 存在資源整合的風(fēng)險(xiǎn) 。 應(yīng)對(duì)的措施： （ 1）充分利用“外力外腦”。適時(shí)引進(jìn)綜合實(shí)力強(qiáng)的項(xiàng)目管理公司、設(shè)計(jì)公司、法律咨詢公司、第三方審計(jì)機(jī)構(gòu)等專業(yè)公司加強(qiáng)項(xiàng)目的綜合管理能力。 （ 2）高標(biāo)準(zhǔn)的挑選參與工程實(shí)施單位。通過(guò)建立 PPP 項(xiàng)目承（分）包商專庫(kù)，篩選出綜合實(shí)力強(qiáng)的單位參與項(xiàng)目建設(shè)，杜絕以往那種民工隊(duì)、包工頭的分包模式。 （八）實(shí)施風(fēng)險(xiǎn) 在 PPP 項(xiàng)目實(shí)施中，我們不僅是施工方，同時(shí)也是投資方。對(duì)于項(xiàng)目的整體實(shí)施而言，我們存在施工與投資的雙重風(fēng)險(xiǎn)。 應(yīng)對(duì)的措施： 作為施工方，我們可能會(huì)更多的關(guān)注設(shè)計(jì)、采購(gòu)和施工，而作為投資方，我們還應(yīng)該高度重視項(xiàng)目選擇、整體策劃、投資融資和經(jīng)濟(jì)效益。 二、集團(tuán) PPP 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)防控的探索 針對(duì)上述八大風(fēng)險(xiǎn)， 集團(tuán) 作了積極的探索，對(duì)項(xiàng)目選擇到資金回籠的全過(guò)程都做了認(rèn)真的分析研究和策劃。 一是精選項(xiàng)目。將 PPP 項(xiàng)目的選擇條件設(shè)定為地級(jí)市以上、發(fā)達(dá)地區(qū)和現(xiàn)金流充裕的地區(qū)，且最好進(jìn)入 PPP 項(xiàng)目庫(kù)。 二是精心策劃。認(rèn)真對(duì) PPP 類(lèi)型、資金成本、交易結(jié)構(gòu)、回購(gòu)期限、降造水平 、支付條件等進(jìn)行運(yùn)作策劃，使項(xiàng)目模式的選擇既對(duì)雙方有利，更要能夠保障自身的權(quán)益。 三是精心調(diào)查。對(duì)政府和項(xiàng)目進(jìn)行初步調(diào)查，了解項(xiàng)目是否進(jìn)入 PPP 庫(kù)，項(xiàng)目的可行性及批件，可支配財(cái)政收入，土地情況及價(jià)格，支付承諾的真實(shí)性、政府的誠(chéng)信情況等。 四是精心設(shè)計(jì)。認(rèn)真設(shè)計(jì)合同條款并抓好合同談判，明確合同主體、項(xiàng)目公司、股份比例、違約責(zé)任、回購(gòu)條款以及甲乙雙方的責(zé)權(quán)利等 。 五是精心協(xié)商。和基金及銀行溝通協(xié)商并簽署協(xié)議，積極利用基金降低資產(chǎn)負(fù)債率、利用銀行和基金分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、利用銀行保證政府支付。 六是設(shè)計(jì)好立 項(xiàng)、評(píng)審和決策的規(guī)則及流程并嚴(yán)格執(zhí)行，實(shí)行集體決策。 七是切實(shí)組織好項(xiàng)目實(shí)施 ，由 PPP 管理部統(tǒng)一組織實(shí)施。 八是建立 PPP 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)資金池 ，在每一個(gè)項(xiàng)目中提取 10%的資金作為風(fēng)險(xiǎn)資金，既是為了降造，也是為了隔離單個(gè)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。 第四部分 集團(tuán)公司 PPP 項(xiàng)目管理體系 一、 組織結(jié)構(gòu)關(guān)系 （一）集團(tuán) PPP 業(yè)務(wù)管理組織結(jié)構(gòu) 集團(tuán)公司：是 PPP 項(xiàng)目的 社會(huì)資本方 。是與政府（或授權(quán)機(jī)構(gòu)）組成項(xiàng)目公司的主體。 公司職能部門(mén)：項(xiàng)目市場(chǎng)開(kāi)發(fā)及簽約階段由市場(chǎng)開(kāi)發(fā)部牽頭，投資管理部、財(cái)務(wù)產(chǎn)權(quán)部、法律風(fēng)控部 按照各自業(yè)務(wù)職責(zé)參與。生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)部制定 PPP 項(xiàng)目管理部經(jīng)營(yíng)管理責(zé)任制指標(biāo)并負(fù)責(zé)考核。所有職能部門(mén)對(duì)具體實(shí)施的子企業(yè)管理職能保持不變。 PPP 項(xiàng)目管理部：是集團(tuán)公司 PPP 項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)管理部門(mén)。對(duì)于政府回購(gòu)型項(xiàng)目， PPP 項(xiàng)目管理部代表集團(tuán)公司履行投資人職責(zé)，對(duì)項(xiàng)目公司進(jìn)行管理，由子公司實(shí)際履行總承包人職責(zé)；對(duì)于投資持有型項(xiàng)目， PPP 項(xiàng)目管理部履行項(xiàng)目代建職責(zé)，負(fù)責(zé)項(xiàng)目建設(shè)期的經(jīng)營(yíng)管理，由投資公司履行投資人職責(zé)，由子公司實(shí)際履行總承包人職責(zé)。 葛洲壩投資公司：在 投資持有型項(xiàng)目中 代表集團(tuán)履行投資主體職責(zé)，負(fù)責(zé)項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期 管理。 子企業(yè)：是 PPP 項(xiàng)目工程施工任務(wù)的具體實(shí)施單位，代為履行 PPP項(xiàng)目總承包人職責(zé)，將逐步發(fā)展成為管理型總承包。 （二） PPP 項(xiàng)目管理部 PPP 項(xiàng)目管理部是集團(tuán)公司 PPP 項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)管理部門(mén)（事業(yè)部制），代表公司履行對(duì) PPP 項(xiàng)目的投資、經(jīng)營(yíng)管理職責(zé)。部門(mén)內(nèi)設(shè) 4 個(gè)處室，分別為項(xiàng)目管理處、商務(wù)處、財(cái)務(wù)處、綜合處。 【項(xiàng)目管理處】負(fù)責(zé) PPP 項(xiàng)目的管理策劃編制、實(shí)施規(guī)劃評(píng)審、進(jìn)度計(jì)劃管控、承（分）包商履約管理與評(píng)價(jià)、項(xiàng)目公司監(jiān)管、重大事項(xiàng)管理、項(xiàng)目管理例會(huì)等工作。 【商務(wù)處】負(fù)責(zé)招投標(biāo)文件及主合同的評(píng)審、 PPP 項(xiàng)目合同體系建設(shè)與管理、經(jīng)營(yíng)統(tǒng)計(jì)與分析、分包合同監(jiān)管、風(fēng)險(xiǎn)管理等工作，并參與主合同的起草、談判工作。 【財(cái)務(wù)處】負(fù)責(zé) PPP 項(xiàng)目融資方案的執(zhí)行，對(duì)項(xiàng)目公司的融資工作進(jìn)行監(jiān)管，資金的計(jì)劃、使用及管理，會(huì)計(jì)核算及財(cái)務(wù)報(bào)表，部門(mén)及項(xiàng)目公司的財(cái)稅管理，回購(gòu)管理及監(jiān)控工作。 【綜合處】負(fù)責(zé) PPP 項(xiàng)目管理部的公文處理、文檔管理、績(jī)效考核、內(nèi)控管理、培訓(xùn)管理、經(jīng)驗(yàn)總結(jié)創(chuàng)新、綜合事務(wù)等工作。 （三） PPP 項(xiàng)目管理部與子公司間的關(guān)系 PPP 項(xiàng)目管理部與子公司是合同關(guān)系，通過(guò)合同協(xié)議明確各自責(zé)權(quán)利。 PPP 項(xiàng)目管理部： 是集團(tuán)股份公司 PPP 項(xiàng)目管理的授權(quán)部門(mén) 。 在 政府回購(gòu)型項(xiàng)目 中代表集團(tuán)股份公司履行投資人職責(zé) ，授權(quán)子公司履行總承包人職責(zé)， PPP項(xiàng)目管理部負(fù)責(zé)監(jiān)管項(xiàng)目公司及總承包項(xiàng)目部工作，具體負(fù)責(zé)項(xiàng)目公司組建、投融資、項(xiàng)目開(kāi)發(fā)計(jì)劃制定、工程建設(shè)監(jiān)管、資金回收、項(xiàng)目移交的工作內(nèi)容。在 投資持有型項(xiàng)目 中 履行項(xiàng)目代建職責(zé) ，負(fù)責(zé)建設(shè)期項(xiàng)目公司的管理和總承包項(xiàng)目部的監(jiān)管，負(fù)責(zé) 組建 項(xiàng)目公司的， 按照代建協(xié)議控制各類(lèi)建設(shè)指標(biāo)，完成工程建設(shè)任務(wù)后將建設(shè)項(xiàng)目移交投資公司運(yùn)營(yíng) 。 投資公司：在 投資持有型項(xiàng)目 中 代表集團(tuán)公司履行投資人職責(zé) ，負(fù)責(zé)項(xiàng)目投融資 、 運(yùn)營(yíng)管理及 投資回收。建設(shè)期， 根據(jù)代建協(xié)議 對(duì) 項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)行檢查、監(jiān)督，建設(shè)完成按要求接受項(xiàng)目移交 ；特許經(jīng)營(yíng)期，負(fù)責(zé)對(duì)項(xiàng)目公司 進(jìn)行 管理 ，通過(guò)運(yùn)營(yíng)收回投資 。 子公司是 PPP 項(xiàng)目的具體實(shí)施單位，依據(jù)管理協(xié)議約定 ，履行總承包人職責(zé)， 負(fù)責(zé) PPP 項(xiàng)目主合同中工程建設(shè)的所有工作內(nèi)容，并承擔(dān) PPP 項(xiàng)目主合同中與之相應(yīng)的全部責(zé)任。 （四） 組織結(jié)構(gòu)關(guān)系案例 （貴陽(yáng)保稅區(qū)項(xiàng)目） 下面以貴陽(yáng)保稅區(qū)項(xiàng)目為例，介紹一下較為典型的 PPP 項(xiàng)目管理組織結(jié)構(gòu)關(guān)系。 （海南南渡江項(xiàng)目） 二、 PPP 項(xiàng)目管理體系設(shè)計(jì)原則 。 集團(tuán)公司有融資優(yōu)勢(shì)、商務(wù)管理、人才優(yōu)勢(shì)，這些是子公司的短