【正文】 書階段，是按項目建議書中的產品方案、項目建設規(guī)模、產品主要生產工藝、企業(yè)車間組成、初選建廠地點等，估算建設項目所需要的投資額。其對投資估算精度的要求為誤差控制在 177。 30％以內。此階段建設項目投資估算的意義是，可據此判斷一個項目是否需要進行下一階段的工作。 建設項目投資估算 30 （ 3）初步可行性研究階段的投資估算 初步可行性研究階段，是在掌握了更詳細、更深入的資料的條件下，估算建設項目所需的投資額。其對投資估算精度的要求為誤差控制在 177。 20％以內。此階段項目投資估算的意義是據以確定是否進行詳細可行性研究。 建設項目投資估算 31 （ 4）詳細可行性研究階段的投資估算 詳細可行性研究階段的投資估算至關重要，因為這個階段的投資估算經審查批準之后，便是工程設計任務書中規(guī)定的項目投資限額，并可據此列入項目年度基本建設計劃。其對投資估算精度的要求為誤差控制在 177。 10％以內。 建設項目投資估算 32 根據國家規(guī)定，從滿足建設項目投資設計和投資規(guī)模的角度，建設項目投資估算包括固定資產投資估算和流動資金估算兩部分。 固定資產投資估算的內容按照費用的性質劃分，包括建筑安裝工程費、設備及工器具購置費、工程建設其他費用、基本預備費、漲價預備費、建設期利息、固定資產投資方向調節(jié)稅。 投資估算的內容 建設項目投資估算 33 其中，建筑工程費、設備及工器具購置費、安裝工程費直接形成實體固定資產，被稱為工程費用；工程建設其他費用可分別形成固定資產、無形資產及其他資產?；绢A備費、漲價預備費、建設期利息，在可行性研究階段為簡化計算，一并計入固定資產。固定資產投資方向調節(jié)稅現已暫停征收。 建設項目投資估算 34 流動資金是指生產經營性項目投產后，用于購買原材料、燃料，支付工資及其他經營費用等所需的周轉資金。它是伴隨著固定資產投資而發(fā)生的長期占用的流動資產投資。流動資金＝流動資產－流動負債。其中，流動資產主要考慮現金、應收賬款和存貨；流動負債主要考慮應付賬款。因此，流動資金的概念，實際上就是財務中營運資金。 建設項目投資估算 35 （ 1） 工程內容和費用構成齊全，計算合理，不重復計算，不提高或者降低估算標準，不漏項、不少算。 （ 2） 選用指標與具體工程之間存在標準或者條件差異時，應進行必要的換算或調整。 （ 3） 投資估算精度應能滿足控制初步設計概算要求。 投資估算的編制要求及步驟 建設項目投資估算 36 （ 1） 分別估算各單項工程所需的建筑工程費、設備及工器具購置費、安裝工程費。 （ 2） 在匯總各單項工程費用的基礎上，估算工程建設其他費用和基本預備費。 （ 3） 估算漲價預備費和建設期利息。 （ 4） 估算流動資金。 建設項目投資估算 37 不同階段的投資估算，其方法和允許誤差都是不同的。項目規(guī)劃和項目建議書階段，投資估算的精度低，可采取簡單的匡算法，如生產能力指數法、單位生產能力法、比例法、系數法等。在可行性研究階段尤其是詳細可行性研究階段，投資估算精度要求高，需采用相對詳細的投資估算方法，即指標估算法。 投資估算的方法 建設項目投資估算 38 （ 1）單位生產能力估算法 依據調查的統(tǒng)計資料，利用相近規(guī)模的單位生產能力投資乘以建設規(guī)模，即得擬建項目投資。其計算公式為： 式中 C1─已建類似項目的靜態(tài)投資額； C2─擬建項目靜態(tài)投資額； Q1─已建類似項目的生產能力； Q2─擬建項目的生產能力； f─不同時期、不同地點的定額、單價、費用變更等的綜合調整系數。 fCC2112 ??????????? （ ） 建設項目投資估算 39 這種方法把項目的建設投資與其生產能力的關系視為簡單的線性關系，估算結果精確度較差。使用這種方法時要注意擬建項目的生產能力和類似項目的可比性，否則誤差很大。由于在實際工作中不易找到與擬建項目完全類似的項目，通常是把項目按其下屬的車間、設施和裝置進行分解，分別套用類似車間、設施和裝置的單位生產能力投資指標計算，然后加總求得項目總投資。 建設項目投資估算 40 或根據擬建項目的規(guī)模和建設條件，將投資進行適當調整后估算項目的投資額。這種方法主要用于新建項目或裝置的估算，十分簡便迅速，但要求估價人員掌握足夠的典型工程的歷史數據，而且這些數據均應與單位生產能力的造價有關，方可應用，而且必須是新建裝置與所選取裝置的歷史資料相類似，僅存在規(guī)模和時間上的差異。 建設項目投資估算 41 （ 2）生產能力指數法 生產能力指數法又稱指數估算法，是根據已建成的類似項目生產能力和投資額來粗略估算擬建項目投資額的方法，是對單位生產能力估算法的改進。其計算公式為： 式中 x─生產能力指數。 其他符號含義同前。 fxCC ?????????1212 （ ） 建設項目投資估算 42 上式表明造價與規(guī)模 (或容量 )呈非線性關系，且單位造價隨工程規(guī)模 (或容量 )的增大而減小。在正常情況下， 0≤x≤1。不同生產率水平的國家和不同性質的項目中， x的取值是不相同的。比如化工項目美國取 x＝ ，英國取 x＝ ，日本取 x＝ 。 若已建類似項目的生產規(guī)模與擬建項目生產規(guī)模相差不大， Q1與 Q2的比值在 ～ 2之間，則指數 x的取值近似為 1。 建設項目投資估算 43 若已建類似項目的生產規(guī)模與擬建項目生產規(guī)模相差不大于 50倍，且擬建項目生產規(guī)模的擴大僅靠增大設備規(guī)模來達到時，則 x的取值在 ～ 之間；若是靠增加相同規(guī)格設備的數量達到時，x的取值在 ～ 。 建設項目投資估算 44 （ 3）系數估算法 系數估算法也稱為因子估算法，是以擬建項目的主體工程費或主要設備費為基數，以其他工程費與主體工程費的百分比為系數估算項目總投資的方法。這種方法簡單易行，但是精度較低，一般用于項目建議書階段。系數估算法的種類很多，在我國國內常用的方法有設備系數法和主體專業(yè)系數法，朗格系數法是世界銀行項目投資估算常用的方法。 ①設備系數法。 以擬建項目的設備費為基數，根據已建成的同類項目的建筑安裝費和其他工程費等與設備價值的百分比，求出擬建項目建筑安裝工程費和其他工程費，進而求出建設項目總投資。 建設項目投資估算 45 其計算公式如下： C=E（ 1+f1P1+f2P2+f3P3+… ） +I （ ） 式中 C─擬建項目投資額； E─擬建項目設備費； P P P …─ 已建項目中建筑安裝費及其他工程費等與設備費的比例； f f f … ─ 由于時間因素引起的定額、價格、費用標準等變化的綜合調整系數； I─擬建項目的其他費用。 建設項目投資估算 46 ② 主體專業(yè)系數法。 以擬建項目中投資比重較大，并與生產能力直接相關的工藝設備投資為基數，根據已建同類項目的有關統(tǒng)計資料，計算出擬建項目各專業(yè)工程 (總圖、土建、采暖、給排水、管道、電氣、自控等 )與工藝設備投資的百分比，據以求出擬建項目各專業(yè)投資，然后加總即為項目總投資。其計算公式為： 式中 P′ P′ P′ … 已建項目中各專業(yè)工程費用與設備投資的比重。 其他符號意義同前。 ? ?IPfPfPfEC ?????? .../33/22/111 （ ） 建設項目投資估算 47 ③ 朗格系數法。 這種方法是以設備費為基數，乘以適當系數來推算項目的建設費用。這種方法在國內不常見，是世界銀行項目投資估算常采用的方法。該方法的基本原理是將總成本費用中的直接成本和間接成本分別計算，再合為項目建設的總成本費用。 建設項目投資估算 48 其計算公式為： 式中 C─總建設費用； E─主要設備費用； Ki─管線、儀表、建筑物等項費用的估算系數； KC─管理費、合同費、應急費等項費用的估算系數。 總建設費用與設備費用之比為朗格系數 KL。即： ? ?KcKiEC ??? 1? ?KKK ciL ???1（ ） （ ） 建設項目投資估算 49 （ 4）比例估算法 根據統(tǒng)計資料，先求出已有同類企業(yè)主要設備投資占全廠建設投資的比例，然后再估算出擬建項目的主要設備投資，即可按比例求出擬建項目的建設投資。其表達式為： 式中 I─擬建項目的建設投資； K─擬建項目主要設備投資占擬建項目投資的比例； N─設備種類數； Qi─第 i種設備的數量； Pi─第 i種設備的單價 (到廠價格 )。 pQI ini iK???11 （ ） 建設項目投資估算 50 （ 5）指標估算法 這種方法是把建設項目劃分為建筑工程、設備安裝工程、設備及工器具購置費及其他基本建設費等費用項目或單位工程，再根據各種具體的投資估算指標，進行各項費用項目或單位工程投資的估算，在此基礎上，可匯總成每一單項工程的投資。另外再估算工程建設其他費用及預備費，即求得建設項目總投資。 建設項目投資估算 51 ① 建筑工程費用估算。 建筑工程費用是指為建造永久性建筑物和構筑物所需要的費用。 ②設備及工器具購置費估算。 設備購置費根據項目主要設備表及價格、費用資料編制，工器具購置費按設備費的一定比例計取。對于價值高的設備應按單臺 (套 )估算購置費，價值較小的設備可按類估算，國內設備和進口設備應分別估算。 建設項目投資估算 52 ③ 安裝工程費估算。 安裝工程費通常按行業(yè)或專門機構發(fā)布的安裝工程定額、取費標準和指標估算投資，在參考市場行情的基礎上確定，具體可按安裝費率、每噸設備安裝費或單位安裝實物工程量的費用估算，即： 安裝工程費＝設備原價 安裝費率 （ ） 安裝工程費＝設備噸位 每噸安裝費 （ ） 安裝工程費＝安裝工程實物量 安裝費用指標 （ ） 建設項目投資估算 53 ④ 工程建設其他費用估算。 工程建設其他費用按各項費用科目的費率或者取費標準估算。 ⑤基本預備費估算。 基本預備費在工程費用和工程建設其他費用基礎之上乘以基本預備費率。 建設項目投資估算 54 建設投資動態(tài)部分主要包括價格變動可能增加的投資額、建設期利息兩部分內容，如果是涉外項目，還應該計算匯率的影響。動態(tài)部分的估算應以基準年靜態(tài)投資的資金使用計劃為基礎來計算，而不是以編制的年靜態(tài)投資為基礎計算。 其中漲價預備費和建設期貸款利息的計算可詳見，這里主要介紹一下匯率變化對涉外項目的影響。 建設項目投資估算 55 匯率是兩種不同貨幣之間的兌換比率，或者說是以一種貨幣表示另一種貨幣的價格。