【正文】 平均值進(jìn)行比較，得出其不足之處，找出嘉興市上市公司在營(yíng)運(yùn)資金管理方面存在的問題，并提出自己的看法和建議。 關(guān)鍵詞 ： 嘉興上市公司； 營(yíng)運(yùn)資金 質(zhì)量；流動(dòng)資產(chǎn)；流動(dòng)負(fù)債 嘉興學(xué)院 南湖學(xué)院財(cái)務(wù)管理 專業(yè) 20xx 屆本科畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)） Abstract： Capital is like the blood for a enterprise, the flowing blood can ensure the health for a enterprise. Both the enterprise and quoted pany need working capital to itself. The working capital in this paper is the narrow sense conception, that is working capital is floating assets subtract floating liabilities. The working capital of quoted pany includes the management of floating assets and floating liabilities. The method to balance the quality and gross of a quoted pany is the point of the survival and development for the pany, therefore, the management of the working capital is absolutely necessary for a quoted pany. The paper aims to analysis the condition of working capital of 19 quoted panies in Jiaxing, and finds their mon feature, account the every index from every element which poses the working capital. For a instance of the representative the paper industry, to pare with average value in the industry, I find its deficiencies, and the problem of the management of working capital in Jiaxing, put forward my proposal and suggestion. Key words: quoted panies in Jiaxing, working capital, floating assets, floating liabilities 嘉興學(xué)院 南湖學(xué)院財(cái)務(wù)管理 專業(yè) 20xx 屆本科畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)） 目 錄 一、引言 ............................................................ 1 二、營(yíng)運(yùn)資金的定義 .................................................. 1 三、嘉興上市公司概況 ................................................ 2 （一）嘉興上市公司的基本情況 .................................... 2 （二）嘉興上市公司的特點(diǎn) ........................................ 3 四、嘉興上市公司有關(guān)營(yíng)運(yùn)資金方面的指標(biāo)計(jì)算 .......................... 4 （一）短期償債能力指標(biāo) .......................................... 4 （二）營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo) .............................................. 6 五、嘉興上市公司存在的營(yíng)運(yùn)資金方面的問題 ............................ 8 （一）流動(dòng)負(fù)債偏高，營(yíng)運(yùn)資金總量偏低 ............................ 8 （二）應(yīng)收賬數(shù)額偏高，從而導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加大 .................. 9 六、針對(duì)嘉興上市公司營(yíng)運(yùn)資金方面問題的解決方法 ...................... 9 （一）對(duì)流動(dòng)負(fù)債的管理，企業(yè)應(yīng)合理安排長(zhǎng)、短期負(fù)債的比例 ....... 10 （二）明確有關(guān)部門和人員的職責(zé)，合理分工 ....................... 10 （三）加強(qiáng)信用調(diào)查，加大信用管理力度 ........................... 11 （四）強(qiáng)化對(duì)賒銷業(yè)務(wù)的授權(quán)和控制 ............................... 11 （五）對(duì)營(yíng)運(yùn)資金質(zhì)量進(jìn)行改進(jìn) ................................... 12 七、結(jié)論 ........................................................... 12 參考文獻(xiàn) ........................................................... 14 致 謝 ............................................................. 16 嘉興學(xué)院 南湖學(xué)院財(cái)務(wù)管理 專業(yè) 20xx 屆本科畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)） 1 一 、 引言 嘉興是長(zhǎng)江三角洲的重要城市之一，近幾年嘉興的上市公司也在不斷的增加，要跟上日益發(fā)展的經(jīng)濟(jì)，如何能夠更好的經(jīng)營(yíng)一家上市公司成為了一個(gè)不可或缺的研究焦點(diǎn)。現(xiàn)在大多數(shù)對(duì)我市上市公司的研究局限于其融資問題、外部環(huán)境 問題、企業(yè)運(yùn)作問題等方面，可是缺乏具體的研究，比如營(yíng)運(yùn)資金管理的研究。而營(yíng)運(yùn)資金恰恰是一個(gè)企業(yè)正常運(yùn)行生存的必要部分。從流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的數(shù)量可以揭示出一個(gè)企業(yè)各方面的能力，通過對(duì)一些 指標(biāo)的分析，可以看出上市公司營(yíng)運(yùn)資金管理方面的不足之處。對(duì) 嘉興在 國(guó)內(nèi)上市的公司進(jìn)行總體的指標(biāo)計(jì)算，再對(duì)具有嘉興市代表性的制紙類上市公司來進(jìn)行研究， 發(fā)現(xiàn)我市制紙類 上市公司流動(dòng)負(fù)債偏多，易發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)，可適度的增加長(zhǎng)期負(fù)債。應(yīng) 收賬款回收率偏低，易發(fā)生壞賬。因此，需采取一些措施來 改善嘉興上市公司的總體能力，提高其發(fā)展?jié)摿Α? 二 、 營(yíng) 運(yùn)資金的定義 營(yíng)運(yùn)資金的概念有廣義和狹義之分，廣義的營(yíng)運(yùn)資金是指流動(dòng)資產(chǎn)和流 動(dòng)負(fù)債的總和，而狹義的概念則表示為流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的凈額 .本文所采取的營(yíng)運(yùn)資金定義為狹義的營(yíng)運(yùn)資金 .狹義概念下的那 部分 營(yíng)運(yùn) 資金 又稱為凈營(yíng)運(yùn)資金，它能反映一個(gè)企業(yè)一定時(shí)期的短期償債能力。 如果企業(yè)的資產(chǎn)和財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)在各期內(nèi)保持不變，則凈營(yíng)運(yùn)資本這個(gè)指標(biāo)更適用于同一企業(yè) 在 不同時(shí)期的償債能力的比較。一個(gè)企業(yè)的凈營(yíng)運(yùn)資本狀況，不僅對(duì)企業(yè)內(nèi)部管理非常重要，對(duì)計(jì)量企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也具有很大的意義，企業(yè)是否會(huì)陷入無力償還到期債務(wù)等財(cái)務(wù)困境，可以從這 個(gè)指標(biāo)分析出來。而它對(duì)于衡量其短期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、評(píng)估企業(yè)資金的流動(dòng)性也具有一定的意義。在其他因素相同的情況下，一個(gè)企業(yè)的凈營(yíng)運(yùn)資本越多，它越能履行當(dāng)期財(cái)務(wù)責(zé)任。 中國(guó)海洋大學(xué)王竹泉教授 等 在《國(guó)內(nèi)外營(yíng)運(yùn)資金管理研究的回顧與展望》一文中，對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的分類提出了新的觀點(diǎn)。他認(rèn)為，對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的分析應(yīng)首先解決營(yíng)運(yùn)資金的內(nèi)容，營(yíng)運(yùn)資金中 的 一部分例如現(xiàn)金、應(yīng)收利息、應(yīng)收股利、短期借款、應(yīng)付股利等分類為“理財(cái)活動(dòng)營(yíng)運(yùn)資金”，其他部分分類為“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)營(yíng)運(yùn)資金” 。 ① ① 王竹泉 ,逢詠梅 ,孫建強(qiáng) .國(guó)內(nèi)外營(yíng)運(yùn)資金管理研究的回顧與展望 .會(huì)計(jì)研究 ,20xx(2):P1. 嘉興學(xué)院 南湖學(xué)院財(cái)務(wù)管理 專業(yè) 20xx 屆本科畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)） 2 營(yíng)運(yùn)資金質(zhì)量 是指營(yíng)運(yùn)資金的一些特性能夠滿足利益相關(guān)方的相關(guān)要求的程度。而營(yíng)運(yùn)資金質(zhì)量 管理則是建立在營(yíng)運(yùn)資金質(zhì)量目標(biāo)、方針的基礎(chǔ)上，并且在營(yíng)運(yùn)資金的質(zhì)量管理體系中，通過 對(duì)其 質(zhì)量的策劃、控制和改進(jìn)來 保證 方針 的實(shí)施、 目標(biāo)的 實(shí)現(xiàn) 的 全部管理活動(dòng) 。 營(yíng)運(yùn)資金其本身有的特性主要包括以下幾點(diǎn)： 第一，安全性。各種原因都有可能使得營(yíng)運(yùn)資金給某些利益相關(guān)方帶來風(fēng)險(xiǎn)。比如，營(yíng)運(yùn)資金數(shù)量不足 將 會(huì)迫使生產(chǎn)企業(yè)面臨停產(chǎn)倒閉的風(fēng)險(xiǎn)；營(yíng)運(yùn)資金收益率不高則會(huì)給資金提供方（如投資者或銀行等）帶來本利損失的風(fēng)險(xiǎn)。 第二，流動(dòng)性 。在 其它因素不變的情況下，若 加快 營(yíng)運(yùn)資金 的 周轉(zhuǎn)，就 能加快 初始投入資金轉(zhuǎn)化為更大量現(xiàn) 金的 速度 ，從而 使?fàn)I運(yùn)資金 的利用效率得到 相應(yīng)的 提高。 第三，效益性 。營(yíng)運(yùn)資金的 效益性也就是 經(jīng)濟(jì)性 。這一特性 取決于成本 與收益，不僅 要關(guān)注其收益 的 增加， 而且還 要關(guān)注其成本 的 減少。 第四，結(jié)構(gòu)適配性。營(yíng)運(yùn)資金的結(jié)構(gòu)適配 性是指 各種 構(gòu)成營(yíng)運(yùn)資 金的要素之間的合理比例關(guān)系。 流動(dòng) 負(fù)債 和流動(dòng) 資產(chǎn) 的比例關(guān)系 是其中最重要的 。 這些特性在 考慮營(yíng)運(yùn)資金質(zhì)量時(shí)，必須 全部 考慮 到。因?yàn)橘|(zhì)量是一個(gè)綜合性、整體性的問題。 營(yíng)運(yùn)資金的使用方 對(duì)營(yíng)運(yùn)資金 最主要的要求是 營(yíng)運(yùn)資金 數(shù)量充足、周轉(zhuǎn) 速度快、風(fēng)險(xiǎn)小、收益高等。 而 營(yíng)運(yùn)資金提供方除了使用方 的要求 之外 ，還包括資金的 安全性，還本付息 的及時(shí)性和 保障性。 三、 嘉興上市公司概況 （一）嘉興上市公司 的基本情況 截止 20xx 年 ，嘉興市公司達(dá)到 23 家，其中境外上市 7家。 表 1 嘉興在 大陸 A 股上市 的 企