【正文】 合理選擇訂單確定合適的賬期，雖然遇到了一些特殊情況，但基本上達到了預算結(jié)果。我們始終相信精打細算才能為企業(yè)創(chuàng)造更多的財富和機遇，這也是我們的立足之本，在以后的企業(yè)活動中我們將繼續(xù)秉持著這一優(yōu)點，“分毫必爭”。到目前為止，我們已實現(xiàn)了零損失和資金的最大可能的運轉(zhuǎn)，為企業(yè)節(jié)約了資本，提供了更有挑戰(zhàn)性的經(jīng)營可能，使我們的企業(yè)節(jié)節(jié)高聲，不斷進步。但是，美中不足的是，我們的財務管理并不十分靈活，出現(xiàn)過一些與預期有差池的情況。例如，按照起初的計劃目標執(zhí)行過程中，當出現(xiàn)有利可圖的時候，如換個訂單交貨可提前賬期，訂單選擇的不確定性造成的影響，從而造成了資金的缺口。另外，第二年年末由于對利潤留存的錯誤理解，從而造成了對所有者權(quán)益的過高估計，險些造成資金斷流，事后我們認真核對了不確定的項目，以免重蹈覆轍。在接下來的三期中，我們將會與銷售總監(jiān)、生產(chǎn)總監(jiān)進行更好的溝通，將精細與靈活并重，綜合考慮各種可能情況，預估意外情況的發(fā)生及準備相應的對策，做到防患于未然。我們也將在企業(yè)免于破產(chǎn)的基礎上努力提高利潤，從而增加所有者權(quán)益，擴大生產(chǎn)，細致安排資金流通，盡可能使所有資金得到最大的利用效率，提高企業(yè)競爭力。總結(jié)在接下來的生產(chǎn)經(jīng)營中，我們都應該充分重視并仔細核算所有者權(quán)益、現(xiàn)金的靈活應用周轉(zhuǎn)等細小而重要的問題，爭取在財務管理方面通過實際演練得到能力的提升，通過ERP的課程將知識融會貫通，不斷的在學習實習中進步發(fā)展。特別鳴謝：CEOU02組分析 首先u02組操作的最大特點在于其投資、建設的隨意性。所謂隨意是指每一個行為的發(fā)生沒有做到精準的決策。不對投資、建設及資金流轉(zhuǎn)等問題精密計算，嚴格規(guī)劃，看似可以增加公司的靈活度，讓決策者有機會審時度勢，依據(jù)實際情況決策。但在沙盤模擬中，由于決策時間的限制，決策內(nèi)容繁多，顯然這種方法的劣勢會更顯突出，由于沒有目標的設定，方向不夠明確，每一步都需要各部門在短時間內(nèi)，依據(jù)當時的情況而定決策，時間緊迫，決策時常容易出現(xiàn)顧此失彼的問題，從而導致現(xiàn)下的資金流轉(zhuǎn)不利，面臨破產(chǎn)倒閉。決策優(yōu)勢1. 財務管理方面，財務總監(jiān)的會計核算做的比較精確細致，三張財務報表及現(xiàn)金流量表清晰明了。2. 生產(chǎn)管理，購置廠房，五條生產(chǎn)線（一條在建），生產(chǎn)規(guī)模適中。3. 材料采購，提前購置材料，避免資金流轉(zhuǎn)不利的時候，無原材料，導致無法生產(chǎn)。4. 市場開拓、產(chǎn)品研發(fā)均在第一時間進行，有了很好的發(fā)展前景。決策劣勢1. U02組第一年購置廠房，占用大量的可流動現(xiàn)金，致使資金流動不利。2. 生產(chǎn)線的建造，生產(chǎn)線的數(shù)量適中，但對于生產(chǎn)線類型的選擇存在問題。沒有有效利用柔性生產(chǎn)線優(yōu)勢，根據(jù)市場需求和利潤，適時生產(chǎn)。3. 原材料的預定買進，沒有達到計劃最優(yōu)而占用了一部分可利用資金，資金固化，導致后期流動資金不足4. 廣告投放的不合理，時多時少，沒有周密計劃資金預算，只能被動的根據(jù)現(xiàn)金額度，進行廣告投放。5. 訂單選擇不合理，導致資金無法快速回流，出現(xiàn)資金缺口，流動資金幾近斷流6. 每一年的凈利潤低，從而嚴重影響了所有者權(quán)益，導致第四年明顯的運轉(zhuǎn)困難。7. 市場都進行了開發(fā)，但是缺少一個長期的規(guī)劃導致訂單沒有選擇恰當，開發(fā)了市場卻沒有拿到訂單，產(chǎn)品積壓，以至于資金流轉(zhuǎn)出現(xiàn)問題。重大失誤第4年廣告孤注一擲（PP2分別投資7M廣告費），準備拿下市場老大，卻在實際操作中沒有注意到訂貨會開始錯過選單，直接導致下一年產(chǎn)品繼續(xù)積壓，基本沒有資金回流，所有者權(quán)益急劇降低，公司狀況非常危險。特別鳴謝：市場總監(jiān)、研發(fā)總監(jiān)對U02前三年的商品研發(fā)及銷售管理總結(jié)U02組前三年的銷售計劃可以高度概括為：隨意性強U02組在一開始就在產(chǎn)品研發(fā)和市場開拓上選擇了撒網(wǎng)式的全線開發(fā)。我組雖然也選擇了全部開發(fā)，但是詳細的討論了各個產(chǎn)品的開發(fā)的最佳時機。我們并不十分清楚u02此舉背后的用意。不過綜合其購買廠房，以及在購買原材料的隨意性風格來看，不難得出其并沒有一個詳細的長遠戰(zhàn)略規(guī)劃，手里有現(xiàn)金即用掉的猜測。U02組廣告投放的隨意性也十分明顯。從幾年的廣告投放總額來看，U02投放的廣告數(shù)額并不能說少，但是實際效果效果并不是很好。我們手里沒有U02的廣告投放具體情況，不過也可以做出一定的猜測。我想之所以投了廣告缺沒有訂單是因為沒有側(cè)重，事先沒有詳細計劃。U02組的隨意性也可見一斑。特別鳴謝：生產(chǎn)總監(jiān)U02組生產(chǎn)采購管理總結(jié)首先u02組的最大特點在于它的隨意性。所謂隨意是指每一個行為的發(fā)生沒有做到精準的決策。他的缺點是由于過多的不確定性使得公司的風險過大。但從另一方面講,此作法若運用得好可以增加公司的靈活度，使其能適應外界環(huán)境的突然變化。原材料的采購方面來看,一旦財務出現(xiàn)問題,U02組第一年訂購原材料16,第二年為14,應根據(jù)下一年生產(chǎn)的產(chǎn)品數(shù)量的計劃按季度,將成本報置財務人員,記入相應成本,這樣生產(chǎn)就不再依附于財物,而是財務通過生產(chǎn)所需,分配恰當?shù)馁Y金,是的現(xiàn)金能更好的流通,而不是作為原材料存置倉庫里,沒有實現(xiàn)其真正的價值. U02組第一年購置廠房，有些冒險。廠房40 m需耗費大量的現(xiàn)金。U02組在第一年階短貸60M，應在購買前衡量一下建廠房與租廠房孰更有利的問題。建廠房需貸款，第一年短貸交利息費3M,第二年由于要償還短貸本金要增加對長貸額的選定。第二年長貸140M,長貸利息14M若選擇租廠房一年5M，簡單來算，若短貸減少40M,第二年長貸相應減少40M,共計60M,所以第一年租廠房更為有利。生產(chǎn)線的建造方面，第一年建3條生產(chǎn)線,兩條全自動,一條柔性,第二年建生產(chǎn)線兩條,U02組生產(chǎn)線的數(shù)量比較合適,現(xiàn)金耗用較多,據(jù)了解,在第2,3年度中,U02組并沒有轉(zhuǎn)產(chǎn)任何產(chǎn)品,不光可以節(jié)省5M,還可以多生產(chǎn)出一個產(chǎn)品，一舉兩得。特別鳴謝：財務總監(jiān)、財務總監(jiān)對U02前三年的財務管理總結(jié)前三年中，U02組雖然企業(yè)經(jīng)營狀況不甚理想，但是在財務管理方面，財務總監(jiān)的會計核算做的比較精確細致，三張財務報表及現(xiàn)金流量表清晰明了無差錯。他們的綜合費用盡量壓的很低，三年的綜合費用分別為21M、36M、29M，而我們?nèi)曛芯C合費用分別為28M、40M、41M，對比很明顯。他們也合理的規(guī)劃了市場開發(fā)、產(chǎn)品研發(fā)及生產(chǎn)線購買的資金流通，節(jié)約了一定的資本，為企業(yè)生存創(chuàng)造了極大的可能。另外，他們在只有140M長期貸款的情況下，購買了產(chǎn)房并建了五條生產(chǎn)線，生產(chǎn)有序充實，著實不易。第二年開始借長期貸款140M，避免了最后還不上本金的麻煩，處理很得當。但是，他們也忽略了一些問題。財務管理的工作并不等同于會計的工作，并不只是計算準確就可以萬無一失。他們正是由于沒有合理的與生產(chǎn)銷售相結(jié)合，在生產(chǎn)方面資金安排不盡合理，導致在第二年造成了損失2M。分析前三期的情況，存在的問題有：原材料的預定買進沒有達到最優(yōu)而占用了一部分可利用資金導致后期資金緊張而不能進行正常的生產(chǎn)，其三年中年末原材料分別為14M、16M、1M，可見他們前兩其原材料的規(guī)劃不合理占用資金過多而后期又由于現(xiàn)金短缺買不到原材料以致生產(chǎn)受阻；對產(chǎn)房的購買或租用計算不精細從而固定資產(chǎn)占了很大的一部分使資金流通不靈活，流動資產(chǎn)太少三年流動資產(chǎn)均比固定資產(chǎn)多，而我們組從第二年開始流動資產(chǎn)就大大的超過了固定資產(chǎn)；訂單選擇不合理或可能廣告投放的不合理使資金流出現(xiàn)缺口，與生產(chǎn)總監(jiān)、銷售總監(jiān)的溝通過少而造成每一年的凈利潤遞減從而嚴重影響了所有者權(quán)益，三年中凈利潤分別為—21M、—26M、—28M，不但沒有盈利，利潤逐年遞減，隱藏著很大的危機；而且他們在經(jīng)營過程中可能沒有對所有者權(quán)益有足夠的重視導致第四年明顯的運轉(zhuǎn)困難。兩組在財務方面相比，我們應該學習U02組節(jié)制綜合費用，例如考慮租用5M的大產(chǎn)房是否能有更經(jīng)濟有效的方案等。而U02組也可以在精打細算方面和我們溝通借鑒，并注意與生產(chǎn)銷售總監(jiān)的及時溝通。齊心協(xié)力同舟濟，步步為營戰(zhàn)沙盤? 每次的規(guī)劃會議都是由全體組員共同參與的！整個過程是各組員群策群力，在做好自己本職工作的同時，注重與其他各部門的交流，保證公司內(nèi)部信息順暢，決策高效全面。? 前期規(guī)劃關(guān)系到未來發(fā)展態(tài)勢方向，決策在各個企業(yè)的相互競爭，確定企業(yè)發(fā)展方向，路線。? 沙盤操作與電腦操作步步對應，財務賬款時時核對，不產(chǎn)生不必要的誤差，避免損失。特別鳴謝：六人行全體成員U0U02組預測U01 組預測：所有者權(quán)益：110M （第四年：51M 第五年：74M 第六年：110M）生產(chǎn)線：10條 （第四年：6條 第五年：8條 第六年：10條）市場開拓：5個市場全部開拓產(chǎn)品研發(fā)：4個產(chǎn)品全部研發(fā)ISO認證：2種認證最終評分：110*[1+（100+50+40+20）/100]=341U02組預測分析：第四年：(廠房買轉(zhuǎn)租：得40M)綜合費用：租金：5M，管理費：4M，維護費：5M，損失：4M，廣告費：13M 共計 31M毛利：21M稅前利潤：36M凈利潤：36M所有者權(quán)益：21M破產(chǎn)！期末數(shù)據(jù)分析公司的財務杠桿財務杠桿 : 根據(jù)負債提高股東權(quán)益獲利能力，所以有時稱負債是企業(yè)的財務杠桿，利用負債提高權(quán)益投資回報率，稱財務杠桿作用。財務杠桿的作用過程設：Debt——負債總額 COD——平均負債成本則：EAT=(EBIT負債費用）（1 t）=EBIT(1– t)CODDebt(1 t)=ROIC(1– t)投入資本－CODDebt (1– t)=ROIC(1– t)(所有者權(quán)益＋Debt)CODDebt (1– t)=ROIC(1– t)所有者權(quán)益－ ROIC(1– t) Debt － CODDebt (1– t)=ROIC(1– t)所有者權(quán)益－ (ROIC－ COD) (1– t) Debt兩邊同除以所有者權(quán)益，得： EAT/所有者權(quán)益 ＝ROE＝ ROIC(1– t)+ (ROIC－ COD) (1– t) 本公司 Debt/所有者權(quán)益第一年ROE=— 第二年ROE=—第三年ROE=第四年ROE=第五年ROE=第六年ROE=財務杠桿以一定比例改變了公司的ROE。Eg:沒有負債,第六年的ROE==*127/351公司流動性評價123456應收賬款015584451225存貨01181400營運資本需求026665851225長期資本62195198210230351短期資本2000000投入資本82195198210230351流動資金分析負債分析獲利能力分析123456銷售收入035124139211312息稅前收益2826193551102稅前收益28273122071稅后收益（凈利潤）28273122059所有者權(quán)益6235385070129資產(chǎn)總額82195198210230361銷售回報率(ROS)0資產(chǎn)回報率(ROA)權(quán)益回報率(ROE)投入資本回報率收入利潤分析獲利能力分析預測與結(jié)果U0U02組預測U01 組預測：所有者權(quán)益：110M （第四年：51M 第五年：74M 第六年：110M）生產(chǎn)線：10條 （第四年：6條 第五年：8條 第六年：10條）市場開拓：5個市場全部開拓產(chǎn)品研發(fā)：4個產(chǎn)品全部研發(fā)ISO認證：2種認證最終評分：110*[1+（100+50+40+20）/100]=341U02組預測分析：第四年：(廠房買轉(zhuǎn)租：得40M)綜合費用：租金：5M，管理費：4M，維護費：5M，損失：4M，廣告費：13M 共計 31M毛利：21M稅前利潤：36M凈利潤：36M所有者權(quán)益：21M破產(chǎn)！最后結(jié)果對比：U02：破產(chǎn)！所有者權(quán)益為負U01：所有者權(quán)益129M，總分387 (括號中為預測值)所有者權(quán)益分析：第四年：50M（預測51M） 第五年：70M（預測74M） 第六年：129M（預測110M）生產(chǎn)線：10條 （第四年：6條 第五年：8條 第六年：10條）市場開拓：5個市場全部開拓產(chǎn)品研發(fā)：4個產(chǎn)品全部研發(fā)ISO認證：2種認證以上各項與預測相符最終評分：129*[1+（100+50+40+20）/100]=387（最終評分：110*[1+（100+50+40+20）/100]=341）差異原因分析：提前貼現(xiàn)：利用不斷貼現(xiàn)，滿足了資金需求，應收賬款及時轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力，但由于大量的貼現(xiàn)，致使第五年所有者權(quán)益沒有得到應有的增加。同時仔細的控制資金流通，盡量避免三年以上應收賬款貼現(xiàn)，調(diào)控資金流轉(zhuǎn)，使收回現(xiàn)金快速投入生產(chǎn)，減少庫存現(xiàn)金，雖然屢次涉險，但最終獲得了最高速的發(fā)展。建造生產(chǎn)線：一改前三年不貼現(xiàn)的習慣，果斷允許少量所有者權(quán)益損失，在第五年瘋狂擴建，年初建設三條，年中建設一條，使第五年末，生產(chǎn)線條數(shù)由原來的6條，猛增至10條（含一條再建），使A值達到最高。增加第六年生產(chǎn)能力：由于第五年的瘋狂擴建，致使第六年我們有了強大的生產(chǎn)力，前期存貨已在第五年銷售一空，但迅速增長的生產(chǎn)能力使我們在第六年有更高的收益能力。在第六年利潤劇增：生產(chǎn)能力的迅速提高，使我們第六年有能力為需求量很高的