【正文】 布統(tǒng)計(jì)和地域分布統(tǒng)計(jì)外資并購(gòu)上市公司行業(yè)分布原因分析及預(yù)測(cè)在中國(guó)，有兩個(gè)因素將對(duì)外資并購(gòu)的行業(yè)選擇產(chǎn)生最為關(guān)鍵的影響：一是市場(chǎng)潛力及行業(yè)發(fā)展階段；二是對(duì)外商投資的產(chǎn)業(yè)政策。作為“世界工廠(chǎng)”，中國(guó)在制造業(yè)具有全球領(lǐng)先的成本優(yōu)勢(shì)，同時(shí)這又都是中國(guó)對(duì)外商投資的鼓勵(lì)類(lèi)行業(yè)，因此，制造業(yè)將繼續(xù)占據(jù)很高的比例。我們對(duì)發(fā)生在制造業(yè)內(nèi)的20家外資并購(gòu)案例細(xì)加分析，發(fā)現(xiàn)這些行業(yè)內(nèi)聯(lián)動(dòng)效應(yīng)比較明顯，其中，汽車(chē)和電子通訊行業(yè)的并購(gòu)都各有4家，這兩個(gè)行業(yè)最大的共同點(diǎn)，就是國(guó)內(nèi)的人均消費(fèi)和國(guó)外相比具有巨大差距，因此外資看到機(jī)會(huì)，但有些行業(yè)目前的國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)格局很混亂，不是外資并購(gòu)的最佳時(shí)機(jī)，比如乳業(yè)。在比如金融保險(xiǎn)、電力煤氣和水、批發(fā)零售等限制類(lèi)投資行業(yè)的外資并購(gòu)，更多則是政策在推動(dòng)。中國(guó)銀行業(yè)壞賬水平不低，但其利潤(rùn)水平仍令國(guó)際金融資本垂涎三尺。新橋投資和花旗銀行就是外資先行者。新修改的《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》，將原來(lái)禁止外資投資的電信、燃?xì)?、熱力、供排水等城市管網(wǎng)首次列為對(duì)外開(kāi)放領(lǐng)域，其中，自來(lái)水業(yè)以其行業(yè)價(jià)格嚴(yán)重背離價(jià)值、水價(jià)上調(diào)的空間很大的特點(diǎn)而首當(dāng)其沖。在水廠(chǎng)之后，燃?xì)夂碗娏π袠I(yè)的外資并購(gòu)也將相繼展開(kāi)。外資并購(gòu)上市公司地域分布原因分析與預(yù)測(cè)地域分布：整個(gè)東南沿海發(fā)達(dá)地區(qū)的比重約為75%，原因可以歸納為三個(gè)：第一，上市公司大多集聚在上海、廣東等沿海發(fā)達(dá)地區(qū)，由于上市公司運(yùn)作相對(duì)成熟、財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)狀況相對(duì)透明、資質(zhì)較好，容易受到外資青睞；第二，外資并購(gòu)選擇國(guó)內(nèi)目標(biāo)企業(yè)的時(shí)候，對(duì)該企業(yè)的熟悉程度也相當(dāng)重要，外資最初進(jìn)入中國(guó)，大多集中在上海、廣東，而對(duì)中西部企業(yè)則了解的信息較少；第三，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)城市畢竟在市場(chǎng)開(kāi)放程度、政府管理效率、基礎(chǔ)設(shè)施以及產(chǎn)業(yè)的配套體系上要比中西部領(lǐng)先，并購(gòu)這些地區(qū)的企業(yè)可以利用好這些積極因素。但是，中西部地區(qū)擁有的廣袤豐盛的自然資源，非沿海地區(qū)所能比擬。外資并購(gòu)的動(dòng)機(jī)如果主要是這些特殊資源，就會(huì)把眼光放在中西部。（李日昱摘自《財(cái)經(jīng)時(shí)報(bào)》2003年06月29日） 組織職能是否與組織形式相關(guān)？來(lái)自大銀行和小銀行的貸款行為證據(jù)不完全合同理論認(rèn)為在軟信息處理方面小型組織比大型組織要更有優(yōu)勢(shì)，因?yàn)樾∑髽I(yè)的組織結(jié)構(gòu)決定了其決策層與信息收集層更接近，這使得小企業(yè)能夠收集和生產(chǎn)更多的軟信息，而大企業(yè)則傾向于生產(chǎn)更多硬信息。由于向小企業(yè)提供貸款是典型地需要通過(guò)軟信息來(lái)進(jìn)行的，因此本文通過(guò)檢驗(yàn)向小企業(yè)貸款的銀行系統(tǒng)來(lái)考察這一理論。作者發(fā)現(xiàn)大銀行和小銀行相對(duì)而言更不愿意貸款給信息“困難”的企業(yè)，例如沒(méi)有保存正式財(cái)務(wù)記錄的企業(yè)。此外，從銀企的內(nèi)生關(guān)系來(lái)看，大銀行與貸款客戶(hù)的距離更遙遠(yuǎn)，關(guān)系更加非人格化，關(guān)系維持時(shí)間更短而且非獨(dú)占性，且不能有效地緩和信貸約束。所有這些證據(jù)和小銀行比大銀行能夠更有效地收集軟信息，并根據(jù)這些信息行動(dòng)的結(jié)論是一致的。從政策建議的角度，作者的結(jié)論說(shuō)明銀行合并可能會(huì)對(duì)小企業(yè)而言有特別的意義，而且對(duì)于發(fā)展中國(guó)家而言，外國(guó)大銀行的進(jìn)入有相當(dāng)?shù)囊嫣帲侨绻@些銀行擠跨了當(dāng)?shù)匦°y行的話(huà)，這對(duì)于信息不對(duì)稱(chēng)的小企業(yè)融資將造成不利影響。作者的結(jié)論還說(shuō)明一些國(guó)家試圖通過(guò)建立官僚性的大銀行，以分支機(jī)構(gòu)的方式向小企業(yè)提供信貸，這種方式可能和建立小銀行相比，是相對(duì)無(wú)效果的。作者認(rèn)為小企業(yè)借貸并非唯一依賴(lài)軟信息的行業(yè)，其他關(guān)系型活動(dòng)，例如投資銀行、咨詢(xún)，以及法律可能也會(huì)更多地利用軟信息，甚至一些政府行為，例如法律實(shí)施也需要建立和利用相當(dāng)?shù)能浶畔ⅲ髡叩慕Y(jié)論表明，在這些情況下，組織結(jié)構(gòu)在決定如何有效實(shí)施工作方面起著非常重要的作用。（薛清梅整理自《Does Function Follow Organizational Form? Evidence From The Lending Practices of Large and Small Banks》NBER WORKING PAPER 8752，2002年2月，作者：Allen N. Berger Nathan H. Miller Mitchell A. Petersen Raghuram G. Rajan Jeremy C. Stein）銀行信貸配給與中小企業(yè)貸款——一個(gè)內(nèi)生化抵押品和企業(yè)規(guī)模的理論模型本文在吸收其他文獻(xiàn)合理成分的基礎(chǔ)上，通過(guò)考慮貸款抵押品的信號(hào)甄別機(jī)制和銀行審查成本對(duì)貸款額的影響，將借款企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型與抵押品價(jià)值相聯(lián)系，構(gòu)建了內(nèi)生化抵押品和企業(yè)規(guī)模的均衡信貸配給模型。根據(jù)該模型，在信貸配給中被剔除的主要是資產(chǎn)規(guī)模小于銀行所要求的臨界抵押品價(jià)值的中小企業(yè)。此外，即使資產(chǎn)規(guī)模較大，但所投資的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)較高的企業(yè)，也可能因?yàn)椴辉敢饨邮茔y行要求的臨界抵押品價(jià)值而自行推出信貸市場(chǎng)。本文的理論模型對(duì)于更好地理解市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)及轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)條件下地中小企業(yè)融資難問(wèn)題提供了啟示：首先將抵押品作為信貸配給機(jī)制是轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)和金融欠穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)的一個(gè)重要特征；其次，與利率型信貸配給相比，抵押品作為信貸配給機(jī)制具有一些特點(diǎn)，例如抵押品信貸配給應(yīng)當(dāng)發(fā)生在利率型信貸配給之后，可將其視為一種“二次配給”，直接與借款人的資產(chǎn)規(guī)模掛鉤，產(chǎn)生的信貸緊縮效應(yīng)通常會(huì)強(qiáng)于利率型的信貸配給；最后，抵押品主導(dǎo)型的信貸配給對(duì)經(jīng)濟(jì)福利的影響，在很大程度上取決于信貸市場(chǎng)的組織結(jié)構(gòu)。（薛清梅整理自《經(jīng)濟(jì)研究》2003年第7期，作者：王宵 張捷）信息不對(duì)稱(chēng)與中小企業(yè)融資市場(chǎng)失靈(1)信息不對(duì)稱(chēng)對(duì)中小企業(yè)融資的影響是多方面的，它首先會(huì)影響企業(yè)融資成本。這是由于具有風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避理性的投資者,或者因?yàn)闊o(wú)法獲得有用的信息而拒絕投資,或者將其資金投向承諾高投資收益率的不良企業(yè),從而形成資本市場(chǎng)特有的“逆向選擇”,企業(yè)此時(shí)形成“隱蔽信息成本”，這會(huì)間接影響投資者的選擇。其次，不對(duì)稱(chēng)信息會(huì)對(duì)融資結(jié)構(gòu)產(chǎn)生影響，這是通過(guò)投資項(xiàng)目的融資方式、負(fù)債比例的顯示作用和管理者的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度來(lái)實(shí)現(xiàn)的。最后，在信息不對(duì)稱(chēng)條件下,企業(yè)財(cái)務(wù)狀況不透明,企業(yè)融資行為也會(huì)受到眾多因素的干擾。中小企業(yè)融資市場(chǎng)上資金供給方面的失靈，作者認(rèn)為可能來(lái)自于兩個(gè)方面:一方面中小企業(yè)認(rèn)為其高報(bào)酬率的投資項(xiàng)目未獲得貸款是因?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)對(duì)自己的偏見(jiàn)從而對(duì)項(xiàng)目予以拒絕,卻忽視了自身沒(méi)有遵循商業(yè)規(guī)則；另一方面銀行卻認(rèn)為自己是在按照商業(yè)規(guī)則辦事,對(duì)企業(yè)的投資項(xiàng)目本身缺乏了解。當(dāng)作為資金需求方的企業(yè)由于自身的原因又沒(méi)有正確地把握可獲得的融資機(jī)會(huì)。至于中國(guó)中小企業(yè)融資難問(wèn)題，作者認(rèn)為主要又以下幾方面原因：1，對(duì)中小企業(yè)非國(guó)有性質(zhì)的社會(huì)歧視造成了市場(chǎng)投資者對(duì)中小企業(yè)融資的困難,使得企業(yè)在融資市場(chǎng)上必須付出較高的成本；2，中小企業(yè)管理水平低下與決策能力低下、職工隊(duì)伍綜合素質(zhì)較低、獲取信息的手段落后和抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力不強(qiáng)；3，這與中小企業(yè)自身融資能力欠缺或管理不善密切相關(guān)，主要表現(xiàn)在缺乏企業(yè)規(guī)劃,缺乏信息,不能提供資產(chǎn)擔(dān)保。為解決這些問(wèn)題，作者在最后提出了兩條政策建議：首先,中小企業(yè)自身應(yīng)致力于提高內(nèi)部管理水平,采取正確地融資策略,包括資本結(jié)構(gòu)的選擇、融資方式的選擇和降低信息不對(duì)稱(chēng)成本。其次,政府應(yīng)從外部實(shí)施扶持與保護(hù)政策。（徐正剛整理自《會(huì)計(jì)研究》2003年第8期，作者：鐘田麗，彌躍旭，王麗春）當(dāng)前財(cái)務(wù)管理中幾個(gè)熱點(diǎn)問(wèn)題的悖論文章主要就財(cái)務(wù)總監(jiān)委派制、預(yù)算管理和內(nèi)部資金結(jié)算中心三個(gè)方面的財(cái)務(wù)管理悖論進(jìn)行深入分析，文中睿智的分析和探討，精彩的比喻和獨(dú)到的認(rèn)識(shí)，有助于深刻地思考和把握財(cái)務(wù)管理理論的本質(zhì)。首先探討集團(tuán)母子公司體制下財(cái)務(wù)總監(jiān)委派制度下財(cái)務(wù)總監(jiān)的定位問(wèn)題。分別考察了監(jiān)督稽查型與決策管理型兩種類(lèi)型財(cái)務(wù)總監(jiān)的權(quán)力、職責(zé)特征，分析提出：（1）財(cái)務(wù)總監(jiān)委派問(wèn)題從根本性質(zhì)上不是一個(gè)財(cái)務(wù)體制，而是一個(gè)公司治理問(wèn)題；（2）財(cái)務(wù)總監(jiān)不僅應(yīng)該是子公司董事會(huì)成員，同時(shí)又是子公司管理層或經(jīng)營(yíng)班子的成員，參與公司經(jīng)營(yíng)管理（側(cè)重于財(cái)務(wù)功能）；（3）已委派財(cái)務(wù)總監(jiān)的子公司就不能再另設(shè)總會(huì)計(jì)師等重復(fù)崗位；（4）對(duì)委派的財(cái)務(wù)總監(jiān)實(shí)行雙層考核；（5）為了防范“合謀”，財(cái)務(wù)總監(jiān)應(yīng)該實(shí)行定期輪崗制度。接著，文章就關(guān)于預(yù)算管理的兩種相悖的觀點(diǎn)—推崇和超越—進(jìn)行分析，提出：（1）就當(dāng)前而言，在西方管理實(shí)踐中預(yù)算始終被廣泛接受是個(gè)不爭(zhēng)的事實(shí)；（2）預(yù)算管理首先是一種管理理念、管理機(jī)制、管理文化，其次才是一種控制技術(shù)。最后，就內(nèi)部資金結(jié)算中心是合法組織還是違規(guī)經(jīng)營(yíng)，指出結(jié)算中心運(yùn)行的尷尬決不在于結(jié)算中心本身，而是源于其運(yùn)行環(huán)境的尷尬：一是法規(guī)的沖突；二是其運(yùn)行方式被指責(zé)為“資金帳外循環(huán)”；三是結(jié)算中心是否損害子公司的獨(dú)立性及經(jīng)營(yíng)積極性問(wèn)題。從這幾方面條分縷析，并對(duì)規(guī)范結(jié)算中心的運(yùn)行和功能定位做出展望。 （姜英兵整理自《財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)》2003年第8期，作者：湯谷良）誰(shuí)來(lái)管管“盈余管理”盈余管理發(fā)生在管理當(dāng)局運(yùn)用職業(yè)判斷編制財(cái)務(wù)報(bào)告和通過(guò)規(guī)劃交易以變更財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)，旨在誤導(dǎo)那些以公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?yōu)闆Q策基礎(chǔ)的利益關(guān)系人或影響那些以會(huì)計(jì)報(bào)告為基礎(chǔ)的契約后果。一. 盈余管理的特點(diǎn)盈余管理的動(dòng)機(jī)是獲利。企業(yè)進(jìn)行盈余管理就是在不同會(huì)計(jì)期間人為調(diào)節(jié)利潤(rùn)的高低，實(shí)現(xiàn)籌資、管理報(bào)酬等動(dòng)機(jī)。盈余管理與利潤(rùn)操縱不同，盈余管理具有合法性。兩者的共同點(diǎn)是都通過(guò)改變企業(yè)的盈余信息，欺騙會(huì)計(jì)信息的使用者。區(qū)別在于盈余管理產(chǎn)生的條件是會(huì)計(jì)政策的可選擇性，合法不合理，而利潤(rùn)操縱則是采用違法手段改變企業(yè)的盈余信息。二. 盈余管理的危害經(jīng)過(guò)盈余管理處理后的會(huì)計(jì)信息是失真的信息，盈余管理的后果是誤導(dǎo)“利益關(guān)系人的決策”或影響“契約的后果”。企業(yè)利益關(guān)系人主要有企業(yè)所有者、潛在投資者和債權(quán)人等，由于利潤(rùn)是評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)與風(fēng)險(xiǎn)的主要指標(biāo)，因此不真實(shí)的盈余數(shù)字就會(huì)影響利益關(guān)系人的正確決策。盈余管理破壞了幾乎全部會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量要求。盈余管理違背了客觀性原則?？陀^性要求會(huì)計(jì)核算應(yīng)當(dāng)以實(shí)際發(fā)生的交易或事項(xiàng)為依據(jù)，如實(shí)反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果。而盈余管理通過(guò)掩飾企業(yè)財(cái)務(wù)的客觀真實(shí)狀況誤導(dǎo)投資者等相關(guān)利益人。盈余管理違背了可比性原則?？杀刃砸笾灰窍嗤慕灰谆蚴马?xiàng)，就應(yīng)當(dāng)采用相同的會(huì)計(jì)處理方法，以保證會(huì)計(jì)指標(biāo)口徑一致、相互可比。然而人為調(diào)節(jié)利潤(rùn)使會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)失去可比性。盈余管理違背了一貫性原則。一貫性要求企業(yè)的會(huì)計(jì)核算方法前后各期應(yīng)保持一致，以便于使用者對(duì)會(huì)計(jì)信息的理解，盡量減少對(duì)會(huì)計(jì)信息的誤解，然而盈余管理調(diào)節(jié)利潤(rùn)的手段就是改變會(huì)計(jì)核算方法，因?yàn)槿绻３謺?huì)計(jì)核算方法不變，調(diào)節(jié)利潤(rùn)的道路就被堵死。三. 盈余管理的應(yīng)對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師被譽(yù)為經(jīng)濟(jì)警察，可盈余管理并不在注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)責(zé)任范圍之內(nèi)。目前盈余管理成為無(wú)人管的盲區(qū)。事實(shí)上，投資者等相關(guān)利益人購(gòu)買(mǎi)外部審計(jì)，其目的是希望通過(guò)專(zhuān)業(yè)審計(jì)人員的工作證實(shí)企業(yè)提供的財(cái)務(wù)信息是否客觀反映了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況，以避免被誤導(dǎo)。因此注冊(cè)會(huì)計(jì)師不能以被審計(jì)企業(yè)遵守會(huì)計(jì)準(zhǔn)則為借口，而對(duì)企業(yè)的盈余管理行為和對(duì)會(huì)計(jì)信息使用人的有意誤導(dǎo)視而不見(jiàn)、避而不談。如果明顯誤導(dǎo)投資者而不予提示，外部審計(jì)就失去了存在的意義。審計(jì)不僅要堅(jiān)守誠(chéng)信，更要盡職盡責(zé)。財(cái)務(wù)控制新論財(cái)務(wù)管理的理論、環(huán)境以及人們對(duì)財(cái)務(wù)管理的預(yù)期都發(fā)生了變化，因此需要對(duì)財(cái)務(wù)控制進(jìn)行重新定義。具體包括以下幾個(gè)方面：。，是代理成本與財(cái)務(wù)收益的均衡，是企業(yè)現(xiàn)實(shí)的低成本和未來(lái)高收益的統(tǒng)一，而不僅僅是傳統(tǒng)控制財(cái)務(wù)活動(dòng)的現(xiàn)實(shí)的合規(guī)性、有效性。，其次才應(yīng)該是各種不同的企業(yè)財(cái)務(wù)資源或現(xiàn)金流轉(zhuǎn)。對(duì)于財(cái)務(wù)管理體系中最核心的部分是什么，理論上有不同觀點(diǎn)。比較集中的觀點(diǎn)是資本結(jié)構(gòu)決策、投資決策和股利決策。但是把財(cái)務(wù)決策擺放在財(cái)務(wù)管理體系、職能的首要地位，作者認(rèn)為可能違背了財(cái)務(wù)管理最本質(zhì)的含義。主要有兩個(gè)原因：第一，財(cái)務(wù)決策特別是最有效的長(zhǎng)期財(cái)務(wù)決策，屬于企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃，這種決策規(guī)劃的權(quán)力僅僅屬于股東大會(huì)或董事會(huì)，決不屬于只是執(zhí)行型的經(jīng)營(yíng)者和財(cái)務(wù)經(jīng)理，經(jīng)營(yíng)者和財(cái)務(wù)經(jīng)理的基本職責(zé)是落實(shí)戰(zhàn)略決策、實(shí)施公司預(yù)算。從企業(yè)內(nèi)部的角度分析，財(cái)務(wù)管理主要屬于經(jīng)營(yíng)者和財(cái)務(wù)經(jīng)理層次。第二，企業(yè)的投資、融資和分配決策，尤其是長(zhǎng)期投資決策、資本結(jié)構(gòu)決策和股利分配決策在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中畢竟屬于偶發(fā)事件，更多屬于非程序化決策?，F(xiàn)實(shí)中，CEO與CFO更多是借助于法人治理結(jié)構(gòu)，通過(guò)細(xì)化了的管理制度、具體的管理手段，均衡企業(yè)物流、資金流和信息流，完成財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)預(yù)算事宜。企業(yè)財(cái)務(wù)學(xué)是以制度管理為主要特征，從財(cái)務(wù)制度上解決企業(yè)管理中的各行為主體激勵(lì)與約束不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題，協(xié)調(diào)并指導(dǎo)各部門(mén)、單位的財(cái)務(wù)活動(dòng)去實(shí)現(xiàn)企業(yè)總體目標(biāo)，財(cái)務(wù)控制的任務(wù)是就通過(guò)調(diào)節(jié)、溝通和合作使個(gè)別、分散的財(cái)務(wù)行動(dòng)整合統(tǒng)一起來(lái)追求企業(yè)短期或長(zhǎng)期的財(cái)務(wù)目標(biāo)。所以，財(cái)務(wù)控制在企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系中處于核心地位，當(dāng)然我們并非否定財(cái)務(wù)決策正確對(duì)財(cái)務(wù)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的重要意義。財(cái)務(wù)控制要以致力于消除隱患、防范風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)范經(jīng)營(yíng)、提高效率為宗旨和標(biāo)志，建立全方位的財(cái)務(wù)控制體系、多元的財(cái)務(wù)監(jiān)控措施和設(shè)立順序遞進(jìn)的多道財(cái)務(wù)控制防線(xiàn)。具體包括以下內(nèi)容：一是以社會(huì)化、專(zhuān)業(yè)化為基本特征的董事會(huì)制度；二是授權(quán)書(shū)控制；三是預(yù)算管理；四是財(cái)務(wù)結(jié)算中心；五是財(cái)務(wù)總監(jiān)委派制；六是業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系的建立。財(cái)務(wù)控制權(quán)的取得與變換不是一種簡(jiǎn)單的財(cái)務(wù)運(yùn)作方式，已經(jīng)作為對(duì)公司經(jīng)營(yíng)者的一種制約機(jī)制和提高財(cái)務(wù)效率機(jī)制而存在，必然對(duì)企業(yè)價(jià)值的實(shí)現(xiàn)有重要影響。 （朱榮整理自《中華財(cái)會(huì)網(wǎng)》2003年5月28日 作者:湯谷良）成本管理會(huì)計(jì)預(yù)算有用而又令人頭痛的現(xiàn)代企業(yè)管理方法粗略地說(shuō)，預(yù)算首先是一種計(jì)劃，是在辦理某件事情之前從財(cái)務(wù)的角度對(duì)該事情的辦理過(guò)程和結(jié)果進(jìn)行測(cè)度、算計(jì)的系統(tǒng)方法。本文就我國(guó)企業(yè)預(yù)算管理不到位的原因做了簡(jiǎn)要的討論。首先討論預(yù)算失敗?！邦A(yù)算失敗”應(yīng)區(qū)分為兩種：一是預(yù)算執(zhí)行者未能完成預(yù)算指標(biāo)；二是預(yù)算作為一種管理制度，在應(yīng)用或?qū)嵤┑倪^(guò)程中由于某種原因而中斷，或者應(yīng)用或?qū)嵤┮恢蔽粗袛嗟研瓮撛O(shè)。第二種預(yù)算失敗，在我國(guó)相當(dāng)普遍，值得進(jìn)一步探討。造成第二種預(yù)算失敗的原因至少有三個(gè)。一是上下級(jí)之間信息不對(duì)稱(chēng)，下級(jí)總是比 上級(jí)更多地了解與預(yù)算相關(guān)的信息，下級(jí)利用這種多了解的信息即“私有信息”謀取私利，形成所謂的“預(yù)算松弛”。二是預(yù)算決策機(jī)構(gòu)的成員不獨(dú)立，預(yù)算委員會(huì)成員