第一組上市公司現(xiàn)金舞弊-文庫吧
2025-04-07 08:29 本頁面
【正文】 幣資金與主營業(yè)務(wù)收入的比值也比較高。 原因可能有以下幾個方面： 12 ① 大量現(xiàn)金本來就是虛構(gòu)的，根本不存在。 是企業(yè)通過編造虛假的銀行對賬單和銀行存款余額調(diào)節(jié)表虛構(gòu)的 ② 大股東或?qū)嶋H控制人早就占用了這筆資金，只是在報告期還回，暫時放在賬上。 ③ 為某些幕后的某些交易作準(zhǔn)備。 ④ 現(xiàn)金被凍結(jié)或質(zhì)押，公司根本無法動用。 13 ?案例 1： ? 閩福發(fā)年收入只有 2～ 3個億元 (實際上真正的收入估計連 1個億元都沒有達到 )，但近幾年貨幣資金一直保持較高余額，甚至超過了年收入額，而且閩福發(fā)的貨幣資金很有意思，除了2002年有“其他貨幣資金 3550萬元”外，其余基本都是銀行存款，而這些銀行存款都是沒有受限的。而實際上，閩福發(fā)大股東的股權(quán)早就被司法凍結(jié)或質(zhì)押，閩福發(fā)截至 2020年半年報，資產(chǎn)總額 ，股東權(quán)益 ，資產(chǎn)負(fù)債率 %，而這只是賬面數(shù)，如果扣除大量的泡沫、虛假資產(chǎn)，讓人不得不懷疑閩福發(fā)早已資不抵債，在此背景下，竟然還有 2個億甚至 3個億元無受限的銀行存款，只能斷定這些銀行存款實為虛構(gòu)或早已受限 14 ? 關(guān)于高現(xiàn)金舞弊識別的分析： ? 如果上市公司的財務(wù)報表顯示其現(xiàn)金非常高，與資產(chǎn)的比重較大或與凈利潤的比重很大。擁有這么高的現(xiàn)金遠遠不是為了滿足日常經(jīng)營的需要（剛剛上市、增發(fā)或配股的除外），這么高的現(xiàn)金，可能是因為大量現(xiàn)金本來就是虛構(gòu)的，或者現(xiàn)金被凍結(jié)或質(zhì)押，公司根本無法動用。 15 案例 2： ? 明天系 ? 與德隆系齊名的明天系 05年 傳出資金鏈繃緊的傳聞，明天系實際控制人是肖建華，其核心企業(yè)是明天控股，據(jù)該公司網(wǎng)站介紹：明天控股有限公司，是以 IT行業(yè)為龍頭，基礎(chǔ)工業(yè)為后盾，產(chǎn)品開發(fā)和資本運作為兩翼的大型高科技企業(yè)集團?，F(xiàn)有 20多個高科技控股公司，其中六家為大型上市公司。與明天系有染的公認(rèn)的上市公司有華資實業(yè)（ ）、明天科技（ ）、寶商集團（ ）、愛使股份（ ）、西水股份（ ）。 16 ? 2020年半年報披露，明天科技 ，華資實業(yè) ，愛使股份 ，而三家公司總資產(chǎn)分別為 、 、 ，眾所周知，明天系掌門人是資本運作起家， 而 旗下上市公司有如此巨額現(xiàn)金令人生疑，盡管煤炭投資收益明顯，但卻不足以支撐整個系的現(xiàn)金需求，而肖建華等資本運作高手對現(xiàn)金需求是非常旺盛的，因為 在那幾年的 熊市使大多數(shù)的同類資金鏈斷裂，在這種背景下，明天系居然手握 25億現(xiàn)金豈不令人生疑，在這巨額現(xiàn)金的背后懷疑又是一家家的金花股份 (金花股份 當(dāng)時承認(rèn)虛構(gòu)巨額現(xiàn)金、隱瞞巨額賬外借款 )。 17 ? 更令人感到意外的是，明天科技 2020年第三季報顯示其貨幣資金余額增加至 ，據(jù)該公司三季報稱 “ 收到的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金 ” 億元，但查遍所有的公開信息，不能知道這筆巨額資 金的來龍去脈，明天科技稱貨幣資金是公司在建項目的專項建設(shè)資金和必要的生產(chǎn)流動資金，而明天科技截止第三季度共實現(xiàn)收入 ，資金負(fù)債率盡管不高，但也有 55%，欠銀行貸款 14多億元 (包括應(yīng)付票據(jù) 3億元 )，海吉氯堿項目一期總投資也只有 17億元，明天科技為何要一次性準(zhǔn)備如此巨額的現(xiàn)金呢？實際上，半年報并沒有海吉氯堿項目，資金余額也高達 ，因此，我們懷疑這筆巨額現(xiàn)金涉嫌虛構(gòu)或早已設(shè)定質(zhì)押。 （ 2）隱瞞受限現(xiàn)金舞弊 ? 隱瞞受限現(xiàn)金舞弊的特征是盡管在上市公司會計報表上反映賬面有大量貨幣資金，但這些貨幣資金上市公司卻無法動用或者只有在特定條件下才能動用，也即這些貨幣資金是受到限制的，上市公司對外披露的有關(guān)貨幣資金的會計信息是虛假的。其表現(xiàn)形式主要有以下幾種情況： ① 銀行存款的數(shù)額變化非常小，如果能夠看到具體某個賬戶的收付金額和余額，就更容易發(fā)現(xiàn)存款質(zhì)押。 ② 現(xiàn)金充裕，但四處舉債，甚至是貸款逾期不還。 ③ 流動資金不足，但有相當(dāng)多的定期存款、其他貨幣資金等。 ④ 其他貨幣資金的金額較大，但沒有說明該資金對應(yīng)的使用目的。 20 案例描述：
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