【正文】 ...................................... 3 （二）風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)問(wèn)題 .............................................. 4 （三） BOT 專業(yè)人才缺乏 ........................................... 5 （四）民間資本參與 BOT 項(xiàng)目困難重重 .............................. 5 （五）在項(xiàng)目的監(jiān)管過(guò)程中政府角色定位不準(zhǔn)確，出現(xiàn)監(jiān)管不力的狀況 .. 5 四、優(yōu)化高速公路 BOT 融資模式的建議 .................................................................... 6 （一）完善相關(guān)的法律法規(guī)，加強(qiáng)對(duì) BOT 項(xiàng)目的投資引導(dǎo) .............. 6 （二）解決好風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題 ........................................ 6 （三）針對(duì) BOT 專門(mén)人才的培養(yǎng) .................................... 6 （四）轉(zhuǎn)變觀念樹(shù)立服務(wù)意識(shí)，為民間資本參與 BOT 融資創(chuàng)造條件 ...... 7 （五）形成一個(gè)長(zhǎng)效有力的監(jiān)控體系 ................................ 7 五、結(jié)論 ........................................................................................................................ 8 參考文獻(xiàn) ........................................................................................................................ 9 致謝 .............................................................................................................................. 10 1 一、緒 論 （一） 選題背景 如今 BOT 融資已在全國(guó)范圍內(nèi)受到認(rèn)可，逐步成為高速公路建設(shè)的重要資金來(lái)源， 其對(duì)加快我國(guó)高速公路建設(shè)速度，突破傳統(tǒng)的引資模式、拓寬外資的渠道，提高項(xiàng)目的運(yùn)作效率和對(duì)提升政府對(duì)重大項(xiàng)目的宏觀管理水平起到了很大的推動(dòng)作用。但與此同時(shí)，一些問(wèn)題也隨之暴露出來(lái)。近年來(lái)，雖然全國(guó)各地相繼出現(xiàn)一些 BOT 項(xiàng)目，但是并沒(méi)有像預(yù)料中那樣迎來(lái) BOT 項(xiàng)目的建設(shè)高潮，往往談判的項(xiàng)目多，而實(shí)施的項(xiàng)目少，成功的 BOT 項(xiàng)目更少?？梢哉f(shuō)， BOT 方式在 我國(guó)的運(yùn)用并非一帆風(fēng)順，使得 BOT 模式在我國(guó)高速公路建設(shè)領(lǐng)域沒(méi)能充分發(fā)揮其應(yīng)有的重要作用。 （ 二） 研究思路及研究目的 研究思路 在分析滬陜高速公路項(xiàng)目融資的基礎(chǔ)上，總結(jié)出我國(guó)高速公路 BOT 融資的發(fā)展現(xiàn)狀，參閱相關(guān)書(shū)籍與互聯(lián)網(wǎng)上的知識(shí)獲得理論基礎(chǔ)，通過(guò)訪談法、信息研究法、經(jīng)驗(yàn)總結(jié)法等得到第一手資料，以滬陜高速公路為例，然后結(jié)合 BOT 融資的相關(guān)知識(shí)，對(duì)該高速公路項(xiàng)目在實(shí)施過(guò)程中從法律上、風(fēng)險(xiǎn)上、觀念上、渠道上進(jìn)行分析，找出問(wèn)題所在，然后再通過(guò)深入的調(diào)查與研究得出相應(yīng)的解決問(wèn)題的方法 。 研 究目的 首先，有利于推動(dòng)高速公路 BOT 項(xiàng)目的成功實(shí)施。由于高速公路 BOT 融資項(xiàng)目的實(shí)施是一個(gè)系統(tǒng)工程，建設(shè)周期長(zhǎng)、融資成本高、運(yùn)作的風(fēng)險(xiǎn)比較大、涉及面廣、投資商熟悉程度不高。通過(guò)本文研究，充分發(fā)揮政府的主導(dǎo)作用，為高速公路 BOT 融資項(xiàng)目的成功實(shí)施奠定良好的基礎(chǔ)。 其次，有利于促進(jìn)高速公路 BOT 融資項(xiàng)目的規(guī)范運(yùn)作。迄今為止， BOT 方式仍然是一種出現(xiàn)時(shí)間較短的新型項(xiàng)目融資模式，我國(guó)在高速公路建設(shè)領(lǐng)域采用BOT 方式還處于起步階段，政府對(duì)高速公路建設(shè)項(xiàng)目的引資也才從“一對(duì)一談判”方式轉(zhuǎn)變過(guò)來(lái)，而采用 BOT 方式建設(shè)管 理高速公路缺乏規(guī)范性。通過(guò)本文研究，結(jié)合我國(guó)的具體實(shí)踐情況，分析高速公路 BOT 融資項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中存在的問(wèn)題采取切實(shí)可行的辦法及措施，推動(dòng)公路 BOT 融資項(xiàng)目管理的進(jìn)一步規(guī)范化，從而在公路交通建設(shè)領(lǐng)域大力推廣 BOT 方式，加快我國(guó)高速公路建設(shè)的步伐。 (三 ) 國(guó)內(nèi)外 研究文獻(xiàn)綜述 2 國(guó)外研究綜述 高速公路 BOT 模式包括一系列的合同文件，組織關(guān)系也很復(fù)雜，因此其中的風(fēng)險(xiǎn)是比較大的，如何評(píng)估和分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)一直是 BOT 研究的熱點(diǎn)問(wèn)題 ， 例如羅伯 (尺ober, 1999)R I 等人提出 的政治風(fēng)險(xiǎn)理論 ，政治風(fēng)險(xiǎn)是指 BOT 項(xiàng)目所在 國(guó)以及參與方所在國(guó)的政治狀況可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn) ， 它主要表現(xiàn)為強(qiáng)制收購(gòu)、法律風(fēng)險(xiǎn)、批準(zhǔn)期延誤風(fēng)險(xiǎn)、貪污腐敗行為風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)的可靠性風(fēng)險(xiǎn)等 。此外， Tarek A Zayed等人運(yùn)用德?tīng)柗坪蛯哟畏治龇?,提出了風(fēng)險(xiǎn)原型評(píng)價(jià)法， 他在該模型中提出了風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)，同時(shí)利用這些指數(shù)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，同時(shí)還對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避提出了具體措施 。 國(guó)內(nèi)研究綜述 國(guó)內(nèi)對(duì)高速公路 BOT 的研究最近幾年來(lái)也有所增加，羅麗萍女士撰寫(xiě)的《高速公路 BOT 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題研究》，該書(shū)深入分析了我國(guó)高速公路 BOT 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)與管理的特殊性，在進(jìn)行廣泛深入的調(diào)研基 礎(chǔ)上，構(gòu)建了高速公路 BOT項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，為政府合理分擔(dān)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、加強(qiáng)和規(guī)范對(duì)公路 BOT 項(xiàng)目的監(jiān)管提出了有價(jià)值的參考對(duì)策，同時(shí)，也為投資主體在項(xiàng)目建設(shè)與經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中如何有效規(guī)避和減少風(fēng)險(xiǎn)、取得預(yù)期的經(jīng)營(yíng)回報(bào)，構(gòu)建了可資借鑒的案例分析。劉振青 (20xx)從我國(guó)現(xiàn)行 BOT 融資政策法規(guī)入手，分析了現(xiàn)階段高速公路建設(shè)采用 BOT 融資模式存在的問(wèn)題，并對(duì)如何更好地利用 BOT 融資模式為我國(guó)高速公路建設(shè)服務(wù)提出了對(duì)策。蔣先玲（ 20xx）提出了項(xiàng)目融資模式中引入內(nèi)資的必要性和可行性 ,進(jìn)行了民營(yíng)資本進(jìn)入模式的研究 。 此外， 陳 有安、梁振東、尉維斌、尉維斌、肖煥雄、劉慶濤 等學(xué)者均對(duì)這一方向進(jìn)行研究，并提出了有見(jiàn)解的觀點(diǎn)?？偟膩?lái)看 ,國(guó)內(nèi)的一些文獻(xiàn)對(duì)模式進(jìn)行了一些有益的探討 ,這些都是本文進(jìn)行研究的基礎(chǔ) ,但是關(guān)于高速公路 BOT 融資模式還沒(méi)有形成一個(gè)系統(tǒng)的論述 ,對(duì)其中存在的問(wèn)題也缺乏系統(tǒng)的解決辦法。 二、 BOT 方式在國(guó)內(nèi)高速公路建設(shè)中的運(yùn)用 (一 ) 高速公路 BOT 融資模式的內(nèi)涵 BOT 的概念是土耳其總理于 1984年提出的，是社會(huì)資本參與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的一種融資方式，是 BuildOperateTransfer 的縮寫(xiě)。其代表的基本內(nèi)涵就是，政府就某個(gè)項(xiàng)目向項(xiàng)目投資人授予某些特許權(quán)，授權(quán)投資人在特許權(quán)合同規(guī)定下負(fù)責(zé)該項(xiàng)目的融資、建設(shè)、經(jīng)營(yíng)和維護(hù)，而投資人則通過(guò)向使用者收取費(fèi)用來(lái)回收資本，待特許權(quán)期限期滿時(shí)，將該項(xiàng)目移交給政府的一種投融資方式。 3 高速公路屬于 高等級(jí)公路 。中國(guó)交通部《公路工程技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)》規(guī)定，高速公路指“能適應(yīng)年