【正文】 務(wù)信息計(jì)量的主觀程度，特別是計(jì)量結(jié)果是否具有高度不確定性； 風(fēng)險(xiǎn)是否涉及異?；虺稣＝?jīng)營(yíng)過程的重大交易。 ? 解讀：這兩條是說特別風(fēng)險(xiǎn)（指注冊(cè)會(huì)計(jì)師識(shí)別和評(píng)估的、根據(jù)判斷認(rèn)為需要特別考慮的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)），其實(shí)，這塊也是投行等最為關(guān)注的。 （七）從“ 識(shí)別和評(píng)估”看風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向（ 3） ? 第三十二條 如果認(rèn)為存在特別風(fēng)險(xiǎn)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)了解被審計(jì)單位與該風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的控制（包括控制活動(dòng)）。 ? 第三十三條 對(duì)于某些風(fēng)險(xiǎn)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師可能認(rèn)為僅從實(shí)質(zhì)性程序中獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)是不可能或不可行的。這些風(fēng)險(xiǎn)可能與對(duì)日常和重大類別的交易或賬戶余額作出的不準(zhǔn)確或不完整的記錄相關(guān)，對(duì)這些交易或賬戶余額通?？梢圆捎酶叨茸詣?dòng)化處理，不存在或存在很少人工干預(yù)。在這種情況下，被審計(jì)單位針對(duì)這類風(fēng)險(xiǎn)建立的控制與審計(jì)相關(guān)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)了解這些控制。 ? 解讀：這兩條是對(duì)一旦碰到特別風(fēng)險(xiǎn)的處理。也就是說，一旦碰到了，就需要考慮是否進(jìn)返回處理－－了解內(nèi)控 ? （七）從“ 識(shí)別和評(píng)估”看風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向（ 3） ? 第三十四條 注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)認(rèn)定層次重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估，可能隨著審計(jì)過程中不斷獲取審計(jì)證據(jù)而作出相應(yīng)的變化。如果實(shí)施進(jìn)一步審計(jì)程序獲取的審計(jì)證據(jù)，或獲取的新信息，與注冊(cè)會(huì)計(jì)師之前作出評(píng)估所依據(jù)的審計(jì)證據(jù)不一致，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)修正風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果，并相應(yīng)修改原計(jì)劃實(shí)施的進(jìn)一步審計(jì)程序。 ? 解讀：這仍然是考慮返回起點(diǎn)來進(jìn)行重新測(cè)試的問題。 （八）從“ 審計(jì)底稿”看風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向（ 3） ? 第三十五條 注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)就下列事項(xiàng)形成審計(jì)工作底稿： ? （一）根據(jù)本準(zhǔn)則第十三條的規(guī)定，項(xiàng)目組進(jìn)行的討論以及得出的重要結(jié)論； ? （二）根據(jù)本準(zhǔn)則第十四條的規(guī)定，對(duì)被審計(jì)單位及其環(huán)境各個(gè)方面的了解要點(diǎn)、根據(jù)本準(zhǔn)則第十七條至第二十七條的規(guī)定對(duì)內(nèi)部控制各項(xiàng)要素的了解要點(diǎn)，獲取上述了解的信息來源，以及實(shí)施的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估程序； ? （三）根據(jù)本準(zhǔn)則第二十八條的規(guī)定，在財(cái)務(wù)報(bào)表層次和認(rèn)定層次識(shí)別和評(píng)估的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)； ? （四）根據(jù)本準(zhǔn)則第三十條至第三十三條的規(guī)定，識(shí)別出的風(fēng)險(xiǎn)和了解的相關(guān)控制。 ? ? 解讀：四大類底稿，其實(shí)也就是針對(duì)具體項(xiàng)目的底稿，而更多的底稿應(yīng)該是那些平時(shí)進(jìn)行整理和總結(jié)的底稿。 小結(jié)（ 1） ? 風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)的核心問題 ? 程序－－討論、詢問、了解、分析、觀察、檢查 ? 識(shí)別－－環(huán)境、內(nèi)控、系統(tǒng)、關(guān)聯(lián)、評(píng)價(jià) ? 證據(jù)－－邏輯性的底稿 小結(jié)：（ 2） ? 一種通俗的判斷和抉擇程序 ? 觀察、溝通、檢查都只是一種手段，問題的關(guān)鍵在于： ? 首先，你想了解些什么即目標(biāo)是什么？ ? 其次，你運(yùn)用什么辦法來把調(diào)研取得的資料整合起來，并經(jīng)過判斷得出相應(yīng)的初步結(jié)果？ ? 第三，你對(duì)這個(gè)初步結(jié)果與規(guī)定或規(guī)范的內(nèi)容做出比較了嗎，差異何在？ ? 第四，你內(nèi)心里感覺一下，你能接受這樣程度的差異嗎？ ? 第五，現(xiàn)在再返回到執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則的話，你該如何追加程序或者如何表達(dá)，或者作出怎么樣的抉擇？ 小結(jié)（ 3） 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的來源 1． 籌資風(fēng)險(xiǎn) ， 是企業(yè)在籌資活動(dòng)中 ， 由于資金供需市場(chǎng) 、 宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化或者籌資來源結(jié)構(gòu) 、 幣種結(jié)構(gòu) 、 期限結(jié)構(gòu)等因素而給企業(yè)財(cái)務(wù)成果帶來的不確定性 。 2． 投資風(fēng)險(xiǎn) ， 是企業(yè)在投資活動(dòng)中 ， 由于各種難以預(yù)計(jì)或無法控制的因素使投資收益率達(dá)不到預(yù)期目標(biāo)而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn) 。 3． 現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn) ， 是企業(yè)現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流人在時(shí)間上不一致所形成的風(fēng)險(xiǎn) 。 4． 利率風(fēng)險(xiǎn) ， 是在一定時(shí)期內(nèi)由于利率水平的變動(dòng)而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)損失的可能性 。 5 ． 匯率風(fēng)險(xiǎn) ， 是在一定時(shí)期內(nèi)由于匯率變動(dòng)引起企業(yè)外匯業(yè)務(wù)成果的不確定性 。 ? 有時(shí)覺得啊，世界上的很多事情都是同一原理，不同的只是對(duì)象特征不同 ?二、 盡職調(diào)查的內(nèi)容和方法透析 ? （一） 盡職調(diào)查的基本理解 ? （二）盡職調(diào)查的主要內(nèi)容 ? （三）盡職調(diào)查的基本方法 （一）盡職調(diào)查的基本理解 ? ：盡職調(diào)查又稱審慎性調(diào)查、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查；是由中介機(jī)構(gòu)在企業(yè)的配合下，對(duì)企業(yè)的歷史數(shù)據(jù)和文檔、管理人員的背景、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和資金風(fēng)險(xiǎn)做全面深入的審核，多發(fā)生在企業(yè)公開發(fā)行股票上市和企業(yè)收購中。 :投資人、債權(quán)人、地方政府 ：投資人規(guī)避風(fēng)險(xiǎn) ：財(cái)務(wù)、法律、業(yè)務(wù) 5盡職調(diào)查的期間：從企業(yè)成立到現(xiàn)時(shí)的時(shí)間段 ：對(duì)象為企業(yè)法人，依據(jù)事實(shí)說話 ：企業(yè)的資金運(yùn)動(dòng)以及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)涉及的方方面面 ：風(fēng)險(xiǎn)控制 （二）盡職調(diào)查主要內(nèi)容 （ 1） ? 。包括：設(shè)立情況、歷史沿革情況、股東的出資情況、重大股權(quán)變動(dòng)情況、重大重組情況、主要股東情況、員工情況、獨(dú)立情況、內(nèi)部職工股 (如有 )情況、商業(yè)信用情況。 ? 。企業(yè)業(yè)務(wù)與技術(shù)調(diào)查包括：行業(yè)情況及競(jìng)爭(zhēng)狀況、采購情況、生產(chǎn)情況、銷售情況、核心技術(shù)人員、技術(shù)與研發(fā)情況。 ? 。同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與關(guān)聯(lián)交易調(diào)查包括：同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況、關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)交易情況。 （二）盡職調(diào)查主要內(nèi)容 （ 2） ? 。包括：任職情況及任職資格、經(jīng)歷及行為操守、勝任能力和勤勉盡責(zé)、薪酬及兼職情況、報(bào)告期內(nèi)高管人員變動(dòng)、是否具備規(guī)定的資格、高管人員持股及其他對(duì)外投資情況。 ? 。包括：公司章程及其規(guī)范運(yùn)行情況、組織結(jié)構(gòu)和股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)運(yùn)作情況、獨(dú)立董事制度及其執(zhí)行情況、內(nèi)部控制環(huán)境、業(yè)務(wù)控制、信息系統(tǒng)控制、會(huì)計(jì)管理控制、內(nèi)部控制的監(jiān)督情況。 ? 。財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)調(diào)查包括：財(cái)務(wù)報(bào)告及相關(guān)財(cái)務(wù)資料、會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)、評(píng)估報(bào)告、內(nèi)控鑒證報(bào)告、財(cái)務(wù)比率分析、銷售收入、銷售成本與銷售毛利、期間費(fèi)用、非經(jīng)常性損益、貨幣資金、應(yīng)收款項(xiàng)、存貨、對(duì)外投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、投資性房地產(chǎn)、主要債務(wù)、資金流量、或有負(fù)債、合并報(bào)表的范圍、納稅情況、盈利預(yù)測(cè)。 （二）盡職調(diào)查主要內(nèi)容 （ 3） ? 。業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)調(diào)查包括：發(fā)展戰(zhàn)略、經(jīng)營(yíng)理念和經(jīng)營(yíng)模式、歷年發(fā)展計(jì)劃的執(zhí)行和實(shí)現(xiàn)情況、業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)、募集資金投向與未來發(fā)展目標(biāo)的關(guān)系。 ? 。募集資金運(yùn)用調(diào)查包括：歷次募集資金使用情況、本次募集資金使用情況、募集資金投向產(chǎn)生的關(guān)聯(lián)交易。 ? 。風(fēng)險(xiǎn)因素及其他重要事項(xiàng)調(diào)查包括：風(fēng)險(xiǎn)因素、重大合同、訴訟和擔(dān)保情況、信息披露制度的建設(shè)和執(zhí)行情況、中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)情況。 （三）盡職調(diào)查的基本方法 ? 深挖細(xì)斷。在充分取得財(cái)務(wù)、法律、業(yè)務(wù)、權(quán)益等完整資料基礎(chǔ)上針對(duì)成長(zhǎng)性、關(guān)聯(lián)方、管理層、治理層面等進(jìn)行全方位的了解。他們進(jìn)行問卷調(diào)查并與自己觀察的進(jìn)行對(duì)照來找出問題來。 ? 觀察細(xì)致。行業(yè)分析和產(chǎn)品分析、技術(shù)分析占據(jù)著最主要的地位，他們的觀察是以豐富的行業(yè)動(dòng)態(tài)為基礎(chǔ)的。聽取介紹只是一個(gè)方面，更主要的是判斷。 ? 目標(biāo)明確。調(diào)查結(jié)果往往是與投資和融資理念貫穿起來的判斷。 ? 內(nèi)外兼顧。內(nèi)控是盡職調(diào)查重點(diǎn)關(guān)注的領(lǐng)域，除了看過去還要看改進(jìn)。 ? 動(dòng)態(tài)分析。他們也看歷史報(bào)表，但更關(guān)注未來項(xiàng)目、商品、市場(chǎng)等趨勢(shì)，他們對(duì)歷史資料的合法性、過去當(dāng)前和未來預(yù)測(cè)結(jié)果的合理性更為看重。 ?三、盡職調(diào)查與風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)之間的關(guān)系 ?（一）兩者之同 ?（二）兩者之異 ?（三）共性抽象 （一）盡職調(diào)查與風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)之同 ? 總體而言，盡職調(diào)查比審計(jì)的范圍要廣，相同之處為： ? 調(diào)研的對(duì)象是相同的－－企業(yè)，企業(yè)是什么？ ? 法律上看是法人，是由眾多契約組成的具有盈利能力的經(jīng)濟(jì)實(shí)體； ? 從財(cái)務(wù)上看，是資金運(yùn)動(dòng)的載體，貫穿于整個(gè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)是我們調(diào)查的對(duì)象； ? 從業(yè)務(wù)層面看，企業(yè)是面向市場(chǎng)的從事供產(chǎn)銷之社會(huì)供應(yīng)鏈上的一個(gè)環(huán)節(jié)。 ? 既然如此，那么企業(yè)面對(duì)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等都是相同的。 ? 盡職和審計(jì)的很多基本工作途徑是相同的－－問詢、采集資料、觀察和檢查、分析程序等。 ? 目標(biāo)有時(shí)會(huì)有重合－－比如上市和 PE、 VC投資等 （二）盡職調(diào)查與風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)之異 ? 不同之處： ? 盡職調(diào)查僅是企業(yè)合作之前的深入了解，審計(jì)是對(duì)數(shù)據(jù)的驗(yàn)證； ? 盡職調(diào)查更強(qiáng)調(diào)在歷史的分析上對(duì)未來的預(yù)測(cè)，審計(jì)立足于現(xiàn)在； ? 盡職調(diào)查目的是在評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)，審計(jì)則是保護(hù)自己的手段。 盡職調(diào)查與財(cái)務(wù)審計(jì)的方法側(cè)重點(diǎn)不同： 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查一般不采用函證、實(shí)物盤點(diǎn)、數(shù)據(jù)復(fù)算等財(cái)務(wù)審計(jì)方法，但更多使用趨勢(shì)分析、結(jié)構(gòu)分析等分析工具。盡調(diào)和審計(jì)均為資產(chǎn)評(píng)估的收益法評(píng)估提供基礎(chǔ)。 ? 盡職調(diào)查與審計(jì)之間的目的不同：他們是站在投資者全面了解的角度，而審計(jì)往往只是從財(cái)務(wù)的角度。 （三）盡職調(diào)查與審計(jì)之共性抽象（ 1） ? 目的相同時(shí)，財(cái)務(wù)盡職調(diào)查行為往往為審計(jì)提供更多的信息。比如企業(yè)上市和吸收 PE：包括財(cái)務(wù)、法律和業(yè)務(wù)的了解和整合。企業(yè)在成長(zhǎng)的過程中不斷的發(fā)生這樣那樣的契約，和法律文書息息相關(guān)，法律包裝即為梳理這些法律關(guān)系和法律文書，彌補(bǔ)并解決法律糾紛和漏洞。財(cái)務(wù)包裝為完善企業(yè)的內(nèi)控，梳理企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，整合不合理的事項(xiàng)并能使內(nèi)部邏輯關(guān)系相吻合。業(yè)務(wù)包裝為通過現(xiàn)有企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)狀況，描述企業(yè)未來良好的業(yè)務(wù)前景和成長(zhǎng)性。當(dāng)然上市包裝在盡調(diào)的基礎(chǔ)上進(jìn)行，量化的反映企業(yè)的未來企業(yè)的管理和業(yè)績(jī)的水平，改善企業(yè)的投資環(huán)境和內(nèi)部環(huán)境，使之達(dá)到上市標(biāo)準(zhǔn)。 （三）盡職調(diào)查與審計(jì)