【正文】 濟資本的涵義及作用 （ 4）第四是要理解經(jīng)濟資本與會計資本、監(jiān)管資本的關(guān)系 特別是知道： ◆ 會計資本的數(shù)量應(yīng)該不小于經(jīng)濟資本的數(shù)量。 ◆ 監(jiān)管資本呈現(xiàn)出逐漸向經(jīng)濟資本靠攏的趨勢。 26．資本的概念和作用。 （ 1）資本是指會計資本，也就是賬面資本，是指所有者權(quán)益，即為金融機構(gòu)合并資產(chǎn) 負債表中資產(chǎn)減去負債后的余額，包括實收資本或普通股、優(yōu)先股等。 （ 2）商業(yè)銀行資本所肩負的責(zé)任和發(fā)揮的作用比一般企業(yè)更為重要。資本的作用主要體現(xiàn)為： ◆ 第一，資本為商業(yè)銀行提供融資；資本融資的具體來源主要包括原有股東追加投資、發(fā)行新股和留存利潤。 ◆ 第二，吸收和消化損失； ◆ 第三，限制銀行過度業(yè)務(wù)擴張和風(fēng)險承擔(dān)； ◆ 第四，維持市場信心； ◆ 第五，為商業(yè)銀行管理尤其是風(fēng)險管理，提供最根本的驅(qū)動力。 27．監(jiān)管資本與資本充足率的要求。 ◆ 監(jiān)管資本是監(jiān)管部門規(guī)定的商 業(yè)銀行應(yīng)持有的同其所承擔(dān)的業(yè)務(wù)總體風(fēng)險水平相匹配的資本；是監(jiān)管當(dāng)局針對商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)特征和統(tǒng)一的風(fēng)險資本計量方法計算得出的。 ◆ 以監(jiān)管資本為基礎(chǔ)計算的資本充足率，是監(jiān)管當(dāng)局限制商業(yè)銀行過度風(fēng)險承擔(dān)行為、保障市場穩(wěn)定運行的重要工具。 ◆ 資本充足率是指資本對風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的比率； 《巴塞爾資本協(xié)議》 ◆ 首次提出了資本充足率監(jiān)管的國際標準，并且提出了合格監(jiān)管資本的范圍。 《巴塞爾新資本協(xié)議》將資本充足率定義為資本與風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)與 倍市場風(fēng)險及操作風(fēng)險要求資本之和的比率； ◆ 協(xié) 議規(guī)定國際活躍大銀行的整體資本充足率不得低于 8%，其中核心資本充足率不得低于 4%。 ◆ 在巴塞爾資本監(jiān)管協(xié)議中，根據(jù)商業(yè)銀行資本工具的不同性質(zhì)，對監(jiān)管資本的范圍作出了界定，監(jiān)管資本被區(qū)分為核心資本和附屬資本。 ◆ 其中核心資本又稱一級資本，包括商業(yè)銀行的權(quán)益資本（如股本、盈余公積、資本公積和未分配利潤）和公開儲備； ◆ 附屬資本又稱二級資本，包括未公開儲備、重估儲備、普通貸款儲備以及混合性債務(wù)工具等。在計算市場風(fēng)險資本要求時，還規(guī)定了三級資本。 ◆ 此外新協(xié)議對三大風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)規(guī)定了不同的計 算方法。關(guān)于這些以下章節(jié)還將介紹。 28．經(jīng)濟資本及其應(yīng)用。 ① 經(jīng)濟資本的定義 ◆ 經(jīng)濟資本指商業(yè)銀行在一定置信水平下，為了應(yīng)對未來一定期限內(nèi)資產(chǎn)的非預(yù)期損失而應(yīng)該持有的資本金；是一種完全取決于銀行實際風(fēng)險水平的資本； ◆ 對置信水平的理解：指預(yù)期損失落入某一范圍的概率，如 95％； ◆ 經(jīng)濟資本與會計資本和監(jiān)管資本既有區(qū)別又有聯(lián)系： 會計資本的數(shù)量應(yīng)該不小于經(jīng)濟資本的數(shù)量； 監(jiān)管資本呈現(xiàn)出逐漸向經(jīng)濟資本靠攏的趨勢。 ② 經(jīng)濟資本配置的作用 資本配置的主要作用是風(fēng)險 管理和績效考核； ◆ 第一點作用有助于商業(yè)銀行提高風(fēng)險管理水平； ◆ 第二點作用就是有助于商業(yè)銀行制定科學(xué)的業(yè)績評價體系。特別用于 績效考核。 29． RAROC 在經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的收益率中，目前被廣泛接受和普遍使用的是經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的資本收益率（ RiskAdjusted Return on Capital RAROC）。經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的資本收益率是指經(jīng)預(yù)期損失和以經(jīng)濟資本計量的非預(yù)期損失調(diào)整后的收益率，其計算公式如下： C = （收益－預(yù)期損失） / 經(jīng)濟資本（或非預(yù)期損失） ◆ 經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的收益率著重強調(diào)商業(yè)銀行通過承擔(dān)風(fēng)險而獲得的收益是有代價（即成本）的。 ◆ 目前， RAROC 等經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的收益率已經(jīng)在國際先進銀行中得到了廣泛應(yīng)用，在商業(yè)銀行內(nèi)部的各個層面如單筆業(yè)務(wù)層面，資產(chǎn)組合層面上，商業(yè)銀行總體層面等經(jīng)營管理活動中發(fā)揮著重要作用。 第五節(jié) 重點難點 30．風(fēng)險管理的數(shù)理知識。 了解風(fēng)險管理的一些數(shù)理基礎(chǔ)知識，會計算收益率的均值和方差。 31．收益的度量：劃分為絕對收益率和相對收益率。 ① 絕對收益：絕對是投資得到的收入的絕對量。 其中， P 為期末的資產(chǎn)價值總額，為期初投入的資金總額。 ◆ 如果投入資金不同，時間不同，如何比較不同的投資收益呢？ ② 相對收益：最常用的兩種相對收益是百分比收益率和對數(shù)收益率。 ◆ 百分比收益率： 上述百分比收益率只考慮了期初、期末的投資額，沒有考慮不同時期之間長短的影響。 ◆ 年百分比收益率 ── 一般簡稱收益率： 其中 T 代表資金使用的時間，換算成以年為單位。如一個季度為 1/4 年，所以如果一個季度的收益率為 3％，那么轉(zhuǎn)換為年收益率為 12％。 多期收 益的方式可以采用復(fù)利。 ③ 資產(chǎn)組合收益率 ◆ 例：如果有一個部門持有三種資產(chǎn)，頭寸分別為 100 萬， 200 萬和 100萬，其資產(chǎn)的年收益率分別為 8%， 10%和 12%，該部門總資產(chǎn)的年收益率為多少呢？ 初始投資 400 萬； 投資結(jié)束時收益為： 100 8%＋ 200 10%＋ 100 12%＝ 40 萬 總資產(chǎn)的年收益率： 10％＝ 1/4 8%＋ 2/4 10%＋ 1/4 12% ◆ 由此有：總資產(chǎn)組合的百分比收益率等于各資產(chǎn)百分比收益率的加權(quán)平均。其中權(quán)重為該資產(chǎn)價值占總資產(chǎn)價值的比例。 ◆ 關(guān)于 對數(shù)收益率，主要用于風(fēng)險的理論計量，如期權(quán)定價中的波動率計算，請大家先記住計算公式，對數(shù)收益率是兩個時期資產(chǎn)價值取對數(shù)后的差額。 ④ 連續(xù)復(fù)利利率 ◆ 要想搞清對數(shù)收益率的其意義，需要從連續(xù)利率談起。 ◆ 假設(shè)數(shù)額１以利率 r 投資了一年。如果利息按每年計 n 次復(fù)利，則上述投資的終值為： ◆ 上述 r 稱為連續(xù)復(fù)利利率。代表了資金使用的最多收益水平。事實上，當(dāng)復(fù)利是連續(xù)考慮時，即近似于每一天都對在銀行的存款進行復(fù)利結(jié)算。 ◆ 假設(shè)數(shù)額 A 以連續(xù)利 率 r 投資了 T 年。則投資的終值為： ◆ 而對數(shù)收益率是一項投資對應(yīng)的連續(xù)復(fù)利利率： 對數(shù)收益率的好處在于： 風(fēng)險計量技術(shù)的需要； 數(shù)學(xué)計算方便：可以證明：在一定條件下，資產(chǎn)在多個時期的總對數(shù)收益率等于其各時期對數(shù)收益率之和。 32．不確定性的度量方法。 ◆ 如果一項金融資產(chǎn)未來的收益存在著不確定性，自然存在風(fēng)險，那么如何刻畫收益的不確定性呢？在一定條件下，我們可以應(yīng)用概率論與數(shù)理統(tǒng)計的知識。 ◆ 首先將不確定性現(xiàn)象理解為隨機現(xiàn)象，也就是在基本條件不變的情況 下， 試驗以前觀測到的結(jié)果不能確定，但試驗可以重復(fù)進行。例如拋硬幣實驗。 ◆ 其次將不確定性事件理解為隨機事件，也就是滿足某一類條件的結(jié)果。 ◆ 由于試驗前不知道該事件是否出現(xiàn)，我們常常感興趣的是隨機事件出現(xiàn)的可能性有多大，通常用概率來刻畫隨機事件出現(xiàn)的可能性。 ◆ 例如考慮未來三個月的一項資產(chǎn)投資收益率的變化，收益率可能為10%、 15%、 16％，將收益率為 10％理解為隨機事件，對于決策者來說收益率為 10％ 、 15%、 16％的概率是多少很重要。假設(shè)概率分別為 20％， 60％， 20％。 ◆ 如果有兩項 投資，在實施投資前如何比較它們的收益？ ◆ 期望收益──數(shù)學(xué)期望 ◆ 具體到剛才的例子： E(r)=10% 20％＋ 15% 60％＋ 16％ 20％ ＝% ◆ 如果有兩項投資，期望收益相同，在實施投資前又如何它們的收益的穩(wěn)定性呢？ ◆ 隨機變量的方差或標準差標準差是對隨機變量不確定性程度進行刻畫的一種常用指標，定義如下： ◆ 標準差或稱為波動率是方差的平方根 方差的作用： ◆ 方差刻畫了收益的穩(wěn)定程度，方差越大，其不確定性程度增加。當(dāng)方差變小時，收益將越來越 集中到期望收益的附近，在風(fēng)險管理中，經(jīng)常使用標準差或波動率來度量風(fēng)險。常用的計算公式： ◆ 對應(yīng)剛才的例子，首先來計算： ◆ 求平方根得，標準差為 在風(fēng)險管理中還會用到不少概率統(tǒng)計的方法，例如刻畫資產(chǎn)收益的各種概率分布如正態(tài)分布，二項分布，以及相關(guān)性的刻畫，置信水平等，以后再逐一介紹。 第二章 商業(yè)銀行風(fēng)險管理基本架構(gòu) 第一節(jié)重難點 1. 商業(yè)銀行風(fēng)險管理基本架構(gòu)。 答：商業(yè)銀行風(fēng)險管理基本架構(gòu)包括風(fēng)險管理環(huán)境、風(fēng)險管理的組織結(jié)構(gòu)、風(fēng)險管理的主要流程和風(fēng)險管理信 息系統(tǒng)。簡單來說就是管理的環(huán)境、組織、流程和信息系統(tǒng)。 2. 掌握商業(yè)銀行風(fēng)險管理環(huán)境包括哪些方面？ 答：（ 1）第一是公司治理：要理解公司治理的涵義及其核心。 （ 2）第二是內(nèi)部控制：要理解內(nèi)部控制的涵義及其五大要素。 （ 3）第三是風(fēng)險文化：要理解風(fēng)險文化的核心及其三個組成層次。 （ 4）第四是管理戰(zhàn)略：要掌握戰(zhàn)略目標的內(nèi)容。 第一、商業(yè)銀行公司治理 ◆商業(yè)銀行的公司治理是指控制、管理商業(yè)銀行的一種機制或制度安排，是商業(yè)銀行內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)和權(quán)力分配體系的具體體現(xiàn)形式。其核心是在所有權(quán)、經(jīng)營權(quán)分離 的情況下，為妥善解決委托 — 代理關(guān)系而提出的董事會、高管層組織體系和監(jiān)督制衡機制。 ◆特別，董事會和高級管理層所承擔(dān)的制定政策、實施政策、監(jiān)督合規(guī)的職能，是商業(yè)銀行實施有效風(fēng)險管理的關(guān)鍵。 ◆考慮到商業(yè)銀行的特殊性，巴塞爾委員會認為，商業(yè)銀行公司治理應(yīng)遵循八大原則。 商業(yè)銀行公司治理八大原則： 1. 董事會成員應(yīng)清楚理解其在公司治理中的角色，有能力對銀行的各項事務(wù)做出正確的判斷； 2. 董事會應(yīng)核準銀行的戰(zhàn)略目標和價值準則并監(jiān)督其在全行的傳達貫徹； 3. 有效的董事會應(yīng)清楚地界定自身和高級管理 層的權(quán)利及主要責(zé)任； 4. 董事會應(yīng)確保對高級管理層按照董事會政策實施適當(dāng)?shù)谋O(jiān)督； 5. 董事會和高級管理層應(yīng)有效發(fā)揮內(nèi)部審計部門、外部審計師及各內(nèi)部控制部門的作用； 6. 董事會應(yīng)確保薪酬政策及其做法與銀行的公司文化、長期目標和戰(zhàn)略、控制環(huán)境相一致； 7. 銀行應(yīng)保持公司治理的透明度； 8. 董事會和高級管理層應(yīng)了解銀行的運營架構(gòu)。 ◆我國商業(yè)銀行監(jiān)管部門近幾年借鑒國際先進經(jīng)驗，也提出了商業(yè)銀行公司治理的要求，主要做法包括： ◇完善股東大會、董事會、監(jiān)事會、高級管理層的議事制度和 決策程序； ◇明確股東、董事、監(jiān)事和高級管理人員的權(quán)利、義務(wù)； ◇建立、健全以監(jiān)事會為核心的監(jiān)督機制； ◇建立完善的信息報告和信息披露制度； ◇建立合理的薪酬制度，強化激勵約束機制。 第二、商業(yè)銀行內(nèi)部控制 關(guān)于商業(yè)銀行內(nèi)部控制，大家從以下三個方面了解，首先是 ◆定義 商業(yè)銀行內(nèi)部控制是商業(yè)銀行為實現(xiàn)經(jīng)營目標，通過制定和實施一系列制度、程序和方法，對風(fēng)險進行事前防范、事中控制、事后監(jiān)督和糾正的動態(tài)過程和機制。 其次是 ： ◆內(nèi)部控制目標 :是四個確保 ◇確 保國家法律規(guī)定和商業(yè)銀行內(nèi)部規(guī)章制度的貫徹執(zhí)行； ◇確保商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營目標的全面實施和充分實現(xiàn)； ◇確保風(fēng)險管理體系的有效性； ◇確保業(yè)務(wù)記錄、財務(wù)信息和其他管理信息的及時、真實和完整。 ◆內(nèi)部控制的主要要素包括五個 ◇內(nèi)部控制環(huán)境 ◇風(fēng)險識別與評估 ◇內(nèi)部控制措施 ◇信息交流與反饋 ◇監(jiān)督評價與糾正 。 商業(yè)銀行的內(nèi)部控制必須貫徹全面、審慎、有效、獨立的原則。 第三、商業(yè)銀行的風(fēng)險文化 ◆又稱風(fēng)險管理文化，是商業(yè)銀行在經(jīng)營管理活動中 逐步形成的風(fēng)險管理理念、哲學(xué)和價值，通過商業(yè)銀行的風(fēng)險管理戰(zhàn)略、風(fēng)險管理制度以及廣大員工的風(fēng)險管理行為表現(xiàn)出來的一種企業(yè)文化。 ◆風(fēng)險文化由風(fēng)險管理理念、知識和制度三個層次組成；其中風(fēng)險管理理念是風(fēng)險文化的核心 第四、商業(yè)銀行管理戰(zhàn)略 ◆商業(yè)銀行管理戰(zhàn)略是商業(yè)銀行在綜合分析外部環(huán)境、內(nèi)部管理狀況及同業(yè)優(yōu)劣比較的基礎(chǔ)上，提出的一整套包括商業(yè)銀行發(fā)展的戰(zhàn)略目標，以及為實現(xiàn)這些目標所采取的措施的戰(zhàn)略。 ◆商業(yè)銀行管理戰(zhàn)略包括戰(zhàn)略目標和實現(xiàn)路徑兩個方面的內(nèi)容。 第二節(jié)重難點 3. 商業(yè)銀行風(fēng)險管理組織包 括哪些？ 答：董事會及其專門委員會 監(jiān)事會 高級管理層 風(fēng)險管理部門 其他風(fēng)險控制部門 4. 第二節(jié)重點要求 答：（ 1）要掌握董事會及其專門委員會的職責(zé) （ 2）了解監(jiān)事會的職責(zé) （ 3）掌握高級管理層的職責(zé) （ 4）重點掌握風(fēng)險管理部門的職責(zé)及其部門設(shè)置，尤其是要知道風(fēng)險管理部門必須是一個相對獨立的部門，需要最高管理層積極倡導(dǎo)并大力支持，同時配備具有高度職業(yè)精神和風(fēng)險管理技能的專業(yè)人員。 （