投資決策模型概述(ppt 57頁)-文庫吧
2025-01-29 20:39 本頁面
【正文】 識 貨幣的時間價值 3. 未來值（ F） 未來值又稱為本利和，是指一個或多個現(xiàn)在或即將發(fā)生的現(xiàn)金流量相當于未來某一時刻的價值。 4. 現(xiàn)值（ P） 現(xiàn)值 又稱為本金，是指一個或多個發(fā)生在未來的現(xiàn)金流量相當于現(xiàn)在時刻的價值 。 基礎知識 貨幣的時間價值 綜上所述， 所謂 貨幣的時間價值 （ Time Value of Money） 就是 指同一面額的貨幣在不同時間點（不 同年 ） 具有 不同價值的概念 。 基礎知識 貨幣的時間價值 資金的 未 來 值和資金的現(xiàn)值 未 來值計算公式 現(xiàn)值 計算公式 基礎知識 年金 年金 （ A）： 是 指在一定時期內(nèi)每隔相同的時間發(fā)生相同數(shù)額的系列收付款項，如租金、利息、保險金等，包括普通年金、先付年金、遞延年金和永續(xù)年金 。 普通年金是指一定時期內(nèi)每期期末等額的系列收付款項。 基礎知識 銀行固定利率 年金現(xiàn)值 年金 未來值 各期收付款項（償債基金） 1 2 3 期數(shù) PV函數(shù) FV函數(shù) PMT函數(shù) RATE函數(shù) 基礎知識 年金 1. 普通年金未來 值 普通 年金未來值是指一定時期內(nèi)每期期末等額收付款項的未來值之和。 基礎知識 ? 計算 普通年金未來 值 的 函數(shù) ： FV( ) 函數(shù) ★ 功能： 基于固定利率及等額分期付款方式，返回某項投資的未來值 。 ★ 形式： FV(利率 ,期數(shù) ,各期收付款項 ,[現(xiàn)值 ],[期末 |期初 ]) （ 0/省略 期末； 1期初） 基礎知識 【 例 41】 假設需要為一年后的某個項目預籌資金，現(xiàn)在將 1000 元 以年利 6%，按月計息（月利 6%/12 或 %）存入儲蓄存款帳戶中 ，并在以后十二個月內(nèi)每個月末存入 100，則一年后該帳戶的存款額等于多少 ？ 普通年金未來 值 I7 = FV(I4/12, I6, I5, I3, 0) 基礎知識 年金 2. 償債 基金 償債 基金是指為了在約定的未來某一時點清償某筆債務或積聚一定數(shù)額的資金而必須分次等額提取的存款準備金 。 基礎知識 ? 計算償債基金的 函數(shù) ： PMT( )函數(shù) ★ 功能： 基于 固定利率及等額分期付款方式，返回投資或貸款的每期付款額。 ★ 形式： PMT( 利率 , 期數(shù) , 現(xiàn)值 , [未來值 ], [期末 |期 初 ]) （ 0/省略 期末； 1期初 ） 基礎知識 【 例 42】 若 5年后購 房 需 30萬元。假設銀行的存款利率為 6%， 5年內(nèi)不變，那么在 5年中，每 月月末 要 存 多少元 才能滿足購房需要 ？ 月 存 款 額 H5 = PMT( H2/12, H3*12, 0, H1, 0 ) 基礎知識 年金 回收 額 資本 回收額是指在給定的年限內(nèi)等額回收或清償初始投入的資本或所欠的 債務。 計算償債 基金和 資本 回收 額 都使用 PM
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