【正文】 的解聘、雇 傭與升遷并非由實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)決定，而與企業(yè)報(bào)告業(yè)績(jī)有關(guān)。為了達(dá)到某種經(jīng)濟(jì)和政治目的，管理人員很有可能進(jìn)行會(huì)計(jì)報(bào)表粉飾，提供不透明的財(cái)務(wù)報(bào)告。 在 經(jīng)濟(jì)學(xué)中，經(jīng)濟(jì)理性是一個(gè)基本假 設(shè)。 因此，代理人總是有機(jī)會(huì)主義傾向的 。 在分紅計(jì)劃、經(jīng)理市場(chǎng)等動(dòng)因刺激下，他們有通過(guò)會(huì)計(jì)信息披露來(lái)隱瞞管理無(wú)能、貪污等行為或取得更高的報(bào)酬、職位或閑暇的動(dòng)機(jī)。我國(guó)上市公司內(nèi)部控制不完善，無(wú)論是約束機(jī)制還是激勵(lì)機(jī)制，都很不健全，在這種情況下，產(chǎn)生嚴(yán)重的代理問(wèn)題就不足為 奇 了 ， 公司管理層的自利行為嚴(yán)重妨礙了會(huì)計(jì)信息的透明。 2． 2外部監(jiān)管力度不足； 對(duì)于目前我國(guó)的市場(chǎng)而言， 由于社會(huì)信用體系建設(shè)的滯后 ， 守信者得不到鼓勵(lì)，依法經(jīng)營(yíng)反而無(wú)利可圖。這勢(shì)必造成違規(guī)者多而法不責(zé)眾，更使人們對(duì)無(wú)信獲利行為趨之若鶩，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序混亂現(xiàn)象愈演愈烈。 并且 缺乏一套行之有效的監(jiān)管措施和嚴(yán)格的懲罰機(jī)制，企業(yè) 4 會(huì)計(jì)造假的違規(guī)成本較低， 風(fēng)險(xiǎn)成本很小而獲利巨大 ， 監(jiān)管部門的懲罰力度不夠，以致沒(méi)有引起造假者的高度重視，從而使這種現(xiàn)象時(shí)常發(fā)生。不僅擾亂了市場(chǎng)秩序，而且會(huì)使投資者失去信心，使這種現(xiàn)象屢禁不止，所以加大懲罰力度在一定程度上是必要和必需的。 同時(shí)在會(huì)計(jì)制度的執(zhí)行過(guò)程中， 制度的公 開(kāi)與執(zhí)行的透明度不高，往往在公司未見(jiàn)到新制度和新規(guī)定時(shí)，就匆忙要求立即實(shí)施 ， 過(guò)高的預(yù)期和糊涂的執(zhí)行導(dǎo)致監(jiān)督的難度增大。中國(guó) 財(cái) 政部分別從不同角度 分析并提出， 對(duì) 于 公司監(jiān)管 和 財(cái)務(wù)報(bào)告的編制 ， 要求存在差異。政出多門，要求的不一致導(dǎo)致公司各自為政。查處不嚴(yán)，造成會(huì)計(jì)造假成本過(guò)低，這是目前會(huì)計(jì)信息不透明的一個(gè)重要原因 ③ 。當(dāng)違約的預(yù)期效用超過(guò)將時(shí)間及另外的資源用于從事其他活動(dòng)所帶來(lái)的收益時(shí)，經(jīng)營(yíng)者便會(huì)選擇違約。 2． 3中介機(jī)構(gòu)缺乏誠(chéng)信意識(shí)： 我國(guó)證券市場(chǎng)和會(huì)計(jì)業(yè)暴露的眾多會(huì)計(jì)案件，銀廣廈、瓊民源、紅光實(shí)業(yè)都或多或少與注冊(cè) 會(huì)計(jì)師的誠(chéng)信問(wèn)題有關(guān)。在一項(xiàng)針對(duì)境內(nèi)注冊(cè)會(huì)計(jì)師公信力的調(diào)查中，超過(guò)八成的投資者認(rèn)為，如果上市公司會(huì)計(jì)信息不透明，注冊(cè)會(huì)計(jì)師難辭其咎；七成以上的投資者不太相信由注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具的上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表。注冊(cè)會(huì)計(jì)師被認(rèn)為是 “注水會(huì)計(jì)師 ”。在利益的驅(qū)使下，自律變得形同虛設(shè)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師行為不檢點(diǎn)助長(zhǎng)了上市公司會(huì)計(jì)舞弊。 在 十六大報(bào)告中明確提出要加強(qiáng)誠(chéng)信建設(shè) ， 目前市場(chǎng)暴露出的問(wèn)題 ， 大部分都和誠(chéng)信有關(guān)。誠(chéng)信建設(shè)是一項(xiàng)系統(tǒng)工程 ，但從 目前的情況看 ,最迫切的就是上市公司和中介機(jī)構(gòu)的誠(chéng)信問(wèn)題。中介機(jī)構(gòu)的誠(chéng)信水平直接關(guān)系到投資者的切身利 益 ， 必須成為誠(chéng)信建設(shè)的重中之重。管理層通過(guò)有效的制度安排和切實(shí)可行的措施 ， 引導(dǎo)各類中介機(jī)構(gòu)誠(chéng)實(shí)守信 ， 比如強(qiáng)化中介機(jī)構(gòu)的責(zé)任 ，把公司發(fā)行和上市后的持續(xù)誠(chéng)信表現(xiàn)與相關(guān)中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量的考核緊密聯(lián)系起來(lái) ， 建立對(duì)缺乏誠(chéng)信的發(fā)行企業(yè)和中介機(jī)構(gòu)及其有關(guān)人員的責(zé)任追究制度 ， 提高中介機(jī)構(gòu)的誠(chéng)信水平。此外 ，社會(huì)公眾包括媒體和投資者的監(jiān)督是非常有效的補(bǔ)充形式 ,可以在誠(chéng)信體系中發(fā)揮重要作用。 2． 4 企業(yè)與投資者都注意對(duì)自己有利； 在當(dāng)前高速發(fā)展的社會(huì)，大多數(shù)人過(guò)分關(guān)注自身的利益，而缺乏功利意識(shí)。對(duì)于處于這個(gè)社會(huì)中的企業(yè)和投資者 而言也是如此，在會(huì)計(jì)信息這一關(guān)系雙方利益的問(wèn)題上，就會(huì)存在“私心”。對(duì)于企業(yè)而言，它們有可能隱瞞一些對(duì)自己不利的會(huì)計(jì)信息，利用虛假的信息來(lái)迷惑投資者，以此來(lái)增強(qiáng)投資者的信心，而避開(kāi)被解雇的風(fēng)險(xiǎn)，從而對(duì)投資者的利益造成了極大的損害。對(duì)于投資者而言，為了穩(wěn)定下屬的情緒，也不排除虛假的信息的可能。它們之間可謂相互的欺騙和誘導(dǎo)，使得我國(guó)整個(gè)市場(chǎng)上的會(huì)計(jì)信息透明度不高的情況比較嚴(yán)重。所以在當(dāng)前的環(huán)境下，增強(qiáng)企業(yè)和投資者的功利意識(shí)，對(duì)于促進(jìn)市場(chǎng)信息體系的完善是很有必要的。 5 應(yīng)對(duì)措施； 由于目前我國(guó)會(huì)計(jì)信息透明 度不高的現(xiàn)狀比較嚴(yán)重， 會(huì)計(jì) 信息披露缺乏透明度既有內(nèi)部原因， 也 有我國(guó)特有的制度性外部原因。 在對(duì)其進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上有必要針對(duì)其原因找到相應(yīng)的應(yīng)對(duì)措施。 治理會(huì)計(jì)信息不透明是一項(xiàng)綜合性的工程，既需要從公司內(nèi)部完善治理結(jié)構(gòu) ，還應(yīng)該從外部著手，具體可分為以下幾點(diǎn) 3． 1完善公司治理結(jié)構(gòu)； 目前，我國(guó)的公司治理結(jié)構(gòu)是相當(dāng)不合理的。因此，調(diào)整公司的治理模式，優(yōu)化公司的結(jié)構(gòu)，對(duì)于公司的良性發(fā)展就成了當(dāng)務(wù)之急。要完善其治理結(jié)構(gòu)，可從以下幾方面考慮： 優(yōu) 化股權(quán)結(jié)構(gòu)，進(jìn)行國(guó)有股減持 在國(guó)有經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略調(diào)整中，上市公司的性質(zhì) 和中國(guó)股市的特點(diǎn)決定了國(guó)有股的任何變動(dòng)都會(huì)對(duì)中國(guó)的資本市場(chǎng)和公司行為產(chǎn)生重大影響。國(guó)有股權(quán)的分布狀況與國(guó)有資本應(yīng)有的結(jié)構(gòu)要求存在著極大差異 ， 減持包括撤出某些上市公司的國(guó)有股本，集中力量加強(qiáng)重點(diǎn)， 能 更好地 滿足 發(fā)揮國(guó)有經(jīng)濟(jì)控制力、影響力和帶動(dòng)力的需要。通過(guò)對(duì)證券市場(chǎng)中一定規(guī)模國(guó)有股的吸納和減持，可以明顯地調(diào)節(jié)市場(chǎng)資本流量和流向，適度地引導(dǎo)資源配置方向和結(jié)構(gòu)，穩(wěn)定股市大盤(pán)指數(shù)和股票價(jià)格。 目前 龐大的國(guó)有資產(chǎn)存量 長(zhǎng)期 處于凝滯狀態(tài) ， 國(guó)有股的減持和吸納，對(duì)于推動(dòng)國(guó)有資產(chǎn)依照市場(chǎng)供求關(guān)系流動(dòng)、交易具有重要的實(shí)踐意義。 當(dāng)前 法人股和國(guó)有股 ，這兩種 占有較大比重的股票不能在證券市場(chǎng)上流通。由此導(dǎo)致了中國(guó)證券市場(chǎng)的種種怪異現(xiàn)象和運(yùn)行弊端，影響著上市公司和社會(huì)投資者的行為方式和道德規(guī)范，嚴(yán)重阻礙了證券市場(chǎng)向著持續(xù)、規(guī)范、健康的方向發(fā)展。如何盡快使三種股票統(tǒng)一流通，又不至于影響股市的穩(wěn)定成長(zhǎng)，已成為中國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展中最重大的問(wèn)題。適當(dāng)減持國(guó)有股，為逐步取消三種股票的差別，走向統(tǒng)一流通、同股同權(quán)、同股同價(jià)，邁出了重要的一步 ， 正是在這個(gè)意義上，可以將減持國(guó)有股看作是中國(guó)證券市場(chǎng)規(guī)范、健康發(fā)展的必由之路。 從現(xiàn)實(shí)情況來(lái)看，不少國(guó)有企業(yè)雖然經(jīng)過(guò) 股份制改造，成為上市公司，在形式上完成向現(xiàn)代企業(yè)制度的轉(zhuǎn)變，但是由于國(guó)有股比重過(guò)大，使國(guó)有控股上市公司中大小股東的權(quán)力嚴(yán)重不對(duì)等。一些股份公司的董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)成為國(guó)有大股東的 “一言堂 ”，現(xiàn)代企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)的激勵(lì)、約束、信息功能并沒(méi)有真正得到體現(xiàn)，運(yùn)行機(jī)制沒(méi)有發(fā)生根本性主為化，甚至出現(xiàn)向傳統(tǒng)國(guó)有企業(yè)回歸的現(xiàn)象。借助國(guó)有股減持，可以進(jìn)一步促進(jìn)國(guó)有控股上市公司改善股權(quán)結(jié)構(gòu)，減少目前上市公司一股獨(dú)大，國(guó)有控股股東操縱財(cái)務(wù)報(bào)告信息披露的局面。增強(qiáng)非國(guó)有股東在股份公司中的地位和作用，推動(dòng)上市公司的法人治理結(jié)構(gòu)規(guī)范 。 6 根據(jù)公司的情況不同，減持的方法也存在差異。（ 1） 由于高科技公司未來(lái)發(fā)展前景廣闊，目前大多處于高速成長(zhǎng)期，對(duì)資金的需求比較旺盛，因此，對(duì)于未來(lái)有良好發(fā)展前景的高科技上市公司 ， 可以考慮采用發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券、增發(fā)社會(huì)流通股以及設(shè)立發(fā)行國(guó)企發(fā)展基金的方式來(lái)減持國(guó)有股。 （ 2） 對(duì)于經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)穩(wěn)定，具有良好資金流入的國(guó)有控股上市公司。可以考慮那些涉及電力、水利、公路、橋梁、公交等公用事業(yè)產(chǎn)業(yè)的上市公司，可以考慮采用國(guó)有股回購(gòu)，國(guó)有股轉(zhuǎn)化為優(yōu)先股和債權(quán)的方式來(lái)減持。 （ 3） 對(duì)于重要原材料、能源等基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)的上市公司，如煤炭、石油、 有色金屬等產(chǎn)業(yè)的上市公司，可以通過(guò)引進(jìn)策略投資者來(lái)達(dá)到減持國(guó)有股的目的。 （ 4） 對(duì)于處于競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)內(nèi)，虧損嚴(yán)重或者雖沒(méi)有虧損，但沒(méi)有很大發(fā)展前途上市公司 ， 其國(guó)有控股公司可以根據(jù)實(shí)際情況，注銷部分股權(quán)或者直接以股份出售的方式轉(zhuǎn)讓。采用這種方式減持國(guó)有股，符合 “有所進(jìn)、有所退 ”的國(guó)有經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略重組精神，有利于充分發(fā)揮上市公司的資源價(jià)值，通過(guò)重組來(lái)使得資源能實(shí)現(xiàn)有效配置的目標(biāo)。 鼓勵(lì)中小股東參加股東大會(huì) 盡管從理論來(lái)看，上市公司的股東大會(huì)每一個(gè)持有股票的股東都有權(quán)利參加，可事實(shí)并非如此。中國(guó)股市 由于“股權(quán)分置、一股獨(dú)大”的現(xiàn)狀， 上市公司的控制權(quán)往往被非流通股股東控制 ， 控股股東有可能通過(guò)合法控制股東大會(huì)而做出不利于其他股東利益的決議，股東大會(huì)成了 “大股東會(huì) ”。 根據(jù)以往對(duì)上市公司現(xiàn)場(chǎng)股東大會(huì)參會(huì)股東的統(tǒng)計(jì) ， 社會(huì)公眾股股東尤其是中小股東參會(huì)比例很低。分散到全國(guó)各地的小股東、散戶，不可能為了手中少量股票的投票權(quán)利