【正文】 價(jià)與規(guī)模 (或容量 )呈非線性關(guān)系，且單位造價(jià)隨工程規(guī)模 (或容量 )的增大而減小。 若已建類似項(xiàng)目的生產(chǎn)規(guī)模與擬建項(xiàng)目生產(chǎn)規(guī)模相差不大， Q1與 Q2的比值在 ～ 2之間，則指數(shù) x的取值近似為 1。系數(shù)估算法的種類很多，在我國(guó)國(guó)內(nèi)常用的方法有設(shè)備系數(shù)法和主體專業(yè)系數(shù)法，朗格系數(shù)法是世界銀行項(xiàng)目投資估算常用的方法。 建設(shè)項(xiàng)目投資估算 46 ② 主體專業(yè)系數(shù)法。 ? ?IPfPfPfEC ?????? .../33/22/111 （ ） 建設(shè)項(xiàng)目投資估算 47 ③ 朗格系數(shù)法。 建設(shè)項(xiàng)目投資估算 48 其計(jì)算公式為： 式中 C─總建設(shè)費(fèi)用； E─主要設(shè)備費(fèi)用； Ki─管線、儀表、建筑物等項(xiàng)費(fèi)用的估算系數(shù)； KC─管理費(fèi)、合同費(fèi)、應(yīng)急費(fèi)等項(xiàng)費(fèi)用的估算系數(shù)。 pQI ini iK???11 （ ） 建設(shè)項(xiàng)目投資估算 50 （ 5）指標(biāo)估算法 這種方法是把建設(shè)項(xiàng)目劃分為建筑工程、設(shè)備安裝工程、設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)及其他基本建設(shè)費(fèi)等費(fèi)用項(xiàng)目或單位工程，再根據(jù)各種具體的投資估算指標(biāo)，進(jìn)行各項(xiàng)費(fèi)用項(xiàng)目或單位工程投資的估算，在此基礎(chǔ)上，可匯總成每一單項(xiàng)工程的投資。 ②設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)估算。 安裝工程費(fèi)通常按行業(yè)或?qū)ｉT(mén)機(jī)構(gòu)發(fā)布的安裝工程定額、取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和指標(biāo)估算投資，在參考市場(chǎng)行情的基礎(chǔ)上確定，具體可按安裝費(fèi)率、每噸設(shè)備安裝費(fèi)或單位安裝實(shí)物工程量的費(fèi)用估算，即： 安裝工程費(fèi)＝設(shè)備原價(jià) 安裝費(fèi)率 （ ） 安裝工程費(fèi)＝設(shè)備噸位 每噸安裝費(fèi) （ ） 安裝工程費(fèi)＝安裝工程實(shí)物量 安裝費(fèi)用指標(biāo) （ ） 建設(shè)項(xiàng)目投資估算 53 ④ 工程建設(shè)其他費(fèi)用估算。 建設(shè)項(xiàng)目投資估算 54 建設(shè)投資動(dòng)態(tài)部分主要包括價(jià)格變動(dòng)可能增加的投資額、建設(shè)期利息兩部分內(nèi)容，如果是涉外項(xiàng)目，還應(yīng)該計(jì)算匯率的影響。匯率的變化意味著一種貨幣相對(duì)于另一種貨幣的升值或貶值。 項(xiàng)目從國(guó)外市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)設(shè)備材料所支付的外幣金額不變，但換算成人民幣的金額增加；從國(guó)外借款，本息所支付的外幣金額不變，但換算成人民幣的金額增加。 建設(shè)項(xiàng)目投資估算 57 流動(dòng)資金是指生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目投產(chǎn)后，為進(jìn)行正常生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，用于購(gòu)買(mǎi)原材料、燃料，支付工資及其他經(jīng)營(yíng)費(fèi)用等所需的周轉(zhuǎn)資金。 建設(shè)項(xiàng)目投資估算 58 在可行性研究中，為簡(jiǎn)化計(jì)算，僅對(duì)存貨、現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款四項(xiàng)內(nèi)容進(jìn)行估算，計(jì)算公式為： 流動(dòng)資金＝流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債 （ ） 流動(dòng)資產(chǎn)＝應(yīng)收賬款 +預(yù)付賬款存貨 +現(xiàn)金 （ ） 流動(dòng)負(fù)債＝應(yīng)付賬款 +預(yù)收賬款 （ ） 流動(dòng)資金本年增加額＝本年流動(dòng)資金－上年流動(dòng)資 （ ） 估算的具體步驟，首先計(jì)算各類流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的年周轉(zhuǎn)次數(shù)，然后再分項(xiàng)估算占用資金額。即： 周轉(zhuǎn)次數(shù)＝ 360／流動(dòng)資金最低周轉(zhuǎn)天數(shù) （ ） 建設(shè)項(xiàng)目投資估算 60 存貨、現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)，可參照同類企業(yè)的平均周轉(zhuǎn)天數(shù)并結(jié)合項(xiàng)目特點(diǎn)確定。 存貨是指企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中持有以備出售，或者仍然處在生產(chǎn)過(guò)程，或者在生產(chǎn)或提供勞務(wù)過(guò)程中將消耗的材料或物料等，包括各類材料、商品、在產(chǎn)品、半成品和產(chǎn)成品等。 項(xiàng)目流動(dòng)資金中的現(xiàn)金是指為維持正常生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)必須預(yù)留的貨幣資金，計(jì)算公式為： 現(xiàn)金需要量 =(年工資及福利費(fèi) +年其他費(fèi)用 ) ／現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù) （ ） 年其他費(fèi)用＝制造費(fèi)用 +管理費(fèi)用 +營(yíng)業(yè)費(fèi)用 － (以上三項(xiàng)費(fèi)用中所含的工資及 福利費(fèi)、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)、修理費(fèi) ) （ ） 建設(shè)項(xiàng)目投資估算 65 ⑥ 流動(dòng)負(fù)債估算。 一般常用的基數(shù)有銷售收入、經(jīng)營(yíng)成本、總成本費(fèi)用和固定資產(chǎn)投資等，究竟采用何種基數(shù)依行業(yè)習(xí)慣而定。項(xiàng)目資金的提供者們據(jù)此安排各自的出資計(jì)劃，以保證項(xiàng)目所需資金能及時(shí)到位。為了使這些項(xiàng)目具有財(cái)務(wù)生存能力，國(guó)家需要用經(jīng)濟(jì)手段予以調(diào)節(jié)。收益和費(fèi)用是針對(duì)特定目標(biāo)而言的。 此外，項(xiàng)目得到的各種補(bǔ)貼、項(xiàng)目壽命期末回收的固定資產(chǎn)余值和流動(dòng)資金等，也是項(xiàng)目得到的收入，在財(cái)務(wù)效益分析中視做收益處理。 決策階段工程造價(jià)確定與控制的效益分析 75 （ 3）編制財(cái)務(wù)報(bào)表 為分析項(xiàng)目的盈利能力需編制的主要報(bào)表有：現(xiàn)金流量表、損益表及相應(yīng)的輔助報(bào)表。 財(cái)務(wù)效益分析的盈利能力分析要計(jì)算財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、凈現(xiàn)值、投資回收期等主要評(píng)價(jià)指標(biāo)，根據(jù)項(xiàng)目的特點(diǎn)及實(shí)際需要，也可計(jì)算投資利潤(rùn)率、投資利稅率、資本金利潤(rùn)率等指標(biāo)。它是一個(gè)重要的基礎(chǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，在對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行財(cái)務(wù)效益分析時(shí)，必須科學(xué)地、合理地選用價(jià)格，而且應(yīng)說(shuō)明選用某價(jià)格水平的依據(jù)，列出價(jià)格選用依據(jù)表。 （ 5） 根據(jù)借款計(jì)劃、還款辦法及可供還款的資金來(lái)源編制債務(wù)償還表。 決策階段工程造價(jià)確定與控制的效益分析 80 進(jìn)行財(cái)務(wù)效益和費(fèi)用估算，需要編制下列財(cái)務(wù)分析輔助報(bào)表， 它們之間的關(guān)系見(jiàn) 圖 。 決策階段工程造價(jià)確定與控制的效益分析 83 運(yùn)用財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)計(jì)算項(xiàng)目的各項(xiàng)財(cái)務(wù)效益分析指標(biāo)值，并進(jìn)行財(cái)務(wù)可行性分析，得出項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益分析結(jié)論。 建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益分析的指標(biāo)體系 決策階段工程造價(jià)確定與控制的效益分析 85 評(píng)價(jià)內(nèi)容 基本報(bào)表 評(píng)價(jià)指標(biāo) 靜態(tài)指標(biāo) 動(dòng)態(tài)指標(biāo) 盈利能力分析 融資前分析 項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表 項(xiàng)目投資回收期 項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)容收益率； 項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 融資后分析 項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表 投資各方現(xiàn)金流量表 利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表 總投資收益率； 項(xiàng)目資本金凈利潤(rùn)率 償債能力分析 借款還本付息計(jì)劃表 償債備付率 利息備付率 資產(chǎn)負(fù)債表 流動(dòng)比率 速動(dòng)比率 財(cái)務(wù)生存能力分析 財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表 累計(jì)盈余資金 外匯平衡分析 財(cái)務(wù)外匯平衡表 表 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系 決策階段工程造價(jià)確定與控制的效益分析 86 由于投資者投資目標(biāo)的多樣性，項(xiàng)目的財(cái)務(wù)效益分析指標(biāo)體系也不是唯一的，根據(jù)不同的評(píng)價(jià)深度要求和可獲得資料的多少以及項(xiàng)目本身所處條件的不同，可選用不同的指標(biāo)，這些指標(biāo)有主有次，可以從不同側(cè)面反映投資項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效果。融資前分析應(yīng)以動(dòng)態(tài)分析（折現(xiàn)現(xiàn)金流量）為主，靜態(tài)分析（非折現(xiàn)現(xiàn)金流量）為輔。融資后分析用于比選融資方案，幫助投資者作出融資決策。融資后的動(dòng)態(tài)分析包括下列兩個(gè)層次： ①項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量分析。 應(yīng)從投資各方實(shí)際收入和支出的角度，確定其現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出，分別編制投資各方現(xiàn)金流量表，計(jì)算投資各方的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率指標(biāo)，考察投資各方可能獲得的收益水平。 （ 1）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 (FNPV) 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值是指把項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年的財(cái)務(wù)凈現(xiàn)金流量，按照一個(gè)給定的標(biāo)準(zhǔn)折現(xiàn)率（基準(zhǔn)收益率）折現(xiàn)到建設(shè)期初（項(xiàng)目計(jì)算期第一年年初）的現(xiàn)值之和。因此，當(dāng)財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 FNPV ≥0時(shí)，則表明項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上可以接受。 決策階段工程造價(jià)確定與控制的效益分析 95 它是考察項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上的投資回收能力的主要靜態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)。 第T 年凈現(xiàn)金流量的絕對(duì)值1 ) 年累計(jì)凈現(xiàn)金流量第( T ???? )1(TPt（ ） 決策階段工程造價(jià)確定與控制的效益分析 97 ② 動(dòng)態(tài)投資回收期 動(dòng)態(tài)投資回收期是指以項(xiàng)目的凈收益現(xiàn)值抵償全部投資 (固定資產(chǎn)投資、流動(dòng)資金 )現(xiàn)值所需的時(shí)間。 第T年 凈現(xiàn)金值對(duì)值1)年 累計(jì)凈現(xiàn)值的絕第（T1)(TP *t????（ ） 決策階段工程造價(jià)確定與控制的效益分析 99 （ 4）總投資收益率 總投資收益率是表示總投資的盈利水平，系指項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)能力后正常年份的年息前稅前利潤(rùn)或運(yùn)營(yíng)期內(nèi)年平均息稅前利潤(rùn)與項(xiàng)目總投資的比率，其計(jì)算公式為： 總投資收益率高于同行業(yè)的收益率參考值，表明用總投資收益率表示的盈利能力滿足要求。反映項(xiàng)目清償能力的指標(biāo)有借款償還期、資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、利息備付率和償債備付率等。該比率越小，則償債能力越強(qiáng)。因此流動(dòng)比率一般以 2∶ 1較好。同樣，速動(dòng)比率過(guò)高也會(huì)影響資產(chǎn)利用效率，進(jìn)而影響企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。一般利息備付率應(yīng)當(dāng)大于1，并結(jié)合債權(quán)人的要求確定。 NPVF的計(jì)算式如下： 決策階段工程造價(jià)確定與控制的效益分析 109 式中 FI外匯流入量； FO外匯流出量； (FI－ FO)第 t年的凈外匯流量； i折現(xiàn)率，一般可取外匯貸款利率； N計(jì)算期。它等于項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)生產(chǎn)替代進(jìn)口產(chǎn)品所投入的國(guó)內(nèi)資源值與生產(chǎn)替代進(jìn)口產(chǎn)品的外匯凈現(xiàn)值之比。 本項(xiàng)目的資金來(lái)源為自有資金和貸款，貸款總額為 8 000萬(wàn)元，貸款利率 8%(按年計(jì)息 )。 ，并編制建設(shè)投資估算表。 表 擬建項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資估算表 單位：萬(wàn)元 案例分析 靜夜四無(wú)鄰，荒居舊業(yè)貧。 2023/3/222023/3/222023/3/22Wednesday, March 22, 2023 1乍見(jiàn)翻疑夢(mèng)，相悲各問(wèn)年。 2023/3/222023/3/22March 22, 2023 1做前，能夠環(huán)視四周；做時(shí)，你只能或者最好沿著以腳為起點(diǎn)的射線向前。 2023/3/222023/3/222023/3/22Mar2322Mar23 1世間成事，不求其絕對(duì)圓滿，留一份不足，可得無(wú)限完美。 2023年 3月 2023/3/222023/3/222023/3/223/22/2023 1少年十五二十時(shí)，步行奪得胡馬騎。 2023/3/222023/3/222023/3/223/22/2023 2:28:52 PM 1越是沒(méi)有本領(lǐng)的就越加自命不凡。 2023/3/222023/3/222023/3/222023/3/223/22/2023 1意志堅(jiān)強(qiáng)的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 2023/3/222023/3/222023/3/222023/3/22 MOMODA POWERPOINT Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. 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