債券回購(gòu)業(yè)務(wù)知識(shí)及操作技巧-文庫(kù)吧
2025-01-07 01:13 本頁(yè)面
【正文】 (二）即時(shí)揭示中無(wú)買入申報(bào)價(jià)格的，即時(shí)揭示的最低賣出價(jià)格、最新成交價(jià)格中較低者視為前項(xiàng)最高買入價(jià)格； （三）即時(shí)揭示中無(wú)賣出申報(bào)價(jià)格的，即時(shí)揭示的最高買入價(jià)格、最新成交價(jià)格中較高者視為前項(xiàng)最低賣出價(jià)格。 當(dāng)日無(wú)交易的，前收盤價(jià)格視為最新成交價(jià)格。 誠(chéng)信專業(yè) 創(chuàng)造價(jià)值 一、債券回購(gòu)基本知識(shí) — 標(biāo)準(zhǔn)券折算 ?可用于回購(gòu)的債券將被折算為標(biāo)準(zhǔn)券 ? 標(biāo)準(zhǔn)券是由不同債券品種按相應(yīng)折算率折算形成的回購(gòu)融資額度。 ? 上交所規(guī)定國(guó)債、企業(yè)債、公司債等可參與回購(gòu)地債券均可折算成標(biāo)準(zhǔn)券，并可合并計(jì)算，不再區(qū)分國(guó)債回購(gòu)和企業(yè)債回購(gòu)。深交所規(guī)定國(guó)債、企業(yè)債折算成的標(biāo)準(zhǔn)券不能合并計(jì)算。 ? 標(biāo)準(zhǔn)券分券種，統(tǒng)一按面值計(jì)算持券量 。 ? 不同券種的折算率是根據(jù)相應(yīng)債券的市場(chǎng)價(jià)格加以確定的。 ? 證券登記機(jī)構(gòu)每周三公布下周各現(xiàn)券品種標(biāo)準(zhǔn)券折算比率，每周一實(shí)施。（上海證券交易所網(wǎng)站 信息披露 債券公告） 誠(chéng)信專業(yè) 創(chuàng)造價(jià)值 一、債券回購(gòu)基本知識(shí) ? 買斷式回購(gòu)交易： 國(guó)債持有人在將一筆國(guó)債賣出的同時(shí) ,與買方約定在未來(lái)某一日期 ,再由賣方以約定價(jià)格從買方購(gòu)回該筆國(guó)債的交易行為。 ? 質(zhì)押式回購(gòu) : 是交易雙方以債券為權(quán)利質(zhì)押所進(jìn)行的短期資金融通業(yè)務(wù)。 ? 區(qū)別： 買斷式回購(gòu)的初始交易中，債券持有人將債券“賣” 給逆回購(gòu)方，所有權(quán)轉(zhuǎn)移至逆回購(gòu)方；質(zhì)押式回購(gòu)的初始交易交易中，債券所有權(quán)并不轉(zhuǎn)移，逆回購(gòu)方只享有質(zhì)權(quán)。 誠(chéng)信專業(yè) 創(chuàng)造價(jià)值 11月 2號(hào)上交所發(fā)布的折算率 （ 上海證券交易所網(wǎng)站 信息披露 債券公告） 誠(chéng)信專業(yè) 創(chuàng)造價(jià)值 一、 質(zhì)押式回購(gòu) — 品種 證券代碼 證券簡(jiǎn)稱 證券品種204001 GC001 1 天國(guó)債回購(gòu)204002 GC002 2 天國(guó)債回購(gòu)204003 GC003 3 天國(guó)債回購(gòu)204004 GC004 4 天國(guó)債回購(gòu)204007 GC007 7 天國(guó)債回購(gòu)204014 GC014 1 4 天國(guó)債回購(gòu)204028 GC028 2 8 天國(guó)債回購(gòu)204091 GC091 9 1 天國(guó)債回購(gòu)204182 GC182 1 8 2 天國(guó)債回購(gòu)誠(chéng)信專業(yè) 創(chuàng)造價(jià)值 一、 質(zhì)押式回購(gòu) 質(zhì)押式回購(gòu)按照證券賬戶進(jìn)行回購(gòu)交易和核算標(biāo)準(zhǔn)券庫(kù)存。 融資方實(shí)行質(zhì)押庫(kù)制度。新質(zhì)押式回購(gòu)的融資方在進(jìn)行回購(gòu)申報(bào)前必須進(jìn)行質(zhì)押券的“出庫(kù)、入庫(kù)”申報(bào)，且作為質(zhì)押券的債券不可以賣出。 可作質(zhì)押式回購(gòu)的債券品種，由交易所在債券上市通知中予以公布。 融券方保證足額資金。 交易雙方在回購(gòu)到期時(shí)保證足額交收。 誠(chéng)信專業(yè) 創(chuàng)造價(jià)值 一、質(zhì)押式回購(gòu) — 正回購(gòu)交易流程 質(zhì)押券提交申報(bào) ： 證券公司通過(guò)柜臺(tái)交易系統(tǒng)向結(jié)算公司申報(bào)提交質(zhì)押券，申報(bào)代碼為 “ 09****”，交易方向?yàn)?“ 賣出 ” (入庫(kù)申報(bào)， 提交質(zhì)押券 )，其中 “ ****”為相 應(yīng)債券的后四位代碼，申報(bào)單位為 “ 手 ” （ 1000元面值）； 買入融資操作； 回購(gòu)到期自動(dòng)交割，但要提交 “ 買入 ” (出庫(kù) )操作轉(zhuǎn)回質(zhì)押券。 出入庫(kù)申報(bào)不支持在集合競(jìng)價(jià)時(shí)間進(jìn)行。 誠(chéng)信專業(yè) 創(chuàng)造價(jià)值 一、質(zhì)押式回購(gòu) — 入庫(kù)債券的計(jì)算 當(dāng)日買入的現(xiàn)券當(dāng)日可申報(bào)入庫(kù)，當(dāng)日轉(zhuǎn)回的質(zhì)押券也可以再次申報(bào)入庫(kù)。 交易系統(tǒng)中現(xiàn)券可用余額的控制如下： 現(xiàn)券可用余額 =昨日余額 +（當(dāng)日買 入 當(dāng)日賣出） +（當(dāng)日轉(zhuǎn)回質(zhì)押券 當(dāng)日提交質(zhì)押券） 債券回購(gòu)到期日，融資方可以通過(guò)交易所系統(tǒng)，將相應(yīng)的質(zhì)押券，申報(bào)轉(zhuǎn)回原證券帳戶，也可以申報(bào)繼續(xù)用于債券回購(gòu)交易。當(dāng)日申報(bào)轉(zhuǎn)回的債券，當(dāng)日可以賣出。 誠(chéng)信專業(yè) 創(chuàng)造價(jià)值 二、債券回購(gòu)結(jié)算方式和交易成本 對(duì)回購(gòu)實(shí)際收益率的影響 誠(chéng)信專業(yè) 創(chuàng)造價(jià)值 二、債券回購(gòu)結(jié)算 債券回購(gòu)清算的特點(diǎn)：一次 成交 、二次 結(jié)算 一次 成交 ： 一筆回購(gòu)包括初始交易以及期滿時(shí)的回購(gòu)交易，期滿時(shí)的回購(gòu)交易自動(dòng)產(chǎn)生成交記錄，無(wú)需再申報(bào)。 二次 結(jié)算 ： 第一次 結(jié)算 ： 由融券方向融資方劃款（本金），并劃付有關(guān)的交易費(fèi)用（傭金、經(jīng)手費(fèi)）。將融資方帳戶內(nèi)的標(biāo)準(zhǔn)券凍結(jié)。 第二次 結(jié)算 ： 由融資方向融券方劃款（本息和）；將融資
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