【正文】 明了一個(gè)命題：資本雇傭勞動(dòng)。張維迎雖然對(duì)企業(yè)家的研究深入到企業(yè)內(nèi)部權(quán)利的安排，但是他的企業(yè)家理論存在顯而易見的不足：首先，考察的只是物質(zhì)資本較為稀缺時(shí)代企業(yè)家情況，并沒有考察當(dāng)今時(shí)代資本市場(chǎng)較為發(fā)達(dá)的情況下的新問題，尤其是沒用考慮到當(dāng)今知識(shí)經(jīng)濟(jì)條件下人力資本，尤其是核心人力資本相對(duì)于物質(zhì)資本的重要性和稀缺性，因而使他的理論對(duì)知識(shí)經(jīng)濟(jì)條件下企業(yè)形態(tài)的解釋力顯得不足；其次，他將企業(yè)家能力視為先天的、不變的，雖然他考察了人的能力的差異性，但是忽視了人的能力后天決定作用，人的能力是動(dòng)態(tài)變化的。（二）關(guān)于“人力資本理論”的研究現(xiàn)狀20世紀(jì)50年代，美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家舒爾茨、貝克爾等人在解釋美國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展時(shí)，發(fā)現(xiàn)在充分考慮了物質(zhì)資本和勞動(dòng)力增長(zhǎng)后，仍有很大一部分經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)無法解釋，就把這部分歸功于人力資本。從而掀起了人力資本革命，并且他們也因此而獲得了諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)。 西奧多?舒爾茨從增長(zhǎng)的角度，第一次系統(tǒng)闡述了人力資本理論，他將人力資本形成歸結(jié)為五個(gè)方面的原因：醫(yī)療和保健、在職人員訓(xùn)練、學(xué)校教育、企業(yè)以外的組織為成年人舉辦的學(xué)習(xí)項(xiàng)目、個(gè)人和家庭為適應(yīng)于就業(yè)機(jī)會(huì)的變化而進(jìn)行的遷移活動(dòng)。在其1988年發(fā)表的《投資專業(yè)人力資本以獲取遞增報(bào)酬》一文中，強(qiáng)調(diào)了“專業(yè)人力資本”對(duì)報(bào)酬遞增的推動(dòng)源作用，例如，他說：“值得注意的是農(nóng)業(yè)科學(xué)家，憑借他們所具備的專業(yè)技能，成為一類專業(yè)人力資本”。盡管并未提到“非專業(yè)或者普通人力資本”，但是，也可以從文章的研究著眼點(diǎn)推斷出，這里研究的專業(yè)人力資本也屬于核心人力資本的范疇。羅默（Romer,，1990）提出了知識(shí)推動(dòng)模型。羅默將生產(chǎn)要素劃分為四個(gè)：資本、非熟練勞動(dòng)、人力資本（以受教育年限來衡量）以及新思想（用專利來衡量）。他認(rèn)為，知識(shí)能提高投資收益，從而很好地揭示了各國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率的非收斂性。并且特殊的知識(shí)和專業(yè)化的人力資本不僅能促進(jìn)自身收益的遞增，而且能促使物質(zhì)資本的投資產(chǎn)生遞增受益，這就是知識(shí)的“外溢效應(yīng)”(external effect)。盧卡斯（Lucas,.）于1988年提出了著名的人力資本模型。盧卡斯將人力資本作為獨(dú)立的因素納入經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模型。他認(rèn)為具有“專業(yè)化的人力資本”（specific human capital）是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的原動(dòng)力。羅默的貢獻(xiàn)是直接把技術(shù)內(nèi)生化，而盧卡斯的貢獻(xiàn)則是把原來外生的技術(shù)進(jìn)步因素轉(zhuǎn)變?yōu)槿肆Y本來研究，即把人力資本內(nèi)生化。因而把盧卡斯和羅默的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論統(tǒng)稱為“新經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論”。按照彼得德魯克（1995）的觀點(diǎn)：“企業(yè)家人力資本，是一種在市場(chǎng)不確定環(huán)境中進(jìn)行技術(shù)的、制度的、社會(huì)的或思想方法的創(chuàng)新的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和技能?！睆慕灰踪M(fèi)用學(xué)說的角度，企業(yè)核心人力資本是為企業(yè)生產(chǎn)性和交易性功能的有效、順利完成，保證人力資本和物質(zhì)資本契約的有效實(shí)施而具有的“利用資本的經(jīng)營(yíng)能力”和“降低交易費(fèi)用能力”的總稱。從人力資本論的觀點(diǎn)看，所謂“核心人力資本的所有者”就是在不完全的市場(chǎng)環(huán)境中以其特有的人力資本，專門以進(jìn)行企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新、經(jīng)營(yíng)決策和運(yùn)營(yíng)管理的個(gè)人或團(tuán)隊(duì)。企業(yè)核心人力資本主要指創(chuàng)新精神、競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)、自信心、決斷力和專業(yè)知識(shí)技能。是企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的主要源泉。它具有一定的稀缺性和不可替代性，但在相當(dāng)大的程度上可以通過教育培訓(xùn)、專門訓(xùn)練和社會(huì)實(shí)踐等專業(yè)化人力資本投資活動(dòng)來獲得和積累。作為全球人力資本領(lǐng)域最重要的25人之一，沃頓商學(xué)院人力中心主任彼特卡普里教授認(rèn)為核心人力資本的所有者是指企業(yè)核心的管理人員、核心技術(shù)人員等直接關(guān)系到企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的人才。核心人力資本主要體現(xiàn)在創(chuàng)造和發(fā)展企業(yè)的核心技術(shù)，建立和推動(dòng)企業(yè)的技術(shù)和管理升級(jí)，擴(kuò)大企業(yè)的市場(chǎng)占有和提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。西方經(jīng)濟(jì)界對(duì)人力資本的研究總的來說集中在兩個(gè)方面：人力資本投資論與人力資本增長(zhǎng)論。我國(guó)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家們（周其仁、楊瑞龍、方竹蘭等），主要從產(chǎn)權(quán)的角度研究人力資本。在前資本主義時(shí)期，由于科技水平低，客觀上是勞動(dòng)力具有較大的同質(zhì)性，而物質(zhì)資本具有較大的稀缺性，勞動(dòng)力替代彈性大，因而物質(zhì)資本所有者在企業(yè)剩余索取權(quán)的博弈中擁有主動(dòng)權(quán)。但是隨著科技的不斷發(fā)展，市場(chǎng)規(guī)模的日益擴(kuò)大，企業(yè)面臨的不確定性更大，人力資本的異質(zhì)性逐步得到凸現(xiàn)，特別是“經(jīng)理革命”以來，經(jīng)理在企業(yè)生產(chǎn)率提高中的作用日益重要，經(jīng)理作為特殊專用性的人力資本的擁有者與物質(zhì)資本相比更具有稀缺性。周其仁（1996）發(fā)表了《市場(chǎng)中的企業(yè)：人力資本與非人力資本的特別合約》，他認(rèn)為企業(yè)是由人力資本所有者與非人力資本所有者（即物質(zhì)資本）以契約形式組合而成的，充分肯定了人力資本的產(chǎn)權(quán)特征。方竹蘭則根據(jù)周其仁的觀點(diǎn)進(jìn)一步提出，人力資本不但應(yīng)擁有產(chǎn)權(quán)以及產(chǎn)權(quán)收益，而且從發(fā)展趨勢(shì)來看，人力資本產(chǎn)權(quán)應(yīng)占據(jù)主導(dǎo)地位。我國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家除了主要著眼于人力資本的概念界定以及主要運(yùn)用于企業(yè)產(chǎn)權(quán)研究方面外，還利用人力資本理論來解釋一些經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。如收入分配和貧窮等問題。而對(duì)于人力資本的運(yùn)營(yíng)研究的主要著作有：由我國(guó)學(xué)者程承坪編著的《企業(yè)家人力資本開發(fā)》和李寶元的著作《人力資本運(yùn)營(yíng)》。程承坪在其著作中系統(tǒng)論述了企業(yè)家人力資本的形成和使用，以及與企業(yè)績(jī)效的關(guān)系。李寶元在《人力資本運(yùn)營(yíng)》書中較為系統(tǒng)地研究了有關(guān)人力資本運(yùn)營(yíng)的理論與實(shí)踐。并在其中提到了有關(guān)企業(yè)家人力資本的配置機(jī)制以及對(duì)企業(yè)家人力資本所有者的激勵(lì)問題。在實(shí)踐中，很多企業(yè)已經(jīng)認(rèn)識(shí)到核心員工對(duì)于企業(yè)發(fā)展的重要性，并在制度和文化方面不斷探索如何保持和提高核心員工的積極性，降低核心員工的流失率。TCL公司在國(guó)企改制和上市中，在企業(yè)的總資產(chǎn)中體現(xiàn)了人力資本，也第一次體現(xiàn)了以企業(yè)家人力資本以及企業(yè)核心團(tuán)隊(duì)成員人力資本的價(jià)值。三、研究的主要內(nèi)容在借鑒前人的理論成果的基礎(chǔ)上，本文運(yùn)用人力資本理論、管理理論，以及行為科學(xué)、管理學(xué)、系統(tǒng)學(xué)、信息經(jīng)濟(jì)學(xué)等領(lǐng)域的研究方法，對(duì)企業(yè)核心人力資本運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)進(jìn)行研究，以期在這一領(lǐng)域做出自己的貢獻(xiàn)，為國(guó)有企業(yè)的人力資源管理改善做出努力。本文從以下幾個(gè)方面展開論述：首先對(duì)與本研究緊密相關(guān)的人力資本的概念以及人力資本運(yùn)營(yíng)的相關(guān)概念加以概述，并對(duì)研究的主題—核心人力資本進(jìn)行初步界定，剖析了企業(yè)核心人力資本的特點(diǎn)，旨在使本研究理論思路清晰。深入闡述企業(yè)核心人力資本運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)。分別論述了核心人力資本運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)的“輸入”，即核心人力資本的投資于形成；“轉(zhuǎn)換過程”，核心人力資本的激勵(lì)與保持，以及核心人力資本的整合與積累。在對(duì)核心人力資本激勵(lì)的論述中，重點(diǎn)闡述了非物質(zhì)激勵(lì)的作用和成本/收益。核心人力資本運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)的“輸出部分”，即核心人力資本的運(yùn)營(yíng)的主要運(yùn)營(yíng)成果—組織資本。并且通過組織資本論述了核心人力資本與企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)系。利用SWOT法對(duì)我國(guó)國(guó)有企業(yè)核心人力資本運(yùn)營(yíng)現(xiàn)狀進(jìn)行分析，針對(duì)國(guó)有企業(yè)核心人力資本運(yùn)營(yíng)過程中存在的問題，提出了國(guó)有企業(yè)核心人力資本運(yùn)營(yíng)的戰(zhàn)略選擇。第一章 企業(yè)核心人力資本運(yùn)營(yíng)概述在論述企業(yè)核心人力資本運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)之前，有必要辨明與核心人力資本相關(guān)的概念以及問題。這樣，才能比較準(zhǔn)確地界定企業(yè)核心人力資本的范疇。在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步闡述核心人力資本的特征，并對(duì)核心人力資本運(yùn)營(yíng)的基本內(nèi)容進(jìn)行概括和分析。第一節(jié) 企業(yè)人力資本與核心人力資本一、人力資本及其特征（一）人力資本的概念界定一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家在探究經(jīng)濟(jì)總產(chǎn)出的增長(zhǎng)何以比要素增長(zhǎng)更快的原因時(shí)發(fā)現(xiàn)，健康、教育、培訓(xùn)等是經(jīng)濟(jì)收入增長(zhǎng)的日益重要的源泉。這個(gè)認(rèn)識(shí)一般化后，一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家，具有代表性的是美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家，后被稱為“人力資本之父”的西奧多W舒爾茨（）將經(jīng)濟(jì)學(xué)關(guān)于“資本”的理論，推廣到對(duì)人力資本的研究上來。舒爾茨認(rèn)為，人力資本（Human Capital）主要指凝集在勞動(dòng)者本身的知識(shí)、技能及其所表現(xiàn)出來的勞動(dòng)能力。（[美]西奧多W舒爾茨：《人力資本投資》，北京經(jīng)濟(jì)學(xué)院出版社，1990年版中譯本）。這是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要因素。他認(rèn)為人力資本是社會(huì)進(jìn)步的決定性因素。除了舒爾茨對(duì)人力資本這種描述性的定義外，美國(guó)另一位經(jīng)濟(jì)學(xué)家貝克爾從人力資本形成的角度來定義人力資本，他認(rèn)為：“人力資本是通過人力資本的投資形成的資本………..用于增加人的資源，影響未來的貨幣和消費(fèi)能力的投資為人力資本投資?！保永镓惪藸枺骸度肆Y本》，北京大學(xué)出版社，1987年版中譯本）?！缎屡翣柛窭追蚪?jīng)濟(jì)學(xué)大辭典》則從特征的角度來定義人力資本，“作為現(xiàn)在和未來產(chǎn)出與收入流的源泉，資本是一個(gè)具有價(jià)值的存量。人力資本是體現(xiàn)在人身上的技能和生產(chǎn)知識(shí)的存量”。（《新帕爾格雷夫經(jīng)濟(jì)學(xué)大辭典》，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，1987年版。）本文基本遵循舒爾茨關(guān)于人力資本概念的觀點(diǎn)。所謂人力資本就是指人們花費(fèi)在人力保健、教育、培訓(xùn)等方面的開支所形成的資本。這種資本，就其實(shí)體形態(tài)來說，是人體所擁有的體力、健康、經(jīng)驗(yàn)、知識(shí)和技能及其它精神存量的總稱，它可以在未來特定經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中給有關(guān)經(jīng)濟(jì)行為主體帶來剩余價(jià)值或者利潤(rùn)收益。（二）人力資本的特征1．與資本的共性人力資本概念是資本概念內(nèi)涵拓展的結(jié)果，從資本概念的演變可以看出，傳統(tǒng)的“資本”概念是一個(gè)逐步將資本計(jì)量?jī)r(jià)值化、同質(zhì)化的過程。隨著經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)研究中引入技術(shù)進(jìn)步因素，生產(chǎn)要素質(zhì)量改善因素，資本概念的內(nèi)涵不斷擴(kuò)大。資本被定義為“能帶來未來收益增加的價(jià)值存量”。從這一定義來看，顯然人力能夠包含于資本概念中去。同時(shí)，人力資本也具有資本所包含的四項(xiàng)基本特征：（1）盈利性。盈利性是貨幣轉(zhuǎn)化為資本的前提和目標(biāo)。人力資本理論分析同樣是以盈利性為前提的。它假定人們是完全理性地對(duì)人力進(jìn)行投資，并對(duì)其投入成本和未來收益進(jìn)行分析權(quán)衡，并在收益率分析的基礎(chǔ)上做出投資決策的。（2）長(zhǎng)期性。資本的長(zhǎng)期性一方面來自于生產(chǎn)過程是一個(gè)延續(xù)的時(shí)間過程這一個(gè)事實(shí)，另一個(gè)方面是由資本追求盈利的本質(zhì)所決定的。即資本正是在生產(chǎn)、分配和交換過程的不斷循環(huán)中實(shí)現(xiàn)其價(jià)值增殖的。人力作為資本的長(zhǎng)期性更為突出。即從投資到收益的整個(gè)過程，在不考慮人力投資結(jié)果貶值與過時(shí)的情況下，其收益期限的上限可以是人力資本所有者生命周期的終結(jié)。（3）風(fēng)險(xiǎn)性。資本的投資風(fēng)險(xiǎn)包括兩類：一類是盈利下降，另一類是企業(yè)破產(chǎn)。資本的風(fēng)險(xiǎn)性來源于資本的長(zhǎng)期性。對(duì)人力資本的投資同樣也面臨著風(fēng)險(xiǎn)。在技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的過程中，這種存在于人身上的資本存量面臨著人力資本市場(chǎng)需求的不確定性。這使人力資本所有者很難通過進(jìn)入資本市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓或者分散所有權(quán)來減少其貶值過時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)人力的投資，特別是對(duì)專用性很強(qiáng)的人力資本的投資，其退出成本更高。（4）投入與產(chǎn)出。資本既是投入也是產(chǎn)出。人力資本作為資本也具有相似的特征。一方面它是在勞動(dòng)力再生過程中花費(fèi)一定的經(jīng)濟(jì)資源投資形成的，另一個(gè)方面，它必然要通過與其他投入要素相結(jié)合，提高生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量水平，成為社會(huì)再生產(chǎn)過程的重要投入。2．人力資本的個(gè)性但是人力資本與資本（特指物質(zhì)資本和貨幣資本，下同）相比，具有其本身特征的規(guī)定性：（1）人力資本的產(chǎn)權(quán)特性。人力資本的產(chǎn)權(quán)特性，也即人力資本與其載體的不可分離性。從這個(gè)前提出發(fā)，人力資本天然屬于個(gè)人的特性，使之在產(chǎn)權(quán)殘缺發(fā)生時(shí)，以迥然不同于非人力資本的方式做出反應(yīng)，此時(shí)人力資本載體可以將相應(yīng)的人力資本“關(guān)閉”起來，以致于這種資本似乎從來就不存在，從而使其經(jīng)濟(jì)利用價(jià)值頓時(shí)一落千丈。因此，人力資本需要激勵(lì)而其它物質(zhì)資本則不存在這個(gè)問題。從這個(gè)方面來講，激勵(lì)（包括負(fù)激勵(lì)）的內(nèi)容，就是把人力資本開發(fā)利用的市場(chǎng)價(jià)值信號(hào)（現(xiàn)時(shí)的或預(yù)期的），傳導(dǎo)給有關(guān)的個(gè)人，由他或她決策在何種范圍內(nèi)、以多大的強(qiáng)度來利用其人力資本的存量，進(jìn)而決定其人力資本投資的未來方向和強(qiáng)度。（2）人力資本的社會(huì)特性。它主要是指由于人力資本所有者有限理性和信息不對(duì)稱的存在，人力資本總是要處于特定的社會(huì)關(guān)系之中，而人力資本的產(chǎn)權(quán)行使也必定要受到某種程度的制約。正是人力資本的社會(huì)特性決定了人力資本與其所有者并非是完全不可分離的（盡管從自然屬性看兩者是合二為一的），也即人力資本具有一定程度的可抵押性。因?yàn)榧词辜俣ㄈ肆Y本的所有者天生具有機(jī)會(huì)主義傾向，這一傾向也不可能任意地轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)的機(jī)會(huì)主義行為，轉(zhuǎn)化的過程必然要受到約束。例如，在一個(gè)企業(yè)中，某個(gè)人力資本的所有者主觀上可以任意退出或索取高價(jià)，但當(dāng)他真正決策時(shí)就不得不顧及機(jī)會(huì)主義行為的可能后果（如遭周圍群體以及個(gè)體的反對(duì)、自身聲譽(yù)的損失等）。在這種社會(huì)約束力下，他不得不理性地選擇與他人合作。由此可見，人的社會(huì)本質(zhì)決定了人力資本產(chǎn)權(quán)行使的受限制性，從而也就決定了人力資本具有一定程度的可抵押特征。（3）人力資本的專用特性。威廉姆森將資本專用性分為三類：地理區(qū)位專用性、物質(zhì)資本專用性和人力資本專用性，而人力資本的專用性來自企業(yè)中的“干中學(xué)”和企業(yè)的特殊培訓(xùn)。從資產(chǎn)專用性概念出發(fā)， 我們可以將人力資本的專用特性理解為針對(duì)特定組織或特定工作所進(jìn)行的技能和知識(shí)投資，而且這種投資在現(xiàn)代企業(yè)中是一種普遍現(xiàn)象，如在職特殊培訓(xùn)屬于企業(yè)專用的人力資本投資，它強(qiáng)調(diào)了人與人之間在技術(shù)或知識(shí)上的互相依賴性。一個(gè)具有某種專用性資本的個(gè)體若退出企業(yè)，不僅會(huì)給企業(yè)帶來損失，而且會(huì)給退出者本人造成損失，因?yàn)檫@種企業(yè)專有的特異能力在企業(yè)外部將得不到充分評(píng)價(jià)，難以進(jìn)入市場(chǎng)交易。人力資本的專用特性既是有效地實(shí)現(xiàn)對(duì)人力資本所有者激勵(lì)的重要依據(jù)，也是企業(yè)核心能力形成的重要基礎(chǔ)。（4）人力資本的組織依賴性。阿爾奇安等曾經(jīng)指出，企業(yè)的本質(zhì)在于它是一種團(tuán)隊(duì)生產(chǎn)或長(zhǎng)期契約的集合，而企業(yè)的團(tuán)隊(duì)本質(zhì)又表現(xiàn)為人力資本與非人力資本之間的相互依賴性。在企業(yè)中，一些資源的價(jià)值依賴于其他相關(guān)的資源，任何一方的機(jī)會(huì)主義行為都可能使對(duì)方的利益遭受損失；同時(shí)，相互依賴的資源也是相互特異的，從而存在替代成本。為保護(hù)依賴性資源免于受損，團(tuán)隊(duì)成員只有締結(jié)長(zhǎng)期契約， 以確保一個(gè)可預(yù)期的補(bǔ)償。正是由于企業(yè)組織內(nèi)資源的相互依賴性才導(dǎo)致了人力資本對(duì)組織的依賴性。一方面是因?yàn)闆]有企業(yè)員工之間的協(xié)作就不能實(shí)現(xiàn)人力資本的增殖，另一方面人力資本不與非人力資本結(jié)合就難以發(fā)揮作用。這不僅說明了人力資本只能激勵(lì)不能壓榨的原因，而且進(jìn)一步說明了人力資本的專用特性。人力資本的社會(huì)特性側(cè)重于考察人力資本及其社會(huì)環(huán)境的制約關(guān)系，而其組織依賴性則著重于人力資本與特定組織的相互依賴關(guān)系，兩者相輔相成。二、核心人力資本的界定（一）企業(yè)中人力資本的分類在上面分析人力資本特點(diǎn)時(shí)