【正文】 4. 對項目可能產(chǎn)生重大影響的法律障礙，如環(huán)保、勞工保護、征地拆遷、項目規(guī)劃許可的取得等違約擔保項目所在國政府（主要指財政部）是否已同意為本投資項目提供業(yè)主違約情況下的違約擔保？如已同意，請列明擔保的具體內(nèi)容。如還未商定，請說明該國政府有無提供類似擔保的先例融資渠道了解項目所在國的融資環(huán)境以及有可能的融資渠道、意向銀行等外商準入情況？是獨資還是必須與合作伙伴合資、對持股比例等有無政策要求優(yōu)惠政策？如稅收、外匯管制、進出口限制等優(yōu)惠政策增加投資吸引力金融環(huán)境是否已有中資銀行進入，人民幣是否可作為結(jié)算貨幣外匯可否自由兌換及匯出，今年匯率波動及變化趨勢當?shù)厝谫Y形勢及條件，當?shù)厝谫Y利率及變化趨勢項目重大風險對項目開展可能存在的政治、經(jīng)濟、行業(yè)、政策等方面的風險進行調(diào)研，并擬定風險防范措施（三）行業(yè)環(huán)境調(diào)研表24：房地產(chǎn)行業(yè)投資環(huán)境調(diào)研表因素內(nèi)容城市發(fā)展情況項目所在城市在所在國的定位，關(guān)注改城市的持續(xù)發(fā)展能力，包括城市的人口數(shù)量，人口構(gòu)成，產(chǎn)業(yè)定位，經(jīng)濟情況對房地產(chǎn)的影響，所在國對境外房地產(chǎn)投資的相關(guān)政策。市場預測對所在國家房地產(chǎn)行業(yè)進行綜合分析，包括房地產(chǎn)市場存有量、新的供應量的市場規(guī)模，供求關(guān)系，并對所在國的不同地塊、不同區(qū)域的房地產(chǎn)的價格走勢、租金走勢等等做全面的了解。政策外商是否可以購買，產(chǎn)權(quán)關(guān)系是永久還是持有期限，持有期限內(nèi)的稅費情況，開發(fā)項目的相關(guān)許可文件；了解當?shù)叵嚓P(guān)貸款政策；了解當?shù)胤慨a(chǎn)銷售等相關(guān)政策等，包括稅收政策等；周邊房地產(chǎn)情況對投資項目周邊的房地產(chǎn)情況做詳細的了解，周邊的房價、租金、物業(yè)管理費等等，了解租賃租金的年增長率；房產(chǎn)價格對該項目房產(chǎn)銷售價格進行預測。租賃價格對該項目房產(chǎn)租賃價格進行預測。規(guī)劃指標了解規(guī)劃指標（層高、容積率等），建造設(shè)計標準等；合作伙伴當?shù)氐禺a(chǎn)行業(yè)咨詢顧問情況；表25：港口碼頭行業(yè)投資環(huán)境調(diào)研表因素內(nèi)容城市外部環(huán)境關(guān)注政府規(guī)劃的港口定位，地理位置，所在國的經(jīng)濟情況，周邊國家的港口位置以及定位政策政府對外商投資當?shù)馗劭谝蟮南嚓P(guān)許可證件政府對企業(yè)進行港口運營是否有限制政策市場分析分析全球的航運市場，周邊國家港口的情況，未來港口市場情況預測建設(shè)情況建設(shè)期年，特許經(jīng)營期年（不含建設(shè)期），其中免稅期年（不含建設(shè)期）吞吐量設(shè)計年吞吐量規(guī)模，綜合考慮該地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施狀況、航線航班密度、與腹地集疏運通道及港口間的競爭關(guān)系，預測未來集裝箱吞吐量，包括外貿(mào)量以及內(nèi)貿(mào)量集裝箱泊位港口建設(shè)規(guī)模，不同噸級的集裝箱數(shù)量收費標準制定不同集裝箱型的收費標準，并進行測算；特許經(jīng)營費；租金；表26：公路橋梁行業(yè)投資環(huán)境調(diào)研表因素內(nèi)容外部環(huán)境項目所在城市在所在國的定位，關(guān)注改城市的持續(xù)發(fā)展能力，包括城市的人口數(shù)量，人口構(gòu)成，產(chǎn)業(yè)定位等。項目基本情況分析所在國公路橋梁建設(shè)的施工環(huán)境，設(shè)計方案，周邊是否有隧道、公路沿線環(huán)境等，未來公路運營情況預測。政策政府對外商投資當?shù)毓窐蛄阂蟮南嚓P(guān)許可證件；政府對企業(yè)進行公路橋梁運營是否有限制政策；建設(shè)情況建設(shè)期年，特許經(jīng)營期年（不含建設(shè)期），其中免稅期年（不含建設(shè)期）。每公里造價，建設(shè)里程。交通量分析項目建設(shè)的公路的路段位置的整體情況，車流量與其路段位置有著高度關(guān)聯(lián)性，車流量大小不一，造成盈利能力的高低不同，分析投資項目交通增長率，對未來交通量（北段、中段、南段）進行預測。車型項目所在通道現(xiàn)有公路以及相關(guān)高速公路分車型交通量統(tǒng)計數(shù)據(jù)，并考慮到未來年份車型構(gòu)成變化趨勢，預測特征年車型收費標準制定不同車型的收費標準，并進行測算表27：電力行業(yè)投資環(huán)境調(diào)研表因素內(nèi)容城市電力環(huán)境所在國電力法及其相關(guān)政策法規(guī)，國家電力發(fā)展規(guī)劃及地區(qū)電力發(fā)展規(guī)劃、電力工業(yè)狀況，電力市場模式及其穩(wěn)定性，政府對廠址選擇的特殊規(guī)定，周邊的電廠情況，電力需求情況，工業(yè)及民用設(shè)施、居民分布情況等裝機容量燃氣電站裝機容量，單機容量的臨界值，燃氣電站裝機容量，單機容量的臨界值；水電站裝機容量，單機容量的臨界值；政策政府對外商投資當?shù)仉姀S要求的相關(guān)許可證件；政府對企業(yè)進行電廠運營是否有限制政策；市場了解電力需求情況，購電協(xié)議簽署情況；電價了解當?shù)仉妰r及未來電價走勢發(fā)電量對所在地區(qū)未來電力市場狀況、發(fā)展趨勢以及市場前景進行分析，對發(fā)電量進行測算；收費標準制定電價的收費標準，并進行測算；特許經(jīng)營費；表28：礦產(chǎn)資源類行業(yè)投資環(huán)境調(diào)研表因素內(nèi)容礦區(qū)外部環(huán)境側(cè)重考察地形特征、氣候特點、所在地區(qū)經(jīng)濟狀況、勞力資源概況以及供電、供水、供氣規(guī)劃等礦區(qū)項目基本情況側(cè)重考察地理位置，地質(zhì)條件，礦區(qū)或勘查區(qū)范圍及面積，交通概況，包括運輸方式等；政策政府對外商投資當?shù)氐V產(chǎn)要求的相關(guān)許可證件；政府對企業(yè)進行礦產(chǎn)運營是否有限制政策；市場預測該礦的儲量，全球價格以及全球未來銷售情況，未來目標市場；開采方式了解礦的開采方式，露天開采還是地下開采還是其他方式；礦產(chǎn)類型礦產(chǎn)類型選擇，如煤礦，優(yōu)先選擇無煙煤、焦煤和配焦煤（1/3焦煤、氣煤和肥煤）等全礦品位根據(jù)礦產(chǎn)具體類型，了解該礦的品位，建立選礦經(jīng)濟指標收費標準制定該礦的收費標準，并進行測算；表29：基礎(chǔ)工業(yè)（鋼鐵、水泥、化工）類行業(yè)投資環(huán)境調(diào)研表因素內(nèi)容外部環(huán)境情況關(guān)注國家與基礎(chǔ)工業(yè)相關(guān)的政府規(guī)劃的有關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、房地產(chǎn)建設(shè)的情況，所在國的經(jīng)濟增長情況、運輸半徑等。市場分析了解當?shù)貙︿撹F、水泥、化工等基礎(chǔ)工業(yè)的需求情況，對未來市場情況預測，政策政府對外商投資當?shù)鼗A(chǔ)工業(yè)（鋼鐵、水泥、化工）要求的相關(guān)許可證件政府對企業(yè)進行水泥建材等基礎(chǔ)工業(yè)是否有限制政策行業(yè)競爭情況當?shù)貜氖落撹F、水泥、化工等基礎(chǔ)工業(yè)的主要生產(chǎn)商情況，市場集中度、市場成熟度、競爭對手、未來發(fā)展趨勢等情況價格了解當?shù)劁撹F、水泥、化工等基礎(chǔ)工業(yè)的銷售價格、成本、利潤情況（四）經(jīng)濟效益初步測算駐外機構(gòu)將項目信息提交給投資業(yè)務(wù)部后，由投資業(yè)務(wù)部負責根據(jù)項目實際情況建立財務(wù)模型，對項目的經(jīng)濟效益進行測算。駐外機構(gòu)協(xié)助投資業(yè)務(wù)部進行項目融資成本等經(jīng)濟效益指標的測算。需要測算的經(jīng)濟效益指標包括：；2. 項目動態(tài)投資回收期(年)；3. 項目財務(wù)內(nèi)部收益率FIRR；4. 項目財務(wù)凈現(xiàn)值FNPV；；具體指標含義以及測算方式如附表四。五、選擇投資合作伙伴業(yè)務(wù)部門應在重點項目跟蹤階段會商投資業(yè)務(wù)部，多方案比選投資合作伙伴。公司應盡早明確與投資合作伙伴的聯(lián)合工作目標和計劃、前期工作分工和協(xié)調(diào)機制以及有關(guān)費用分攤的原則等，并在在投資決策分析階段逐步優(yōu)化和確定合作架構(gòu)等。表210 合作伙伴比選考慮因素序號考慮因素要求1互補因素在投資業(yè)務(wù)鏈上與公司形成互補關(guān)系2優(yōu)勢在某方面有公司沒有的優(yōu)勢3戰(zhàn)略安排國家和公司戰(zhàn)略性安排4費用分攤可分擔前期費用5其他其他相關(guān)因素六、投資項目篩選（一）投資項目初步快速篩選 駐外機構(gòu)對已經(jīng)掌握的項目信息進行初步分析并篩選，通過下面的快速篩選模型，所有標準都符合才能夠確定是否進一步跟蹤項目，如某一項不符合篩選標準，則項目暫時擱置。圖23 投資項目初步篩選模型（二）投資項目風險評價駐外機構(gòu)判斷投資項目符合初步篩選的強制性指標后，根據(jù)投資評價風險指標進一步判定是否繼續(xù)跟蹤項目。對投資項目監(jiān)理投資評價風險指標體系，駐外機構(gòu)進行打分評級。表211 投資評價風險指標體系表一級指標二級指標三級指標指標度量評價得分最低[0,0]很低[0,2]低[2,4]一般[4,6]高[6,8]很高[8,10]最高[10,10]系統(tǒng)風險政策法規(guī)風險法律不健全　　　　　　　　政策法律波動　　　　　　　　移民環(huán)保風險環(huán)保法規(guī)變化　　　　　　　　自然環(huán)境風險自然條件不確定　　　　　　　　社會文化風險語言、思維溝通障礙　　　　　　　　政府及員工效率風險　　　　　　　　財務(wù)風險匯率變化　　　　　　　　通貨膨脹影響　　　　　　　　利率調(diào)整　　　　　　　　市場風險供需變化　　　　　　　　價格波動　　　　　　　　非系統(tǒng)風險信用風險政府信用風險　　　　　　　　融資難成本增加　　　　　　　　融資風險融資擔保困難難度　　　　　　　　建設(shè)風險技術(shù)標準差異　　　　　　　　工程延期　　　　　　　　投資增加　　　　　　　　運營風險生產(chǎn)成本增加　　　　　　　　管控安全隱患　　　　　　　　管理風險投資預算偏差小　　　　　　　　投資者管控風險　　　　　　　　合同風險　　　　　　　　（三）項目信息調(diào)研資料駐外機構(gòu)應根據(jù)掌握的項目信息撰寫項目信息跟蹤報告，提交給投資業(yè)務(wù)部。駐外機構(gòu)應認真填寫信息跟蹤報告的必填信息，同時，將收集的項目調(diào)研資料作為附件發(fā)送給投資業(yè)務(wù)部，為投資業(yè)務(wù)部進一步進行決策分析提供充足的依據(jù)。表212 項目信息跟蹤表項目名稱：國家名（例：中國）＋項目信息跟蹤表+項目名（例：高速鐵路）+版本號（例：V1） 以下為必填信息(一) 填報人信息填報單位：項目聯(lián)絡(luò)人：填寫/更新日期：(二) 項目名稱中文：外文：(三) 項目信息來源及背景(四) 項目介紹1. 項目業(yè)主： 2. 項目位置： 3. 競標方式（議標、投標）：4. 項目內(nèi)容：5. 項目時間要求：6. 項目總投資金額：7. 預計我司投資金額：(五) 項目經(jīng)營環(huán)境1. 項目外部環(huán)境當前政局及安全情況：2. 針對本項目的優(yōu)惠政策勞工：稅收：外匯管制：進出口限制：其他優(yōu)惠政策：3. 項目內(nèi)部環(huán)境代理情況：我司競爭對手情況：(六) 風險簡要分析(七) 駐外機構(gòu)的意見與建議及下一步工作計劃(八) 市場開發(fā)部（國內(nèi)項目為成套業(yè)務(wù)部）的意見與建議及下步工作計劃(九) 項目進展情況（項目已經(jīng)進行到那個階段，前期已完成工作）以下為選填信息：(十) 我司投資本項目的優(yōu)、劣勢簡要分析我司優(yōu)勢：我司劣勢：(十一) 附件將重要項目資料作為附件發(fā)送到投資業(yè)務(wù)部(十二) 其他補充說明（四）重點項目判別標準投資業(yè)務(wù)部根據(jù)篩選指標判定重點項目，并對重點關(guān)注項目實行動態(tài)管理，根據(jù)項目推進的情況和遇到的問題進行重新篩選和策劃管理，同時，制定項目評估強制性篩選指標與參考性篩選指標。 投資業(yè)務(wù)部在評估重點項目時，首先參考以下強制性篩選指標。以下判別內(nèi)容如有一項不符合，則不作為重點關(guān)注項目。表213 項目評估強制性篩選標準序號判別內(nèi)容判別結(jié)果（打√或）是否1項目基本情況項目規(guī)劃清晰、投資范圍與內(nèi)容明確2政策方面項目所在國政府對投資項目有實質(zhì)性政策支持，如已頒布特許令、稅收優(yōu)惠政策、外匯擔保政策、征地拆遷令等；3內(nèi)部環(huán)境政局穩(wěn)定，經(jīng)濟社會環(huán)境持續(xù)向好；4市場環(huán)境商業(yè)前景和競爭環(huán)境明朗；5投資模式商業(yè)模式清晰可行；6合作方業(yè)務(wù)鏈上下游關(guān)聯(lián)方關(guān)系清晰。  投資業(yè)務(wù)部判斷滿足強制性篩選指標基礎(chǔ)上，考慮下面參考性指標。表214 項目評估參考制性篩選標準序號判別內(nèi)容判別結(jié)果（打√或）是否1項目基本情況已經(jīng)與政府或項目發(fā)起人簽訂項目投資MOU或者框架協(xié)議屬于中國政府鼓勵“走出去”的行業(yè)或領(lǐng)域當?shù)卣蜕鐣椖康钠惹行枰?所在國家環(huán)境通過環(huán)評的可能性較大3內(nèi)部環(huán)境項目投資決策前期所需外部顧問團隊及服務(wù)內(nèi)容基本落實4投資模式合作伙伴之間形成優(yōu)勢互補并且已就合作模式、合作內(nèi)容達成基本意愿5融資模式有一套或者多套待選融資方案政府吸引投資的配套資金已有安排方案6風險情況重特大風險基本可得到合理安排第三章 項目評估立項階段一、項目評估立項基本流程圖31 項目